龙湖非财务人员的财务管理培训.ppt

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1、非财务人员非财务人员的的 财财 务务 管管 理理第一讲第一讲 现代公司理财思路现代公司理财思路一、公司财务及主要活动内容一、公司财务及主要活动内容什么是财务？什么是财务？聚聚财财、用用财财、发发财财、理理财财的的活活动动、企企业业筹筹集集资资金金、运运用用资资金金、分分配配资资金金的的活活动动及其体现的经济关系。及其体现的经济关系。什么是资金？什么是资金？社会再生产中的垫支价值。社会再生产中的垫支价值。1、资金的筹集、资金的筹集 国家资本金国家资本金法人资本金法人资本金个人资本金个人资本金外商资本金外商资本金投资者投入投资者投入（资本金）（资本金）银行存款银行存款应付预收款项应付预收款项发行债

2、券发行债券融资租赁融资租赁应交未付款项应交未付款项借入资金借入资金（负债）（负债）资金的来源渠道资金的来源渠道在金融市场筹集资金考虑的因素在金融市场筹集资金考虑的因素 资金成本资金成本财务风险财务风险 资金成本资金成本 使用资金的代价和费用使用资金的代价和费用资金成本使用资金的费用筹资总额资金成本使用资金的费用筹资总额财务风险财务风险由于筹集资金带来的风险由于筹集资金带来的风险2 2、资金的运用、资金的运用 1 1）对内投资）对内投资 2 2）对外投资）对外投资对内投资主要用于两个方面对内投资主要用于两个方面A A、用于购买厂房设备、运输工具等劳动资用于购买厂房设备、运输工具等劳动资 料形成固

3、定资产。料形成固定资产。固固定定资资产产特特点点：投投资资额额大大、回回收收期期长长、一一旦旦投投入入将长期影响企业经济效益。将长期影响企业经济效益。对对固固定定资资产产投投资资要要慎慎重重、要要进进行行认认真真的的可可行行性性研研究。究。B B、用于购买原材料等劳动对象、支付工用于购买原材料等劳动对象、支付工 资等费用形成流动资产。资等费用形成流动资产。流流动动资资产产特特点点：变变化化快快、周周转转快快；一一个个生生产产经经营营周周期期周周转转一一次次；流流动动资资产产相相当当于于企企业的血液；流动资金非常容易流失和沉淀业的血液；流动资金非常容易流失和沉淀流流动动资资金金沉沉淀淀：流流动动

4、资资金金停停滞滞在在周周转转的的某某个个阶阶段段，不不再再循循环环周周转转。货货币币原原材材料料（库库存存积积压压）在在产产品品（不不配配套套）产产成成品品（不不适适销销对对路路）应应收收账账款款（不不能能回回收收）货币货币 流流动动资资金金流流失失：投投资资失失误误、坏坏账账损损失失、被被贪贪污污、被被盗盗窃窃、划划小小核核算算单单位位造造成成的的资资金金流流失失；通通货货膨膨胀胀条条件件下下，采采用用先先进进先先出出法法造造成成的的资资金金流流失失；资资金金运运用用是是企企业业财财务务的的重重要要环环节节，一一方方面面，资资金金运运用用过过程程是是资资金金消消耗耗占占用用、价价值值转转换换

5、过过程程，即即成成本本费费用用形形成成过过程程。另另一一方方面面，资资金金运运用用过过程程是是资资金金增增值值过过程程，即即利利润润形形成成过程。过程。3 3、资金的分配、资金的分配企业获得销售收入后的资金分配企业获得销售收入后的资金分配 首先交纳增值税或营业税、消费税及其附加。首先交纳增值税或营业税、消费税及其附加。增值税对增值额征税的增值额增值税对增值额征税的增值额 增值额增值额产品销售收入已纳税的外购商品劳务的价值产品销售收入已纳税的外购商品劳务的价值 增值额计算口径：增值额计算口径：大口径工资、利润、利息支出等费用折旧大口径工资、利润、利息支出等费用折旧 中口径扣除折旧中口径扣除折旧

6、小口径扣除购进固定资产价值小口径扣除购进固定资产价值 扣税法扣税法 应纳税额销项税额进项税额应纳税额销项税额进项税额 扣额法扣额法 应纳税额（产品销售收入外购商品劳务价值）应纳税额（产品销售收入外购商品劳务价值）增值税税率增值税税率 增值额销售额增值额销售额40%40%40%40%17%17%6.8%6.8%销售利税率利税总额销售额销售利税率利税总额销售额12%12%增值税增值税56.7%增值税额利税总额增值税额利税总额6.8%6.8%12%12%56.7%56.7%营业税对七个行业两种行为的营业收入的征税营业税对七个行业两种行为的营业收入的征税消费税对某些特定消费品的征税消费税对某些特定消费

7、品的征税附加附加 城市维护建设税附加城市维护建设税附加7%7%教育费附加教育费附加3%3%附加附加 共计共计10%6.8%10%6.8%10%10%0.68%0.68%占利税总额占利税总额5.67%5.67%增值税增值税56.7%附加附加4 4、抵补生产经营过程中支付的、抵补生产经营过程中支付的 各项费用扣除成本费用各项费用扣除成本费用简单再生产前提条件：简单再生产前提条件：计计入入管管理理费费用用的的税税金金（土土地地使使用用税税、房房产税、车船使用税、印花税）产税、车船使用税、印花税）计计入入管管理理费费用用的的税税金金约约占占利利税税总总额额的的5 515%15%，取中，取中10%10%

8、5 5、盈利的企业交纳所得税、盈利的企业交纳所得税 低税率：一般企业税率低税率：一般企业税率33%33%18%18%利润在利润在3 3万元以下万元以下 27%27%利润在利润在3 31010万元万元土土地地税税、房房产产税税、车车辆税、印花税辆税、印花税10%附加附加56.7%企企 业业 税税后利润后利润所得税所得税增增 值值 税税56.7%6 6、税后利润分配、税后利润分配 1 1）提取盈余公积金）提取盈余公积金 10%10%2 2）提取公益金）提取公益金 5 510%10%3 3）支付投资者利润）支付投资者利润二、公司财务管理的依据、二、公司财务管理的依据、目标和方法目标和方法 公公司司财

9、财务务管管理理的的意意义义是是根根据据资资金金运运动动的的规规律律，遵遵守守国国家家法法令令制制度度，对对资资金金的的形形成成、使使用用和和分分配配进进行行预预测测、决决策策、计计划划、控控制制、核核算算和和分分析析，提提高高企企业业资资金金利利用用效效果，实现资本保值增值的管理工作。果，实现资本保值增值的管理工作。财财务务管管理理的的实实质质是是利利用用价价值值形形成成对对企企业业生产经营活动进行的综合性管理。生产经营活动进行的综合性管理。1 1、财务管理的依据、财务管理的依据1 1）资金运动的规律）资金运动的规律 A A、企业内部资金循环与周转企业内部资金循环与周转 B B、企业外部财政与

10、金融企业外部财政与金融2 2）国家法令制度）国家法令制度财务是财政的基础财务是财政的基础财务与金融关系密切财务与金融关系密切与财务相关的法律与财务相关的法律 税法、银行法、证券法、票据法、公司法、税法、银行法、证券法、票据法、公司法、会计法、两则（财务通则、会计准则）会计法、两则（财务通则、会计准则）稳健原则：稳健原则：企企业业在在会会计计核核算算中中要要考考虑虑企企业业经经营营风风险险性性和和遭遭受受损损失失的的可可能能性性，将将会会计计核核算算建建立在稳妥可靠的基础上。立在稳妥可靠的基础上。对对财财产产和和经经营营成成果果的的估估价价确确认认，宁宁可可压压低，不可提高。低，不可提高。对对负

11、负债债和和损损失失的的估估价价确确认认，宁宁可可提提高高，不可压低。不可压低。总之，要确认一切可能的损失，而尽量总之，要确认一切可能的损失，而尽量少计可能的收益。少计可能的收益。2 2、财务管理的目标财务管理的目标1 1）产值最大化）产值最大化 缺点：第一，产值包含着原材料等生产缺点：第一，产值包含着原材料等生产 资料转移价值资料转移价值 第二，产值不等于销售收入第二，产值不等于销售收入2 2）利润最大化）利润最大化缺点缺点：第一，利润是根据权责发生制原则核算出来的，会第一，利润是根据权责发生制原则核算出来的，会使企业出现有利润而无资使企业出现有利润而无资金的现象。金的现象。权责发生制权责发生

12、制收入包括收入包括费用包括费用包括已收款项已收款项应收款项应收款项已付款项已付款项应付款项应付款项第二，片面追求利润，会使经营者少提或不提折旧，第二，片面追求利润，会使经营者少提或不提折旧，少摊或不摊销各种费用损失，形成虚盈实亏。少摊或不摊销各种费用损失，形成虚盈实亏。第三：片面追求利润，会使经营者为了眼前盈利，而第三：片面追求利润，会使经营者为了眼前盈利，而放弃具有发展前途的长远投资。放弃具有发展前途的长远投资。3 3）企业价值最大化）企业价值最大化 又称企业财富最大化，是现代企业的理财目标又称企业财富最大化，是现代企业的理财目标 与资本保值增值相联系与资本保值增值相联系与利润最大化不完全矛

13、盾与利润最大化不完全矛盾资本运营：以资本为对象，使资本增值的经营活动资本运营：以资本为对象，使资本增值的经营活动追求资本保值增值有时利润还会下降追求资本保值增值有时利润还会下降企业价值最大化具体表现在企业股票价值最大化企业价值最大化具体表现在企业股票价值最大化3 3、财务管理的方法、财务管理的方法 1 1）财务预测和决策（事前管理）财务预测和决策（事前管理）财财务务观观测测：分分析析研研究究企企业业内内外外各各种种经经济济技技术术条条件件，并并利利用用各各种种经经济济信信息息，采采用用科科学学的的方方法法，对对企企业业未未来来一一定定时时期期的的资资金金、成成本本、盈盈利利水水平平进行测算，对

14、企业财务趋势进行估计。进行测算，对企业财务趋势进行估计。财财务务决决策策：为为企企业业未未来来的的财财务务活活动动确确定定目目标标，制制订订方方案案，并并从从两两个个以以上上可可行行方方案案中中选选择择一一个个合理方案的工作过程。合理方案的工作过程。2 2）财务的计划与控制（事中管理）财务的计划与控制（事中管理）财财务务计计划划：根根据据财财务务预预测测和和决决策策确确定定的的目目标制订的具体实施方案和措施步骤。标制订的具体实施方案和措施步骤。预算：预算：用货币或数据表示的各类计划用货币或数据表示的各类计划财财务务控控制制：财财务务计计划划执执行行过过程程中中的的监监督督、检查、纠偏活动。检查

15、、纠偏活动。3 3）财务核算和分析（事后管理）财务核算和分析（事后管理）财财务务核核算算：是是运运用用会会计计核核算算、统统计计核核算算、业业务务核核算算等等技技术术方方法法对对企企业业生生产产经经营营活活动动中中实实际际形形成成的的资资金金、成成本本和和收收入入等等数数据据进进行行记记录录、汇汇总总、分分配配、计计算算，反反映映企业财务状况和经营成果。企业财务状况和经营成果。财财务务分分析析：是是根根据据财财务务核核算算提提供供的的数数据据资资料料查查明明企企业业哪哪些些因因素素，在在哪哪些些方方面面，在在多多大大程程度度上上影影响响企企业业经经济济效效益益，以以便便今今后采取纠下措施。后采

16、取纠下措施。第二讲第二讲现金收支预算管理现金收支预算管理与企业信用管理与企业信用管理一、现金收支预算管理一、现金收支预算管理 1 1、现金收支预算在企业财务中的作用、现金收支预算在企业财务中的作用1）现金收支状况决定和影响企业资金）现金收支状况决定和影响企业资金周转状况周转状况2）现金收支状况决定和影响企业成本）现金收支状况决定和影响企业成本费用的高低费用的高低2 2、现金收支预算管理的基本原则现金收支预算管理的基本原则1 1）收收支支两两条条线线原原则则：企企业业各各部部门门、各各单单位位凡凡是是有有现现金金收收入入的的必必须须回回到到企企业业财财务务部部门门，任任何何单单位位不不能能截截留

17、留现现金金收收入入；企企业业各各部部门门、各各单单位位凡凡是是有有现现金金支支出出的的，必必须须按按照照预预算算规规定定的的项项目目、金额和时间由财务部门划拨执行。金额和时间由财务部门划拨执行。2 2）硬硬预预算算原原则则：企企业业的的全全部部现现金金收收支支都都必必须须纳纳入入预预算算控控制制范范围围，预预算算一一旦旦通通过过，任任何何人人不不得得随随意意修修改改，在在预预算算执执行行过过程程中中，坚坚持持没没有有预预算算不开支，杜绝一切超预算开支现象。不开支，杜绝一切超预算开支现象。3 3、月度现金收支预算制订和执月度现金收支预算制订和执 行的程序行的程序1 1）企企业业各各部部门门、各各

18、单单位位在在制制订订生生产产经经营营计计划划和和各各项项工工作作计计划划的的同同时时，编编制制现现金金支支出出预预算算，报报到到企企业业财财务部门。务部门。要按标准定额逐项核算编制，关键是细要按标准定额逐项核算编制，关键是细2 2）财财务务部部门门汇汇同同销销售售部部门门，根根据据销销售售计计划划或或销销售售预预测，编制现金收入预算。测，编制现金收入预算。3 3）由由厂厂长长、经经理理支支持持，财财务务部部门门牵牵头头，各各有有关关方方面面的的负负责责人人参参加加，编编制制全全公公司司（全全厂厂）的的现现金金收收支支预预算方案。算方案。厂长、经理要明确支出原则、支出重点和支出方向厂长、经理要明

19、确支出原则、支出重点和支出方向4 4）现现金金收收支支预预算算方方案案，经经厂厂长长、经经理理办办公公会会讨讨论通过，交由财务部门控制执行论通过，交由财务部门控制执行5 5）企企业业各各部部门门、各各单单位位凡凡是是有有现现金金支支出出的的必必须须按按照照预预算算规规定定的的项项目目、金金额额和和时时间间，由由财财务务部部门门划划拨拨执执行行，对对没没有有划划入入预预算算的的项项目目，财财务务部部门有权拒绝开支。门有权拒绝开支。6 6）计计划划期期末末对对预预算算执执行行情情况况，进进行行检检查查考考核核，对超预算开支的要追究当事者责任。对超预算开支的要追究当事者责任。作用作用进一步综合平衡进

20、一步综合平衡赋予预算以法律效力赋予预算以法律效力二、应收账款管理二、应收账款管理应收账款管理即企业信用管理应收账款管理即企业信用管理1、应收账款存在原因及其成本、应收账款存在原因及其成本 应收账款存在原因应收账款存在原因赊销赊销企业给客户提供商业信用企业给客户提供商业信用 应应收收账账款款成成本本：机机会会成成本本因因应应收收账账款款占占用用资资金金而而 失去的收益失去的收益 机会成本机会成本 调查费用调查费用应收账款成本应收账款成本 管理成本管理成本 信息费用信息费用收款费用收款费用坏账损失成本坏账损失成本 2、信用政策、信用政策 企业为客户提供赊销所应遵循的原则、企业为客户提供赊销所应遵循

21、的原则、标准、条件、程序和对策等。包括信用标准、条件、程序和对策等。包括信用标准、信用条件、收款政策。标准、信用条件、收款政策。1 1）信用标准）信用标准 是是对对客客户户的的信信用用要要求求所所规规定定的的标标准准，也也是是客客户户要要求求赊赊销销应应具具备备的的条条件件，通通常常用用预预计计的的坏坏账账损损失失率率为为标标准准，对对客客户户的的信信用情况进行评价。用情况进行评价。品德品德客户的信誉客户的信誉 能力能力偿债能力（资产负债率、流动比率、偿债能力（资产负债率、流动比率、速动比率）速动比率）资资本本资资本本金金多多少少，资资本本结结构构、财财务务 状况的好坏状况的好坏 抵押品抵押品

22、有无可抵押的物品有无可抵押的物品 条件条件经济环境条件经济环境条件 中介机构中介机构专门的调查专门的调查调查渠道调查渠道 银行银行企业自身积累企业自身积累建立用户档案建立用户档案2 2）信用条件）信用条件企企业业给给客客户户规规定定的的付付款款条条件件。包包括括信信用用期期间间和现金折扣。和现金折扣。信用期间信用期间企业给客户规定的最长付款时间企业给客户规定的最长付款时间现现金金折折扣扣企企业业为为促促使使客客户户及及时时付付款款而而给给予予的价格优惠的价格优惠2/10 1/30 n/601010天之内付款天之内付款 10-30 10-30天内付款天内付款 60 60天内付款天内付款 给予给予

23、2%2%的优惠的优惠 给予给予1%1%的优惠的优惠 全额付款全额付款3 3）收款政策收款政策企企业业为为催催收收过过程程的的应应收收账账款款所所规规定定的的原原则、程序和对策等。则、程序和对策等。第三讲第三讲固定资产管理与投资决策固定资产管理与投资决策固固定定资资产产是是使使用用期期限限在在一一定定年年限限以以上上，单单位位价价值值在在规规定定的的标标准准以以上上，并并在在使用中不改变其实物形态的资产。使用中不改变其实物形态的资产。一、一、固定资产折旧管理固定资产折旧管理1 1、固定资产折旧的作用、固定资产折旧的作用 1 1）折旧资金是固定资产更新改造资金的主要来源）折旧资金是固定资产更新改造

24、资金的主要来源2 2）折旧资金是企业净现金流量的重要组成部分）折旧资金是企业净现金流量的重要组成部分 现金净流量现金净流量=现金流入量现金流入量 现金流出量现金流出量 =营营业业净净利利润润 +折折旧旧 +分分期期摊摊销销的各种费用的各种费用3 3）折旧具有抵税作用）折旧具有抵税作用税收挡板税收挡板2 2、固定资产折旧的方法、固定资产折旧的方法 1 1）平均年限法平均年限法 将将固固定定资资产产折折旧旧总总额额在在其其使使用用年年限限内内平平均均分分摊摊计计提提折折旧额的方法旧额的方法 年折旧额年折旧额=固定资产折旧总额固定资产折旧总额/使用年限使用年限 =（固固定定资资产产原原值值预预计计净

25、净残残值值）/使使用用年年限限年折旧额年折旧额=（年折旧额（年折旧额/固定资产原值）固定资产原值）100%100%=（固定资产原值（固定资产原值预计净残值）预计净残值）/（使用（使用 年限年限固定资产原值）固定资产原值）100%100%=（1 1预计净残值率）预计净残值率）/使用年限使用年限100%100%月折旧率月折旧率=年折旧率年折旧率1212月折旧额月折旧额=固定资产原值固定资产原值月折旧率月折旧率2、加速折旧办法、加速折旧办法加速折旧的好处及早地收回固定资产投加速折旧的好处及早地收回固定资产投资，加速企业技术进步的速度；减少和资，加速企业技术进步的速度；减少和避免投资风险。避免投资风险

26、。加加速速折折旧旧的的方方法法；缩缩短短折折旧旧年年限限；加加速速折旧计算方法折旧计算方法A、双倍余额递减法双倍余额递减法用年均固定资产净值乘以一个直线折旧率用年均固定资产净值乘以一个直线折旧率2 2的年折旧率计提年折旧额的方法的年折旧率计提年折旧额的方法年折旧率年折旧率=（1/1/使用年限）使用年限）2 2某某年年折折旧旧额额=该该年年初初固固定定资资产产净净值值（2/2/使使 用年限）用年限）最后两年年折旧额最后两年年折旧额=（倒数第（倒数第2 2年年初净值年年初净值 预计净残值）预计净残值）/2/2B.年数总和法年数总和法用用固定资产折旧总额乘以一个直线折旧率固定资产折旧总额乘以一个直线

27、折旧率2 2倍的倍的折旧率计提年折旧额的方法折旧率计提年折旧额的方法某年折旧率某年折旧率=（使用年限已使用年份）（使用年限已使用年份）/使用年使用年 限的顺序数之和限的顺序数之和=（使使 用用 年年 限限 已已 使使 用用 年年 份份）/使使 用用 年年 限限 （使用年限（使用年限+1+1）22某年折旧额某年折旧额=固定资产折旧总额固定资产折旧总额该年折旧额该年折旧额该该年年折折旧旧额额=（固固定定资资产产原原值值预预计计净净残残值值）该年折旧率该年折旧率 3、固定资产折旧资金的管理、固定资产折旧资金的管理1 1）按规定提足折旧）按规定提足折旧2 2）制订好固定资产更新改造计划）制订好固定资产

28、更新改造计划3 3）编制好年度更新改造资金预算）编制好年度更新改造资金预算4)4)折旧资金的剥离管理（专项管理）折旧资金的剥离管理（专项管理）二、二、投资项目的可行性研究投资项目的可行性研究投资项目可行性研究的含义投资项目可行性研究的含义可行性研究的步骤和内容可行性研究的步骤和内容1、机机会会研研究究：是是寻寻找找投投资资机机会会，选选择择投投资资项项目目，提提出出轮轮廓廓性性建建议议，确确定定是是否否有有必必要做进一步的分析研究。要做进一步的分析研究。2 2、初初步步可可行行性性研研究究：是是对对机机会会研研究究提提出出的的投投资资机机会会、投投资资项项目目的的筛筛选选。主主要要任任务务和目

29、的有三个。和目的有三个。3 3、详详细细可可行行性性研研究究：是是对对经经过过初初步步可可行行性性研研究究，认认为为具具备备初初步步条条件件和和有有前前途途的的项项目目的的深深入入分分析析研研究究，是是对对项项目目的的各各个个具具体体方方面面，进进行行深深入入细细致致的的调调查查、分分析析、测测算算，从从各各个个细细节节上上论论证证项项目目的的市市场场前前景景、技技术术条条件件的的具具备备程程序序和和经经济济效效益益的的好坏程度。好坏程度。4 4、评评价价和和选选择择：是是对对详详细细可可行行性性研研究究所所提提供供的的结结论论和和方方案案，进进行行总总和和分分析析和和评评价。价。可行性研究应

30、注意的几个问题：可行性研究应注意的几个问题：1）可行性研究的关键是调查研究可行性研究的关键是调查研究2 2）可行性研究要力求客观）可行性研究要力求客观3 3）可行性研究的重点是不可行性研究）可行性研究的重点是不可行性研究三、三、投资项目的经济评价指标投资项目的经济评价指标1 1、货币时间价值、货币时间价值 货币随着时间变化而变化的价值货币随着时间变化而变化的价值货币两个时间值（现值、终值）货币两个时间值（现值、终值）货币时间值计算的方法（单利法、复利法）货币时间值计算的方法（单利法、复利法）1 1）复利终值计算）复利终值计算 终值终值=现值现值（1+1+i i）2 2）复利现值计算复利现值计算

31、 现值现值=终值终值1/1/（1+1+i i）？）？2 2、投资项目经济评价的静态指标投资项目经济评价的静态指标1 1）.投资报酬率投资报酬率=年均利润年均利润/投资总额投资总额 或或=年均利润年均利润/年均投资额年均投资额2 2）.投资回收期投资回收期 A.A.各年净现金流量相等各年净现金流量相等 投资回收期投资回收期=原始投资额原始投资额/年净现金流量年净现金流量 B.B.各年净现金流量不相等各年净现金流量不相等 PPPP 各年净现金流量各年净现金流量=原始投资额时原始投资额时 PP=PP=？=1=13 3、投资项目经济评价的动态指标、投资项目经济评价的动态指标 1 1）净净现现值值：投投

32、资资项项目目建建成成投投产产后后，未未来来各各期期的的净现金流量的现值之和与原始投资额之差净现金流量的现值之和与原始投资额之差净现值净现值=n n-未来各期的净现金流量未来各期的净现金流量 Ot-Ot-原始投资额原始投资额nT=1T=0nIt(1+r)tOt(1+I)t2 2）现值指数）现值指数 也称获利指数也称获利指数 投投资资项项目目建建成成投投产产后后，未未来来各各期期的的净净现金流量的现值之和与原始投资额之比。现金流量的现值之和与原始投资额之比。现值指数现值指数=nT=1T=0nIt(1+i)tOt(1+i)t3 3）内容报酬率）内容报酬率 使投资项目的净现值等于使投资项目的净现值等于

33、0 0贴现率贴现率=0=0 r r=?=?nT=1T=0nIt(1+i)tOt(1+i)t第四讲第四讲 现代成本管理现代成本管理与成本费用控制与成本费用控制一、现代成本管理的概念和观念一、现代成本管理的概念和观念1.1.现代成本管理的概念现代成本管理的概念 为实现企业各部门、各单位管理者的成为实现企业各部门、各单位管理者的成本责任，提高管理者的成本意识，制订成本本责任，提高管理者的成本意识，制订成本目标，并通过一系列活动提高成本效率的管目标，并通过一系列活动提高成本效率的管理工作。理工作。1).1).成本管理的对象成本管理的对象不是成本费用项目，不是成本费用项目，而是成本责任；而是成本责任；2

34、).2).成本管理的主体成本管理的主体以厂长、经理为首的以厂长、经理为首的 各级管理者。各级管理者。3).3).成本管理的手段成本管理的手段制订目标成本，落实制订目标成本，落实 成本责任目标成本成本责任目标成本目标成本目标成本企业未来一定时期产品成本预期达到企业未来一定时期产品成本预期达到的水平，作为企业成本管理的奋斗目标，是目标的水平，作为企业成本管理的奋斗目标，是目标管理在成本管理中的运用。管理在成本管理中的运用。制订目标成本的方法，邯钢采用倒推法、倒制订目标成本的方法，邯钢采用倒推法、倒挤法：挤法：目标成本目标成本=预计销售收入预计销售收入-目标利润目标利润-税金税金落实成本责任落实成本

35、责任-邯钢采用指标层层分解法，大量邯钢采用指标层层分解法，大量测算工作。测算工作。4).4).成本管理的目的成本管理的目的提高成本效率提高成本效率 成本效率成本效率=收益收益/成本成本5).5).成本管理的核心成本管理的核心管理者的成本意识管理者的成本意识 成本意识成本意识能够自觉地将生产经营活动能够自觉地将生产经营活动与成本费用收益进行挂钩考虑的习惯，能与成本费用收益进行挂钩考虑的习惯，能够较准确地判断成本效率的能力和提高成够较准确地判断成本效率的能力和提高成本效率积极性的综合反映。本效率积极性的综合反映。2 2成本责任：成本责任：是在一定范围内选择和消耗资源的权力，就是为是在一定范围内选择

36、和消耗资源的权力，就是为了提高成本效率而给予管理者在选择和管理成本了提高成本效率而给予管理者在选择和管理成本费用的责任。费用的责任。1).1).成本责任与管理权力相对应成本责任与管理权力相对应2).2).成本责任是负有成本责任的管理者的个人责任成本责任是负有成本责任的管理者的个人责任,而而不是集体的共同的责任不是集体的共同的责任3).3).成本责任是一种财务会计责任成本责任是一种财务会计责任 财务会计财务会计对外会计对外会计 管理会计管理会计对内会计对内会计成本责任者有报告资财支配使用情况和资金运用情况成本责任者有报告资财支配使用情况和资金运用情况的责任的责任二成本费用控制二成本费用控制成本费

37、用控制：是成本费用计划执行过程中成本费用控制：是成本费用计划执行过程中的监督、检查、纠偏活动。的监督、检查、纠偏活动。作用：作用：第一是保证企业成本目标和成本费用计划第一是保证企业成本目标和成本费用计划 实现的重要措施。实现的重要措施。第二是保证成本费用核算真实、准确的重第二是保证成本费用核算真实、准确的重 要条件。要条件。第三是促进企业降低成本费用的有效途径第三是促进企业降低成本费用的有效途径成本费用控制原则成本费用控制原则即成本费用控制的基本思路即成本费用控制的基本思路1 1、介入原则、介入原则成本费用控制要介入生产经营全过程，即成本费成本费用控制要介入生产经营全过程，即成本费用形成全过程

38、。用形成全过程。1).1).对工作计划的介入对工作计划的介入企业各部门、各单位在制订生产经营计划和各项企业各部门、各单位在制订生产经营计划和各项工作计划的同时，必须考虑成本费用，要使成本工作计划的同时，必须考虑成本费用，要使成本费用计划渗透到各项工作计划中去。费用计划渗透到各项工作计划中去。2).2).对工作过程的介入对工作过程的介入在工作过程中在工作过程中,要自始至终按规定的消耗标准和费要自始至终按规定的消耗标准和费用开支标准进行工作。用开支标准进行工作。3).3).对奖惩的介入对奖惩的介入企业奖惩不光要看劳动成果企业奖惩不光要看劳动成果,而且要看劳动投入，而且要看劳动投入，即消耗和费用开支

39、的大小。即消耗和费用开支的大小。以奖励超额为主以奖励超额为主以奖励节约和质量为主以奖励节约和质量为主卖方市场卖方市场 买方市场买方市场效率效率=效益效益 效率效率*正确方向正确方向=效益效益2 2预防原则预防原则成本费用控制贵在预防。预见性，对影响成成本费用控制贵在预防。预见性，对影响成本费用的根本原因有所了解和把握，事先采本费用的根本原因有所了解和把握，事先采取防范措施。取防范措施。采购环节采购环节招标采购招标采购 对各类资源的消耗对各类资源的消耗 最低价格原则最低价格原则 消耗环节消耗环节限额领料限额领料3 3重点原则重点原则成本费用控制对象应是重要事项，对成本成本费用控制对象应是重要事项

40、，对成本费用影响较大的事项。费用影响较大的事项。抓重点抓重点 ABCABC分析法分析法 巴雷特圈法巴雷特圈法全全额额ABC1000804 4现场原则现场原则通过现场观察、跟踪检查，追究工作成效，通过现场观察、跟踪检查，追究工作成效，保证成本费用控制成功。保证成本费用控制成功。两场：市场、现场两场：市场、现场5 5S S活动：整理、整顿、清扫、清洁、素养活动：整理、整顿、清扫、清洁、素养5 5全面原则全面原则全过程，全员参加。全过程，全员参加。全员参加的条件：全员参加的条件：1).1).企业体制改革企业体制改革建立职工持股的现代企业制度建立职工持股的现代企业制度2).2).奖惩制度奖惩制度建立一

41、套与成本费用挂钩的奖惩制度建立一套与成本费用挂钩的奖惩制度3).3).领导方面领导方面领导的决心和信心、领导的行为领导的决心和信心、领导的行为第五讲第五讲 证券投资与资本运营证券投资与资本运营从经营商品到经营资本从经营商品到经营资本企业面临第二次飞跃企业面临第二次飞跃第一次飞跃从制造产品到经营商品第一次飞跃从制造产品到经营商品第二次飞跃从经营商品到经营资本第二次飞跃从经营商品到经营资本经营资本的概念和含义经营资本的概念和含义经营资本的两层含义经营资本的两层含义经营资本与经营商品的区别经营资本与经营商品的区别1 1经营商品注重的主要是商品市场，而经营资经营商品注重的主要是商品市场，而经营资本则要

42、着眼于整个市场体系。本则要着眼于整个市场体系。2经营商品注重的眼前的是市场定位和份额，经营商品注重的眼前的是市场定位和份额，而经营资本则要着眼于企业未来的发展，明天的而经营资本则要着眼于企业未来的发展，明天的市场定位和份额。市场定位和份额。3 3经营商品注重的是企业利润，追求利润最大经营商品注重的是企业利润，追求利润最大化，而经营资本则注重的是资本保值增值，追求化，而经营资本则注重的是资本保值增值，追求企业价值最大化。企业价值最大化。4 4经营商品主要是强调竞争，而经营资本不仅经营商品主要是强调竞争，而经营资本不仅要讲竞争，而且要讲联合垄断。要讲竞争，而且要讲联合垄断。二证券投资二证券投资1

43、1证券投资的目的证券投资的目的1).1).积聚资金的目的积聚资金的目的2).2).扩展经营的目的扩展经营的目的3).3).盈利的目的盈利的目的2.2.证券投资的种类证券投资的种类1).1).债券投资债券投资企业通过购入债券，成为债企业通过购入债券，成为债 券发行单位的债权人，并获取债券利息券发行单位的债权人，并获取债券利息 收益的一种投资行为。收益的一种投资行为。2).2).股票投资股票投资企业购买某家公司的股票，企业购买某家公司的股票，以便获得股利和股票增值的收益，或达以便获得股利和股票增值的收益，或达 到控制该家公司等目的的一种投资行为。到控制该家公司等目的的一种投资行为。3.3.股票及其

44、种类股票及其种类股票是股份公司发给股东作为入股的凭证，并借股票是股份公司发给股东作为入股的凭证，并借以取得股息收入的一种有价证券。以取得股息收入的一种有价证券。股票种类：股票种类：1).1).按持有者权益不同分为按持有者权益不同分为:普通股、优先股普通股、优先股 普通股的权益普通股的权益 优先股的权益优先股的权益2).2).按投资主体不同分为按投资主体不同分为:国家股、法人股、社会国家股、法人股、社会 公众股（个人股）公众股（个人股）3).3).按投资人不同分为按投资人不同分为:A A股、股、B B股股4.股票价格股票价格1).1).理论价格理论价格 股票价格股票价格=股息股息/利息率利息率2

45、).2).票面价值票面价值 股票票面上所标明的金额股票票面上所标明的金额3).3).发行价格发行价格 股票在一级市场上发行时的价格股票在一级市场上发行时的价格4).4).帐面价值帐面价值 股票在会计帐面上的价值，通常计股票在会计帐面上的价值，通常计算普通股的帐面价值算普通股的帐面价值,也称作普通股每股净资产也称作普通股每股净资产5).5).内在价值内在价值 股票未来的净现金流量的现值之和股票未来的净现金流量的现值之和6).6).市场价格市场价格 开盘价、收盘价、买入价、卖出价、开盘价、收盘价、买入价、卖出价、成成 交价、最高价、最低价交价、最高价、最低价5 5股票价格指数：股票价格指数：是股票

46、价格水平的相对数，是以某一基期是股票价格水平的相对数，是以某一基期的股票价格平均数为的股票价格平均数为100100（或（或10001000）以后各）以后各期的股票价格平均数与基数相比得出的百期的股票价格平均数与基数相比得出的百分数（或千分数）即为股票价格指数。分数（或千分数）即为股票价格指数。6 6证券投资风险证券投资风险1).1).可分散风险可分散风险,也叫非系统性风险也叫非系统性风险,公司特有风公司特有风 险，是某些因素对单个证券造成经济损失的险，是某些因素对单个证券造成经济损失的 可能性可能性,可以通过证券持有多样化抵销掉。可以通过证券持有多样化抵销掉。2).2).不可分散风险不可分散风

47、险,也叫系统性风险也叫系统性风险,市场风险市场风险,是是 某些因素对市场上所有证券者带来经济损失某些因素对市场上所有证券者带来经济损失 的可能性的可能性,这类风险不可能通过证券持有的多这类风险不可能通过证券持有的多 样化抵销掉样化抵销掉,这些风险可以用这些风险可以用B B系数衡量系数衡量 B B系数系数=某种证券的风险报酬率某种证券的风险报酬率/市场上所有证市场上所有证 券的平均券的平均 风险报酬率风险报酬率三沃伦、巴非特投资理念三沃伦、巴非特投资理念1 1企业定律企业定律1).1).企业简单且易于了解企业简单且易于了解2).2).企业经营稳定企业经营稳定3).3).企业前景看好企业前景看好2

48、.2.经营定律经营定律1).1).经营者必须理性经营者必须理性2).2).经营者对股东坦诚经营者对股东坦诚3).3).经营者能克服法人机构的盲从行为经营者能克服法人机构的盲从行为3.3.财务定律财务定律 1).1).股东权益报酬率股东权益报酬率 2).2).股东盈余股东盈余 3)3)高毛利率高毛利率 4)4)创造股票更大价值创造股票更大价值4.4.市场定律市场定律 1).1).股票股票(企业企业)价值的确定价值的确定 2).2).用什么价格购买股票用什么价格购买股票(企业企业)第六讲第六讲 财务报表的阅读与分析财务报表的阅读与分析一一.财务报表简介财务报表简介三张主表三张主表:资产负债表、损益

49、表、现金流量表资产负债表、损益表、现金流量表三张附表：应交税金三张附表：应交税金应交增值税表、主营业务应交增值税表、主营业务收支明细表、利润分配表收支明细表、利润分配表1 1资产负债表：资产负债表：是反映企业一定时期财务状况是反映企业一定时期财务状况的静态报表，是根据的静态报表，是根据“资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益”这一基本等式，并依照一定的分类标准和排列次这一基本等式，并依照一定的分类标准和排列次序，将企业一定时日的资产、负债、资本项目予序，将企业一定时日的资产、负债、资本项目予以适当排列、编制而成。（详见附表一）以适当排列、编制而成。（详见附表一）1).1).资产债表的作用资产

50、债表的作用 A.A.反映企业所拥有的资源反映企业所拥有的资源资产资产 B.B.反映企业所负担的债务反映企业所负担的债务负债负债 C.C.反映企业偿还债务的能力反映企业偿还债务的能力偿债能力偿债能力 D.D.反映投资者在企业持有的权益反映投资者在企业持有的权益所有者权益所有者权益 E.E.反映企业未来的财务趋势反映企业未来的财务趋势2).2).资产负债表、项目分类及排列顺序资产负债表、项目分类及排列顺序 资产资产按其变现速度的快慢分类排列按其变现速度的快慢分类排列 负债负债按其偿还期的先后分类排列按其偿还期的先后分类排列资产：资产：企业拥有或控制，能以货币计量的经企业拥有或控制，能以货币计量的经