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1、制作组：金融一班 第12组本章主体：1.金融结构理论2.金融抑制与金融发展理论1.1 金融结构的涵义金融结构（Financial Structure）是一个宽泛的概念，是与金融总量相对而言的一般指金融工具和金融机构的总和。1.2 衡量金融结构的指标（一）金融相关比率：某一时点上现存金融资产总额与国民财富（实物资产总额加上对外净资产）之比。（二）金融资产总额在各种金融工具中的分布（三）金融资产总额和各种金融工具余额在各个经济部门之间的分布（五）各个经济部门全部资金来源与资金运用在形式和其合作者方面的分布（六）金融市场的完善程度（四）金融机构在全部金融资产总额中的比例1.3 金融结构与经济增长（一
2、）紧急发展决定金融结构：经济是金融活动的母体和基础，经济发展状况对金融发展起着决定性作用。（二）金融结构对经济发展有永达的影响：在当今的金融经济时代里，金融成为现代经济的核心，并在现代社会经济发展中起着越来越重要的作用。2.1 金融发展理论 金融发展理论，主要研究的是金融发展与经济增长关系的关系，即研究金融体系（包括金融中介和金融市场）在经济发展中所发挥的作用，研究如何建立有效的金融体系和金融政策组合以最大限度地促进经济增长及如何合理利用金融资源以实现金融的可持续发展并最终实现经济的可持续发展。2.2 金融约束理论核心内容：金融约束是指政府通过一系列金融政策在民间部门创造租金机会，以达到既防止
3、金融压抑的危害又能促使银行主动规避风险的目的。政策主张：1.政府应控制存贷款利率 2.限制竞争 3.限制资产替代 4.强化对金融约束的管理 2.3 金融自由化“金融自由化”理论是美国经济学家罗纳德麦金农(R.J.Mckinnon)和爱德华肖(E.S.Show)在70年代,针对当时发展中国家普遍存在的金融市场不完全、资本市场严重扭曲和患有政府对金融的“干预综合症”，影响经济发展的状况首次提出的。金融自由化促进了金融发展，金融发展促进了经济增长；但另一方面，金融自由化加剧了金融脆弱性，金融脆弱性引发的危机促使经济衰退。这是金融自由化的二重性。理论和实证分析表明，金融自由化的收益大于风险，所以应当赞
4、同金融自由化。在实践上，由于经济金融全球化的压力，金融自由化又是一个不得不走的过程。因此，必须推进金融自由化。而最优的金融自由化的政策安排，将减低其脆弱的一面，增大其收益的一面，所以金融自由化又要讲究方式。这一切同样适用于中国的金融市场化实践。中国金融自由化的困境：中国金融自由化的困境：第一，金融自由化在某些方面提高金融市场效率的同时，却在其他方面也有其降低金融市场效率的作用。第二，银行致力于金融创新的动力明显下降。第三，金融自由化加大了客户和金融业自身的风险。利率和汇率管制的解除导致市场波动幅度剧增。第四，在金融自由化之后，银行之间，商业银行与非银行金融机构之间以及各国金融市场之间的联系更加密切，单一企业财务危机冲击金融体系稳定性的危险加大。第五，由于银行客户面对极端复杂的衍生工具、茫然不知所措，只能听从银行的建议。由此而生的银行员工诈骗案件频频出现。而与此同时，在竞争加剧的条件下，为了追求效益。银行普遍出现了忽视风险追求利润的倾向，放松了客户审查，客户违约率不断上升，银行遭到诈骗的事件也屡见不鲜。第六，在实行金融自由化之后。尽管商业银行获得了更多的赢利机会，但垄断地位的丧失和竞争的加剧、却又导致商业银行利润率出现下降苗头。讨论一下：金融自由化的利与弊？