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1、股票代码:688519股票简称：南亚新材南亚新材料科技股份投资者关系活动记录表编号：2022-001投资者关系活 动类别口特定对象调研口分析师会议口媒体采访J业绩说明会口新闻发布会口路演活动口现场参观口其他（请文字说明其他活动内容）参与单位名称 及人员姓名线上参与公司南亚新材2021年度暨2022年第一季度网上业绩说明会的投资者时间2022 年 05 月 10 日（星期二）下午 15:00-17:00地点“约调研”微信小程序上市公司接待 人员姓名董事长：包秀银先生董事会秘书：张柳女士 财务总监：解汝波先生 运营副总：包欣洋先生 技术副总：席奎东先生HDI&package事业部副总：王廷恒先生投
2、资者关系活 动主要内容介 绍1、你好！请问公司在IC载板，包括ABF载板这方面的开展到 什么程度了，能详细表达一下吗？谢谢！答：公司多年来致力于IC封装载板材料的开发，目前已开发CTE 515Ppm的多款材料。短期目标为进入Coreless用Detach core、 指纹识别和摄像头模块等；中期目标为进入Memory市场如PC DRAM、 mDRAM、G-DRAM、NAND等：中长期目标为进入高端市场如SiP、5G AiP（High Dk&LowDf） FCBGA、FCCSP 等。止匕夕卜，Mini/Micro-LED 工程上有High Tg High Modulus和mSAP （细线路）要求
3、，同时已布 局SLP用各种 超薄板（ELIC）、Low CTE类或板材料的Lineup。针对ABF材料公司目前尚处于调研阶段。2、你好!请问贵公司对2022全年业绩有没有信心做到正增长？答：信心毋庸置疑！3、公司一季度营收增长但利润下跌的主要原因是什么？答：公司一季度与2021年四季度环比来看，因市场营销策略调 整及市场需求影响等导致不同产品销售价格有所回落，而主要原材 料采购价格仍处于高位,造成营收及毛利率环比均有所下降。与2021 年一季度同比来看，主要原材料采购价格增幅大于销售单价增长幅 度，导致毛利率下降，同时研发投入增加近2,000万元，收窄净利 润。4、公司今年1季度毛利率创下20
4、21年1季度以来的新低，是 否意味着公司短期内已无法向转嫁原材料本钱？对此公司有何好的 应对手段？答：一季度主要系各大OEM客户均处于年度或半年度招标，公 司市场营销策略进行了一定的调整，此外客户高阶产品一季度处于 招标期，订单释放量相对较少，影响销售毛利。主要应对手段有：1、持续优化产品结构，提升高速、高频、HDK 汽车板等高阶材料的销售份额，特别是加快提升在5G高速、高频、 服务器等高阶PCB客户的销售额，改善销售毛利；2、加快释放江西工厂N5工厂高效能生产，提升生产效率及降 低生产本钱，提升产品竞争力；3、培养更多核心供应商，协商长期供货协议，以量订价，保证 稳定供应的同时，降低主材本钱
5、。5、江西子公司N5厂、N6厂的建设进度或达产情况？该些新建 设的工厂优势在哪里？答：N5工厂分期建设，一期设备已经全部投入生产，2022年 Q2将达产；二期设备目前已安装调试完成，本月进入试生产，2022 年Q3将达产。N6工厂目前在土建施工阶段，局部主生产设备已经 到厂，将分批陆续实施安装，计划于2023年Q1开始试生产。新建工厂的主要优势有：N5工厂设计上满足高频高速产品的量 产能力并侧重工厂效能的提升，技术上考虑未来产品开展的前瞻性, 为未来的市场开发提供充足的产能资源。N6工厂目标高端显示用产品，在保证产品性能一致性的基础上，设计批量化生产方式，实现 高效率、低本钱的规模化效应，提升
6、产品竞争力！6、公司的应收票据逐年上升，且大大高于同行，具体原因是什 么？答：由于行业特点原因，公司销售回款主要以银行承兑汇票为 主（承兑汇票回笼比例为70%左右），同时公司将收到的大局部票 据背书支付供应商采购款项或局部短期票据质押入票据池开具期限 较长银行承兑汇票和出口信用证等。根据企业会计准那么23号一金融资产转移的相关规定，企 业转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当终止确 认该金融资产，并将转移中产生或保存的权利和义务单独确认为资 产或负债。报告期各期末，公司已背书或已贴现未到期票据的承兑人包括 信用等级较高的商业银行以及其他商业银行和企业，由于其信用良 好，且报告期内能
7、按期兑付，未发生无法兑付的情形，公司此前据 此判断票据背书或贴现时，虽然仍附追索权，但到期不获支付的可 能性较低，故公司将上述已背书或已贴现的票据予以终止确认。 根据新金融工具准那么,公司经过进一步分析和考量,认为其他商业 银行和企业终究有别于信用等级较高的6家国有大型商业银行及9 家上市股份制银行，其承兑的票据背书或贴现后到期不获支付的可 能性与信用等级较高的6家国有大型商业银行及9家上市股份制银 行存在一定差异，其承兑的票据的主要风险和报酬尚未随着票据背 书或贴现而全部转移，故基于谨慎性考虑，将其他商业银行和企业 承兑的票据在背书或贴现时，不予以终止确认。目前，科创板上市企业已经执行企业会
8、计准那么23号一金融 资产转移的相关规定，其他上市板块尚未要求严格执行，因此公 司的应收票据期末余额大大高于同行。7、如何看待二季度及全年覆铜板的行情？未来展望？答：1.消费类的产品市场有所回落。受疫情的影响、海外市场 前景的不明朗，消费类的市场面临的压力较大；如手机市场，2022 年QL中国智能手机销售量同比下降约14%o智能手机（HDD因高端领域的芯片供货，尤其针对国内市场的芯片供应事实处于被动状o2 .信创工程随着逐步向市县级政务、事业单位渗透，其PC、 服务器市场规模将超千亿级。PC整机预估约3000万台，服务器约 146万台，本司的FR4、ML、LL等材料可应对其需求，重点关注浪 潮
9、、曙光、同方、长城、新华三等客户订单；3 .受惠于Intel Sapphire Rapids与AMD Genoa双平台的导入， 服务器市场预计仍将保持增长，据TrendForce集邦咨询信息，预测 2022年全球服务器整机出货量增长约45%,如疫情控制得当，可望 高至56%；且所需求均为高速材料，长期看好；4 . 5G通讯需求平稳，与2021年度持平，全年60万站的需求目 标明确。进入2022-Q2开始，5G通信基站建设仍然在扎实推进中， 中国移动陆续公布700M基站天线、高铁、智能天线的新一轮招标， 中国电信和联通也有计划在近期公布新的集采招标结果。此外，5G 网络建设还在朝着室内覆盖和深度
10、覆盖的方向开展，因此下游终端 均在积极投入5G小基站的研发和市场开拓。这对国内高速、高频材 料的厂商来说，均是利好消息。公司重点配合H、中兴的无线、传 接、数通产品，并加强与其ODM之间的交流和紧密合作，该领域维 持全年销售目标不变。5.汽车板需求旺盛，特别是新能源汽车的增速喜人，但目前主 要受制于芯片的供应量影响，同时Q2上海的疫情对于汽车产业的影 响较大，订单出现延迟，预计上海疫情解除后，将会有一波集中订 单快速释放，对于交付的时间要求提高，本司对于此方面已有提前 准备相应的物料及产能规划；6、IC载板等Low CTE High Modulus市场：5G AiP等通信用 IC的成长加速以及
11、Mini/Micro-LED（直显）上mSAP细线路要求，国 内载板需求将持续成长。8、公司高频高速产品目前产业化状况，后续市场展望，如下游 PCB合作情况等？答：1、关于高速产品目前公司在MLULL等级材料均已经实现 产业化。2021年度重点量产的是ML及VLL等级材料，应用于5G的 无线、传接、数通、边缘计算领域，以及服务器领域。2022年随着 WIHTLEY平台的量产，LL等级材料也于Q2开始实现批量化交付；ULL 等级材料目前市场的需求量相对较少，本司在该领域处理小批量交 付状态，预计2022年H2将提高交付量，应用于5G核心网及传接产 品；同时本司的112G产品已经完成研发，与H、中
12、兴、浪潮等终端 客户展开认证测试，预计Q3完成产品的认证导入，2023年可导入 NPI； 224G产品目前处于研发状态。后续市场：公司在核心的通讯板、服务器板的PCB客户实现高 速材料的量产交付，合作的广度、深度均可持续提高；在消费类、 能源类的产品，订单稳定；通讯下半年的市场预计处于平稳状态， 公司高速材料与龙头企业合作密切，市场占有率有望于下半年持续 提升；服务器：WHITLEY平台，2022年处理量产的重要年份，同时 EGS平台预计也将于2023年开始量产，材料将提升到VLL等级，对 于我司是利好；同时服务器平台的演进，PCB层数提升，相应的需 求量提升约20%,利好覆铜板材料厂商；in
13、tel Birch stream及AMD Bergamo平台，公司开发出极具本钱、电性能优势的无卤素材料通 过局部核心客户认证。另外随着“东数西算”的国家战略，在数据中心所需求的交换 机、服务器、路由器、光模块等产品的需求量可期；2、关于高频产品公司针对天线应用推出之碳氢、PTFE、改性 环氧体系高频产品均已实现批量化生产；功放应用之碳氢或类BT系 列产品，在已完成主流终端认证的基础上，目前已进入终端NPI产 品验证阶段，有望在今年实现量产。毫米波应用之高频产品目前还 在参与终端认证阶段。后续展望：2022年，国内5G基站建设将继续带动高频产品主 力需求，近期中国移动之700M基站、高铁、智能
14、天线均已招标，其 它如联通和电信的集采招标也将陆续展开，我司有望在今年下半年 获得该些工程批量订单。9、公司汽车板业务的的布局情况（包括新能源客户）？答：1、针对传统汽车板板块：材料广泛使用在知名Tierl客户， 目前已在逐步放量阶段，应用在如车灯、车窗、电动座椅、车载影 音、GPS、车身电子、传感器、ECU等模块。2、针对新能源汽车应用领域，对汽车BMS产品，材料已批量应 用于宁德时代、比亚迪等龙头新能源电池产品企业；对新能源电控 电驱动产品，材料已批量应用于比亚迪、通用五菱、现代汽车等知 名OEM客户，同时材料还在理想汽车、蔚来汽车等认证中；对智能 驾驶、车联网等产品，我司推出的高耐热性、
15、低损耗材料，已在H 公司的MDC智能驾驶计算平台、4D毫米波雷达等工程中认证；3、同步推出适用在未来新能源汽车厚铜(6oz-12oz)、高电压 (1500V-2000V)需求的材料。10、高端产品国产替代目前进展较慢，公司M6以上出货量较小, 如何看待M6以上市场格局、台资对手竞争情况和公司优势？答：M6等级产品主要应用市场领域以通讯设备及服务器EGS平 台为主，其中服务器EGS平台放量预测在明年下半年，现阶段主要 在通讯设备上应用。我司M6等级材料目前应该是内资企业出货量最大的企业，月出 货量在3万平米左右，且呈上升趋势，未来2-3年，将占到核心通 讯设备供应商该应用领域30%左右的份额。目
16、前竞争对手在国内外 市场分别有2家台资企业。现阶段，我司技术上与该些企业已无 任何差距，甚至在某些性能指标上更优；且公司在该类等级材料已 实现供应链国产化，本钱优势进一步带来竞争优势；止匕外，快速的 交期及服务响应能力也提升了客户良好的体验感。11、公司产品下游应用的行业和客户都有哪些？答：公司主营业务系覆铜板和粘结片等复合材料及其制品的设 计、研发、生产及销售。粘结片系覆铜板生产过程中的前道产品， 覆铜板是制作印制电路板的核心材料，印制电路板是电子元器件电 气连接的载体。覆铜板及印制电路板是现代电子信息产品中不可或 缺的重要部件，被广泛应用于消费电子、计算机、通讯、汽车电子、 航空航天和工业
17、控制等终端领域。公司凭借多年的技术积累和品牌建设，已建立了集研发、生产、 销售、服务等方面的综合性优势，在市场中形成了较高的知名度和 良好的美誉度，已与奥士康、方正科技、广东骏亚、沪电股份、瀚 宇博德、健鼎科技、景旺电子、胜宏科技、深南电路、生益电子等 知名PCB厂商建立了长期良好的合作关系。12、面对未来数据中心，智能化场景，带来对于运算能力的需 求提升，南亚新材在服务器市场是否有信心与其他同业竞争？答：公司已经准备了全方位的材料解决方案，以应对各个层级 的需要。PCIE5. 0除现有EGS和Genoa平台以外,我们更加积极的 响应了，下一代Birch stream和Bergamo的平台设计
18、方案，现在也 已经进入到测试阶段。预计在2023年将开始相关NPI的测试。13、公司行业地位如何？主要核心竞争力表达在哪些方面？答：公司系高新技术企业，专精特新小巨人企业，为中国覆铜 箔板行业协会理事长单位，中国电子电路行业协会副理事长单位。公 司规模在内资企业当居前三，产品技术具有一定领先优势，特别是 高端高速产品具有先发优势，产品性能可对标全球领先企业。公司的核心竞争力主要在于以下几个方面：(1)技术不断迭代且在局部领域保持领先；(2)产品线布局完整，在高速、高频、HDK载板材料领域全 面布局，能满足市场多元化需求；(3)优化配方体系，提升生产效能，增强服务能力，性价比优 势明显；(4)产
19、品质量良好，具有较好的市场美誉度。14、请问公司Q1和4-5月的稼动率是多少，分上海和江西厂情 况？答：公司除月设计产能15万张左右的上海N1工厂自春节前夕 停产至今外，其余已达产工厂均正常生产，正常生产产线Q1至今稼 动率在95%以上。N5工厂一半产能自2022年2月开始试运行，本月 将达产。15、公司去年研发费用净投入同比增加1亿余元，增幅达113%, 主要原因是什么？未来研发重点将放在哪些领域，未来会持续加大 研发投入么？答：研发费用同比增幅达113%的主要原因是公司的研发策略是 保持核心技术自研，不断拓展现有产品应用并有序开发新材料，在PCB及OEM/ODM终端验证材料性能所花费的研发
20、投入增加，在研项 目有序推进，研发费用随着各工程进展合理投入。随着公司研发项 目的的要求越来越高，所需投入的相应研发费用也越多。例如，在 Extremely Low Loss级别的高速材料，在人力、材料、实验测试等 研发费用均较高；还有高端显示、IC载板等领域应用材料的研发项 目进度深入推进，研发费用的投入也有相应增长。未来公司的研发 重点主要还是针对应用于高端消费电子、5G通讯及数据中心、车载 及新能源、高端显示、IC载板等领域并持续加大研发投入。16、近期疫情对公司及子公司的生产经营是否造成影响？是否 已有有效应对措施？本轮疫情对二季度的影响？答：本轮疫情对于PCB行业的影响较大。如PCB
21、集中的昆山， 局部企业均有出现不同情况的停工，对于覆铜板的需求、供货产生 一定的影响，特别是物流的紧张，造成运费大幅上涨、供货周期延 长。上海是汽车电子的核心地区，疫情对于整个汽车电子的影响甚 大，但汽车电子整体需求仍较旺盛，预计后续疫情解除后，会有较 多的订单释放。公司江西工厂生产经营一切正常，上海本部自本轮疫情爆发以 来未停工停产，一直实施闭环生产管理。公司在积极做好疫情防控 工作的同时，结合公司实际情况制定了相应的应对措施，确保公司 生产及员工生活一切正常，在实践中，提升了后续极端情况下风险 管控能力。本轮疫情对公司生产经营有一定影响，特别是物流时效 及本钱影响较大，具体对二季度影响还有
22、待观望后续疫情管控态势。 公司目前订单正常，产能利用率良好。17、公司股价连续下跌，公司是否会采取什么措施来增强投资 者信心？答：公司股价受宏观环境、市场环境等多方面因素影响。公司 上市以来业绩持续稳定增长，公司管理层与管理团队围绕公司开展 战略，专注主营，持续做好经营管理工作，将努力创造更好的业绩 回报广大投资者，公司未来如有相关举措将及时履行信息披露义务。18、如何看到竞争对手扩产带来的竞争压力？答：1、行业扩产本身意味着，对于后续市场的看好，如汽车电子、新能源（储能、逆变器等）、服务器、数据中心、5G基站等 领域，公司对后续市场的前景也充满信心；2、竞争也会相应的带来行业的技术能力、服务
23、水平等方面的整 体提升，对于有技术能力、持续加大研发投入、志在专精的覆铜板 企业，会加速其产品竞争力的提升，对于内资企业在整个覆铜板行 业的份额也会快速提升。止匕外，竞争也会促使公司用更严谨的思路, 去看待市场技术方向的变化，这样公司能够提供出更具有市场竞争 力的产品，去满足终端客户多样性应用场景的需求。3、同行的扩产，特别是内资企业的持续扩产，也会进一步提升 国内覆铜板原材料企业的开展，强化整个国内覆铜板行业的供应链 完善以及在整个电子电路产业链国产地位；4、南亚新材会从整个产业的角度看待竞争，在发挥自身优势的 前提下，积极学习同业的先进经验，补强短板，为公司后续的开展 奠定更坚实的基础。19、除了现有国内OEM终端客户以外，是否有开拓海外客户的 计划？答：公司已开始计划考虑在海外地区成立相关部门以应对，以 Intel, AMD 芯片厂商为牵引,以 Wiwynn, Quanta, Inventec 等 ODM 客户，HPE, Dell 等品牌商，Google, Microsoft, Amazon 等云端客 户的需求相结合的市场策略，推动南亚新材高端产品进一步走向国 际化。附件清单（如有）日期2022年05月10日