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1、单项选择1、某投资者购置了沪深 300 股指期货合约,合约价值为 150 万元,那么其最低交易保证金为()万元。A、7.5 B、15 C、18 D、30 答案：C 解析：沪深 300 股指期货合约规定,最低交易保证金为合约价值的 12%,故此题中最低交易保证金=15012%=18(万元)。故 C 选项正确。页码：考察知识点：单项选择2、假设沪深 300 股指期货于 2021 年 6 月 3 日周四已开场交易,那么当日中国金融期货交易所可供交易的沪深 300 股指期货合约应该有 A、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009 B、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012
2、 C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012 D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103 答案：B 解析：沪深 300 股指期货合约规定,合约月份为当月、下月及随后两个季月。故 B 选项正确。页码：考察知识点：单项选择3、短期国债采用指数报价法,某一面值为 10 万美元的 3 个月短期国债,当日成交价为 92。报价指数 92 是以 100 减去不带百分号的()方式报价的。A、月利率 B、季度利率 C、半年利率 D、年利率 答案：D 解析：P235 页码：考察知识点：单项选择4、假定年利率为 8%,年指数股息率 d 为 1.5%,6 月 30 日是 6月指数期货合
3、约的交割日。4 月 15 日的现货指数为 1450 点,那么 4 月 15日的指数期货理论价格是()点。A、1459.64 B、1460.64 C、1469.64 D、1470.64 答案：C 解析：页码：考察知识点：单项选择5、买入 1 手 3 月份敲定价格为 2100 元/吨的大豆看涨期权,权利金为 10 元/吨,同时买入 1 手 3 月份敲定价格为 2100 元/吨的大豆看跌期权,权利金为 20 元/吨,那么该期权投资组合的损益平衡点为()A、2070,2130 B、2110,2120 C、2200,1900 D、2200,2300 答案：A 解析：该投资策略为买入跨式套利，低平衡点=2
4、100-30=2070，高平衡点=2100+30=2130。页码：考察知识点：单项选择6、某生产企业在 5 月份以 15000 元/吨卖出 4 手(1 手 25 吨)9月份交割的铜期货合约,为了防止价格上涨,于是以 500 影吨的权利金,买入 9 月份执行价格为 14800 元/吨的铜看涨期权合约 4 手。当 9 月份期权到期前一天,期货价格涨到 16000 元/吨。该企业假设执行期权后并以16000 元/吨的价格卖出平仓 4 手 9 月份的期货合约,最后再完成 4 手期货合约的交割,该企业实际卖出铜的价格是()元/吨。(忽略佣金本钱)A、15000 B、15500 C、15700 D、160
5、00 答案：C 解 析：期 权 合 约 的 获 利 为：(16000-14800)4 25-500 4 25=70000(元)；每吨期权合约的获利为：70000100=700(元)；企业实际卖出的铜价为：15000+700=15700(元)。页码：考察知识点：单项选择7、某投机者卖出 2 张 9 月份到期的日元期货合约,每张金额为12500000 日元,成交价为 0.006835 美元/日元,半个月后,该投机者将 2 张合约买入对冲平仓,成交价为 0.007030 美元/日元。该笔投机的结果是()A、盈利 4875 美元 B、亏损 4875 美元 C、盈利 5560 美元 D、亏损 5560
6、美元 答案：B 解 析：期 货 合 约 上 涨(7030-6835)=195个 点，该 投 资 者 亏 损1952=4875(美元)。页码：考察知识点：单项选择8、某日,我国银行公布的外汇牌价为 1 美元兑 8.32 元人民币,这种外汇标价方法为()A、直接标价法 B、间接标价法 C、固定标价法 D、浮动标价法 答案：A 解析：用 1 个单位或 100 个单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币，称为直接标价法。页码：考察知识点：单项选择9、7 月 1 日,某交易所的 9 月份大豆合约的价格是 2000 元/吨,11 月份大豆合约的价格是 1950 元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略
7、(不考虑佣金因素),那么以下选项中可使该投机者获利最大的是()A、9 月大豆合约的价格保持不变,11 月大豆合约的价格涨至 2050 元/吨 B、9 月大豆合约的价格涨至 2100 元/吨,11 月大豆合约的价格保持不变 C、9 月大豆合约的价格跌至 1900 元/吨,11 月大豆合约的价格涨至 1990元/吨 D、9 月大豆合约的价格涨至 2021 元/吨,11 月大豆合约的价格涨至 2150元/吨 答案：D 解析：熊市套利又称卖空套利，指卖出近期合约的同时买入远期合约。A项中获利 100 元/吨；B 项中获利-100 元/吨；C 项中获利 140 元/吨；D 项中获利 190 元/吨。页码
8、：考察知识点：单项选择10、王某存入保证金 10 万元,在 5 月 1 日买入小麦期货合约 40手(每手 10 吨),成交价为 2000 元/吨,同一天他卖出平仓 20 手小麦合约,成交价为 2050 元/吨,当日结算价为 2040 元/吨,交易保证金比例为 5%,那么王某的当日盈亏(不含手续费、税金等费用)为()元,结算准备金余额为()元()A、17560;82500 B、17900;90500 C、18000;97600 D、18250;98200 答案：C 解析：(1)按分项公式计算：平仓盈亏=(2050-2000)2010=10000(元)；持 仓 盈 亏=(2040-2000)(40
9、-20)10=8000(元)；当 日 盈 亏=10000+8000=18000(元)。(2)按总公式计算：当日盈亏=(2050-2040)20 10+(2040-2000)(40-20)10=18000(元)；(3)当日结算准备金余额=100000-2040 2010 5+18000=97600(元)。页码：p110 考察知识点：结算公式及应用 单项选择11、短期国债通常采用贴现方式发行,到期按照面值进展兑付。某投资者购置面值为 100000 美元的 1 年期国债,年贴现率为 6%,1 年以后收回全部投资,此投资者的收益率()贴现率。A、小于 B、等于 C、大于 D、小于或等于 答案：C 解析
10、：1 年期国债的发行价格=100000-100000 6=94000(美元)；收益率=(100000-94000)94000=6.4。页码：P235 考察知识点：参及利率期货相关的利率工具 单项选择12、投资者以 96-22 的价位卖出 1 张中长期国债合约面值为10 万美元,后又以 97-10 价位买进平仓,如不计手续费时,这笔交易 。A、亏损 625 美元 B、盈利 880 美元 C、盈利 625 美元 D、亏损 880 美元 答案：A 解 析：“96-22 表 示100022=96687.5减 去97-10表 示1000*97+31.25*10 结果等于 625 因为是做空价格涨了所以是
11、亏损 625 页码：P237 考察知识点：利率期货的报价及交割方式 单项选择13、某投资者在 5 月 1 日同时买入 7 月份并卖出 9 月份铜期货合约,价格分别为 63200 元/吨和 64000 元/吨。假设到了 6 月 1 日,7 月份和 9 月份铜期货价格变为 63800 元/吨和 64100 元/吨,那么此时价差()元/吨。A、扩大了 500 B、缩小了 500 C、扩大了 600 D、缩小了 600 答案：B 解析：5 月 1 日的价差为 64000-63200=800(元/吨)，6 月 1 日的价差为64100-63800=300(元/吨)，可见，价差缩小了 500(元/吨)。页
12、码：PP205-206 考察知识点：价差套利的相关概念 单项选择14、投资者预计大豆不同月份的期货合约价差将扩大,买入 1手 7 月大豆期货合约,价格为 8920 美分/蒲式耳,同时卖出 1 手 9 月大豆期货合约,价格为 8870 美分/蒲式耳,那么该投资者进展的是()交易。A、买进套利 B、卖出套利 C、投机 D、套期保值 答案：A 解析：如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大时，那么套利者将买入其中价格较高的一“边同时卖出价格较低的一“边，这种套利为买进套利。页码：P207 考察知识点：价差套利的相关概念 单项选择15、某纺织厂向美国进口棉花 250000 磅,当时价格为 72
13、美分/磅,为防止价格上涨,所以买了 5 手棉花期货避险,价格为 78.5 美分/磅。后来交货价格为 70 美分/磅,期货平仓于 75.2 美分/磅,那么实际的本钱为()A、73.3 美分 B、75.3 美分 C、71.9 美分 D、74.6 美分 答案：A 解析：由于期货对冲亏损 78.5-75.2=3.3(美分磅)，所以进口棉花的实际本钱为 70+3.3=73.3(美分磅)。页码：考察知识点：单项选择16、某投资者 4 月 5 日买入 7 月份小麦看跌期权,执行价格为9S0美分/蒲式耳,权利金为30美分/蒲式耳,第二天以20美分/蒲式耳的权利金平仓。那么盈亏情况为()A、不盈不亏 B、无法判
14、断 C、盈 10 美分/蒲式耳 D、亏 10 美分/蒲式耳 答案：D 解析：页码：考察知识点：单项选择17、某投资者花 100 点买入指数看涨期权 1 份,执行价为 1500点,那么行权会盈利的指数交割价区间是()A、1400 点到 1500 点 B、1500 点到 1600 点 C、小于 1400 点 D、大于 1600 点 答案：D 解析：页码：考察知识点：单项选择18、某投资者在恒生指数期货为 22500 点时买入 3 份恒生指数期货合约,并在恒生指数期货为 22800 点时平仓。恒生指数期货合约乘数为 50,那么该投资者平仓后()A、盈利 45000 元 B、亏损 45000 元 C、
15、盈利 15000 元 D、亏损 15000 元 答案：A 解析：页码：考察知识点：单项选择19、10 年期国债期货合约的报价为 97-125,那么该期货合约的价值为()美元。A、97125 B、97039.01 C、97390.63 D、102659.36 答案：C 解析：页码：考察知识点：单项选择20、某 1 年期国债,面值 10 万元,年贴现率 6%,那么其到期收益率为 A、6%B、12.78%C、1.5%D、6.38%答案：D 解析：页码：考察知识点：单项选择21、2 月 1 日,投资者买入 1 份 3 月份期货合约,价格为 1280元/吨,同时卖出 1 份 5 月份期货合约,价格为 1
16、310 元/吨;2 月 24 曰,3 月份期货合约的价格为 1250 元/吨,5 月份期货合约的价格为 1295 吨。那么该价差投资策略的盈亏情况为 元/吨。A、净亏损 15 B、净盈利 15 C、净盈利 45 D、净亏损 45 答案：A 解析：3 月份期货合约平仓盈亏 1250 元-1280 元=-30 元 5 月份期货合约平仓盈亏 1310 元-1295 元=15 元-30元+15 元=-15 元 A 是对的。页码：考察知识点：单项选择22、3 月 1 日,投资者买入价格为 1450 元/吨的 1000 吨现货,同时卖出 5 月份期货合约 100 手1 手 10 吨,价格为 1990 元/
17、吨。4 月 1日,投资者以 1420 元/吨的价格卖现货,同时在期货市场以 1950 元/吨的价格平仓。那么此投资策略的盈亏情况为 A、期货市场盈利 3 万元,现货巿场损失 4 万元,净亏损 1 万元 B、期货市场盈利 4 万元,现货市场损失 3 万元,净盈利 1 万元 C、期货市场亏损 3 万元,现货市场盈利 4 万元,净盈利 1 万元 D、期货市场亏损 4 万元,现货巿场盈利 3 万元,净亏损 1 万元 答案：B 解析：期货市场盈利四万元，即1990-1950*100*10=40000 元 现货市场损失 3 万元，即1420-1450*100*10=30000 元 40000 元-3000
18、0 元=10000 元 页码：考察知识点：单项选择23、大豆的现货价格为 5100 元/吨,无风险利率为 4%,仓储费为0.6 元/吨天,那么 3 月 17 日买入的 3 个月后交割的理论期货价格为()元/吨。A、5151 B、5206.2 C、5154.6 D、5103.6 答案：B 解析：页码：考察知识点：单项选择24、6 月 5 日,某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约40 手,成交价为 2220 元/吨,当日结算价为 2230 元/吨,交易保证金比例为5%。那么该客户当天须缴纳的交易保证金为()元。A、44600 B、22200 C、44400 D、22300 答案：A 解析：手数乘以结算价再乘以每手合约的吨数，得出合约的总价值，然后用 总 价 值 乘 以 保 证 金 比 例，得 出 所 要 上 交 的 保 证 金。40*2230*10*0.05=44600 页码：考察知识点：单项选择25、某投机者预计 9 月份白糖价格上升,买入 10 手白糖期货,成交价 3700 元/吨,但白糖价格不升反降,白糖期货价格降至 3660 元/吨,于是再买 10 手。那么价格应反弹到()元/吨才能恰好防止损失。A、3690 B、3680 C、3710 D、3670 答案：B 解析：页码：