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1、泓域咨询 /多金属结核项目出口退税申请报告多金属结核项目出口退税申请报告xx有限责任公司目录一、 公司简介5二、 项目实施的必要性5三、 项目名称及建设性质6四、 项目承办单位6五、 项目定位及建设理由6主要经济指标一览表7六、 项目选址综合评价8七、 产品规划方案及生产纲领8产品规划方案一览表9八、 优势分析（S）9九、 公司发展规划12十、 员工技能培训13十一、 环境影响合理性分析14十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理15主要原辅材料一览表15十三、 建设投资估算16建设投资估算表17十四、 建设期利息18建设期利息估算表18十五、 流动资金19流动资金估算表19十六、 项目总投资
2、20总投资及构成一览表21十七、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十八、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26十九、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十、 财务生存能力分析30二十一、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十二、 经济评价结论32二十三、 项目风险分析风险评估33二十四、 招标组织方式33二十五、 项目总结36二十六、 附表36主要经济指标一览表37建设投资估算表38建设期利息估算表39固定资产投资估算表40流动资金估算表40总投资及构成一览表41项目投资计划与资金筹措一览表
3、42营业收入、税金及附加和增值税估算表43综合总成本费用估算表44固定资产折旧费估算表45无形资产和其他资产摊销估算表45利润及利润分配表46项目投资现金流量表47借款还本付息计划表48建筑工程投资一览表49项目实施进度计划一览表50主要设备购置一览表50能耗分析一览表51报告说明多金属结核，也称为锰结核，是一种以锰和铁的氧化物及氢氧化物为主要成分、含有镍、铜、钴等多种其他金属元素的矿产资源，在海洋中天然形成，形状多样，以结核状为主，表面呈暗褐色，大小不等，直径一般在5-7厘米之间。多金属结核在海洋中分布范围广，由于其金属含量及种类多，是一种重要的矿产资源。根据谨慎财务估算，项目总投资3135
4、2.53万元，其中：建设投资24191.64万元，占项目总投资的77.16%；建设期利息257.33万元，占项目总投资的0.82%；流动资金6903.56万元，占项目总投资的22.02%。项目正常运营每年营业收入63300.00万元，综合总成本费用52601.83万元，净利润7816.35万元，财务内部收益率17.18%，财务净现值5475.51万元，全部投资回收期6.13年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 公司简介面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改
5、革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 二、 项目实施的必要性（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展
6、战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。三、 项目名称及建设性质（一）项目名称多金属结核项目（二）项目建设性质本项目属于技术改造项目四、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xx有限责任公司（二）项目联系人赵xx五、 项目定位及建设理由综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积50667.00约76.00亩1.1总建筑面积71540.431.2
7、基底面积28373.521.3投资强度万元/亩293.302总投资万元31352.532.1建设投资万元24191.642.1.1工程费用万元19882.532.1.2其他费用万元3687.632.1.3预备费万元621.482.2建设期利息万元257.332.3流动资金万元6903.563资金筹措万元31352.533.1自筹资金万元20849.403.2银行贷款万元10503.134营业收入万元63300.00正常运营年份5总成本费用万元52601.836利润总额万元10421.807净利润万元7816.358所得税万元2605.459增值税万元2303.0910税金及附加万元276.37
8、11纳税总额万元5184.9112工业增加值万元17903.9613盈亏平衡点万元24921.12产值14回收期年6.1315内部收益率17.18%所得税后16财务净现值万元5475.51所得税后六、 项目选址综合评价项目选址所处位置交通便利、地势平坦、地理位置优越，有利于项目生产所需原料、辅助材料和成品的运输。通讯便捷，水资源丰富，能源供应充裕。项目选址周围没有自然保护区、风景名胜区、生活饮用水水源地等环境敏感目标，自然环境条件良好。拟建工程地势开阔，有利于大气污染物的扩散，区域大气环境质量良好。项目选址具备良好的原料供应、供水、供电条件，生产、生活用水全部由项目建设地提供，完全可以保障供应
9、。七、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1多金属结核undefinedundefined2多金属结核undefinedundefined3多金属结核undefinedundefined4.undefined5.
10、undefined6.undefined合计xxx63300.00八、 优势分析（S）（一）自主研发优势公司在各个细分领域深入研究的同时，通过整合各平台优势，构建全产品系列，并不断进行产品结构升级，顺应行业一体化、集成创新的发展趋势。通过多年积累，公司产品性能处于国内领先水平。公司多年来坚持技术创新，不断改进和优化产品性能，实现产品结构升级。公司结合国内市场客户的个性化需求，不断升级技术，充分体现了公司的持续创新能力。在不断开发新产品的过程中，公司已有多项产品均为国内领先水平。在注重新产品、新技术研发的同时，公司还十分重视自主知识产权的保护。（二）工艺和质量控制优势公司进口大量设备和检测设备，
11、有效提高了精度、生产效率，为产品研发与确保产品质量奠定了坚实的基础。此外，公司是行业内较早通过ISO9001质量体系认证的企业之一，公司产品根据市场及客户需要通过了产品认证，表明公司产品不仅满足国内高端客户的要求，而且部分产品能够与国际标准接轨，能够跻身于国际市场竞争中。在日常生产中，公司严格按照质量体系管理要求，不断完善产品的研发、生产、检验、客户服务等流程，保证公司产品质量的稳定性。（三）产品种类齐全优势公司不仅能满足客户对标准化产品的需求，而且能根据客户的个性化要求，定制生产规格、型号不同的产品。公司齐全的产品系列，完备的产品结构，能够为客户提供一站式服务。对公司来说，实现了对具有多种产
12、品需求客户的资源共享，拓展了销售渠道，增加了客户粘性。公司产品价格与国外同类产品相比有较强性价比优势，在国内市场起到了逐步替代进口产品的作用。（四）营销网络及服务优势根据公司产品服务的特点、客户分布的地域特点，公司营销覆盖了华南、华东、华北及东北等下游客户较为集中的区域，并在欧美、日本、东南亚等国家和地区初步建立经销商网络，及时了解客户需求，为客户提供贴身服务，达到快速响应的效果。公司拥有一支行业经验丰富的销售团队，在各区域配备销售人员，建立从市场调研、产品推广、客户管理、销售管理到客户服务的多维度销售网络体系。公司的服务覆盖产品服务整个生命周期，公司多名销售人员具有研发背景，可引导客户的技术
13、需求并为其提供解决方案，为客户提供及时、深入的专业技术服务与支持。公司与经销商互利共赢，结成了长期战略合作伙伴关系，公司经销网络较为稳定，有利于深耕行业和区域市场，带动经销商共同成长。九、 公司发展规划根据公司的发展规划，未来几年内公司的资产规模、业务规模、人员规模、资金运用规模都将有较大幅度的增长。随着业务和规模的快速发展，公司的管理水平将面临较大的考验，尤其在公司迅速扩大经营规模后，公司的组织结构和管理体系将进一步复杂化，在战略规划、组织设计、资源配置、营销策略、资金管理和内部控制等问题上都将面对新的挑战。另外，公司未来的迅速扩张将对高级管理人才、营销人才、服务人才的引进和培养提出更高要求
14、，公司需进一步提高管理应对能力，才能保持持续发展，实现业务发展目标。公司将采取多元化的融资方式，来满足各项发展规划的资金需求。在未来融资方面，公司将根据资金、市场的具体情况，择时通过银行贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式合理安排制定融资方案，进一步优化资本结构，筹集推动公司发展所需资金。公司将加快对各方面优秀人才的引进和培养，同时加大对人才的资金投入并建立有效的激励机制，确保公司发展规划和目标的实现。一方面，公司将继续加强员工培训，加快培育一批素质高、业务强的营销人才、服务人才、管理人才；对营销人员进行沟通与营销技巧方面的培训，对管理人员进行现代企业管理方法的教育。另一方面，不断引进外部人
15、才。对于行业管理经验杰出的高端人才，要加大引进力度，保持核心人才的竞争力。其三，逐步建立、完善包括直接物质奖励、职业生涯规划、长期股权激励等多层次的激励机制，充分调动员工的积极性、创造性，提升员工对企业的忠诚度。公司将严格按照公司法等法律法规对公司的要求规范运作，持续完善公司的法人治理结构，建立适应现代企业制度要求的决策和用人机制，充分发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用。公司将进一步完善内部决策程序和内部控制制度，强化各项决策的科学性和透明度，保证财务运作合理、合法、有效。公司将根据客观条件和自身业务的变化，及时调整组织结构和促进公司的机制创新。十、 员工技能培训1、为了得到文化技
16、术素质较高、操作熟练的操作人员和技术人员，必须高度重视对人员的培训工作，这是提高企业效益、保证安全生产的重要手段，也是提高企业管理水平和保证经济效益的重要环节，因此，项目建设单位应选择国内外同类型生产设备对操作技术人员进行培训，使其在上岗前熟悉操作，以保证设备顺利开车及安全生产。2、人员培训工作在设备安装前完成，以便操作人员能在设备安装阶段熟悉现场配置和生产工艺流程，并作好单机试车、联动试车和投料试车的各项准备工作。项目人员的培训工作考虑在国内相似工厂进行。3、项目建设单位将对新增各类人员必须进行岗前培训和岗位技能培训，上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试，合格后方可上岗。4、新增
17、员工在上岗前，由项目建设单位培训部门按岗位职责范围，统一组织进行岗前培训，届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国劳动法，请消防部门和电力部门讲授安全操作知识，同时加强公司经营理念综合培训，教育员工爱岗敬业，遵纪守法。5、本期工程项目需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操作人员和设备维修人员；新增人员岗前培训采用集中授课，统一考核的方式，其培训内容及程序入厂军训企业文化（管理制度）培训法制培训消防、安全培训技术理论培训（设备操作程序及原理、加工工艺、检测方法、设备维修与保养，各种原材料、辅料、备品零部件的识别及使用方法）ISO9000质量管理体系培训考试、考核。6、项目建设单位将定期对全体员工进
18、行法律法规的宣传教育，做到教育有计划、考核有标准、培训制度化，不断提高员工的业务素质，为企业的发展奠定良好的人力资源基础。十一、 环境影响合理性分析本项目平面布局紧凑，功能分区明显，艺流向顺畅。该厂区总图布置方案较为合理，是可行的。十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xx有限责任公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、本期工程项目原料采购后应按质量（等级）要求贮存在原料仓库内，同时，对辅助材料购置的要求均为事先检验以保证辅助材料的质量和生产需要，不合格原材料不得
19、进入公司仓库，应严把原材料质量关，确保产品生产质量。2、按目前市场的需求情况，原料存储时间约为20天至30天，存放在原料仓库内；本期工程项目将建设原料仓库和辅助材料仓库，以满足本期工程项目生产的需要。3、原材料仓库按品种分类存储；库内原辅材料的保管应按批号分存，建立严格的入库、分发制度，坚决杜绝分发差错，坚决杜绝因混批错号、混用原材料而造成的质量事故。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十三、 建设投资估算本期项目建设投资24191.64万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、
20、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计19882.53万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为9040.97万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为10271.70万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为569.86万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3687.63万元。（三）预备费本期项目预备费为621.48万元。建设投资估算
21、表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用9040.9710271.70569.8619882.531.1建筑工程费9040.979040.971.2设备购置费10271.7010271.701.3安装工程费569.86569.862其他费用3687.633687.632.1土地出让金2158.162158.163预备费621.48621.483.1基本预备费232.64232.643.2涨价预备费388.84388.844投资合计24191.64十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款10503.13万元，贷款利率按4.9%进行测算,
22、建设期利息257.33万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息257.33257.330.001.1.1期初借款余额10503.131.1.2当期借款10503.1310503.130.001.1.3当期应计利息257.33257.330.001.1.4期末借款余额10503.1310503.131.2其他融资费用1.3小计257.33257.330.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计257.33257.330.00十五、 流动资金流动资金是指
23、项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6903.56万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产23009.3926844.2930679.1838348.981.1应收账款10354.2212079.9313805.6317257.041.2存货8053.289395.5010
24、737.7113422.141.2.1原辅材料2415.982818.653221.314026.641.2.2燃料动力120.80140.93161.06201.331.2.3在产品3704.514321.934939.346174.181.2.4产成品1811.992113.992415.983019.981.3现金1840.752147.542454.343067.921.4预付账款2761.133221.323681.504601.882流动负债18867.2522011.7925156.3431445.422.1应付账款6792.217924.249056.2811320.352.2
25、预收账款12075.0414087.5516100.0620125.073流动资金4142.144832.495522.856903.564流动资金增加4142.14690.36690.361380.715铺底流动资金6902.818053.289203.7511504.69十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资31352.53万元，其中：建设投资24191.64万元，占项目总投资的77.16%；建设期利息257.33万元，占项目总投资的0.82%；流动资金6903.56万元，占项目总投资的22.02%。总投资及构成一览表单位：万元序号
26、项目指标占总投资比例1总投资31352.53100.00%1.1建设投资24191.6477.16%1.1.1工程费用19882.5363.42%1.1.1.1建筑工程费9040.9728.84%1.1.1.2设备购置费10271.7032.76%1.1.1.3安装工程费569.861.82%1.1.2工程建设其他费用3687.6311.76%1.1.2.1土地出让金2158.166.88%1.1.2.2其他前期费用1529.474.88%1.2.3预备费621.481.98%1.2.3.1基本预备费232.640.74%1.2.3.2涨价预备费388.841.24%1.2建设期利息257.3
27、30.82%1.3流动资金6903.5622.02%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资31352.53万元，其中申请银行长期贷款10503.13万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资31352.53100.00%1.1建设投资24191.6477.16%1.2建设期利息257.330.82%1.3流动资金6903.5622.02%2资金筹措31352.53100.00%2.1项目资本金20849.4066.50%2.1.1用于建设投资13688.5143.66%2.1.2用于建设期利息257.330.82%2.1.3用于流动资
28、金6903.5622.02%2.2债务资金10503.1333.50%2.2.1用于建设投资10503.1333.50%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入63300.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入37980.0044310.0050640.0063300.002增值税1258.051519.311780.572303.092.1销项税4937.405760.30658
29、3.208229.002.2进项税3679.354240.994802.635925.913税金及附加150.96182.32213.67276.373.1城建税88.06106.35124.64161.223.2教育费附加37.7445.5853.4269.093.3地方教育附加25.1630.3935.6146.06（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2303.09万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃
30、料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用52601.83万元，其中：可变成本45655.03万元，固定成本6946.80万元。达产年项目经营成本50813.55万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费25921.8530242.1634562.4643203.082工资及福利费2
31、451.952451.952451.952451.953修理费662.47662.47662.47662.474其他费用4496.054496.054496.054496.054.1其他制造费用385.10385.10385.10385.104.2其他管理费用387.22387.22387.22387.224.3其他营业费用3723.733723.733723.733723.735经营成本33532.3237852.6342172.9350813.556折旧费1230.471230.471230.471230.477摊销费43.1643.1643.1643.168利息支出514.65514.6
32、5514.65514.659总成本费用35320.6039640.9143961.2152601.839.1其中：固定成本6946.806946.806946.806946.809.2可变成本28373.8032694.1137014.4145655.03（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加276.37万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10421.80（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根
33、据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10421.8025.00%=2605.45（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额10421.80万元，缴纳企业所得税2605.45万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=10421.80-2605.45=7816.35（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入37980.0044310.0050640.0063300.002税金及附加150.96182.32213.67276.373总成本费用35320.6039640.914
34、3961.2152601.834利润总额2508.444486.776465.1210421.805应纳所得税额2508.444486.776465.1210421.806所得税627.111121.691616.282605.457净利润1881.333365.084848.847816.358期初未分配利润0.001693.204552.458461.169可供分配的利润1881.335058.289401.2916277.5110法定盈余公积金188.13505.83940.131627.7511可供分配的利润1693.204552.458461.1614649.7612未分配利润169
35、3.204552.458461.1614649.7613息税前利润3650.206123.118596.0513541.90十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.18%。本期项目投资财务内部收益率17.18%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的
36、现值之和：财务净现值（FNPV）=5475.51（万元）。以上计算结果表明，财务净现值5475.51万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.13年。本期项目全部投资回收期6.13年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资
37、风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0037980.0044310.0050640.0063300.001.1营业收入0.0037980.0044310.0050640.0063300.002现金流出24191.6437825.4238725.3047219.1053160.982.1建设投资24191.640.002.2流动资金4142.14690.354832.502071.062.3经营成本33532.3237852.6342172.9350813.552.4税金及附加150.96182.32213.67276.373所得税前净
38、现金流量-24191.64154.585584.703420.9010139.024累计所得税前净现金流量-24191.64-24037.06-18452.36-15031.46-4892.445调整所得税912.551530.782149.013385.476所得税后净现金流量-24191.64-472.534463.011804.627533.577累计所得税后净现金流量-24191.64-24664.17-20201.16-18396.54-10862.97计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：23.83%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：17.18%；3、项目投资财务
39、净现值（所得税前，ic=13%）：15247.49万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：5475.51万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.40年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.13年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算
40、，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为26.31。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为23.73。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额10503.1310503.1310503.1310503.131.2当期还本付息257.33514.65514.65514.65514.65