《互联网金融对传统金融的影响力研究.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《互联网金融对传统金融的影响力研究.docx（41页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、 苏州大学学位论文独创性声明 本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师的指导下，独立 进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文 不含其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果，也不含为获得苏 州大学或其它教育机构的学位证书而使用过的材料。对本文的研究作 出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人承担本 声明的法律责任。 论文作者签名： 椋权男 曰期： 芯 、 a 苏州大学学位论文使用授权声明 本人完全了解苏州大学关于收集、保存和使用学位论文的规定， 即：学位论文著作权归属苏州大学。本学位论文电子文档的内容和纸 质论文的内容相一致。苏州大学有权向国家图书馆、中国社
2、科院文献 信息情报中心、 中国科学技术信息研究所（含万方数据电子出版社 )、 中国学术期刊（光盘版）电子杂志社送交本学位论文的复印件和电子 文档，允许论文被査阅和借阅，可以采用影印、缩印或其他复制手段 保存和汇编学位论文，可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数 据库进行检索。 涉密论文口 本学位论文属 在 _ 年 _月解密后适用本规定 - 非涉密论文口 论 文 作 者 签 名 ： 日 期 ： 辦 X 导 师 签 名 ：日期： 互联网金融对传统金融的影响力研究 中文摘要 互联网金融对传统金融的影响力研究 中文摘要 现代信息与互联网技术的进步，特别是云计算、大数据、移动互联网、搜索引擎、 社交网
3、络的发展，深刻地改变甚至颠覆了许多传统行业，金融业也不例外。近年来， 金融业成为继商业分销、传媒之后受互联网影响最为深远的领域，许多基于互联网的 金融服务模式应运而生，并对传统金融业产生了深刻的影响和巨大的冲击。 “ 互联网 金融 ” 成为社会各界关注的焦点。 互联网金融低成本、高效率、关注用户体验，这些特点使其能够充分满足传统金 融 “ 长尾市场 ” 的特殊需求，灵活提供更为便捷、高效的金融服务和多样化的金融产 品，大大拓展了金融服务的广度和 深度，缩短了人们在时空上的距离，建立了一种全 新的金融生态环境；可以有效整合、利用零散的时间、信息、资金等碎片资源，积少 成多，形成规模效益，成为各类
4、金融服务机构新的利润增长点。此外，随着互联网金 融的不断渗透和融合，将给传统金融行业带来新的挑战和机遇。互联网金融可以促进 传统银行业的转型，弥补传统银行在资金处理效率、信息整合等方面的不足；为证券、 保险、基金、理财产品的销售与推广提供新渠道。对于很多中小企业来说，互联网金 融拓展了它们的融资渠道，大大降低了融资门槛，提高了资金的使用效率。但是，互 联网金融 的跨行业性决定了它的风险因素更为复杂、敏感、多变，因此要处理好创新 发展与市场监管、行业自律的关系。 本文在探讨互联网概念和内涵的基础上，系统梳理了国内互联网金融发展的几种 业务模式，分析了传统银行业和证券业在面对互联网金融冲击时如何积
5、极应对，并就 互联网金融发展过程中存在的风险与监管问题进行分析，提出了互联网金融发展的趋 势和展望，希望能为读者开启一扇全面了解互联网金融的窗口。 关键词：互联网金融；商业银行；证券；风险；监管 I 作 者：徐胜男 指导教师：王过京 英文摘要 互联网金融对传统金融的影响力研究 Internet Finances Impact on Traditional Finance Abstract Advances in modern information and Internet technology, especially the develop of cloud computing, big d
6、ata, mobile Internet, search engines and social networks, profoundly change, even subvert many traditional industries, and the financial industry is no exception. In recent years, financial industry has become the most far-reaching area influenced by Internet, after commercial distribution and the m
7、edia. Many Internet-based financial service models have emerged, and have had a profound and huge impact on traditional financial industries. Internet-Finance has win the focus of public attention. Internet-Finance is low cost, high efficiency, and pays more attention to the user experience， and the
8、se features enable it to fully meet the special needs of traditional long tail financial market, to flexibly provide more convenient and efficient financial services and diversified financial products, to greatly expand the scope and depth of financial services, to shorten the distance between peopl
9、e space and time, and to establish a new financial environment, which effectively integrate and take use of fragmented time, information, capital and other scattered resources, then add up to form a scale, and grow a new profit point for various financial institutions. Moreover, With the continuous
10、penetration and integration in traditional financial field, Internet-Finance will bring new challenges, but also opportunities to the traditional. It contribute to the transformation of the traditional commercial banks, compensate for the lack of efficiency in funding process and information integra
11、tion, and provide new distribution channels for securities, insurance, funds and other financial products. For many SMEs, Internet-Finance extend their financing channels, reduce their financing threshold, and improve their efficiency in using funds. However, the cross-industry nature of the Interne
12、t Finance determines its risk factors are more complex, sensitive and varied, and therefore we must properly handle the relationship between innovative development and market regulation, industry self-regulation. This paper is based on the concept and connotation of the Internet Finance, then II 互联网
13、金融对传统金融的影响力研究 英文摘要 systematically organize several domestic business models of the Intenet Finance, analyze what measures traditional commercial banks and securities industries should take positively in the face of dash from Internet Finance, dissect the risk and regulatory issues existing in the pr
14、ogress of Internet Finance, and present my prospects of the trends and development of Internet Finance. At last, I sincerely wish that my paper could open a window for every reader to learn Internet Finance comprehensively and profoundly. Key Words ： Internet Finance; Commercial Banks; Securities In
15、stitutes; Risk; Regulatory Written by Shengnan Xu Supervised by Guojing Wang ill 目录 m-m B m . i l.i研宄背景与现状 . 1 l.i.i研宄背景 . 1 1.1.2研宄现状 . 1 1.2论文选题意义 . 2 1.2.1论文总体结构 . 2 1.2.2论文创新点 . 3 第二章互联网金融概述 . 4 2.1互联网金融的产生背景 . 4 2.1.1需求型拉动因素 . 4 2.1.2供给型推动因素 . 4 2.2互联网金融的定义 . 4 2.3互联网金融的构成主体 . 5 2.3.1资金供给者 . 5
16、2.3.2资金需求者 . 6 2.3.3中介机构 . 6 2.4互联网金融的主要特征 . 6 第三章互联网金融的业务模式 . 8 3.1第三方支付 . 8 3.2 P2P网络贷款平台 . 9 3.3大数据金融 . 11 3.4众筹 . 12 3.5信息化金融机构 . 13 3.6互联网金融门户 . 14 第四章互联网金融对传统金融行业的影响 . 15 4.1对商业银行的影响 . 15 4.2对证券市场的影响 . 17 4.3抓住机遇，应对挑战 . 19 第五章互联网金融风险分析 . 22 5.1互联网金融的风险类型 . 22 5.1.1信用风险与征信风险 . 22 5.1.2流动性风险 . 2
17、2 5.1.3操作风险 . 22 5.1.4法律风险 . 22 5.1.5信息安全风险 . 23 5.1.6技术风险 . 23 5.2互联网金融的风险防范 . 23 5.3互联网金融的监管思路 . 25 5.3.1分类监管 . 25 5.3.2包容性监管 . 26 5.3.3联合监管 . 27 5.3.4综合监管 . 27 第六章总结与展望 . 28 #教南犬 . 29 & i射 . 32 互联网金融对传统金融的影响力研究 第 一 章 序 言 第 一 章 序 言 1.1研究背景与现状 1.1.1研究背景 随着互联网技术的不断发展，云计算、大数据、社交网络等越来越多的互联网应 用为传统行业的业务
18、发展提供有力支持，互联网对传统行业的渗透程度不断加深。在 过去的 2013年里，从阿里金融、余额宝到虚拟货币比特币、百度理财，再到如火如荼 的 P2P在线贷款，互联网金融赢得了前所未有的社会关注。大家在感叹互联网金融的 高效服务和模式创新的同时，也在思考互联网金融与传统金融的关系，互联网金融为 传统金融创新注入了无限活力，有望开启金融改革新时代。 早在 20世纪末，微软总裁比尔盖茨就曾断言， “ 传统商业银行会成为新世纪的恐 龙 ” 。如今，随着互联网电子信息技术的发展，我们真切地感受到了这种趋势，移动 支付、电子银行早已在我们的日常生活中占据了重要地位。而在 2013年 2月底，中国 平安、
19、腾讯和阿里巴巴合资成立首家互联网保险公司一一众安保险， “ 三马聚首 ” 彻 底引爆了互联网金融的概念。 以典型的互联网与金融交叉产品第三方支付为例， 2012年中国互联网第三方支付 市场交易额继续保持快速增长，全年交易额累计达 38039亿元，是 2004年的 72亿元的 528倍！如此高 的增长速度向我们展示了互联网金融的巨大潜力，同时引起监管部门 的高度重视。从2011年 5月 6日到 2013年 1月 8日，中国人民银行先后 6次累计颁发了 223 张支付机构牌照，将第三方支付业务纳入监管范围。那么，宄竟什么是互联网金融， 互联网金融对传统金融行业将造成怎样的影响，我们将如何积极应对这
20、也市场潮流， 将成为一个值得研宄的命题。 1. 1.2研究现状 以下是关于互联网金融的研宄现状： 由于互联网金融的概念几乎完全来自于商业实践，因此目前的研宄多集中在探讨 互联网金融的具体模式上，而对传统金融行业的影响力 分析和应对措施则缺乏系统性 1 第 一 章 序 言 互联 N金融对传统金融的影响力研宄 研究。互联网金融这一概念首先由谢平在 2012年的互联网金融模式研究中提出， 并对其内涵和外延进行了详细阐述，指出互联网金融是独立于商业银行和资本市场外 的 “ 第三种 ” 融资模式。对于互联网金融的几种运营模式，杨彪、李冀申 (2012)从第 三方支付的风险机理角度出发，探讨将其纳入宏观审
21、慎监管框架的理论依据，并参考 欧美市场经验提出具体监管对策。徐显峰 （ 2013)通过逻辑推演、博弈分析，提出第 三方支付产业呈现出先分工后融合的趋势，即从分工与融合的视角对行业演化加以探 讨，得出了产业整合是提升第三方支付产业链价值的有效途径。在线小额贷款方面， 潘意志 （ 2012)以阿里小贷为例，探讨在线小额贷款模式的内涵、优势和存在的问题， 并提出了监管是决定阿里小贷未来发展的关键因素。杨旻菲 （ 2012)对阿里信贷进行 了 SWOT分析，指出阿里信贷的优势在于贷款形式的创新，并依托电子风控体系与 电商平台、支付平台形成有机结合。 P2P贷款方面，刘峙廷 （ 2013)从借款人、贷款
22、 人、网 贷平台三者的角度分析了我国 P2P网络信贷评估方法改进的思路和框架，把对 P2P网贷公司赔付机制以及投资者资金分散度的分析加入风险评估内容之中。 1.2论文选题意义 互联网与金融行业一向是风险投资的主战场，是思维模式的创新实验田，因此各 种商业模式层出不穷，很难用一套固定的思维去分类、界定。互联网与金融的相互渗 透与融合，是技术发展与市场规律要求的体现，是不可逆转的趋势。互联网带给传统 金融的不仅仅是低成本与高效率，更在于一种创新的思维模式和对用户体验的不懈追 求。而传统金融行业所面临的处境并非是 “ 狼来了 ” ，市场留有足够大的空间和机会 去积极应对。互联网金融，对于这样一片足以
23、改变世界的巨大蓝海，是非常值得投入 精力去理顺其发展脉络，去从现有的商业模式中发现其发展前景的。 1.2. 1论文总体结构 序言交代了研宄背景与研究现状，以及论文的选题意义、总体结构与创新点； 第二章主要从产生背景、定义、构成主体与特征几个方面来介绍互联网金融； 第三章从实践出发，介绍了市场上几种代表性的业务模式，并就各大模式的发展 现状进行分析；第四章以商业银行和证券机构为例，分析了互联网金融给传统金融业 带来的挑战与机遇，以及传统金融业如何积极应对挑战，抓住机遇来发展自己；第五 2 互联网金融对传统金融的影响力研宄 第 一 章 序 言 章对互联网金融进行了风险分析和监管建议；第六章则给出了
24、自己的总结与展望。 1.2.2论文创新点 “ 互联网金融 ” 属于最新的业态形式，对互联网金融进行探讨研宄的文献不少， 但多缺乏系统性与实践性。因此本文根据互联网行业实践性较强的特点，对市场上的 几种业务模式进行概括分析，并就传统金融行业如何积极应对互联网金融浪潮给出了 分析与建议，具有较强的现实意义。 3 第二章互联网金融概述 互联网金融对传统金融的影响力研究 第二章互联网金融概述 2.1互联网金融的产生背景 互联网金融是互联网与传统金融相互渗透和融合的产物，这种崭新的金融模式有 着深刻的产生背景。互联网金融的出现既源于金融主体对于降低成本的强烈渴求，也 离不开现代信息技术迅猛发展提供的技术
25、支撑。因此，我认为互联网金融是需求型拉 动与供给型推动二者合力的结果。 2.1.1需求型拉动因素 传统金融市场存在严重的信息不对称，极大的提高了交易风险；移动互联网的发 展逐步改变了人们的金融消费习惯，对服务效率和体验的要求越来越高；此外，运营 成本的不断上升，都刺激着金融主体对于金融创新与改革的渴求；这种由需求拉动的 因素，成为互联网金融产生的强大内在推动力。 2.1.2供给型推动因素 数据挖掘、云计算以及搜索引擎等技术的发展、金融与互联网机构的技术平台的 革新、企业逐利性的混业经营等，为传统金融业的转型和互联网企业向金融领域渗透 提供了可能，为互联网金融的产生和发展提供了外在的技术支撑，成
26、为一种外化的拉 动力。在互联网 “ 开放、平等、协作、分享 ” 的平台上，第三方融资与支付、在线投 资理财、信用评审等模式的不断涌现，不仅使得传统的金融市场格局发生了巨大的变 化，也使现代信息科技更加便捷地服务于各金融主体。对于传统金融机构，特别是银 行、证券和保险机构而言，机遇大于危机，发展胜过挑战。 2.2互联网金融的定义 有关互联网金融的定义，业界尚未有统一、明确的定义，目前被广泛认同和接受 的定义主要有以下几种：马云 （ 2013)认为，互联网金融是互联网企业从事金融业务 的行为，而传统金融机构利用互联网开展的金融业务称为金融互联网。谢平、邹传伟 (2012)则认为互联网金融模式是伴随
27、着现代互联网信息科技，尤其是移动支付、社 4 互联网金融对传统金融的影响力研宄 第二章互联网金融概述 交网络、搜索引擎和云计算等的发展，出现的既不同于资本市场直接融资，也不同于 商业银行间接融资的第三种金融融资模式。同样的观点还有，侯维栋 （ 2013)认为互 联网金融是充分利用互联网技术（云计算、大数据、移动支付 等 ） 对金融业务进行主 动创新和变革而产生的一种新兴金融业态。万建华 （ 2012)认为互联网金融是信息时 代的一种创新金融模式。互联网金融不仅仅是融资模式的创新，还包括支付方式和金 融产品与服务的创新，因此互联网金融应定义为第三种金融模式。然而，林采宜 (2013) 认为，互联
28、网金融只是金融服务的提供与获取方式发生的改变，是直接融资和间接融 资在互联网维度的延伸，而非直接融资和间接融资之外的第三种金融模式。吴晓灵 (2013)则认为互联网金融的本质是利用互联网和信息技术对金融信息进行加工、传 递，完成金融业务的办 理和渠道的构建，进而完成资金的融通。 我总结认为，互联网金融是以互联网为资源平台，以大数据和云计算为基础的新 金融模式。互联网金融借助于互联网技术、移动通信技术来实现资金融通、支付和信 息中介等业务，是传统金融业与以互联网为代表的现代信息科技（移动支付、云计算、 数据挖掘、搜索引擎和社交网络等）相结合产生的新兴领域。不管是互联网金融还是 金融互联网，只是战
29、略上的区别，并没有严格的定义区分。随着金融与互联网的相互 渗透与相互融合，互联网金融可以泛指一切通过互联网技术来实现资金融通的行为。 互联网金融是广义金融 的一部分，而传统金融机构的互联网业务，也应该是广义互联 网金融的组成部分，二者是交叉进行，相互促进的。 2.3互联网金融的构成主体 就目前互联网金融市场的主体构成而言，大致可以分为以下几种： 2.3.1资金供给者 介于互联网金融的综合性，其资金供给者不仅包括传统的金融机构，也包括渗透 进入的互联网企业。就目前的市场结构而言，传统金融机构主要有商业银行、证券、 保险、基金和小额贷款公司，而新兴主体主要包括部分互联网企业，如阿里巴巴、腾 讯、京
30、东、亚马逊等，还有一些以互联网为渠道的综合型公司，如苏宁、国美、海尔 等。这些企业不仅是市场资金的供给者，更是将许多传统所谓的 “ 低净值客户 ” 纳入 到市场资金的供给方。在操作形式上，前者主要借助互联网将传统业务进行外化，后 5 第 二 章 互 联 M金融概述 互联 M金融对传统金融的影响力研宄 者主要通过互联网渠道将业务进行渗透，无论是外化还是渗透，二者都通过互联网渠 道实现了金融业务的创新与改革。 2.3.2资金需求者 互联网金融模式下的资金需求者虽然没有突破传统的政府、企业和个体的范畴， 但在惠及范围上却有着很大程度的改变。互联网金融的兴起和发展，特别是互联网企 业的进入使得被排挤在
31、传统金融机构门槛之外的、相对弱势的组织和个体需求者，有 了一个更加便捷和高效的资金获取渠道。因此，互联网金融所带来的普惠性和包容性 更胜以往的传统金融模式。 2.3.3中介机构 互联网金融依靠高效、便捷的信息技术，极大降低了金融市场上存在的信息不对 称，交易双方通过互联网直接对接，交易成本也大大降低，因此互联网金融主体对于 中介机构的依赖性明显减弱，但并非意味着互联网金融市场就没有中介机构。就现阶 段互联网金融的 发展状况而言，第三方支付平台扮演了该领域中介机构的角色，不仅 充当资金结算的平台，更是对资金供需的上下游环节进行多方位的整合，在满足资金 支付的同时，起到资金配置的作用。尤其是在电子
32、商务领域，这一功能更加明显。 2.4互联网金融的主要特征 由于互联网金融是传统金融与互联网技术相结合的产物，因此它具有金融行业所 固有的一些特点；同时形态的虚拟化、运行方式的网络化等互联网特性决定了它与传 统金融相比，存在着自身一些独有的特点。 低成本。互联网金融是基于互联网虚拟空间开展的金融业务，没有固定的实体网 点，轻资产，因此具有一定的成本优势。货币的支付以及金融产品的发行、交易可以 直接在网上进行，交易双方在风险分担、资金期限匹配上的成本非常低，因此市场成 本得以大幅降低。同时，互联网平台省去了传统的庞大实体营业网点费用和雇用众多 员工的人力资源费用，投资成本、营业费用和管理成本得以大
33、大降低。据估计，传统 行业与互联网在成本上的差距，至少在 100倍以上。 高效率。依靠强大的信用数据积累与挖掘优势，以及互联网、移动支付、搜索引 擎、大数据、社交网络和云计算等先进技术手段，互联网金融模式可以突破时空限制， 6 互联网金融对传统金融的影响力研宄 第二章互联网金融概述 减少中间环节，便捷支付方式，金融活动参与者通过互联网有了更直接、更有效的接 触，透明度更高，极大程度上减少了市场信息不对称，使市场充分有效，因而接近一 般均衡理论的无金融中介状态，能够有效提高资金融通效率。 注重客户体验。互联网金融秉互联网精神，平等、开放、分享、自由，体现在服 务模式上的创新，由传统的面对面柜台交
34、易向互动式沟通与群体参与转变；在商业 模式上通过实时交互、大规模协作实现组织扁平化、去中心化，客户群信息平台化、 网络化，并可以通过数据挖掘和分析，提前发现潜在客户和潜在需求，为客户提供 优质咼效的广品和服务体验。 风险特殊性。互联网金融的互联网特性决定了它的风险因素更加复杂、多变。互 联网金融除具有传统金融的风险特点，如流动性风险、市场风险和利率风险外，还存 在基于信息技术导致的技术安全风险与基于虚拟金融服务的业务风险，并且风险传导 速度更快、诱导因素更敏感复杂。 7 第三章互联网金融的业务模式 互 联网金融对传统金融的影响力研究 第三章互联网金融的业务模式 3.1第三方支付 从狭义上讲，第
35、三方支付 （ Third-Party Payment)是指具备一定信用和实力保障 的非银行机构，采用与各大银行签约的方式，依靠通信、计算机和信息安全技术，在 用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。 从广义上讲，根据央行在非金融机构支付服务管理办法 （ 2010)中给出的非 金融机构支付服务的定义，第三方支付是指非金融机构作为收付款双方的支付中介 时，所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。 第三支付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用场景 更为丰富的综合支付工具。 第三方支付公司的收入来源主要有交易佣金、行业用户资金信贷利息、
36、服务费和 沉淀资金所产生的利息。 从用户积累途径与发展路径来看，目前市场上第三方支付公司的运营模式大致可 归纳为两类： 第一类是独立的第三方支付模式，在这种模式下，第三方支付平台与电子商务网 站相互独立，第三方支付平台仅仅为用户提供支付产品或解决方案，而不提供担保功 能 ，这类模式以易宝支付、快钱、拉卡拉、汇付天下等为典型代表。以易宝支付为例， 其最初凭借网关模式立足，针对行业做垂直支付，而后以传统行业的信息化转型为契 机，凭借在具体行业里所掌握的信息优势，为企业量身定做全程电子支付解决方案。 另一类是提供担保功能的第三方支付模式，以支付宝、财付通、百度钱包为代表。 在这种模式下，第三方支付平
37、台需要依托自有 B2C、 C2C电子商务网站，买方在电 商网站选购商品后，利用第三方平台账户进行支付，待平台确认收到货款后，通知卖 家进行发货，在此期间货款由平台保管；当买方收到商品并确认后，就可以通知平台 将货款支付给卖家，这时第三方支付平台再按照指令把款项划转至卖方账户。 比较而言，独立的第三方支付平台立足在企业端 （ B端），而担保模式的第三方 支付平台则立足在消费者端 （ C端），前者通过服务企业客户然后间接覆盖到客户的 8 互联 M金融对传统金融的影响力研宄 第 三 章 互 联 M金融的业务模式 用户群，后者则凭借用户资源优势直接渗透到该行业。 第三方支付的崛起，在结算费率及电子货币
38、领域挑战着银行的优势地位，第三方 支付平台与商业银行的关系也在悄然发生着变化，由最初的完全合作逐步走向了竞争 与合作并存的局面。随着第三方支付的发展，将逐步由平台走向支付前端，并渗透到 基金、证券、保险等个人理财产品分销，不断蚕食着商业银行的中间业务收入。再者， 第三方支付公司利用系统中积累的客户采购、支付、结算等一系列交易信息，形成信 息优势，可以以相对低廉的成本取得相关金融机构的合作，为客户提供优质、便捷、 高效的金融服务。此外，第三方支付公司也在向信用卡和消费信贷 领域慢慢渗透。未 来，当第三方支付机构能够在金融监管中得到进一步放开，拥有银行 “ 账户 ” 权益时， 那么带给银行的就不仅
39、仅是 “ 余额宝 ” 的试点式竞争，而是全方位的行业竞争。 随着 2013年 7月份央行新一批支付牌照的下发，市场上持有支付牌照的企业已 达到 250家。在牌照监管下，第三方支付领域将变成巨头群舞的舞台 ，一 方面是类似 支付宝、财付通、易宝支付等市场化形成的巨头，另一方面则是依托自身资源优势形 成的电信运营商支付，以及未来可能的中石化、中石油的支付平台。随着支付行业市 场参与者的不断增多，充分的竞争将使得支付 产品趋于同质化，在银行渠道、市场服 务等方面的差异性越来越小，这意味着第三方支付企业需要不断寻找新的业绩增长 点。布局移动端支付、个性化服务、市场细分等将成为新的竞争领域，形成自己独特
40、 的竞争优势将成为众多第三方支付企业在竞争中脱颖而出的有力筹码。 3.2 P2P网络贷款平台 P2P (Peer-to-Peer lending)，即点对点信贷。 P2P网络贷款是指资金供求的双方 通过第三方互联网平台完成资金匹配与融通的行为，借款人可以通过网站平台寻找到 有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，来帮助贷款人通 过和其他贷款人一起 分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在相对充分与透明的信息中选择有吸引 力的利率条件。 P2P平台的盈利模式主要是向借款人收取一次性费用以及向贷款人收取管理与 评估费用。贷款的利率可以由放贷人竞标确定，也可以由平台根据借款人的信誉情况， 通过与同期银行的利率水平作比较来确定参考利率。 由于 P2P网贷还没有严格意义上的概念界定，并且准入门槛较低、缺乏完善的 9 第三章互联网金融的业务模式 互联 N金融对传统金融的影响力研宄 行业标准与明确的机构监管，因此其运营模式尚未完全定型。目前市场上主要有以下 几种运营模式，一是纯线上模式，此类模式以拍拍贷、合力贷、人人贷（部分业务） 为代表，其特点是资金借贷活动都