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1、 北京高盟新材料股份有限公司北京高盟新材料股份有限公司 Beijing Comens New Materials Co., Ltd. （北京市丰台区科学城航丰路 8 号（园区） ） 首次公开发行股票并在创业板上市首次公开发行股票并在创业板上市 招股招股意向意向书书 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商） （上海市淮海中路 98 号）特别提示：特别提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面大等特点，投资者面
2、临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 北京高盟新材料股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型： 人民币普通股（A 股） 发行股数： 2,680 万股 每股面值： 1.00 元 每股发行价格： 【】元 发行后总股本： 10,680 万股 预计发行日期： 【】年【】月【】日 拟上市证券交易所： 深圳证券交易所 股份限制流通 及自愿锁定 承诺： 1、发行人实际控制人冼燃、戴耀花、凤翔、李学银及控股股东广州
3、高金技术产业集团有限公司承诺“自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本公司、本人已直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。 ” 2、发行人股东北京燕山高盟投资有限公司、王子平、邓煜东、严海龙、沈峰、吕虎林、于钦亮、李松岳、罗善国承诺“自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本公司、本人已直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。 ” 3、发行人股东广州诚信创业投资有限公司承诺“自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本公司已直接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。 ” 4
4、、作为发行人董事、监事与高级管理人员的股东王子平、邓煜东、沈峰、吕虎林、冼燃、李学银、罗善国、于钦亮、严海龙还承诺“除前述锁定期外，在本人任职期间，每年转让的股份不超过持有股份数的百分之二十五，离职后半年内，不转让本人直接和间接持有的发行人股份。 ” 保荐机构（主承销商） ：海通证券股份有限公司 招股意向书签署日期：2011 年 3 月 17 日 北京高盟新材料股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 声声 明明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机
5、构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 北京高盟新材料股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 重大事项提示重大事项提示 发行人提醒投资者特别关注下述重大事项提示。此外，在做出投资决策发行人提醒投资者特别关注下述重大事项提示。此外，在做出投资决策之前，发行人请投资者认真阅读本招股之前，发行人请投资者认真阅读本招
6、股意向书意向书“风险因素风险因素”一章全部内容。一章全部内容。 一、发行前股东自愿锁定股份的承诺一、发行前股东自愿锁定股份的承诺 1、发行人实际控制人冼燃、戴耀花、凤翔、李学银及控股股东广州高金技术产业集团有限公司承诺“自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本公司、本人已直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。 ” 2、发行人股东北京燕山高盟投资有限公司、王子平、邓煜东、严海龙、沈峰、吕虎林、于钦亮、李松岳、罗善国承诺“自发行人股票上市之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理本次发行前本公司、本人已直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该
7、部分股份。 ” 3、发行人股东广州诚信创业投资有限公司承诺“自发行人股票上市之日起十二个月内， 不转让或者委托他人管理本次发行前本公司已直接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。 ” 4、作为发行人董事、监事与高级管理人员的股东王子平、邓煜东、沈峰、吕虎林、冼燃、李学银、罗善国、于钦亮、严海龙还承诺“除前述锁定期外，在本人任职期间，每年转让的股份不超过持有股份数的百分之二十五，离职后半年内，不转让本人直接和间接持有的发行人股份。 ” 二、本次发行前滚存未分配利润的安排二、本次发行前滚存未分配利润的安排 经发行人 2010 年第一次临时股东大会决议，本次发行前滚存的未分配利润将由发行前公
8、司的老股东和发行完成后公司新增加的社会公众股东按持股比例共同享有。 北京高盟新材料股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 三、公司应收三、公司应收账账款占营业收入比重较大，可能导致坏账款占营业收入比重较大，可能导致坏账 公司 2008 年 12 月 31 日、 2009 年 12 月 31 日、 2010 年 12 月 31 日应收账款净额分别为 4,914.87 万元、6,099.61 万元、5,878.67 万元，分别占当期营业收入的 24.04%、27.64%、17.38%。2010 年 12 月 31 日账龄在 1 年以内的应收账款余额比例为 99.51%，账龄结构合理，应收账款与营业
9、收入之比明显下降。目前，公司已建立了一套完整的销售和财务风险控制系统， 包括客户信用评估， 合同 （订单）的评估和签订，产品发货审批及进入客户系统的全过程监控和签收手续，货款及时回收和风险控制措施等方面均制订客户信用管理制度等明确的要求且严格执行。公司的主要大客户均为行业龙头和上市公司，财务和经营状况良好且商业信用度高，支付能力强。尽管如此，随着公司对下游客户的不断拓展，若新老客户的财务状况恶化、出现经营危机或者信用条件发生重大变化，公司资金周转速度与运营效率可能会降低，存在流动性风险或坏账风险。 四、四、原材料价格波动可能影响公司经营成果原材料价格波动可能影响公司经营成果 公司生产所需的原材
10、料主要为己二酸、二乙二醇、多异氰酸酯等，其采购成本占总生产成本的比例较高， 这些主要原材料均为石油加工行业的下游产品，国际原油价格的起伏将通过原材料采购价格直接影响产品生产成本， 同时相关原材料的市场供求状况也会对原材料的采购价格产生一定影响。 由于公司在细分行业内的优势地位而拥有较强的定价能力和客户粘合度， 本身对于主要原材料价格的波动亦有较强的风险管理能力， 一定程度上化解了原材料价格波动对公司经营业务发展的不利影响。 但上述原材料价格若出现持续大幅波动，且产品销售价格调整滞后，则不利于公司的生产预算及成本控制，对本公司经营将产生一定影响。 北京高盟新材料股份有限公司首次公开发行股票招股意
11、向书 五、实际控制人控制力和稳定性风险五、实际控制人控制力和稳定性风险 发行人现有总股本 8,000 万股，股东为 8 个自然人和 3 个法人，公司共同实际控制人冼燃、戴耀花、凤翔、李学银通过控股股东广州高金技术产业集团有限公司共同持有本公司50.10%的股权， 控股股东处于绝对控股地位。 本次发行2,680万股后， 公司总股本将增至 10,680 万股， 控股股东的持股比例将下降为 37.53%，由绝对控股变为相对控股。这将对控股股东对公司的控制力产生一定的影响。 同时，公司实际控制人为冼燃、戴耀花、凤翔、李学银，4 位自然人已签署一致行动协议，约定四方应当共同行使作为高金集团股东的权利，特
12、别是行使提案权、表决权时采取一致行动，达成一致意见，使得高金集团在作出任何与发行人有关或可能对其产生影响的决策时，应先召开会议进行商议以形成一致决定。虽然在过往涉及发行人的重大决策时，4 位自然人均以民主协商的方式，秉承稳健原则，通过高金集团股东会内部形成一致意见之后，再由高金集团在发行人股东大会上行使相关权利，4 位自然人针对涉及发行人的事项在高金集团历次股东会上的表决均保持一致， 且 4 位实际控制人已签署一致行动协议，但是未来不排除 4 位自然人出现分歧解除一致行动协议的可能性， 如发生此种情况则会削弱实际控制人对公司的控制力，对公司控制关系的稳定性产生一定的影响。 六、内部人控制风险六
13、、内部人控制风险 公司股东王子平为公司董事长，股东邓煜东为公司董事、总经理，股东沈峰为公司董事、副总经理，股东吕虎林为公司董事、财务总监兼董事会秘书，股东罗善国为公司监事会主席， 股东于钦亮为公司监事， 股东严海龙为公司副总经理。虽然公司已经按照公司法 、 上市公司章程指引 、 企业内部控制基本规范等法律法规和规范性文件的要求， 建立了比较完善规范的法人治理结构和一系列内部控制制度，但是上述股东作为公司的董事会、监事会和高级管理团队成员，能够通过行使相应的职权直接参与或影响公司的生产经营， 作为内部人仍然可能发生为追求自身利益，损害公司整体和外部股东或债权人利益的情况，形成内部人控制风险。 北
14、京高盟新材料股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 1-1 目目 录录 第一节第一节 释义释义 . 4 一、 普通术语 . 4 二、 专用术语 . 6 第二节第二节 概览概览 . 10 一、 发行人简介 . 10 二、 发行人股东简介 . 17 三、 实际控制人简介 . 18 四、 发行人的主要财务数据及财务指标 . 19 五、 本次发行情况 . 20 六、 募集资金用途 . 21 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 . 22 一、 发行人的基本情况 . 22 二、 本次发行的基本情况 . 23 三、 发售新股的有关当事人 . 24 四、 发行人与本次发行有关中介机构关系等情况 . 25
15、五、 与本次发行上市有关的重要日期 . 25 第四节第四节 风险因素风险因素 . 26 一、 应收账款占营业收入比重较大导致可能发生坏账的风险 . 26 二、 原材料采购相关的风险 . 26 三、 市场竞争风险 . 28 四、 技术风险 . 28 五、 内部管理风险 . 30 六、 募集资金投资项目的相关风险 . 30 七、 实际控制人控制力和稳定性风险 . 32 八、 内部人控制风险 . 32 九、 其他风险 . 33 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 . 34 一、 发行人改制设立情况 . 34 二、 发行人在业务、资产、人员、财务、机构方面的独立运行情况 . 36 三、 发行人
16、重大资产重组情况 . 37 四、 发行人的股东及其持股情况. 38 五、 发行人的股权结构和组织结构 . 38 六、 发行人的控股及参股公司简要情况 . 42 七、 控股股东、实际控制人及主要股东的基本情况 . 44 八、 发行人股本情况 . 55 九、 发行人员工及其社会保障情况 . 57 十、 控股股东、实际控制人、持有 5%以上股份的股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况 . 62 北京高盟新材料股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 1-2 第六节第六节 业务与技术业务与技术 . 66 一、 发行人主营业务、主要产品及其变化情况 . 66 二、 胶粘剂行业
17、基本情况 . 72 三、 发行人竞争情况分析 . 95 四、 发行人主营业务情况 . 103 五、 主要固定资产及无形资产 . 117 六、 特许经营权 . 125 七、 发行人主要产品生产技术所处阶段 . 125 第七节第七节 同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易 . 137 一、 发行人同业竞争情况 . 137 二、 发行人关联交易情况 . 141 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员董事、监事、高级管理人员与其他核心人员 . 155 一、 董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介 . 155 二、 报告期内董事、监事、高级管理人员及其近亲属直接或间接持有发行人股份情况
18、. 159 三、 董事、监事、高级管理人员的其他对外投资情况 . 160 四、 董事、监事、高级管理人员的薪酬安排 . 160 五、 董事、监事、高级管理人员的兼职情况 . 161 六、 董事、监事及高级管理人员相互之间存在的亲属关系 . 162 七、 董事、监事及高级管理人员与本公司的协议安排 . 162 八、 董事、监事、高级管理人员任职资格 . 162 九、 公司董事、监事、高级管理人员变动情况 . 162 第九节第九节 公司治理公司治理 . 164 一、 股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 . 164 二、 董事会制度的建立健全及运行情况 . 167
19、 三、 监事会制度的建立健全及运行情况 . 169 四、 独立董事制度的建立健全及运行情况 . 171 五、 董事会秘书制度建立健全及运行情况 . 172 六、 董事会专门委员会的设置及运行情况 . 173 七、 公司近三年内无违法违规行为 . 176 八、 公司近三年内资金占用及对外担保情况 . 176 九、 内部控制制度评估意见 . 176 十、 公司对外投资、担保事项的制度及执行情况 . 177 十一、 发行人关于投资者权益保护的制度安排 . 179 第十节第十节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析 . 181 一、 财务报表 . 182 二、 财务报表的编制基础、合并报表
20、范围及变化情况 . 196 三、 主要会计政策和会计估计 . 197 四、 主要税种及税收政策 . 206 五、 分部信息 . 209 六、 最近一年兼并收购情况 . 211 七、 最近三年非经常性损益 . 212 北京高盟新材料股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 1-3 八、 公司财务指标 . 213 九、 设立时及报告期内历次资产评估情况 . 214 十、 设立时股东出资及设立后历次资本变化的验资情况 . 217 十一、 资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 . 219 十二、 财务状况分析 . 219 十三、 盈利能力分析 . 250 十四、 现金流量分析 . 274 十五、
21、发行人财务状况和盈利能力的未来趋势 . 277 十六、 发行人最近三年股利分配政策、实际股利分配情况及发行后的股利分配政策 . 278 第十一节第十一节 募集资金运用募集资金运用 . 281 一、 发行人募集资金投资项目概况 . 281 二、 募集资金投资项目与公司战略发展目标及现有业务的关系 . 282 三、 募集资金投资项目具体情况. 284 四、 募集资金运用对财务状况及经营成果的影响 . 305 第十二节第十二节 未来发展与规划未来发展与规划 . 309 一、 公司发展规划 . 309 二、 本次募集资金运用对实现上述业务目标的作用 . 312 三、 拟订上述发展计划所依据的假设条件及
22、面临的主要困难 . 314 四、 上述业务发展计划与现有业务之间的关系 . 315 第十三节第十三节 其他重要事项其他重要事项 . 316 一、 重大合同 . 316 二、 发行人对外担保情况 . 318 三、 诉讼和仲裁事项 . 318 第十四节第十四节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明明 . 320 一、 公司全体董事、监事、高级管理人员声明 . 320 二、 保荐人（主承销商）声明 . 321 三、 发行人律师声明 . 322 四、 承担审计业务的会计师事务所声明 . 323 五、 承担评估业务的机构声明 . 324 承担土地估价业务的机
23、构声明 . 325 六、 承担验资业务的机构声明 . 326 第十五节第十五节 附件附件 . 327 北京高盟新材料股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 1-4 第一节第一节 释义释义 在本招股意向书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 一、一、 普通术语普通术语 发行人、 本公司、 公司、高盟股份 指指 北京高盟新材料股份有限公司 有限公司、高盟化工 指指 北京高盟化工有限公司 实际控制人、 4 位自然人 指指 冼燃、戴耀花、凤翔、李学银 4 位自然人 高金集团 指指 发行人控股股东广州高金技术产业集团有限公司 高盟投资 指指 发行人股东北京燕山高盟投资有限公司 广州诚信 指
24、指 发行人股东广州诚信创业投资有限公司 金悦塑业 指指 有限公司原股东广州金悦塑业有限公司 燕山科技 指指 发行人控股子公司北京高盟燕山科技有限公司 南通高盟 指指 发行人控股子公司南通高盟新材料有限公司 （德国）汉高 指指 德国汉高公司。创立于 1876 年，是应用化学领域中的一家国际性的专业集团，世界 500 强之一 （美国）道康宁 指指 美国道康宁公司。成立于 1943 年，是硅基技术及创新领域的全球领导者 （美国）3M 指指 美国 3M 公司，即明尼苏达矿务及制造业公司。创建于 1902 年，是世界著名的产品多元化跨国企业 （美国）富乐 指指 美国富乐公司。创建于 1887 年，是全球
25、最大的专业生产和营销粘合剂，密封胶，涂料，油漆，以及其它特殊化工品的跨国公司之一 （美国）罗门哈斯 指指 美国罗门哈斯公司。成立于 1909 年，是美国最大的精细化工公司，也是世界上最大的丙烯酸系列产品供货商之一 （德国）拜耳 指指 德国拜耳公司。拥有高分子、医药保健、化工以及农业四大支柱产业，是德国最大的产业集团 （德国）巴斯夫 指指 德国巴斯夫股份公司。业务包括化学品、医药保健、塑料及纤维，石油及天然气。在欧、亚、南北美 41 个国家拥有超过 160 家全资或合资公司、超过 350 个分厂 三井武田 指指 三井武田化学株式会社。成立于于 2001 年 4 月，由三井化学株式会社和武田药品工
26、业株式会社的聚氨酯事业、复合材料事业、有机酸事业合并而成立的公司 北京高盟新材料股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 1-5 陶氏化学 指指 陶氏化学公司。是一家多元的化学公司，产品及服务遍及全球 160 个国家和地区，包括纯水、食品、药品、油漆、包装，以及个人护理产品、建筑、家居和汽车等众多领域 烟台万华 指指 烟台万华聚氨酯股份有限公司。主要从事 MDI 为主的异氰酸酯系列产品、芳香多胺系列产品、热塑性聚氨酯弹性体系列产品的研究开发、生产和销售，是亚太地区最大的 MDI 制造企业，产能达到 36 万吨/年 广东国望 指指 广东国望精细化学品有限公司。成立于 1998 年，是北京市化学工业
27、研究院（企业集团）在广东的生产基地，主要生产聚氨酯胶粘剂，聚氨酯胶粘剂的年设计生产能力为 5,000 吨 本次发行 指指 北京高盟新材料股份有限公司首次公开发行人民币普通股并在创业板上市 本招股意向书 指指 北京高盟新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 A 股 指指 境内上市人民币普通股 元，万元 指指 人民币元，万元 报告期 指指 2008 年度、2009 年度及 2010 年度 中国证监会 指指 中国证券监督管理委员会 保荐人、主承销商、 海通证券 指指 海通证券股份有限公司 发行人律师 指指 北京市天银律师事务所 审计机构、 申报会计师 指指 大信会计师事务有限公司
28、 北京高盟新材料股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 1-6 二、二、 专用术语专用术语 胶粘剂 指指 通过粘合作用，能把同种或不同种的固体材料表面连接在一起的媒介物。也可称为“粘合剂” 、 “胶” 、 “胶黏剂” 聚氨酯胶粘剂 指指 在分子链中含有氨基甲酸酯基团(-NHCOO-)或异氰酸酯基(-NCO)的胶粘剂， 由德国拜耳公司于1937年发明，可用于不同材质之间的粘接，其特点在于粘接性优良、耐油、耐冲击、耐磨、耐低温等 复合聚氨酯胶粘剂 指指 用于将两种或两种以上相同或不同性质的膜状、片状材料粘接，形成综合性能比原组成材料更全面、优化的复合材料的聚氨酯胶粘剂 反应型复合聚氨酯胶粘剂 指指
29、 含有两个以上化学活性组分的复合聚氨酯胶粘剂，在使用时组分间经过反应交联固化，产生粘合作用。该类胶粘剂性能优异、应用范围广泛 水性复合聚氨酯 胶粘剂 指指 反应型复合聚氨酯胶粘剂的一种，是以水作为分散介质的聚氨酯胶粘剂，也称“水分散聚氨酯胶粘剂” 、 “水系聚氨酯胶粘剂”或“水基聚氨酯胶粘剂” 软包装 指指 指在充填或取出内装物后，容器形状可发生变化的包装。用纸、铝箔、纤维、塑料薄膜以及它们的复合物所制成的各种袋、盒、套、包封等均为软包装 硬质包装 指指 与软包装相对而言，能承受较大的力不变形的包装，如玻璃瓶包装、木质包装、塑料桶包装等 中长期铁路网规划 指指 2004 年 1 月 7 日国务
30、院批准的中长期铁路网规划及 2008 年 10 月 31 日颁布的 中长期铁路网规划 （2008年调整） 的简称。规划包括 2020 年全国铁路营业里程规划目标 12 万公里以上，其中客运专线 1.6 万公里以上，电化率 60%，规划建设新线 4.1 万公里；时速在200 公里以上的高速铁路里程将会达到 5 万公里 四纵四横 指指 “四纵”客运专线：北京上海客运专线、北京武汉广州深圳客运专线、北京沈阳哈尔滨（大连）客运专线、杭州宁波福州深圳客运专线； “四横”客运专线：徐州郑州兰州客运专线、杭州南昌长沙客运专线、青岛石家庄太原客运专线、南京武汉重庆成都客运专线 无砟高速铁路 指指 轨枕本身由混
31、凝土浇灌而成、路基也不用碎石、铁轨和轨枕直接铺在混凝土上的铁路。相较于传统的碎石、枕木、钢轨制式的铁路可以减少维护和粉尘，提高安全、舒适、经济性，而且列车时速可以达到200 公里以上 北京高盟新材料股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 1-7 CRTS 轨道板 指指 高速铁路的板式无砟轨道板，分为型、型和型。参照日本高铁技术而设计的轨道板为 CRTS型； 从德国引进的轨道板制式为 CRTS型， 最早应用于京津城际轨道交通工程；目前经过消化、吸收、自主创新，我国还形成了具有自己特色的 CRTS型轨道板 高温蒸煮 指指 对塑料软包装和铝箔包装的食品进行杀菌的过程。由于所装食物、杀菌要求的不同，相
32、应的包装和包装复合中用到的胶粘剂需要满足不同的高温蒸煮要求，一般分为三个级别：121高温蒸煮、135高温蒸煮、145超高温蒸煮 巴氏杀菌 指指 相对于高温瞬间杀菌，巴氏杀菌是一种利用较低温度对食品进行杀菌的方法，其特点在于既可杀死病菌又能保持食物中的营养物质和风味，现在常常被广义地用于定义需要杀死各种病原菌的热处理方法。 亦称 “低温消毒” 、 “冷杀菌法” 高阻隔复合 指指 把气体阻隔性很强的材料与热缝合性、水分阻隔性很强的薄膜材料进行复合，形成多层薄膜结构的过程 抗介质复合 指指 针对强酸、强碱等腐蚀性物具有耐抗性的多层薄膜结构，其特点在于不会因强酸强碱等的渗透导致复合强度下降、分层 抗爽
33、滑剂复合 指指 塑料软包装复合中对聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯吹塑等薄膜中添加的爽滑剂析出现象具有耐抗性的复合，即不会因为析出的爽滑剂导致强度下降的多层复合 复膜铁 指指 通过熔融法或粘合法，将彩印后的塑料薄膜复合在冷轧薄钢板上形成的复合材料，用以替代原本在镀锡铁（马口铁） 、镀铬铁上面用印铁的方式印刷 油墨粘结料 指指 油墨印刷中油墨颜料的分散介质和成膜剂，使油墨在印刷后形成均匀的薄层，干燥后形成有一定强度的膜层，并对颜料起保护作用，使其难以脱落。是一种具有一定粘稠度的胶粘状流体，其性能对油墨的印刷效果起着重要影响。亦称“油墨连接料” 反光材料 指指 一种利用光学反射原理，在夜间或光线不足的情况
34、下有效增强人的识别能力，广泛应用于公共交通、交通监理、消防、铁路、煤矿等的安全防护材料 交联固化 指指 线型或支链型高分子链间以化学键连接成网状或体形的高分子的固化过程 成膜性 指指 指粘合剂、油墨、涂料等高分子物质体系中有机溶剂挥发后，剩下的高分子物质微观形成致密分子排列、宏观形成薄膜状态的性能 北京高盟新材料股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 1-8 无苯无酮 指指 印刷油墨领域专用术语，即指制备油墨过程中，所用之溶剂不含苯类、酮类有机溶剂 润湿性能 指指 粉状粒子或固体表面对液体的亲和能力，直观表现为液体在固体表面的流动特性、分布状态；液体与粉末形成均一悬浮液的速度。一般来说，润湿性
35、越好，最终产品的质量、整体性能越优异。 复合胶粘剂领域的润湿性是指作为液体的胶粘剂在膜状、片状物质表面的分布、流动特性；油墨粘结料领域的润湿性是指作为液体的粘结料对粉状颜料的溶解速度。 双组份 指指 需将两组不同成分的胶取出后按照一定比例混合均匀后，通过化学反应使胶凝固而产生粘合作用的粘合剂 VOC 含量 指指 指 体 系 中 挥 发 性 有 机 化 合 物 (Volatile Organic Compounds)的含量 PA 指指 聚酰胺，即尼龙。是一种坚韧的薄膜，透明性好、具有良好的光泽，耐磨性、耐穿刺性优良，拉伸强度较高，且较软，阻氧性优良，但对水蒸气的阻隔性较差，吸潮、透湿性较大，热封
36、性较差，适于包装硬物 PET 指指 聚对苯二甲酸乙二酯。具有电绝缘性，质量轻且不透气，韧性优良，拉伸、抗冲击强度、耐磨性好；但是熔点较低。可纺成涤纶，可用作各种软塑料饮料瓶，PET 薄膜是常用的阻透性复合薄膜基材之一，常用做蒸煮包装的外层材料，印刷性较好 PE 指指 聚乙烯，是乙烯经聚合制得的一种热塑性树脂。抗多种有机溶剂和酸碱腐蚀，但是不抗氧化性酸、在氧化性环境中会被氧化 PP 指指 聚丙烯，是丙烯聚合而制得的一种热塑性树脂。具有较高的耐冲击性，机械性质强韧，抗多种有机溶剂和酸碱腐蚀 CPP 指指 聚丙烯流延薄膜，通过熔体流涎骤冷生产的一种无拉伸、非定向的平挤薄膜。具有高的透明度、表面光泽度
37、，较好的耐热性、阻隔性等，被广泛用于服装、食品、日用品、纺织品等多方面的包装 PVC 指指 聚氯乙烯，具有良好的阻燃性和耐热性 MDI 指指 聚氨酯产品的重要原料，MDI 为英文缩写，其化学名称为二苯基甲烷二异氰酸酯 二乙二醇 指指 分子结构式为 HOCH2CH2OCH2CH2OH，通常用于涤纶、不饱和聚酯树脂、制动液等产品的制造中，又名二甘醇 北京高盟新材料股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 1-9 乙酸乙酯 指指 乙酸和乙醇经过缩合聚合生成的化合物，分子结构简式为 CH3COOCH2CH3 间苯二甲酸 指指 用于聚酯合成的主要单体原材料之一，又称异酞酸，分子简式为 C8H6O4 己二酸
38、 指指 生产聚酰胺（尼龙 6 和尼龙 66） 、聚氨酯胶粘剂的一种重要原料，是一种重要的有机二元酸，化学结构式为HOOC-(CH2)4-COOH 固化剂 指指 通过发生不可逆的变化过程增进或控制固化反应的物质或混合物。在双组份聚氨酯胶粘剂中一般指用量较少的那一组分，其概念与“主剂”相对应 特别说明：特别说明：敬请注意， 本招股意向书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入造成的。 北京高盟新材料股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 1-10 第二节第二节 概览概览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、一、
39、发行人简介发行人简介 （一）（一） 公司公司概况概况 公司名称：北京高盟新材料股份有限公司 本次发行前的注册资本：8,000 万元 法定代表人：王子平 住所：北京市丰台区科学城航丰路 8 号（园区） 经营范围：生产粘合剂、涂料、油墨。销售建筑材料、化工材料（不含危险化学品） 、机械电子设备、仪器仪表、计算机；技术开发、咨询；经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；货物进出口；代理进出口；技术进出口。 公司前身为 1999 年 7 月成立的北京高盟化工有限公司，2010 年 3 月 12 日高盟化工整体变更为
40、北京高盟新材料股有限公司， 并在北京市工商行政管理局办理变更登记，取得注册号为 110106000731626 的企业法人营业执照，注册资本8,000 万元。 （二）（二） 业务与技术概况业务与技术概况 自成立以来，发行人始终专注于复合聚氨酯胶粘剂的研发、生产和销售，在向客户提供胶粘剂产品的同时也努力为其提供个性化、系统性的粘接解决方案。 复合聚氨酯胶粘剂行业是受到国家政策鼓励的高分子新材料行业，在产业结构调整指导目录（2005 年本）、中华人民共和国国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要 、国家中长期科学和技术发展规划纲要 （2006-2020 年） 、外商投资产业指导目录（2007 年）、
41、高新技术企业认定管理办法、国北京高盟新材料股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 1-11 家重点支持的高新技术领域（国科发火2008172 号）以及中国石油和化学工业协会发布的石油和化学工业“十一五”发展规划纲要等政策文件中明确将聚氨酯胶粘剂列为重点发展的环保型及高性能新材料， 并将其列入国家鼓励发展行业。 复合聚氨酯胶粘剂不仅本身属于新材料， 而且不同特性的传统材料通过它的粘合作用还可以形成具有新特性的更广义上的新材料。 新材料产业作为我国加快培育和发展的七大战略性新兴产业之一， 对推进产业结构升级和经济发展方式转变， 提升自主发展能力和国际竞争力， 促进经济社会可持续发展， 具有重要意义
42、。国家已明确要把战略性新兴产业培育成为国民经济的先导产业和支柱产业。 发行人 2010 年复合聚氨酯胶粘剂产量超过 1.8 万吨，位居行业第一，是目前国内高性能复合聚氨酯胶粘剂行业龙头企业， 是软包装复合聚氨酯胶粘剂领域品种最多、规模最大、市场占有率最高的专业生产厂商。发行人最近一年主要产品市场份额情况如下表所示。 产品产品 销售数量（吨）销售数量（吨） 市场占有率市场占有率 塑料软包装用复合聚氨酯胶粘剂 16,718.67 6.48% 无苯无酮油墨粘结料 699.15 16.26% 反光材料用高端复合胶粘剂 223.28 27.91% 高铁用聚氨酯胶粘剂 1,166.40 12.96% 注：
43、上表中市场占有率数据系根据 2010 年预测数据测算 发行人系“国家高新技术企业”、 “国家火炬计划重点高新技术企业”、 “中国包装优秀企业”，设有“北京市企业技术中心”，并被认定为“北京市专利试点先进单位”，发行人产品和品牌被评为“中国包装名牌产品”、“北京市著名商标”。 发行人拥有国内领先的复合聚氨酯胶粘剂技术创新开发基地， 有一支由行业内一流的技术专家组成的核心研发团队，目前已获得 12 项国家发明专利并取得证书，另有 69 项国家发明专利申请已获受理。发行人研制的聚氨酯胶粘剂产品于2001年和2002年分别被列为北京市火炬计划项目和北京市高新技术成果转化项目； 水性粘合剂产品于 200
44、8 年和 2009 年分别被科技部和北京市科委等部门列为国家火炬计划项目和北京市自主创新产品；反光材料用粘合剂于 2008 年和北京高盟新材料股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 1-12 2009 年被科技部和北京市科委等部门列为国家重点新产品和北京市自主创新产品；无溶剂软包装、水性聚氨酯复合胶粘剂于 2009 年被评为北京市火炬计划项目；水性聚氨酯特种粘结材料于 2010 年被评为国家重点新产品。发行人还通过了 ISO9001:2008 质量管理体系认证、ISO14001:2004 环境管理体系认证。 发行人是中国胶粘剂工业协会理事单位以及其下属聚氨酯胶粘剂分会副主任单位、 聚氨酯工业协
45、会理事单位、中国塑料加工协会复合膜专委会理事单位、北京粘接学会理事单位。 发行人产品广泛应用于食品、医药、日化、电子、轻纺等行业的产品包装，产品品种包括水煮和耐巴氏杀菌复合系列、耐 135高温蒸煮复合系列、高阻隔复合系列、抗介质复合系列、抗爽滑剂复合系列等。发行人产品在上述领域的直接客户包括永新股份(SZ002014)、紫江企业(SH600210)、申龙高科、旺旺集团等包装行业上市公司以及龙头企业，并最终广泛应用于食品、日化、医药、电子等领域的品牌产品。此外，公司产品还大量应用于交通运输、油墨印刷、安全防护等其他领域。 发行人本次募集资金投资项目“年产 2.2 万吨复合聚氨酯胶粘剂建设项目”和
46、“企业技术中心建设项目”是发行人坚持发展战略、提升企业市场竞争力的具体实施，这将进一步提高发行人在塑料软包装、交通运输、油墨印刷、安全防护等领域产品的市场占有率以及研发水平， 巩固公司在国内复合聚氨酯胶粘剂行业的龙头地位。 （三）（三） 核心竞争优势核心竞争优势 发行人作为目前国内高性能复合聚氨酯胶粘剂行业龙头企业， 是软包装复合聚氨酯胶粘剂领域品种最多、规模最大、市场占有率最高的专业厂家。公司的具体竞争优势如下： 1. 自主创新与核心技术竞争优势自主创新与核心技术竞争优势 作为行业龙头企业，发行人始终把自主创新和技术研发放在首位。发行人是国内软包装复合聚氨酯胶粘剂领域品种最多、规模最大、市场
47、占有率最高的专业企业。发行人拥有国内领先的复合聚氨酯胶粘剂行业技术创新开发基地，系“国家高新技术企业” 、 “国家火炬计划重点高新技术企业” 、 “中国包装优秀企业” ，北京高盟新材料股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 1-13 设有“北京市企业技术中心”，并被认定为“北京市专利试点先进单位”。公司共有研发人员 58 人，占员工总数的 17%以上，其中硕士以上学历员工占研发人员总数约 38%， 科研创新能力强。 发行人最近三年平均研发费用为 1,646.67 万元，占近三年年均销售收入的比例为 6.47%。 公司目前已获得 12 项国家发明专利并取得证书， 另有 69 项国家发明专利申请已
48、获受理。 发行人先后研制开发出一系列科研成果： 聚氨酯胶粘剂产品于 2001年和 2002 年分别被列为北京市火炬计划项目和北京市高新技术成果转化项目；水性粘合剂产品于2008年和2009年分别被科技部和北京市科委等部门列为国家火炬计划项目和北京市自主创新产品； 反光材料用粘合剂于 2008 年和 2009 年被科技部和北京市科委等部门列为国家重点新产品和北京市自主创新产品； 无溶剂软包装、水性聚氨酯复合胶粘剂于 2009 年被评为北京市火炬计划项目；水性聚氨酯特种粘结材料于 2010 年被评为国家重点新产品。发行人还通过了ISO9001:2008 质量管理体系认证、ISO14001:2004
49、 环境管理体系认证。同时，发行人是中国胶粘剂工业协会理事单位以及其下属的聚氨酯胶粘剂分会副主任单位、聚氨酯工业协会理事单位、中国塑料加工协会复合膜专委会理事单位、北京粘接学会理事单位。 发行人核心技术的技术水平均达到国内领先、国际先进水平（具体指标详见“第六章 业务与技术”）：自主研发的耐 135高温蒸煮复合技术在蒸煮时间、剥离强度等主要技术指标优于国内同类产品，达到国际先进水平；自主研发的抗介质复合系列产品填补了国内空白，达到国际先进水平；自主研发的反光材料复合用胶粘剂的使用寿命、反光微珠的保有率、反光度 RA 保留度、耐侯性等优于国际同类产品，代表了当今国际最高水平；自主研发的油墨粘结料在
50、附着牢度、着色力、表面张力及剥离强度等技术指标均达到国内领先、国际先进水平；发行人所掌握的高铁用聚氨酯胶粘剂技术达到国内先进水平，其中 CRTS型滑动层粘接料技术在适用期、拉拔粘接强度、断裂伸长率等技术指标上超过国际同类产品，达到国际先进水平，是国内首创，目前仅有几家企业拥有该技术；发行人是国内少数掌握水性复合聚氨酯胶粘剂技术的企业， 该技术在初始剥离强度及复合强度上达到国内先进水平。 北京高盟新材料股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 1-14 2. 品牌品牌和产品质量和产品质量优势优势 发行人的品牌优势是通过多年的市场拓展、持续地提高产品质量和服务，持续地进行科研创新和投入从而逐渐得到客