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1、 第 1 页 共 6 页 天成自控2022年上半年决策水平报告 一、实现利润分析 2022年上半年利润总额为1,579.06万元，与2021年上半年的4,257.63万元相比有较大幅度下降，下降62.91%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。2022年上半年营业利润为1,583.83万元，与2021年上半年的4,263.51万元相比有较大幅度下降，下降62.85%。在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。二、成本费用分析 天成自控2022年上半年成本费用总额为72,959.05万元，其中：营业成本为59,243.48万元，占成本总额的81.2%；销售费用
2、为1,854.4万元，占成本总额的2.54%；管理费用为7,064.61万元，占成本总额的9.68%；财务费用为1,383.17万元，占成本总额的1.9%；营业税金及附加为337.87万元，占成本总额的0.46%；研发费用为3,075.53万元，占成本总额的4.22%。2022年上半年销售费用为1,854.4万元，与2021年上半年的1,393.32万元相比有较大增长，增长33.09%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年上半年尽管销售费用大幅度增长，但营业收入却呈下降趋势，表明企业市场销售形势不太理想，应当采取措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。2022年上半年管理费用为7,
3、064.61万元，与2021年上半年的7,190.01万元相比有所下降，下降1.74%。2022年上半年管理费用占营业收入的比例为9.42%，与2021年上半年的8.71%相比有所提高，提高0.71个百分点。而企业的营业利润却有所下降，企业管理费用增长并没有带来经济效益的增长，应当关注支出的合理性。三、资产结构分析 天成自控2022年上半年资产总额为279,692.94万元，其中流动资产为142,663.91万元，主要以存货、应收账款、货币资金为主，分别占流动资产的29.67%、28.14%和25.38%。非流动资产为137,029.02万元，主要以固定资产、无形资产、在建工程为主，分别占非流
4、动资产的47.62%、17.25%第 2 页 共 6 页 和10%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的33.67%，表明企业的支付能力和应变能力较强。不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的30.62%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2022年上半年应收账款所占比例较高，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例过高。2022年上半年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。四、
5、负债及权益结构分析 2022年上半年负债总额为159,161.83万元，与2021年上半年的152,057.63万元相比有所增长，增长4.67%。2022年上半年企业负债规模有所增加，负债压力有所提高。负债主要项目变动情况表(万元)项目名称 2021年上半年 2022年上半年 数值 差值 增长率(%)数值 差值 增长率(%)总负债 152,057.63 -27442.72 -15.29 159,161.83 7,104.2 4.67 流动负债 119,322.54 -32426.41 -21.37 117,731.13 -1591.41 -1.33 应付票据及应付账款 0 0 -77,365.
6、91 77,365.91 -合同负债 0 0 -3,351.52 3,351.52 -应付票据 29,456.16 401.33 1.38 32,226.23 2,770.07 9.4 短期借款 27,962.99 -24464.48 -46.66 29,811.61 1,848.62 6.61 一年内到期的非流动负债 12.13 -10011.11 -99.88 1,516.57 1,504.43 12,401.1 其他应付款 2,103.83 -1478.32 -41.27 3,155.44 1,051.61 49.99 应交税费 1,335.41 454.52 51.6 1,352.71
7、 17.3 1.3 非流动负债 32,735.09 4,983.69 17.96 41,430.7 8,695.61 26.56 长期借款 20,026.63 -5006.99 -20.00 29,237.14 9,210.51 45.99 递延收益-非流动负债 1,340.38 -387.73 -22.44 1,894.44 554.06 41.34 递延所得税负债 837.1 -127.85 -13.25 667.46 -169.63 -20.26 第 3 页 共 6 页 2022年上半年所有者权益为120,531.1万元，与2021年上半年的105,209.15万元相比有较大增长，增长1
8、4.56%。所有者权益变动表(万元)项目名称 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 数值 增长率(%)数值 增长率(%)数值 增长率(%)所有者权益合计 50,626.42 -50.15 105,209.15 107.81 120,531.1 14.56 实收资本 29,098.61 -37,022.54 27.23 39,710 7.26 资本公积 44,645.53 -85,390.56 91.26 97,299.19 13.95 盈余公积 2,961.31 -2,961.31 -2,961.31 -未分配利润 -28,536.3 -214.94 -22,619.54 20
9、.73 -21,664.77 4.22 五、偿债能力分析 从支付能力来看，天成自控2022年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业短期偿债能力下降，主要是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降引起的。从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为2.14倍。企业盈利能力对利息的保障程度偏低。偿债能力指标表 项目名称 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 流动比率 0.76 1.06 1.21 速动比率 0.49 0.72 0.85 利
10、息保障倍数 2.95 4.18 2.14 资产负债率(%)78 59.11 56.91 六、盈利能力分析 天成自控2022年上半年的营业利润率为2.11%，总资产报酬率为2.12%，净资产收益率为3.74%，成本费用利润率为2.16%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为258,600.36万元，经营资产的收益率为1.22%，而对外投资的收益率为2.66%。第 4 页 共 6 页 盈利能力指标表(%)项目名称 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 营业毛利率 23.05 20.25 20.57 营业利润率 5.4 5.16 2.11 成本费用利润率 5.83 5.62 2.1
11、6 总资产报酬率 4.6 4.35 2.12 净资产收益率 12.86 7.83 3.74 天成自控2022年上半年经营资产的收益率为1.22%，与2021年上半年的3.44%相比有所降低，降低2.22个百分点。2022年上半年对外长期投资业务的盈利能力为2.66%，2021年上半年为-727.8%。七、营运能力分析 天成自控2022年上半年存货周转天数为128.61天，2021年上半年为113.85天，2022年上半年比2021年上半年延长14.76天。天成自控2022年上半年应收账款周转天数为96.32天，2021年上半年为84.42天，2022年上半年比2021年上半年延长11.90天。
12、从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。八、发展能力分析 天成自控2022年上半年营业收入为75,012.16万元，比2021年上半年下降9.16%。而2021年上半年企业营业收入比2020年上半年增长27.25%。从这三期情况看，企业营业收入不太稳定。天成自控2022年上半年净利润为2,253.34万元，比2021年上半年有较大幅度的下降，下降45.29%。而2021年上半年企业净利润比2020年上半年增长26.55%。从这三期情况看，企业净利润并不稳定。从这三期来看，天成自控的所有者权益一直保持增长态势，但
13、2022年上半年的增长速度比上一期有所下降。2022年上半年的所有者权益为120,531.1万元，比2021年上半年增长14.56%，低于2021年上半年107.81%的增长速度。2022年上半年企业新创造的可动用资金总额为2,253.34万元。说明在 第 5 页 共 6 页 没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.
14、05次，则流动资产周转天数由342.34天缩短为326.8天，由此而节约资金6,475.35万元，可用于企业今后发展。九、经营协调分析 2022年上半年营运资本为24,932.78万元，与2021年上半年的7,586.2万元相比成倍增长，增长2.29倍。从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供24,932.78万元的营运资本，投融资活动是协调的。2022年上半年营运资金需求为38,936.82万元，与2021年上半年的36,020.08万元相比有所增长，增长8.1%。在营运资金需求增长的同时，营业收入却出现下降，表明经营形势趋于恶化，应注意提高管理水平。从企业经营业务的资金协调
15、情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供38,936.82万元的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证，经营活动是不协调的。从企业的现金支付能力来看，企业通过长期性投融资活动准备的营运资金，不能满足企业经营活动资金的需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负14,004.04万元，即企业的支付能力主要依靠短期借款来维持。从绝对值来看，资金紧张状况并不严重。经营性资产增减变化表(万元)项目名称 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 数值 增长率(%)数值 增长率(%)数值 增长率(%)存货 41,270.86 -3.66 41,482.13 0.51
16、42,328.39 2.04 应收账款 37,190.08 10.83 38,730.93 4.14 40,141.34 3.64 其他应收款 925.63 -67 1,982.98 114.23 1,982.18 -0.04 预付账款 1,446.12 -37.14 2,196 51.85 1,362.07 -37.97 其他经营性资产 13,596.77 65.77 13,531.45 -0.48 8,816.13 -34.85 第 6 页 共 6 页 合计 94,429.45 5.27 97,923.48 3.7 94,630.11 -3.36 经营性负债增减变化表(万元)项目名称 20
17、20年上半年 2021年上半年 2022年上半年 数值 增长率(%)数值 增长率(%)数值 增长率(%)应付账款 48,795.24 8.21 52,874.51 8.36 45,139.68 -14.63 其他应付款 3,582.15 -2.89 2,103.83 -41.27 3,155.44 49.99 预收货款 5,861.76 -14.26 0 -100 0 -应付职工薪酬 1,123.38 72.72 1,072.13 -4.56 1,003.71 -6.38 应付股利 0 -100 0 -0 -应交税金 880.9 -19.8 1,335.41 51.6 1,352.71 1.3
18、 其他经营性负债 10,023.24 69.03 4,517.52 -54.93 5,041.76 11.6 合计 70,266.66 9.01 61,903.4 -11.9 55,693.29 -10.03 十、经营风险分析 天成自控2022年上半年盈亏平衡点的营业收入为50,080.87万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为33.24%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过24,931.29万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。从资本结构和资金成本来看，天成自控2022年上半年的带息负债为92,791.55万元，实际借款利率水平为1.49%，企业的财务风险系数为0.94。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。经营风险指标表 项目名称 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 盈亏平衡点的营业收入 43,869.11 49,002.38 50,080.87 营业安全率 0.32 0.41 0.33 经营风险系数 2.57 2.53 4.01 财务风险系数 2.18 1.32 0.94 （注：报告中使用的分析参数为2022年上半年行业分析参数）