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1、 第 1 页 共 7 页 天健集团2022年上半年决策水平报告 一、实现利润分析 2022年上半年利润总额为183,478.11万元，与2021年上半年的181,748.29万元相比变化不大,变化幅度为0.95%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。2022年上半年营业利润为183,368.37万元，与2021年上半年的181,120.78万元相比有所增长，增长1.24%。在营业收入增长的同时，营业利润也有所增长，企业经营业务在稳步发展。二、成本费用分析 天健集团2022年上半年成本费用总额为646,529.82万元，其中：营业成本为553,744.18万元，占成本总额的85
2、.65%；销售费用为4,195万元，占成本总额的0.65%；管理费用为20,004.11万元，占成本总额的3.09%；财务费用为20,234.13万元，占成本总额的3.13%；营业税金及附加为25,187.03万元，占成本总额的3.9%；研发费用为23,165.37万元，占成本总额的3.58%。2022年上半年销售费用为4,195万元，与2021年上半年的4,783.65万元相比有较大幅度下降，下降12.31%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年上半年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。2022年上半年
3、管理费用为20,004.11万元，与2021年上半年的17,464.89万元相比有较大增长，增长14.54%。2022年上半年管理费用占营业收入的比例为2.42%，与2021年上半年的2.25%相比变化不大。企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。三、资产结构分析 天健集团2022年上半年资产总额为6,543,596.91万元，其中流动资产为5,729,750.4万元，主要以存货、合同资产、货币资金为主，分别占流动资产的60.3%、16.16%和12.9%。非流动资产为813,846.5万元，主要以投资性房地产、递延所得税资产、无形资产为主，分别占非流动资产的 第 2 页 共 7 页
4、 37.75%、22.03%和16.42%。企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的60.75%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2022年上半年应收账款所占比例较高，其他应收款所占比例过高，存货所占比例过高。四、负债及权益结构分析 2022年上半年负债总额为5,191,776.06万元，与2021年上半年的4,191,106.66万元相比有较大增长，增长23.88%。2022年上半年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。负债主要项目变动情况表(万元)项目名称 2
5、021年上半年 2022年上半年 数值 差值 增长率(%)数值 差值 增长率(%)总负债 4,191,106.66 967,007.67 29.99 5,191,776.06 1,000,669.41 23.88 流动负债 3,184,136.21 908,669.09 39.93 4,132,516.05 948,379.84 29.78 应付票据及应付账款 0 0 -1,379,923.05 1,379,923.05 -合同负债 0 0 -1,043,264.1 1,043,264.1 -应付账款 894,956.58 198,313.35 28.47 1,334,564.22 439,6
6、07.64 49.12 其他流动负债 144,851.55 144,851.55 -398,122.1 253,270.55 174.85 短期借款 322,800 -138520.00 -30.03 567,504.67 244,704.67 75.81 应付股利 0 0 -61,662 61,662 -其他应付款 91,664.38 -43908.59 -32.39 149,238.55 57,574.17 62.81 应付票据 5,194.95 4,055.34 355.85 45,358.82 40,163.87 773.13 非流动负债 1,006,970.45 58,338.59
7、6.15 1,059,260.01 52,289.57 5.19 应付债券 0 0 -101,120 101,120 -第 3 页 共 7 页 递延收益-非流动负债 710.37 5.66 0.8 634.5 -75.87 -10.68 递延所得税负债 17,953.51 -50441.78 -73.75 13,625.64 -4327.87 -24.11 预计负债 5,966.46 3,579.76 149.99 1,499.17 -4467.30 -74.87 长期借款 947,243.85 70,950.85 8.1 903,307.63 -43936.22 -4.64 2022年上半年
8、所有者权益为1,351,820.84万元，与2021年上半年的1,161,941.47万元相比有较大增长，增长16.34%。所有者权益变动表(万元)项目名称 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 数值 增长率(%)数值 增长率(%)数值 增长率(%)所有者权益合计 1,098,680.97 27.39 1,161,941.47 5.76 1,351,820.84 16.34 实收资本 186,854.54 -186,854.54 -186,854.54 -资本公积 156,221.75 -2.97 156,221.75 -155,794.23 -0.27 盈余公积 67,663
9、.31 16.68 79,484.68 17.47 93,427.27 17.54 未分配利润 378,907.66 53.75 436,240.77 15.13 538,273.21 23.39 五、偿债能力分析 从支付能力来看，天健集团2022年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为127,869.74万元。企业短期偿债能力有所提高，这种提高是在资产的盈利水平有所提高但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为10.07倍。从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。偿债能力指标表
10、项目名称 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 流动比率 1.67 1.45 1.39 速动比率 0.61 0.62 0.55 利息保障倍数 24.81 19.17 10.07 资产负债率(%)74.58 78.29 79.34 第 4 页 共 7 页 六、盈利能力分析 天健集团2022年上半年的营业利润率为22.15%，总资产报酬率为6.23%，净资产收益率为19.00%，成本费用利润率为28.38%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为6,187,733.29万元，经营资产的收益率为5.93%，而对外投资的收益率为0.71%。盈利能力指标表(%)项目名称 2020年上半年
11、 2021年上半年 2022年上半年 营业毛利率 27.34 28.94 30.07 营业利润率 23.7 23.34 22.15 成本费用利润率 30.9 31.13 28.38 总资产报酬率 8.23 7.16 6.23 净资产收益率 22.58 22.33 19 天健集团2022年上半年经营资产的收益率为5.93%，与2021年上半年的7.18%相比有所降低，降低1.25个百分点。2022年上半年对外长期投资业务的盈利能力为0.71%，与2021年上半年的1.54%相比有所降低，降低0.83个百分点。七、营运能力分析 天健集团2022年上半年存货周转天数为1123.02天，2021年上半
12、年为982.28天，2022年上半年比2021年上半年延长140.74天。天健集团2022年上半年应收账款周转天数为69.82天，2021年上半年为78.73天，2022年上半年比2021年上半年缩短8.91天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。八、发展能力分析 从这三期来看，天健集团的营业收入一直保持增长态势，但2022年上半年的增长速度比上一期有所下降。2022年上半年的营业收入为827,851.88万元，比2021年上半年增长6.66%，低于2021年上半年6.91%的增长速度。天健集团2022年上
13、半年净利润为128,450.38万元，与2021 第 5 页 共 7 页 年上半年相比变化不大。而2021年上半年企业净利润增长4.57%。表明2022年上半年企业净利润出现增长乏力势头。从这三期来看，天健集团的所有者权益持续增长。2022年上半年所有者权益为1,351,820.84万元，比2021年上半年增长16.34%，这一增长速度是在2021年上半年增长5.76%的基础上取得的。2022年上半年企业新创造的可动用资金总额为128,450.38万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超
14、过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由1,245.82天缩短为1,062.05天，由此而节约资金845,180.39万元，可用于企业今后发展。九、经营协调分析 2022年上半年营运资本为1,597,234.35万元，与2021年上半年的1,437,544.61万元相比有较大增长，增长11.11%。从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供1,597,234.35万元的营运资本，投融资活动是协调的。2022年
15、上半年营运资金需求为1,469,364.61万元，与2021年上半年的826,012.38万元相比有较大增长，增长77.89%。营运资金需求增长速度远高于营业收入的增长速度，表明企业在经营业务扩大的过程中资金管理有所放松，资金不合理占用大量增加。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供1,469,364.61万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为127,869.74万元。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活
16、动是有资金保证的。第 6 页 共 7 页 经营性资产增减变化表(万元)项目名称 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 数值 增长率(%)数值 增长率(%)数值 增长率(%)存货 2,425,388.37 17.81 2,653,551.98 9.41 3,454,806.05 30.2 应收账款 227,727.74 17.55 339,488.06 49.08 321,128.39 -5.41 其他应收款 62,822 131.54 65,109.27 3.64 107,961.79 65.82 预付账款 13,176.22 5.86 19,199.53 45.71 26,1
17、14.22 36.01 其他经营性资产 358,764.48 258.56 604,804.79 68.58 1,079,006.72 78.41 合计 3,087,878.81 29.09 3,682,153.63 19.25 4,989,017.17 35.49 经营性负债增减变化表(万元)项目名称 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 数值 增长率(%)数值 增长率(%)数值 增长率(%)应付账款 696,643.23 30.6 894,956.58 28.47 1,334,564.22 49.12 其他应付款 135,572.97 1.64 91,664.38 -32.
18、39 149,238.55 62.81 预收货款 0 -100 2,637.59 -2,873.5 8.94 应付职工薪酬 31,952.98 68.23 42,161.53 31.95 65,931.76 56.38 应付股利 0 -0 -61,662 -应交税金 193,526.85 115.54 406,273.52 109.93 138,510.68 -65.91 其他经营性负债 755,311.49 601.61 1,418,447.65 87.8 1,766,871.84 24.56 合计 1,813,007.51 31.79 2,856,141.25 57.54 3,519,65
19、2.56 23.23 十、经营风险分析 天健集团2022年上半年盈亏平衡点的营业收入为147,774.55万元，表 第 7 页 共 7 页 示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为82.15%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过680,077.33万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。从资本结构和资金成本来看，天健集团2022年上半年的带息负债为1,942,776.76万元，实际借款利率水平为1.04%，企业的财务风险系数为2.2。经营风险指标表 项目名称 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 盈亏平衡点的营业收入 90,905.53 111,425.63 147,774.55 营业安全率 0.87 0.86 0.82 经营风险系数 1.1 1.12 1.12 财务风险系数 2.35 2.23 2.2 （注：报告中使用的分析参数为2022年上半年行业分析参数）