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1、项目财务评估项目财务评估 项目投资的构成与估算项目投资的构成与估算项目投资的构成与估算项目投资的构成与估算 项目成本的构成与估算项目成本的构成与估算项目成本的构成与估算项目成本的构成与估算 项目收入、税金与利润估算项目收入、税金与利润估算项目收入、税金与利润估算项目收入、税金与利润估算 项目财务评价项目财务评价项目财务评价项目财务评价天马行空官方博客：；QQ:1318241189；QQ群：175569632（1 1 1 1）项目总投资的构成）项目总投资的构成）项目总投资的构成）项目总投资的构成图图6 1 6 1 建设项目总投资构成图建设项目总投资构成图一、项目投资的构成与估算一、项目投资的构成
2、与估算（2 2）固定资产投资估算方法）固定资产投资估算方法 国国内内外外常常用用的的方方法法不不下下几几十十种种，大大体上可分为三类体上可分为三类：简易快速估算法 系数（因子）估算法 概算指标估算法此此法法需需要要计计算算主主要要设设备备费费用用，然然后后以以设设备备费费为为基基础础乘乘以以一一定定系系数数估估算算装装置置投投资资，亦亦即即工工程程系系数估算法数估算法如设备成本百分率法：如设备成本百分率法：系数（因子）估算法系数（因子）估算法系数（因子）估算法系数（因子）估算法以国家和地方编制的概算定额为基础进行扩大归并来估算工程投资。我国目前项目评估中的投资估算，一般参照此法进行。概算指标估
3、算法概算指标估算法概算指标估算法概算指标估算法 表表6 61 1 固定资产投资估算表固定资产投资估算表 单位：万元、万美元单位：万元、万美元（3 3 3 3）流动资金的构成）流动资金的构成）流动资金的构成）流动资金的构成二、二、项目融资（资金筹措）项目融资（资金筹措）研究融资渠道、融资结构、融资成本、融资风险研究融资渠道、融资结构、融资成本、融资风险 选择融资方案选择融资方案（1 1 1 1）融资组织形式选择）融资组织形式选择）融资组织形式选择）融资组织形式选择既有项目法人融资形式既有项目法人融资形式新设项目法人融资形式新设项目法人融资形式（2 2 2 2）资金来源选择）资金来源选择）资金来源
4、选择）资金来源选择项目法人自有资金项目法人自有资金政府财政性资金政府财政性资金国内外银行等金融机构的信贷资金国内外银行等金融机构的信贷资金国内外证券市场资金国内外证券市场资金既有项目法人项目资本金筹措项目法人可用于项目的现金（库存现金、银行存款等）资产变现的资金发行股票筹集的资金政府财政性资金国内外企业法人入股的资金受赠予资金（4）债务资金筹措信贷融资融资风险分析A.A.资金供应风险资金供应风险原定筹资额全部或部分落空原定筹资额全部或部分落空原定发行股票、债券计划不能实现原定发行股票、债券计划不能实现既有项目法人无力按原定计划出资既有项目法人无力按原定计划出资其他资金不能按建设进度足额、及时到
5、位其他资金不能按建设进度足额、及时到位B.B.利率风险利率风险C.C.汇率风险汇率风险三、项目成本的构成与估算三、项目成本的构成与估算(1)(1)(1)(1)项目总成本的构成项目总成本的构成项目总成本的构成项目总成本的构成表表表表6 6 6 63 3 3 3 总成本费用估算表总成本费用估算表总成本费用估算表总成本费用估算表 单位：万元单位：万元单位：万元单位：万元（1 1）产品年销售收入）产品年销售收入产品年销售量产品年销售量*销售单价销售单价（2 2）项目年税金：按国家税法规定的税种、税率计算）项目年税金：按国家税法规定的税种、税率计算（3 3）年销售利润年产品销售收入年总成本费用）年销售利
6、润年产品销售收入年总成本费用 年产品销售税金及附加年产品销售税金及附加税后利润利润总额所得税税后利润利润总额所得税税后利润利润总额所得税税后利润利润总额所得税可供分配利润税后利润特种基金及其他可供分配利润税后利润特种基金及其他可供分配利润税后利润特种基金及其他可供分配利润税后利润特种基金及其他项目销售收入、成本、利润和各项税金的关系见图项目销售收入、成本、利润和各项税金的关系见图项目销售收入、成本、利润和各项税金的关系见图项目销售收入、成本、利润和各项税金的关系见图44444444四、四、项目收入、税金与利润估算项目收入、税金与利润估算图图 6 4 6 4 项目销售收入、成本、利润和税金的关系
7、项目销售收入、成本、利润和税金的关系五、五、项目财务评价项目财务评价（1 1 1 1）项目评价内容与指标汇总）项目评价内容与指标汇总）项目评价内容与指标汇总）项目评价内容与指标汇总 表表表表64 64 64 64 财务评价内容与评价指标财务评价内容与评价指标财务评价内容与评价指标财务评价内容与评价指标（2 2 2 2）财务评价基本报表）财务评价基本报表）财务评价基本报表）财务评价基本报表 全部投资现金流量表全部投资现金流量表 自有资金现金流量表自有资金现金流量表 损益表损益表 资金来源与运用表资金来源与运用表 资产负债表资产负债表 财务外汇平衡表财务外汇平衡表全部投资现金流量表全部投资现金流量
8、表全部投资现金流量表全部投资现金流量表基本报表基本报表基本报表基本报表1 1 1 1 现金流量表（全部投资）现金流量表（全部投资）现金流量表（全部投资）现金流量表（全部投资）（单位：万元）（单位：万元）（单位：万元）（单位：万元）自有资金现金流量表自有资金现金流量表基本报表基本报表2 2 现金流量表（自有投资）现金流量表（自有投资）（单位：万元）（单位：万元）计算指标：计算指标：财务内部收益率：财务净现值：（ic=%）注：1.根据需要可在现金流入和现金流出栏里增减项目。2.自有资金是指项目投资者的出资额。基本报表基本报表3 3 损益表损益表 （单位：万元）（单位：万元）损益表损益表损益表损益表注：利润总额应根据国家规定先调整为应纳税所得额。注：利润总额应根据国家规定先调整为应纳税所得额。（如减免所得税、弥补上年度亏损等），再计算所得税。（如减免所得税、弥补上年度亏损等），再计算所得税。资产负债表资产负债表资产负债所有者权益基本报表基本报表5 5 资产负债表资产负债表 （单位：万元）（单位：万元）计算指标：1、资产负债率（）；2、流动比率（）3、速动比率（）