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1、财务管理入门财务管理入门主讲：主讲：郭凤林郭凤林 前 言 企企业业财财务务是是指指企企业业在在再再生生产产过过程程中中客客观观存存在在的的资资金运动及其所体现的经济利益关系。金运动及其所体现的经济利益关系。用用人人们们最最通通俗俗的的语语言言来来说说：企企业业财财务务是是指指企企业业有有关关钱钱财财的的事事务务。但但目目前前理理论论界界对对“财财务务”的的解解析析并并没没有取得一致的看法。有取得一致的看法。如如果果套套用用前前面面通通俗俗的的概概念念：财财务务管管理理就就是是对对有有关关钱财实务的管理。钱财实务的管理。从从这这个个角角度度讲讲，就就是是“理理财财”。就就是是对对企企业业的的财财
2、务务活活动动进进行行管管理理、对对企企业业与与各各方方面面的的财财务务关关系系进进行行处处理理和和协协调调。为为了了什什么么？就就是是为为了了把把“财财”理理大大、理理好好，即后面要研究的财务管理目标。即后面要研究的财务管理目标。这这里里，借借用用我我国国编编译译的的一一本本财财务务管管理理 哈哈佛佛商商学学院院（MBAMBA）用用财财务务管管理理 对对财财务务管管理理的的简简介介作作为为财财务务管管理理概念的进一步界定：概念的进一步界定：“财务管理是对公司经营过程中的财务活动进行预测、组财务管理是对公司经营过程中的财务活动进行预测、组织、协调、分析和控制的管理活动。织、协调、分析和控制的管理
3、活动。公司经营过程中的核心是资金运动。表现为资金的筹集、公司经营过程中的核心是资金运动。表现为资金的筹集、运用与分配。在财务管理领域，既有具体而微的理财事务，运用与分配。在财务管理领域，既有具体而微的理财事务，又有动辄数亿元的筹资、投资大手笔。又有动辄数亿元的筹资、投资大手笔。正正因因为为财财务务管管理理既既需需要要理理性性判判断断，又又时时有有一一博博千千金金的的自自由由空空间间，所所以以让让无无数数人人着着迷迷追追随随。叱叱咤咤商商界界的的豪豪富富巨巨贾贾大大多多是是个个中中高高手手，而而在在哈哈佛佛商商学学院院（MBAMBA）的的教教学学中中，财财务务管管理理也也成成为为最最受受学学生生
4、欢迎的课程之一。欢迎的课程之一。”具有具有250250年历史的英国巴林银行倒闭，其主要原年历史的英国巴林银行倒闭，其主要原因是内部管理混乱，高级职员挪用公款做期货。因是内部管理混乱，高级职员挪用公款做期货。八八佰伴佰伴神话的破灭，是因为其通过开连锁超市的形神话的破灭，是因为其通过开连锁超市的形式在东南亚迅速进行资本扩张，但其中几家的管理跟不式在东南亚迅速进行资本扩张，但其中几家的管理跟不上，导致整体的信誉受损，最后倒闭。上，导致整体的信誉受损，最后倒闭。爱爱多多VCDVCD，中国中国VCDVCD行业兴起时的龙头老大。由行业兴起时的龙头老大。由9898年中央电视台的标王而一落千丈的原因是：年中央
5、电视台的标王而一落千丈的原因是：1 1、降价肉搏战、降价肉搏战 营运资金管理不善营运资金管理不善2 2、库存太多、库存太多 存货最佳持有量管理不良存货最佳持有量管理不良3 3、私人企业资金不足、私人企业资金不足 资金筹集不够资金筹集不够4 4、广告费用太高、广告费用太高 营销策略不佳营销策略不佳 财务管理基本概念财务管理基本概念 研究财务管理的对象，就是要解决财务管理究竟要管什研究财务管理的对象，就是要解决财务管理究竟要管什么的问题。一般来说，财务管理就是管企业的资金。平常人么的问题。一般来说，财务管理就是管企业的资金。平常人们常说们常说“资金是企业血液资金是企业血液”，可见，资金，可见，资金
6、“犹如人体的血液犹如人体的血液”就不可能不动，它是不停地运动着的。就不可能不动，它是不停地运动着的。一、一、资金运动及其形式：资金运动及其形式：从表面上看是实物商品在不断地运动，而实际上伴随着实从表面上看是实物商品在不断地运动，而实际上伴随着实物商品运动的是其价值形态物商品运动的是其价值形态-即商品的价值形态即商品的价值形态-在不断地发生变化。由一种形态转化为另一种形态，周而在不断地发生变化。由一种形态转化为另一种形态，周而复始，不断循环，形成了资金的运动。复始，不断循环，形成了资金的运动。1、工业企业：实物商品资金运动工业企业：实物商品资金运动AGWWGPmP货币资金货币资金商品资金商品资金
7、生产资金生产资金增值商品资金增值商品资金增值货币资金增值货币资金筹资筹资投资投资生产生产销售销售收回、分配收回、分配 以上每一过程代表什么含义？以上每一过程代表什么含义？G-W：购买材料购买材料W-G：销售商品销售商品 以上过程我们都比较熟悉，但是现阶段，出现越来以上过程我们都比较熟悉，但是现阶段，出现越来越多的股份公司，债券公司，那么在这些公司内部，他越多的股份公司，债券公司，那么在这些公司内部，他们的资金运动又该如何表示呢？们的资金运动又该如何表示呢？不同点：筹资方式不同不同点：筹资方式不同不同点：筹资方式不同不同点：筹资方式不同 通通过过发发行行股股票票来来筹筹资资，而而我我们们一一般般
8、把把股股票票叫叫做做“金金融融商商品品”。资资金金来来源源大大部部分分是是依依靠靠上上一一个个资资金金循循环环过过程程中中因因销销售售而而得得以以增增值值的的资资金金。股股份份公公司司一一般般工工业业企企业业相同点：生产过程相同相同点：生产过程相同相同点：生产过程相同相同点：生产过程相同 2、股份制企业：金融商品资金运动、股份制企业：金融商品资金运动 AGwGWWGGwPmP金融商品金融商品货币资金货币资金增值货币资金增值货币资金增值金融商品增值金融商品发行股票筹集资金发行股票筹集资金企业用增值的货币资金回购股企业用增值的货币资金回购股票或偿还到期的债券票或偿还到期的债券结论：从公式看，无论是
9、那种资金运动形结论：从公式看，无论是那种资金运动形式，都是主要研究：式，都是主要研究：筹资、投资、运用、筹资、投资、运用、收回、分配收回、分配这几个主要阶段，而这几个阶这几个主要阶段，而这几个阶段也是财务管理的重点所在。段也是财务管理的重点所在。二、财务活动与财务关系：1 1、筹资、筹资2 2、投资投资3 3、资金营运、资金营运4 4、分配、分配（一）财务活动：（二）财务关系：1 1、企业与政府（国家）之间、企业与政府（国家）之间2 2、企业与投资者（所有者）之间、企业与投资者（所有者）之间3 3、企业与债权人之间、企业与债权人之间4 4、企业与受资者之间、企业与受资者之间5 5、企业与债务人
10、之间、企业与债务人之间6 6、企业内部各单位之间、企业内部各单位之间7 7、企业与职工之间、企业与职工之间8 8、企业与经营者之间、企业与经营者之间1 1、筹资：、筹资：（1 1）筹资的内在要求：在成本与风险之间做出）筹资的内在要求：在成本与风险之间做出权衡。权衡。因此在筹资过程中主要有两个问题需要解决才因此在筹资过程中主要有两个问题需要解决才能达到理财的目的：能达到理财的目的：量量-合理的需要量；合理的需要量；质质-合理的筹资结构（吻合投资需要）、合理的筹资结构（吻合投资需要）、成本最低、风险适当。成本最低、风险适当。举例：举例：发行股票？发行债券？发行股票？发行债券？发行股票？发行债券？发
11、行股票？发行债券？股票：无须归还，经营不善可不分股息，股权分股票：无须归还，经营不善可不分股息，股权分 散化，股东有管理权。散化，股东有管理权。债券：到期归还，每期要支付固定利息，债权人债券：到期归还，每期要支付固定利息，债权人无管理权。无管理权。如选择了发行股票：如选择了发行股票：普通股：股东有管理权普通股：股东有管理权优先股：一般无管理权优先股：一般无管理权优先股占整个股票发行总额的比例较高，对企业有利优先股占整个股票发行总额的比例较高，对企业有利。小知识：优先股的小知识：优先股的“优先优先”体现在哪儿？体现在哪儿？股息、剩余财产股息、剩余财产从管理权角度对企业来说，发行哪种股票有利从管理
12、权角度对企业来说，发行哪种股票有利？问题：问题：如选择了发行债券：如选择了发行债券：公司发行债券的总金额不能超过净资产的公司发行债券的总金额不能超过净资产的40%40%。债券利率不能高于居民同期储蓄存款利率的债券利率不能高于居民同期储蓄存款利率的40%40%。例：例：2.25%*140%=3.15%2.25%*140%=3.15%征收利息税以后，债券利率征收利息税以后，债券利率会怎样？会怎样？(2(2）筹资渠道（）筹资渠道（即两种资金来源）即两种资金来源）自有资金：所有者权益部分自有资金：所有者权益部分债务资金：负债部分债务资金：负债部分 想一想？想一想？发行股票、发行债券、各种借款、留发行股
13、票、发行债券、各种借款、留 存收益等分别属于什么筹资渠道？存收益等分别属于什么筹资渠道？自有资金的筹集自有资金的筹集-可采用可采用：企企业业资资金金的的筹筹集集，表表现现为为企企业业资资金金的的流流入入；企企业业偿偿还还借借款款、支支付付利利息息、股股利利以以及及各各种种筹筹资资费费用用等等，则则表表现现为为企企业业资资金金的的流流出出。这这种种因因为为资资金金筹筹集集而而产产生生的的资资金金收收支支，便便是是由由企企业业筹筹资资而而引起的财务活动，是企业财务管理的主要内容之一。引起的财务活动，是企业财务管理的主要内容之一。银行借款、发行债券、银行借款、发行债券、商业信用、租赁等方商业信用、租
14、赁等方式。式。吸收直接投资、发行股吸收直接投资、发行股票、内部留存收益等方票、内部留存收益等方式。式。债务资金的筹集债务资金的筹集-可采用：可采用：（3）筹资方式：筹资方式：2.2.投资投资：（1 1）广义：）广义：包括对外投资过程、企业内部资金。包括对外投资过程、企业内部资金。狭义：狭义：对外投资。对外投资。无无论论企企业业购购买买内内部部所所需需资资产产，还还是是购买各种证券，都要购买各种证券，都要支付支付资金；资金；而而当当企企业业变变卖卖其其对对内内投投资资形形成成的的各各种种资资产产或或收收回回其其对对外外投投资资时时，则则会会产产生生资金的资金的收入。收入。这这种种因因企企业业投投
15、资资而而产产生生的的资资金金收收付付，便是由投资而引起的便是由投资而引起的财务活动财务活动。（2 2）考虑投资的）考虑投资的规模、结构。规模、结构。投资的内在要求：投资的内在要求：投资的内在要求：投资的内在要求：经济性、投资量、经济性、投资量、产出效应。产出效应。即即：应应该该首首先先考考虑虑投投资资规规模模，也也就就是是在在怎怎样样的的投投资资规规模模下下，企企业业的的经经济济效效益益最最佳佳；而而且且，企企业业也也必必须须通通过过投投资资方方向向和和投投资资方方式式的的选选择择，确确定定合合理理的的投投资资结结构构（包包括括内内外外投投资资组组合合、资资产产组组合合），以以提提高高投投资资
16、效效益益、降降低低投投资资风风险险。所所有有这这些些投投资资活活动动都都是是财财务务管管理理的的重重要要内内容容。3.3.资金营运资金营运（1 1）资金流入量）资金流入量（2 2）资金流出量）资金流出量（3 3）资金净流量）资金净流量 几个主要的营运几个主要的营运能力指标：能力指标：（1 1）应收帐款周转率）应收帐款周转率（2 2）存货周转率）存货周转率（3 3）资产周转率）资产周转率4.4.分配分配（1 1）广义：企）广义：企业内部的分配业内部的分配和利润的分配。和利润的分配。（2 2）狭义：对）狭义：对利润的分配。利润的分配。这种关系体现了一种所有权所有权所有权所有权的性质、强制强制强制强
17、制和无偿无偿无偿无偿的分配关系。（1 1）企业与政府（国家）之间）企业与政府（国家）之间 的财务关系的财务关系 国家作为国家作为企业的投资者：企业的投资者：形成企业资本金。形成企业资本金。形成企业资本金。形成企业资本金。同时，参与税后利同时，参与税后利同时，参与税后利同时，参与税后利润的分配润的分配润的分配润的分配。政府作为政府作为社会管理者：社会管理者：无偿参与利润的无偿参与利润的无偿参与利润的无偿参与利润的分配。分配。分配。分配。（2 2）企业与投资者（）企业与投资者（所有者）之间）之间 的财务关系的财务关系 这种关系是这指投资者向企业投入资本投入资本，企业向投资者支付投资报酬支付投资报酬
18、所形成的经济关系。1、投资者能对企业进行何种程度的控制。、投资者能对企业进行何种程度的控制。2、投资者对企业的利润在多大份额上参与分配。、投资者对企业的利润在多大份额上参与分配。3、投资者对企业的净资产享有多大的分配权。、投资者对企业的净资产享有多大的分配权。4、投资者对企业承担怎样的责任。、投资者对企业承担怎样的责任。（3 3）企业与债权人之间的财务）企业与债权人之间的财务 关系关系 是指企业向债权人借入资金借入资金，并按合同按时支付利息支付利息和本金和本金所形成的经济关系。企业与债权人的财务关系在性质上属于债务债权关系债务债权关系。债权持有人、贷款机构、商业信用提供者、债权持有人、贷款机构
19、、商业信用提供者、其它出借资金的单位和个人。其它出借资金的单位和个人。（4 4）企业与受资者之间的财务）企业与受资者之间的财务 关系关系 是指企业对外投资对外投资所形成的经济关系。企业与受资者的财务关系是体现所有权性质所有权性质的投资与受资的关系。企业将闲置资金用来购买股企业将闲置资金用来购买股票或直接投资于其它企业，票或直接投资于其它企业，并根据出资份额参与受资方并根据出资份额参与受资方的经营管理和分配。的经营管理和分配。（5 5）企业与债务人之间的财务）企业与债务人之间的财务 关系关系 是指企业将资金购买债券购买债券、提供借款提供借款、或商业信用商业信用等形式，借给其他的企业和个人所形成的
20、经济关系。企业与债务人的关系体现的是债权与债务债权与债务关系企业将资金借出企业将资金借出后，有权要求其后，有权要求其债务人按约定的债务人按约定的条件支付利息和条件支付利息和归还本金。归还本金。（6 6）企业内部各单位之间的）企业内部各单位之间的 财务关系财务关系 是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相相互提供产品和劳务互提供产品和劳务所形成的经济关系。这种在企业内部形成的资金结算资金结算关系，体现了企业内部各部门之间的利益关系。企业内部各职能部门既分工有合企业内部各职能部门既分工有合作，共同形成一个企业系统。企作，共同形成一个企业系统。企业在实行厂内经济核算制和内部业在实行厂内经济核算制和
21、内部经济责任制时，供、产、销各部经济责任制时，供、产、销各部门相互提供劳务和产品也要计价门相互提供劳务和产品也要计价核算。核算。（7 7）企业与职工之间的财务）企业与职工之间的财务 关系关系 是指企业向职工支付劳动报酬支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。用收入支付工资、津贴用收入支付工资、津贴用利润支付奖金、提取公益金用利润支付奖金、提取公益金（8 8）企业与经营者之间的）企业与经营者之间的 财务关系财务关系 同企业与职工之间的财务关系一样。另有经营者年薪制年薪制问题、股票期权股票期权问题；知识资本知识资本问题。1、财务管理是对企业、财务管理是对企业_或（或（）及）及其所体现的其所体现的_的管
22、理。的管理。P12、资金运动的两种表现形式为、资金运动的两种表现形式为_、_。P1-23、财务活动是指资金的、财务活动是指资金的_、_、_、_、_等一系列行为。等一系列行为。中间三者并称为中间三者并称为_。P4财务活动财务活动资金运动资金运动财务关系财务关系实物商品资金运动实物商品资金运动金融商品运动金融商品运动筹集筹集运用运用耗费耗费收回收回分配分配投资投资4、从整体上看，财务活动包括、从整体上看，财务活动包括_、_、_、_四个过程。四个过程。P4-65、向股东支付股息属于（、向股东支付股息属于（）活动。）活动。P6A、筹资筹资B、投资投资C、资金营运资金营运D、分配分配6、下列项目中，属于
23、狭义投资的是（、下列项目中，属于狭义投资的是（）P5A、应收帐款应收帐款B、货币资金货币资金C、存货存货D、有价证券有价证券筹资筹资投资投资资金营运资金营运分配分配DD7、广义地说，财务分配是指对（、广义地说，财务分配是指对（）进行分）进行分割和分派地过程。割和分派地过程。P6A、净利润净利润B、利润总额利润总额C、投资收入投资收入D、投资收入和利润投资收入和利润8、下列财务活动中，符合分配管理目标的是、下列财务活动中，符合分配管理目标的是（）P21A、把公司全部剩余利润派发给股东把公司全部剩余利润派发给股东B、尽量拖欠借款利息尽量拖欠借款利息C、滞后支付工资滞后支付工资D、把一定数量利润派发
24、给股东，以提高总价值把一定数量利润派发给股东，以提高总价值9、所有者与债权人之间在财务管理目标上的矛、所有者与债权人之间在财务管理目标上的矛盾，可以通过以下方式解决（盾，可以通过以下方式解决（）A、停止支付利息停止支付利息B、限制性借债、限制性借债C、停止支付工资、停止支付工资D、停止支付股利、停止支付股利DDB本课件主要讲述了财务管理的概念本课件主要讲述了财务管理的概念,财务管理的主要内容财务管理的主要内容,以及财务管理中以及财务管理中要处理的基本关系要处理的基本关系.目的是让不了解财目的是让不了解财务管理的读者有一个对企业的财务管理务管理的读者有一个对企业的财务管理有一个初步的认识有一个初步的认识!有问题别忘了有问题别忘了伊妹儿给我！伊妹儿给我！E-mail: