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1、财才网0问题：1、作为一个非财务管理人员，你害怕财务吗？、作为一个非财务管理人员，你害怕财务吗？2、为什么很多业务人员怕、为什么很多业务人员怕“财会财会”3、工作中还是要与财会打交道、工作中还是要与财会打交道4、会计的管理职能是什么？、会计的管理职能是什么？5、财务的管理职能是什么？、财务的管理职能是什么？2-11、专业性太强，隔行如隔山2、“财会”历来是企业的“禁地”，没有什么机会接触到“财会”运作的全过程，不知其“深浅”。3、与财务人员沟通很困难，搞不清。4、都是数字游戏，头晕。为什么很多业务人员怕“财会”u 预算与资金使用u 报销与工资发放u 成本核算与控制u 费用分摊与控制u 应收、应
2、付u 效益与奖金提成v 这些都关系到每位在座的管理者的工作利益、工作进展以及工作情绪。这些都关系到每位在座的管理者的工作利益、工作进展以及工作情绪。v 从另一个角度来说，会计、财务管理并不只是财务部门的工作。从另一个角度来说，会计、财务管理并不只是财务部门的工作。工作中还是要与财会打交道 财务管理的语言财务管理的语言 会计要素、科目、记帐、财务报表 财务管理的理念财务管理的理念 会计假设、会计原则、财务假设、时间价值、风险报酬、现金流 财务管理的工具财务管理的工具 管理经济学法则、成本习性、盈亏平衡、复利、财务分析、杠杆分析、敏感性分析、资本成本 财务管理的程序财务管理的程序 会计帐务处理程序
3、、全面预算程序、资金管理程序、内部控制程序如何走进“财务”在今天的培训过程中记住在今天的培训过程中记住：（净）：（净）利润、现金流利润、现金流 有利润有利润有现金流有现金流财务与会计的区别1、会计：核算（记账、出纳、报销、报表、会计准则、会计政策）经营人员日常接触的主要是会计工作。2、财务：财务管理是在一定的企业战略目标下，关于资产的购置（投资）,资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金）,以及利润分配（经营的净盈余）的管理。财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的管理工作。2-5会计核算业务程序每个人在这个图中的位置（定位）供应过程供应过程生产过程生产过程销售过程销售过程原料统计材料会
4、计车间统计产品统计客户成本会计销售会计销售部财务经理财务总监出纳材料进出存日报表原料仓生产车间成品仓财务报表及分析材料消耗明细表提货单/发票提货单发票产品进出存日报表销售明细表/应收账款明细表应付账款明细表产品成本计算表磅码单入库单采购部收款或收据、进帐单采购合同付款销售日报表供应商领料单入库单提货单包装单生产日报表销售月报表产品进出存月报表材料进出存月报表更好地理解财务管理应起的作用以及如何实现这些作用介绍基本的财务概念学会如何阅读财务报表介绍基本的财务管理分析概念和工具财务分析介绍资金管理财务运作体系 基本财务概念的介绍 职能与组织 基本财务报表的介绍 基本的财务管理分析 资金管理目录基本
5、财务概念的介绍会计年度净销售收入总生产成本销售、研发、管理费用销售毛利营业利润净利润你需要了解的一些专业术语 一个会计期包括12个连续的月份。在每个会计期的最后将进行关帐，并计算是亏损还是盈利l 有些公司的财务年度是从7月1日 到6月30日l 有些财务年度都与阳历年度一样财政年度净销售收入n 原材料原材料n 包装材料包装材料n 直接生产费用（水、电、人工等）直接生产费用（水、电、人工等）n 总厂房设备费用分摊总厂房设备费用分摊n 运输运输/ /送货送货n 非生产性开支如生产管理费用非生产性开支如生产管理费用含运费的总生产成本n 销售销售n 研发研发n 管理费用管理费用销售、研发、管理费用销售利
6、润率销售利润率举例：如果某公司销售利润举例：如果某公司销售利润1 1千万，销售额千万，销售额1 1亿，它的利润率是：亿，它的利润率是：利润利润/ / 销售额销售额 = 10M / 100M = 10%= 10M / 100M = 10%可以在税前或税后计算可以在税前或税后计算, , 通常指税前通常指税前销售利润率营业利润营业利润是在未考虑投资收益、营业外收支的情况下的税前利润是在未考虑投资收益、营业外收支的情况下的税前利润净利润净利润是指扣除所得税后的利润是指扣除所得税后的利润$营业利润、净利润财务的职能与组织18现代管理流程化的企业中的财务职能远远不只是个企业的记帐员，财务管理的内容较以前的
7、会计的需求有很大的不同，增加了很多管理的功能新产品开发新产品开发采购采购生产生产仓储仓储分销分销最终客户最终客户投资回报分析、预测投资收益现金流分析产品成本估价制定项目的财务计划采购统计从财务角度对供应商进行分析生产成本分析产品成本分析工序成本分析库存分析ABC库存管理最佳库存决策渠道分析客户分析利润敏感性分析细分市场分析市场占有率分析客户服务分析财务管理会计分析职能财务管理与内部控制 财务管理功能是对资金运动全过程的直接管理，涉及筹资管理、投资管理、股利分配等项内容 保持良好的财务记录 确保安全有效的内部控制 保证我们的处理方法与系统能对瞬息万变的商场作出及时的反应财务的基本功能和管理功能会
8、计帐务处理n营销预算、管理费用预算与实际发生的费用的对比n个人开支帐目n采购帐目（应付款） n顾客帐目 （应收款）n公司间帐目n固定资产帐目n资产负债表 + 损益表商务上的领导作用n协助制定目标决策n从财务角度出发/分析商业运作n协助制定商业决策、战略规划与竞争分析n通过管理公司的财务事务来得到最理想的长期利润、现金流和投资回报 销售费用预算、管理费用预算与实际发生的费用的对比 个人开支帐目 研发费用账目 采购帐目（应付款） 制造费用账目 在产品、产成品、在途产品账目 顾客帐目 （应收款） 固定资产帐目 资产负债表 损益表 ERP（SAP、用友）会计（核算、信息化）职能最大程度地降低整个企业所
9、需缴纳的税金（在合法的前提下）针对近期发生的亏损确保减免税收通过构建恰当的企业结构来降低公司收购与兼并的成本降低税后的融资成本通过公司性质、税种、层级关系（生化总公司与下级子公司的税率不一致的银行贷款安排）、税务行业优惠政策、费用化等多种方式进行税收管理与筹划。税务职能保护公司财产，不能跑冒滴漏，盘活不良资产，提高资产使用效率。改进政策 / 系统 / 流程 检查运作和效率 提出改进意见 提供咨询服务内部风险控制职能长短期融资(流动资金贷款、项目贷款) 1、间接融资（通过银行的融资） 2、直接融资（股权融资、债券融资、IPO、）短期现金管理管理汇兑风险（正邦没有外汇业务）管理利率风险（短期融资券
10、）给供应商付款（信用政策管理）资金头寸平衡：现金流不能出现负数的资金管理、计划预算、融投结合、资金支付安排资金管理职能 对投资项目的可研进行分析评价（公司战略项目战略、人才团队、现金流、利润、回报率） 投资项目过程管理（审批流程的风险把我、尽职调查、问题排查） 投资后项目业绩评价、风险管理、投资项目的价值挖掘与体现。24投资管理 参与制定业务目标 总公司 分支机构 分类别/品牌 中期财务计划 业务计划/公司计划 提高业绩 利润预测 总分析表 基准比较 成本(市场支持活动/销售、研发和管理/含运输费的总成本) 投资建议/评估项目 新产品投入 资产投资 竞争分析财务分析职能总部财务支持整个产品供应
11、过程（生产、包装、运输）职能 产品成本会计与分析 固定资产管理 库存管理（原料与产成品） 运输成本会计与分析财务分析职能供应链财务机构支持从接单、送货、到货帐单的过程以及销售项目分析职能 应收帐款管理与资信控制 项目分析 具有战略意义的零售商的顾客经营效益分析 改进分销商内部程序的影响分析财务分析职能销售有代表性的财务部门组织结构28会计部财务部现金管理筹资投资管理信用与风险管理财务副总总帐报表会计应收应付会计固定资产会计税收会计成本费用会计预算分析会计会计：会计：Accounting Accounting 会计记录会计记录报表编制报表编制纳税筹划纳税筹划成本核算成本核算经营控制：经营控制：B
12、usiness controllingBusiness controlling全面预算管理全面预算管理关键指标跟踪关键指标跟踪成本分析成本分析业务指标跟踪业务指标跟踪* *投资评审投资评审内部审计：内部审计：Internal auditInternal audit检查监督人、物、钱、信息、检查监督人、物、钱、信息、的进入、保存和流出程序的进入、保存和流出程序注：此内部审计和国内的注：此内部审计和国内的内部审计定义有区别内部审计定义有区别（控制的控制，内控的内控，（控制的控制，内控的内控，警察的警察）警察的警察）资金：资金：Treasury Treasury 资金管理资金管理CEOCEO（总裁）
13、（总裁）CFOCFO（财务总监）（财务总监）会计会计Accounting orAccounting orFinanceFinance信用：信用：Credit Credit 应收款管理应收款管理注：此部门有时注：此部门有时可以归口销售部可以归口销售部控制控制ControllingControlling(Commercial)(Commercial)内控内控Internal Internal ControlControl内审部内审部内部控制：内部控制：Internal ControlInternal Control分析和制定内部流程分析和制定内部流程主要指和经济主要指和经济税务：税务：TaxTax
14、税务报表税务报表纳税筹划纳税筹划会计控制内控过去-财务部主要功能-不属于财务职能-老板自己心里有数-老板自己管-国有企业比较单薄现在-自动化低端业务-算不能“算”的帐-发展过程中-欧美比较完善-国内起步阶段-国内在建立过程中-人少但精未来-高端会计业务：合并报表复杂的权益会计无形资产的估价-不光关注经济结果-越来越关注业务过程中的数据，逐步走出财务-企业管理中的重要环节财务核心功能资金信用税务内审*过去-并不设独立部门-并不设独立部门-赊销制度并不全面-并不明显区分税务会计和企业会计-并不设专人研究此问题-其实存在但概念并不清晰现在-大企业直设独立部门管理-新兴职业-介于财务和销售之间-随着企
15、业会计制度的逐步完善，需求越发明朗-起步发展期未来-随着企业规模的扩大，重要性和专业性要求越来越强-地位逐步上身-企业风险控制的关键环节之一-随着社会的发展和业务的复杂程度的增加，专业性要求越来越强-随着企业社会化及2权分离机制的发展，此功能的重要性和专业性提的很快财务专业功能* *内审并不属财务总监管辖范围内内审并不属财务总监管辖范围内财务发展战略专业支持与核心职能决策支持交易处理集团战略业务单元生产单位计划、预算和预测产品赢利分析交易的会计处理交易处理职能有可能由共享服务中心承担董事会、CEO、CFO决策支持收益分配政策制定制度、规定和政策收购兼并、战略联盟等决策支持参与战略规划的制定财务
16、风险管理（资金、资产、税务、关联交易管理等）资金管理内部控制业务分析和管理报告业绩管理采购、生产、销售业务的决策支持计划、预算和预测业务分析和管理报告业绩管理财务信息管理关帐和财务报表交易的会计处理财务信息管理关帐和财务报表交易的会计处理财务信息管理关帐和财务报表税务筹划1) 1) 现代化集团管控核心手段现代化集团管控核心手段-1-1： 在现代集团公司财务体系中不同的层次承担的职能重点有所区别在现代集团公司财务体系中不同的层次承担的职能重点有所区别一个典型的整体战略型控股公司往往采用事业部/产业公司的组织结构。对下属企业主要通过预算与业绩管理、统一的财务与管理报表、集中的内审、投资监控、资金集
17、中管理等五大手段来进行财务管控控股公司总部 集团整体战略集团整体战略 财务计划财务计划 总部投融资计划总部投融资计划 产业战略产业战略 产业财务计划产业财务计划 产业投融资计划产业投融资计划业务单元/一线实体 业务单元财务计划业务单元财务计划 业务单元经营计划业务单元经营计划共享数据仓库财务与管理报告合并后的报告合并后的报告本部报告财务公司内部控制资金集中管理资金集中管理资金集中管理预算 与业绩管理预算与业绩管理投资项目审批与监控投资项目实施监控事业部/产业公司2 21 13 34 45 51)1)现代化集团管控核心手段现代化集团管控核心手段-3-3： 集团财务管控的集团财务管控的5 5大手段
18、大手段小型企业小型企业中型企业中型企业大型企业大型企业股东大会-股权变化-董事数量（董事会控制权）董事会-股权融资授权（对上）-企业战略授权（对上）-管理层授权范围（对下）管理层-战术执行基本财务报表的介绍企业企业别人欠公司的钱别人欠公司的钱现金现金及存款及存款厂房厂房公司欠别人的钱公司欠别人的钱供应商供应商银行银行专利专利/ /商标商标.材料材料/ /货物货物钱来自何处钱来自何处资金来源资金来源钱用到何处钱用到何处资金占用资金占用我只不过是一个运作运作“壳子壳子”, ,我只不过是法人而不是真正的实体,我本身没有任何资金来源我本身没有任何资金来源,我需要股东,银行等债权人(对我而言股东也是一个
19、债权人对我而言股东也是一个债权人, ,一个很特殊的债一个很特殊的债权人权人)借钱给我才能运转.而如果解散我的话,资产最终也不是属于我的,因为那时我根本不存在了。所以我的来源我的来源和用途是绝对平衡的和用途是绝对平衡的,有一分钱的用途必须有一分钱的来源。其实一个企业是一边向股其实一个企业是一边向股东东, ,银行及债权人银行及债权人要钱要钱, ,然然后把这些钱后把这些钱投入到厂房投入到厂房, ,机机器器, ,存货存货( (会计上所谓的资会计上所谓的资产产)当然依靠这些投入所当然依靠这些投入所产出的利润产出的利润, ,企业才能够企业才能够回回报它的债权人报它的债权人( (股东股东, ,银行银行).)
20、.股东的财产股东的财产资产资产资本资本资产和资本（占用钱和占用了谁的钱）资产和资本（占用钱和占用了谁的钱）现金应收存货固定资产无形资产资金占用资金占用短期借款应付款长期借款实收资本本期利润公积未分配利润资金来源资金来源收入产品销售成本销售费用管理费用财务费用所得税会计基础会计基础-2-2大块大块-5-5小块小块-12+6-12+6个重点个重点2.22.2利润和现金流量利润和现金流量利润的概念：利润的概念：- -花钱和占用钱的区别！花钱和占用钱的区别！一年吃了几包方便面是利润问题（花钱一年吃了几包方便面是利润问题（花钱- -消耗消耗- -时间段时间段- -累积数）累积数）打开你橱柜有几包方便面是
21、资金问题（占用钱打开你橱柜有几包方便面是资金问题（占用钱- -时间点时间点- -平均数）平均数）2.22.2利润和现金流量利润和现金流量期初期初（有多少（有多少= =所所有我拥有的有我拥有的减去去我欠减去去我欠人家的）人家的）期末期末（有多少（有多少= =所所有我拥有的有我拥有的减去去我欠减去去我欠人家的）人家的）当期收入当期收入当期成本费用（花钱当期成本费用（花钱- -消耗）消耗）- -= =当期利润当期利润当期收钱当期收钱当期付钱当期付钱- -= =当期现金流量当期现金流量财务报表财务报表资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表 资产资产负债负债所有者权益所有者权益财务状况财务
22、状况经营成果经营成果现金流量现金流量收入收入成本费用成本费用利润利润现金流入现金流入现金流出现金流出财务报表概述财务报表概述资产负债表、损益表、现金流量表哪个最重要？资产负债表、损益表、现金流量表哪个最重要？资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表 净利润通过利净利润通过利润分配形成留润分配形成留存收益和应付存收益和应付利润分别进入利润分别进入资产负债表的资产负债表的权益和负债权益和负债净利润经过现金性净利润经过现金性和非现金性相关调和非现金性相关调整，得出经营性现整，得出经营性现金净流量金净流量现金净流量现金净流量反映资产负反映资产负债表中货币债表中货币资金的变化资金的变化情况情
23、况财务报表之间的关系财务报表之间的关系财务报表概述财务报表概述理解企业财务报表能够帮助我们理解企业财务报表能够帮助我们 了解企业以前、现在和未来的发展状况了解企业以前、现在和未来的发展状况 准确分析企业目前存在的困难准确分析企业目前存在的困难 采取有效的措施，去解决企业所面临的难采取有效的措施，去解决企业所面临的难题题 预测经营决策将会给企业带来何种财务上预测经营决策将会给企业带来何种财务上的影响的影响 资产负债表资产负债表流动资产流动资产其他资产其他资产流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益（净资产）（净资产）资产负债表结构资产负债表结构资产资产债权人债权人股东股东 资产资产
24、= 负债负债 + 所有者权益所有者权益资金的占用资金的占用资金的来源资金的来源 固定资产固定资产长期投资长期投资资产负债表资产负债表流动资产流动资产长期投资长期投资固定资产固定资产其他资产其他资产流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益（净资产）（净资产）资产负债表结构资产负债表结构资产资产债权人债权人股东股东 资产资产 = 负债负债 + 所有者权益所有者权益资金的占用资金的占用 资金的来源资金的来源 记住两个比率记住两个比率流动比率流动比率 流动资产流动资产 流动负债流动负债 （正常值：（正常值：1.5 - 2.0 ） 速动比率速动比率 =（流动资产（流动资产-存货存货-待摊待摊
25、-预提）预提） 流动负债流动负债 （正常值：（正常值： 1）利润表概述利润表概述利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看出企利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。业产生的净利润（或净亏损）。 利润利润 = 收入成本费用收入成本费用损益表遵循的会计等式：损益表遵循的会计等式：现金流量表概述现金流量表概述反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业反映在一定会计期间内企业现金和现金等
26、价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性资产的流动性 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 以收付实现制作为记录原则以收付实现制作为记录原则 现金净流量现金净流量 = 现金流入现金流出现金流入现金流出现金流量表遵循的会计等式：现金流量表遵循的会计等式：现金流量表现金流量表481.1.经营活动的现金流量经营活动的现金流量流入：卖东西收到的钱流入：卖东西收到的钱流出：付给供应商、员工及国家的款项流出：付给供应商、员工及国家的款项2.2.投资活动的现金流量投资活动的现金流量流入：卖家当收到的钱、投资收益收到的钱流入：卖家当收到的钱、投资收益收到的钱流出：买家当付出
27、的钱、购买投资工具流出：买家当付出的钱、购买投资工具3.3.筹资活动的现金流量筹资活动的现金流量流入：股东注入资金、外部筹款（银行流入：股东注入资金、外部筹款（银行等）等）流出：分红、撤资、还款及付息流出：分红、撤资、还款及付息 9眼看财务报表：眼看财务报表：利润表：时段表净利润：扭亏为盈主营业务收入（营业外收支要去掉）：营业外收支无匹配关系、非经营性的业务过多。利润总额主营业务占比现金流量表：时段表净现金流量（参考标准净利润）筹资活动的现金流入经营活动净现金现金流/营业利润比（接近1:1）资产负债表：时段表长投、固定资产、无形资产永续经营往来款往来款决定资金链债务重组资本公积企业的储备利润
28、财务分析50财务分析由一系列的分析工作组成，如：51财务分析财务分析计划和滚动预测成本和收益管理基于作业的管理 /计划/成本付款历史和信用风险分析财务报表分析n营运资本管理n现金流量分析财务市场和投资分析客户分析客户分析销售计划客户利润分析客户分析n客户行为模式n客户生命周期价值n客户评分n客户类型市场，销售和服务分析供应链分析供应链分析价值链分析和模拟采购成本供应商分析 制造成本运输商分析（采购与销售物流分析）运输成本分析仓储成本分析 总体上看，各类财会人员百分之六十到四分之三没有系统化分析财务信息、利用财务信息的能力 非财会背景的中高级管理者难以读懂财务信息，更难以利用财务信息 能够进行财
29、务信息分析的，大都只停留在重结果、轻过程（如过分关注比率分析）的表面上的就财务信息论财务信息的水平，较少主动考虑与管理相结合，难以通过报表分析来透视企业管理状况（一）、对财务信息利用能力现状 会计实务界遵循的传统的被动、事后的“反映”职能的束缚 会计实务界对“监督”职能的理解，导致实践中财会人员的“天然执法者”心态，从而使得财会人员难以在财务信息对管理者的应用方面有所作为 管理人员财会知识的贫乏（二）、造成这种现状的原因 企业管理决策的财务基础较差 管理层对财务信息缺乏信心，既不会通过财务信息发现本企业的问题，更不会通过财务信息对其他企业进行管理透视、洞察其核心竞争力 财会工作者在企业应有的作
30、用难以发挥（企业普遍缺乏正确的财务信息的真实与客观观念、企业整体的效益观念、营销策略的效益观、人力资源的成本观、生产运作中的技术装备水平与规模效益观等）（三）、财务信息对管理的利用程度不高的后果 面子利润及利润分配表：企业盈利状况透视毛利率：企业产品市场竞争力的反应各种费用率：企业在产品营销及企业管理方面有效性、业绩操纵状况的反映营业利润与投资收益走势：企业产品经营与投资效益、业绩操纵状况的反应 日子：现金流量表：企业经营活动产生现金流量能力、融资环境与融资能力、融资行为有效性、投资与非货币资源利用能力与努力企业经营活动产生现金流量能力经营活动现金流量净额应能够：补偿固定资产折旧与无形资产摊销
31、；支付利息；支付现金股利；扩大再生产提供额外资金支持这就是说：经营活动产生现金流量净额远大于零的企业的产品经营具有竞争力！（四）、通过财务信息的分析透视企业核心竞争力 税务环境 投资与非货币资源利用能力与努力投资与企业核心竞争力之间内在联系非货币资源利用能力投资收益带来现金流量能力（四）、通过财务信息的分析透视企业核心竞争力 融资环境与融资能力壳资源融资市场本期融资状况（股本融资、债务融资） 融资行为有效性不良融资行为（非本企业需要融资、超正常需求融资、为他人融资、融资后长期不用）（四）、通过财务信息的分析透视企业核心竞争力 底子：资产负债表资产质量变现质量增值质量被利用质量与其他资产组合增值
32、质量（四）、通过财务信息的分析透视企业核心竞争力 资产质量：结构与分布体现企业发展战略与经营特点资产质量具有相对性 主要不良资产区域坏账其他应收款周转缓慢的存货长期投资中的泡沫（由投资收益引起）利用不充分的固定资产待摊费用（含长期）（四）、通过财务信息的分析透视企业核心竞争力 财务信息只有融入企业管理才会真正具有生命力 财务分析可以创造价值，财务分析过程就是透视企业核心竞争力的过程（五）、财务分析两个强调企业财务运作企业财务运作利润利润周转周转结构结构一个起点一个起点2 2大结果大结果风险风险回报回报市场市场3 3个方面的财务运作个方面的财务运作利润利润周转周转结构结构风险风险回报回报花钱花钱
33、占用钱占用钱占用谁的钱占用谁的钱（老板出资（老板出资还是借钱运作）还是借钱运作）偿还能力偿还能力老板的回报率老板的回报率市场市场: :销售额销售额一个起点一个起点= =3 3个方面的财务运作个方面的财务运作: :2 2大结果大结果花钱花钱占用钱占用钱占用谁的钱占用谁的钱（老板出资（老板出资还是借钱运作）还是借钱运作）市场市场: :销售额销售额张三张三张三的收入=100元花钱：总成本费用=50占用钱：总占用=10000占用谁的钱：张三出资=1000借来=9000李四李四李四的收入=120元花钱：总成本费用=80占用钱：总占用=5000占用谁的钱：李四出资=4000借来=1000利润利润收入收入利
34、润利润占用占用利润利润老板出资老板出资27.5%27.5%张三张三李四李四王五王五案例分析案例分析总投资总投资股东投资股东投资银行借款银行借款收入收入息税前利润息税前利润利息利息税前利润税前利润所得税所得税净利润净利润股东回报率股东回报率1000100090090010010010001000100100100010005005005005001000100010010010001000100100900900100010001001005 51010151595959090858547.547.5454542.542.547.547.5454542.542.55.3%5.3%5%5%4.7%
35、4.7%25255050757575755050252537.537.5252512.512.537.537.5252512.512.57.5%7.5%5%5%2.5%2.5%4545909013513555551010-35-3527.527.55 50 027.527.55 5-35-35-35%-35%5%5%利息利息=5%=5%利息利息=10%=10%利息利息=15%=15%所得税率：所得税率：50%50%息税前利润息税前利润总资产总资产息税前利润息税前利润总收入总收入总收入总收入总资产总资产利润政策利润政策: :花了多少钱！花了多少钱！收了多少钱！收了多少钱！利润是个基数利润是个基数
36、每窝蛋的蛋数每窝蛋的蛋数周转政策周转政策: :占用了多少钱！占用了多少钱！收了多少钱！收了多少钱！周转是个系数周转是个系数一年的窝数一年的窝数X XVsVs银行利率银行利率借鸡的成本率借来鸡的产出率鸡的年产出：1. 每窝的蛋数=利润率2. 每年的窝数=周转率3. 蛋的大小=绝对值结论结论: :优点优点1.1.提高股东回报率高提高股东回报率高2.2.合理避税合理避税3.3.加快企业扩张速度加快企业扩张速度结论结论: :难处难处1.1.风险高风险高2.2.国内的融资环境国内的融资环境3.3.国内的规范程度国内的规范程度净利润净利润权益权益净利润净利润总收入总收入总收入总收入总资产总资产总负债总负债
37、+ +权益权益权益权益利润政策利润政策: :花了多少钱！花了多少钱！收了多少钱！收了多少钱！利润是个基数利润是个基数周转政策周转政策: :占用了多少钱！占用了多少钱！收了多少钱！收了多少钱！周转是个系数周转是个系数结构政策结构政策: :占用谁的钱？占用谁的钱？财务杠杆财务杠杆X X杠杆的代价杠杆的代价结构是个系数结构是个系数ROA=ROA=净利润净利润/ /总资产总资产管理层的职责管理层的职责1X XX X23净利润权益EBITEBIT总收入总收入总收入总收入总资产总资产总负债总负债+ +权益权益权益权益利润政策利润政策: :花了多少钱！花了多少钱！收了多少钱！收了多少钱！利润是个基数利润是个
38、基数周转政策周转政策: :占用了多少钱！占用了多少钱！收了多少钱！收了多少钱！周转是个系数周转是个系数结构政策结构政策: :占用谁的钱？占用谁的钱？财务杠杆财务杠杆X X杠杆的代价杠杆的代价结构是个系数结构是个系数ROCE=ROCE=息税前利润息税前利润/ /总资产总资产管理层的职责管理层的职责1X XX X税前利润税前利润息税前利润息税前利润X X净利润净利润税前利润税前利润X X2利息问题利息问题税金税金利润利润周转周转结构结构花钱花钱占用钱占用钱占用谁的钱占用谁的钱（老板出资（老板出资还是借钱运作）还是借钱运作）市场市场: :销售额销售额收入收入成本成本= =造造销售费用销售费用= =卖
39、卖管理费用管理费用= =管管利润利润收入收入长期资金占用长期资金占用短期资金占用短期资金占用固定资产固定资产无形资产无形资产生产工具生产工具应收款、存货应收款、存货短期周转重点短期周转重点用老板的用老板的= =资本资本用借来的用借来的= =负债负债银行借款银行借款供应商货款供应商货款企业融资企业融资股权式融资股权式融资（内部融资）（内部融资）债务式融资债务式融资（外部融资）（外部融资）现有股东融资现有股东融资（内内融资）（内内融资）寻找新股东融资寻找新股东融资（内外融资）（内外融资）私募私募私下寻找和谈判私下寻找和谈判公募公募通过金融市场公开融资通过金融市场公开融资IPOIPOFinancin
40、gFinancing业务融资业务融资（客户、供应商）（客户、供应商）金融融资金融融资金融和业务结合融资金融和业务结合融资（融资租赁（融资租赁）股权回报特征：股权回报特征：分红（没有固定时间和金额）分红（没有固定时间和金额）永久性经营原则（资本金不回收）永久性经营原则（资本金不回收）金融债务回报特征：金融债务回报特征：利息（固定时间和金额）利息（固定时间和金额）到期还本到期还本VsPk成本成本= =造造销售费用销售费用= =卖卖管理费用管理费用= =管管用老板的用老板的= =资本资本用借来的用借来的= =负债负债银行借款银行借款花钱花钱应收款应收款存货存货占用钱占用钱生产工具：生产工具：厂房、设
41、备、技术厂房、设备、技术利润利润周转周转结构结构供应商货款供应商货款成本成本= =造造管理费用管理费用= =管管用老板的用老板的= =资本资本用借来的用借来的= =负债负债应收款应收款存货存货资产资产（占用钱）（占用钱）固定资产固定资产（生产工具）：（生产工具）：厂房、设备、技术厂房、设备、技术EBITEBIT利润利润CECE周转周转财务财务杠杆杠杆应付应付WC/WC/所需所需折旧折旧+ +摊销摊销DADA销售费用销售费用= =卖卖成本成本/ /费用费用（花钱）（花钱）利率利率利息利息税税集团财务导向图集团财务导向图股东股东回报率回报率市场利润现金以股东回报为核心的管理思路以股东回报为核心的管
42、理思路关键指标关键指标1 1销售销售: :订单跟踪订单跟踪关键指标关键指标2:2:生产效率：人生产效率：人均增值均增值关键指标关键指标5 5：投资预算投资预算关键指标关键指标4 4：应收款天数应收款天数存货天数存货天数关键指标关键指标3 3：保本量保本量关键结果关键结果经营利润经营利润经营现金流量经营现金流量市场占有率市场占有率关键指标关键指标6 6：成本中心控制成本中心控制新订单、在手订单销售收入、毛利、毛利率销售费用、管理费用、间接费用率（占收入)息税前利润、税后利润、经济增加值、息税前利润率存货、存货周转次数应收款、应收周转次数人数、人均增值（=生产效率）可分配利润现金余额物物钱钱人人信
43、息信息进进出出入库程序入库程序进厂程序进厂程序收款程序收款程序借款程序借款程序招聘程序招聘程序入职程序入职程序进厂程序（人）进厂程序（人）纪录程序纪录程序出库程序出库程序出厂程序出厂程序付款程序付款程序担保程序担保程序解聘程序解聘程序离职程序离职程序出厂程序（人）出厂程序（人）获取信息程序获取信息程序内部控制程序覆盖面内部控制程序覆盖面盘点程序盘点程序维护程序维护程序备份程序备份程序维护程序维护程序激励管理激励管理职业规划职业规划信用管理信用管理采购及费用管理采购及费用管理授权被授权80资金时间价值资金时间价值A如果你不存入银行（假设无通货膨胀）第一年第二年Yr 3第三年 $1.001.001
44、.001.00B如果你将它存入银行（假设银行利息5）第一年第二年第三年 $1.001.051.101.16C现实是我们生活在一个有通货膨胀、货币贬值的环境中（假设通胀率5）第一年第二年第三年 $1.000.950.910.86举例说明金钱的时间价值，假设你现在有1元钱82资金管理集团公司实行统一筹资、统一结算、集中账集团公司实行统一筹资、统一结算、集中账户的资金集中管理模式户的资金集中管理模式通过统借统还、综合授信、收支两条线、资通过统借统还、综合授信、收支两条线、资金调度、零余额账户等资金管理方法，统一金调度、零余额账户等资金管理方法，统一筹划、全面监控神华集团资金活动，充分发筹划、全面监控
45、神华集团资金活动，充分发挥集团资金整体运作的优势，提高资金运用挥集团资金整体运作的优势，提高资金运用效率，降低资金成本，控制资金使用风险效率，降低资金成本，控制资金使用风险资金管理原则资金管理原则资金预算管理从资金预算管理从预算指标体系预算指标体系、预测方法预测方法、预算的反馈和分析预算的反馈和分析等方面等方面对预算管理体系中资金部分进行了细化。对预算管理体系中资金部分进行了细化。资金预算指标考核指标控制分析指标总资产周转率；总资产周转率；绝对量指标相对量指标现金净流量：现金净流量：其中：经营活动现金净流量其中：经营活动现金净流量 采购付款额、销售回款额采购付款额、销售回款额 投资活动现金净流
46、量投资活动现金净流量 固定资产、长期股权投资付款额固定资产、长期股权投资付款额 合理现金存量合理现金存量 筹资活动现金净流量筹资活动现金净流量 金融机构借款额、还本付息额金融机构借款额、还本付息额偿债能力指标偿债能力指标：资产负债率、流动比率、速动比：资产负债率、流动比率、速动比率、现金流动负债比率率、现金流动负债比率资金营运能力指标资金营运能力指标：应收账款周转率、存货周转：应收账款周转率、存货周转率率用于对责任中心的考核用于对公司内部运营监控与分析资金预算执行情况表各责任中心要定期对资金预算的执行情况作出分析与反馈。各责任中心要定期对资金预算的执行情况作出分析与反馈。资金预算的分析与反馈有
47、三种形式：资金预算的分析与反馈有三种形式：资金分析报告集团公司和各子公司定期编制资金分析报告，主要包括以下内容： 资金指标预算完成情况分析； 本期资金计划完成情况； 银行借款和其他重大融资项目进展情况；资金运作中存在的问题及解决措施；下期资金计划。按规定要求编制资金周报各子公司财务部门每周向集团公司财务部门报送上周资金周报。资金周报包含以下内容： 上周初资金余额； 上周末资金余额； 上周资金流入、流出量； 上周大额资金流入、流出项目的说明。各子公司在每月（季、年）末将下期的筹资计划报送集团公司财务部各子公司在每月（季、年）末将下期的筹资计划报送集团公司财务部门，内部平衡、协调、优化组合。门，内
48、部平衡、协调、优化组合。集团公司统一管理神华集团外部筹资，子公司对外筹资需报集团公司集团公司统一管理神华集团外部筹资，子公司对外筹资需报集团公司审批。审批。筹资管理的原则筹资管理的原则统一筹资计划集中授信集团公司财务部门统一管理神华集团综合授信额度工作，对综合授信集团公司财务部门统一管理神华集团综合授信额度工作，对综合授信额度的使用建立备查簿，掌握使用情况。额度的使用建立备查簿，掌握使用情况。筹资组合子公司筹资应首先选择集团内部筹集，若内部筹资不能满足需要，应子公司筹资应首先选择集团内部筹集，若内部筹资不能满足需要，应以资金风险和成本最低化为原则，通过集团公司综合授信借款、申请以资金风险和成本
49、最低化为原则，通过集团公司综合授信借款、申请发行债券、股票或以上几种方式组合筹资。发行债券、股票或以上几种方式组合筹资。 筹资内部控制筹资内部控制不相容岗位分离控制应当建立筹资业务岗位责任制，明确相关部门和岗位的职责、权限，确保办理筹资业务的不相容岗位相互分离、制约和监督。筹资业务的不相容岗位至少包括：1）筹资方案的拟定与决策；2）筹资合同或协议的订立与审核；3）与筹资有关的各种款项偿付的审批与执行；4）筹资业务的执行与相关会计记录。授权批准控制1）明确授权批准的方式、程序和相关控制措施，规定审批人的权限、责任及经办人的职责范围和工作要求。审批人不得超越审批权限。2）严禁未经授权的机构或人员办
50、理筹资业务。筹资方案集体决策制度应当建立筹资方案的集体决策制度。一般筹资方案可由授权的相关部门或人员在职责权限范围内批准；重大筹资方案应当实行集体审议联签。决策过程应有完整的书面记录。筹资决策责任追究制度应当建立筹资决策责任追究制度，明确相关部门及人员的责任，定期或不定期地进行检查。筹资结构控制筹资结构控制1）合理确定资金需要量，科学安排权益资金和负债资金的构成及其比例关系。2）确定适度的负债额，保持合理的负债比率。3）合理确定长期负债、短期负债的比例和期限，防止还款期过分集中。4）确定最佳筹资结构，使得综合的资金成本最低，公司价值最大，筹资风险最小。5）制定还款计划，保证按期偿还债务，提高信