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1、精品文档二、某企业是一家上市公司，其年报有关资料如下：1.业务数据（单位：万元）资产负债表资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产：货币资金短期投资减：投资跌价准备短期投资净额应收账款其他应收款减：坏账准备应收款项净额存货减：存货跌价损失存货净额其他流动资产流动资产合计长期投资固定资产：固定资产原值减：累计折旧固定资产净值在建工程固定资产合计无形资产8679 9419 3489 35 12873 13052 13052 2828 37432 13957 40202 20169 20033 9978 30011 690 20994 1000 27 973 13596 7215 2081 187
2、30 16007 229 15778 3277 59752 15197 68185 25246 42939 1534 44473 1384 流动负债：短期借款应付账款应付工资应交税金其他应付款流动负债合计长期负债负债合计股东权益：股本资本共积盈余公积未分配利润股东权益合计13766 2578 478 51 2878 19751 640 20391 16535 25752 6017 13395 61699 37225 5238 508 461 7654 51086 320 51406 24803 17484 7888 19225 69400 合计82090 120806 合计82090 1208
3、06 应收账款账龄表账龄期初数比例（%）期末数比例（%）1年以内1 2 年2 3 年3年以上8617 376 180 246 91.48 3.99 1.91 2.62 10699 2147 325 425 78.68 15.79 2.38 3.14 合计9419 100 13596 100 其他应收款账龄表账龄期初数比例(%)期末数比例(%)1年以内1 2 年2 3 年3年以上2715 516 248 10 77.8 14.79 7.12 0.29 5052 1706 416 41 70.02 23.64 5.76 0.58 合计3489 100 7215 100 精品文档1.有关会计政策（1
4、）坏账准备原按应收账款余额的5计提，改按应收款项（包括应收账款和其他应收款）余额的10%计提。（2）期末短期投资原按成本计价，现改按成本与市价孰低法计价，并按投资总体计提跌价准备。（3）期末存货原按成本计价，现改按成本与可变现净值孰低法计价。（4）期末长期投资原不计提减值准备，现改为计提减值准备。要求：根据以上资料对该公司的财务状况进行分析并做出评价。（垂直分析）根据上表可作如下分析评价：（1）总资产虽然有较大幅度增长，但是资产结构却变化不大，比较稳定，流动资产比重增加了 3.86%，长期资产比重下降了3.86%。流动资产比重上升主要是因为货币资金增长速度过快引起的。长期资产比重虽然下降，但固
5、定资产净值比重上升幅度较大，一方面是在建工程完工转入，另一方面是购入新的固定资产，都使公司的生产能力得到提高。（2）权益结构变动幅度较大，负债比率由期初的24.84%提高到期末的42.55%，提高了17.71%，主要是短期借款大幅度增长引起的。在公司经营业绩较好的情况下，适度提高负债比率，对提高股东收益是有利的，但要注意控制财务风险。负债中，流动负债比重极高，使公司的财务结构具有较大的弹性。（3）由于流动负债比重增长速度过快，尽管流动资产比重也有所增长，但因其增长速度低于流动负债增长速度，短期偿债能力仍会下降。3.资产负债表变动原因分析本期总资产增加38716 万元，增长率为47.16%。其中
6、，由于负债增加使总资产增加31015万元，增长率为37.78%，这是举债经营的结果。由于留存收益增加使总资产增加7701 万元，增长率为9.38%，这是企业经营的结果。事实上，企业经营的影响应为9970 万元（7701+2013+27+229），由于会计政策变更使其减少到7701 万元。本期股本增加8268 万元，并不是投资人追加投资的结果，而是资本公积送股形成的。4.资产与权益对称结构分析流动资产59752 流动负债 51086 长期负债320 股东权益69400 长期资产61054 从上表可以看出，该公司流动资产的资金需求主要依靠流动负债来满足，不足部分则主要依靠股东权益来解决，属于稳健结
7、构，公司的总风险并不高。精品文档资产负债表变动情况分析（水平分析）资产期初期末变动额变动率（%）流动资产：货币资金短期投资减：投资跌价准备短期投资净额应收账款其他应收款减：坏账准备应收款项净额存货减：存货跌价损失存货净额其他流动资产流动资产合计长期投资固定资产：固定资产原值减：累计折旧固定资产净值在建工程固定资产合计无形资产8679 9419 3489 35 12873 13052 13052 2828 37432 13957 40202 20169 20033 9978 30011 690 20994 1000 27 973 13596 7215 2081 18730 16007 229 1
8、5778 3277 59752 15197 68185 25246 42939 1534 44473 1384 12315 1000 27 973 4177 3726 2046 5857 2955 229 2726 449 22320 1240 27983 5077 22906-8444 14462 694 141.89 44.35 106.79 5845.71 45.5 22.64 20.89 15.88 59.63 8.88 69.61 25.17 114.34-84.63 48.19 100.58 合计82090 120806 38716 47.16 负债及股东权益期初期末变动额变动率(
9、%)流动负债：短期借款应付账款应付工资应交税金其他应付款流动负债合计长期负债负债合计股东权益：股本资本共积盈余公积未分配利润股东权益合计13766 2578 478 51 2878 19751 640 20391 16535 25752 6017 13395 61699 37225 5238 508 461 7654 51086 320 51406 24803 17484 7888 19225 69400 23459 2660 30 410 4776 31335-320 31015 8268-8268 1871 5830 7701 170.41 103.18 6.28 803.92 165.9
10、5 158.65-50 152.1 50-30.1 31.1 43.52 12.48 合计82090 120806 38716 47.16 精品文档（水平分析）根据上表，可对该公司的财务状况作如下分析：（1）本期总资产增加了38716 万元，增长幅度为47.16%。说明公司经营规模在高速增长，处于扩张阶段。其中：固定资产原值增加27983 万元，增长幅度为69.61%，超过了经营规模的增长幅度，表明公司经营规模的增长主要表现在生产能力的增长方面，这对于公司今后的经营是十分有利的。流动资产增长了22320 万元，其中存货增加了2955 万元，增长了22.64%，在生产能力大幅度增长的同时，存货相
11、应增长，才能使生产能力真正发挥作用，由于存货增长幅度低于固定资产原值增长幅度，有利于提高资产的利用效率，但要注意避免固定资产的闲置或生产能力的利用不足。货币资金增加了12315 万元，增长率为141.89%，尽管货币资金增加有助于提高公司的偿债能力，但过多的货币资金存量会影响资金的利用效率。其他应收款增长速度过快，应引起注意。本期无形资产尽管本身增长幅度超过100%，但由于其金额较小，在总资产中所占比重较低，所以对总资产的影响仅为0.85%，不必作为重点分析。（2）从负债与股东权益方面分析，可以看出：负债增加了31015 万元，增长率为152.1%，主要是由于短期借款大幅度增加引起的，公司大量
12、使用短期借款，对于降低资金成本，提高经济效益是有好处的，但会加大公司的风险，这一点应注意。应交税金的增长幅度虽然超过800%，由于其金额较小，所占比重又低，对总额的影响只有0.5%，可以忽略不计。股本增加8268 万元，同时资本公积减少8268 万元，是因为本期实施资本公积转股的结果，既不影响负债及股东权益总额发生变动，也不影响股东权益结构变动。股东权益变动是因为盈余公积和未分配利润变动引起的。（3）从会计政策和会计政策变更方面分析可以看出，会计政策变更的影响有以下几方面：本期坏账准备2081 万元，如果应收账款会计政策不变，本期坏账准备余额应为：坏账准备=应收账款期末余额5=135965=6
13、8 万元由于会计政策变更，使本期坏账准备多提2013 万元(2081 68)，其结果是使本期总资产减少 2013 万元，同时使本期利润减少2013 万元，显然这不是生产经营的结果。由于短期投资会计政策变更，本期提取投资跌价准备27 万元，其结果是使本期总资产减少 27 万元，同时使本期利润减少27 万元。由于存货会计政策变更，本期提取存货跌价损失229 万元，其结果是使本期总资产减少229 万元，同时使本期利润减少229 万元。如果剔除会计政策变更的影响，本期期末总资产应为123075 万元（120806+2013+27+229），比上期增加40985 万元，实际增长率应为49.93%。（4）
14、结合该公司提供的应收账款账龄表和其他应收款账龄表可以发现，应收账款账龄在23 年的比重仅占2.38%，3 年以上的比重仅占3.14%，两者合计，即2 年以上的应收账款所占比重不过5.52%。其他应收款账龄在2 3年的比重为5.76%，3 年以上的比重为0.58%,两者合计，即 3 年以上的其他应收款比重只有6.34%。通过应收账款账龄表和其他应收款账龄表还可以发现，该公司应收账款和其他应收款的回收是很顺利的，但公司却将按应收账款的 5提取坏账准备改为按应收账款和其他应收款的10%提取坏账准备，似乎有调节利润之嫌。精品文档2.资产负债表结构及变动情况分析（垂直分析）资产期初期末结构及变动情况（%
15、）期初期末差异流动资产：货币资金短期投资净额应收款项净额存货净额其他流动资产流动资产合计长期投资固定资产：固定资产净值在建工程固定资产合计无形资产8679 12873 13052 2828 37432 13957 20033 9978 30011 690 20994 973 18730 15778 3277 59752 15197 42939 1534 44473 1384 10.57 15.68 15.9 3.45 45.6 17 24.4 12.16 36.56 0.84 17.38 0.81 15.5 13.06 2.71 49.46 12.58 35.54 1.27 36.81 1.1
16、5 6.81 0.81-0.18-2.84-0.74 3.86-4.42 11.14-10.89 0.25 0.31 合计82090 120806 100 100 0 负债及股东权益期初期末结构及变动情况(%)期初期末差异流动负债：短期借款应付账款应付工资应交税金其他应付款流动负债合计长期负债负债合计股东权益：股本资本共积盈余公积未分配利润股东权益合计13766 2578 478 51 2878 19751 640 20391 16535 25752 6017 13395 61699 37225 5238 508 461 7654 51086 320 51406 24803 17484 7888 19225 69400 16.77 3.14 0.58 0.06 3.51 24.06 0.78 24.84 20.14 31.37 7.33 16.32 75.16 30.81 4.34 0.42 0.38 6.34 42.29 0.26 42.55 20.53 14.47 6.53 15.92 57.45 14.04 1.2-0.16 0.32 2.83 18.23-0.52 17.71 0.39-16.9-0.8-0.4-17.71 合计82090 120806 100 100 0 精品文档精 品 文 档