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1、北京阳光诺和药物研究股份有限公司北京阳光诺和药物研究股份有限公司BeijingSun-NovoPharmaceuticalResearchCo.,Ltd.（住所：（住所：北京市昌平区科技园区双营西路北京市昌平区科技园区双营西路 79 号院号院 7 号楼号楼一层一层）首次公开发行股票并在科创板上市首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书招股说明书保荐人（主承销商）保荐人（主承销商）住所：住所：中国中国（上海）自由贸易试验区世纪大道（上海）自由贸易试验区世纪大道 1168 号号 B 座座 2101、2104A 室室科创板风险提示科创板风险提示本次股票发行后拟在科创板市场上市本次股票发行后拟在科创板
2、市场上市，该市场具有较高的投资风险该市场具有较高的投资风险。科创板公司具科创板公司具有研发投入大有研发投入大、经营风险高经营风险高、业绩不稳定业绩不稳定、退市风险高等特点退市风险高等特点，投资者面临较大的市场投资者面临较大的市场风险风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出审慎作出投资决定。投资决定。北京阳光诺和药物研究股份有限公司招股说明书1-1-1本次发行简况本次发行简况发行股票类型：人民币普通股（A 股）新股发行及股东公开发售股份数量：本次股票的发行总量 2,000.00 万股，为发行后总股本的
3、 25%；本次发行公司原股东不公开发售股份每股面值：人民币 1.00 元每股发行价格：26.89 元/股发行日期：2021 年 6 月 9 日上市的证券交易所：上海证券交易所上市板块：科创板发行后总股本：8,000.00 万股保荐人（主承销商） ：民生证券股份有限公司签署日期：2021 年 6 月 16 日北京阳光诺和药物研究股份有限公司招股说明书1-1-2发行人声明发行人声明中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属
4、虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
5、发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、 承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏， 致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、 出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。北京阳光诺和药物研究股份有限公司招股说明书1-1-3重大事项提示重大事项提示本公司特别提请投资者注意本公司及本次发行的以下重大事项及风险， 并认真阅读本招股说明书正文内容。一一、 公司药物药学研究和临床试验等业务主要集中
6、在仿制药领域公司药物药学研究和临床试验等业务主要集中在仿制药领域， 创创新药领域收入占比较低，相比于行业龙头企业竞争能力存在不足新药领域收入占比较低，相比于行业龙头企业竞争能力存在不足公司主营业务是为医药企业提供专业化研发外包服务，涵盖仿制药开发、一致性评价及创新药开发等方面的综合研发服务，服务内容主要包括药学研究、临床试验和生物分析。报告期内，公司仿制药开发业务的收入占比为 70%左右，仿制药一致性评价的收入占比为 20%左右，创新药开发的收入占比为 8%左右。公司收入来源主要集中仿制药领域，创新药领域的收入占比较低。而且，报告期内，公司创新药开发收入主要来源于-期临床试验服务业务。而行业龙
7、头企业药明康德、康龙化成、泰格医药等在创新药领域的收入占比较高。因此，在业务范围方面，公司与行业龙头企业相比竞争能力存在不足。此外，公司整体及细分业务规模相对较小。公司报告期内的营业收入分别为13,479.59 万元、23,352.56 万元和 34,735.64 万元，公司整体业务规模及细分业务规模与药明康德、康龙化成、泰格医药等行业内龙头企业相比存在较大差距，且在人员规模、业务经验、临床试验基地资源等方面，竞争能力存在不足。随着行业集中度的不断提高，市场竞争加剧，若未来公司在创新药方面的服务链条不能及时得到完善， 以及在药物研发各个细分领域的服务能力不能得到提升，将对公司的综合竞争力带来不
8、利影响。二二、本次发行上市申请前本次发行上市申请前，公司股权结构和组织形式变动较大公司股权结构和组织形式变动较大，运行运行时间较短时间较短报告期内，2020 年 1 月之前，朗研生命持有发行人 92%的股权，为发行人控股股东。经朗研生命全体股东一致同意，2020 年 1 月，朗研生命将其持有发行人的全部股权，按朗研生命自身全体股东对朗研生命的持股比例，转让给朗研生命自身全体股东或其最终权益持有人。 上述股权结构变动属于朗研生命股东或北京阳光诺和药物研究股份有限公司招股说明书1-1-4其最终权益持有人对发行人由间接持股变更为直接持股。报告期内，2020 年 3 月之前，发行人为有限公司，未设董事
9、会，设执行董事一人；未设监事会，设监事一人；高级管理人员为总经理一人。2020 年 3 月，发行人整体变更为股份公司，并成立股东大会、董事会、监事会，并聘任了总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书，完善了公司治理结构。本次组织形式变动，导致新增董事、高级管理人员较多，其中新增董事主要来自于原股东委派、内部培养，以及按照上市公司监管的规定选举了独立董事；新增高级管理人员均来自于内部培养。综上，本次发行上市申请前，公司股权结构和组织形式变动较大。截至本招股说明书签署日，上述变动后公司运行时间相对较短。公司在股份公司成立后，完善了公司治理结构，实际控制人、董事、监事、高级管理人员及持股 5%以上的股
10、东接受了保荐机构、发行人律师、申报会计师的上市辅导，加强了规范运作意识。未来，公司将持续按照上市公司规范运作的要求运行。三三、报告期内存在持续关联交易，关联交易较多、报告期内存在持续关联交易，关联交易较多报告期内，公司存在持续关联交易，且关联交易较多。2018 年至 2020 年，公司关联销售的金额分别为 3,251.12 万元、3,539.05 万元和 2,952.19 万元，占当期营业收入的比例分别为 24.12%、15.15%和 8.50%。其中，公司向关联方百奥药业提供研发服务的金额占当期营业收入的比例分别为22.49%、 14.38%和 6.41%，为公司关联销售的主要组成部分。20
11、18 年，公司关联销售的比例较高，但 2019 年、2020 年已明显下降。截至2020 年 12 月 31 日，公司对关联方的在手合同金额为 3,753.08 万元，占公司在手合同总额的比例为 3.31%；其中，公司对百奥药业的在手合同金额为 2,779.23万元，占公司在手合同总额的比例为 2.45%。报告期内，公司关联交易均参考市场价格定价，均已履行必要的审批程序。未来，公司与关联方之间仍将存在持续的关联交易，若未来关联交易存在价格显失公允、资金不能及时回款的情形，则对公司经营及业务发展将会产生不利影响，从而损害公司或中小股东利益。北京阳光诺和药物研究股份有限公司招股说明书1-1-5四、
12、实际控制人控制的其他企业从事医药行业相关业务四、实际控制人控制的其他企业从事医药行业相关业务发行人主营业务为对外提供医药研发外包服务。除发行人外，发行人实际控制人亦控制四家医药制造业企业，从事医药行业相关业务，其中：百奥药业从事药品制剂的生产和销售业务，永安制药从事原料药及中间体的生产和销售业务，江西泓森、广东泓森从事药品销售业务。实际控制人控制的各业务板块具有严格的划分，主营业务、开展业务所需要的业务资质、具体的业务流程、主要生产要素及产品或服务的展现形式等明显不同。按照国家统计局国民经济行业分类 （GB/T4754-2017） ，发行人属于“M科学研究和技术服务业”中的“7340 医学研究
13、和试验发展”行业，实际控制人控制的医药制造业板块属于“27（大类）医药制造业” ；根据中国证监会上市公司行业分类指引 （2012 年修订） ，发行人属于“M 科学研究和技术服务业”下的“M73 研究和试验发展” ，实际控制人控制的医药制造业板块属于“C 制造业”中的“C27 医药制造业” 。发行人以及实际控制人控制的医药制造业板块已根据自身的经营模式、 产品或服务的特点、行业发展趋势等因素制定了明确的未来发展规划。未来，发行人将继续从事药物研发外包服务业务，不会从事药物生产、销售业务；实际控制人控制的医药制造业板块企业将继续从事药品的生产、销售业务，不会从事药物研发外包服务业务；实际控制人控制
14、的两个业务板块不会进入对方业务领域。为避免同业竞争，实际控制人及其控制的朗研生命、百奥药业、广东泓森、江西泓森已作出关于避免同业竞争及利益冲突的承诺及约束措施及关于进一步避免同业竞争与利益冲突的承诺及约束措施 。五、关于公司在手订单及产能匹配情况五、关于公司在手订单及产能匹配情况（一）（一）公司公司在手在手订单的具体情况、订单获取时间、报告期各期新增订单情况订单的具体情况、订单获取时间、报告期各期新增订单情况1、公司公司在手在手订单的具体情况订单的具体情况公司在手订单均为与客户签订的正式商务合同。截至 2020 年 12 月 31 日，公司在手订单金额为 113,229.91 万元，具体分布情
15、况如下所示：北京阳光诺和药物研究股份有限公司招股说明书1-1-6单位：万元业务类型业务类型药学研究药学研究服务服务生物等效性试验生物等效性试验服务服务-期临床期临床试验试验生物分析生物分析服务服务通常执行周期13-5 年6-12 月1-3 年3-6 月金额63,428.2435,736.7112,668.121,396.84占比56.02%31.56%11.19%1.23%注：1、针对部分药品，公司与客户同时签订药学研究服务和生物等效性试验服务合同，但需完成药学研究过程中的工艺交接后，才能启动生物等效性试验。2、上表金额为含税合同金额。根据税法相关规定，其中，多数药学研究服务可免增值税，如合同
16、执行过程中不发生终止情况，合同金额可全部转化为收入；生物等效性试验服务、-期临床试验及生物分析服务按 6%征收增值税， 如合同执行过程中不发生终止情况， 该部分可转化为收入的金额为扣税后的金额。2、订单获取时间订单获取时间截至 2020 年 12 月 31 日，公司在手订单对应的获取时间如下所示：单位：万元项目项目订单金额订单金额订单获取时间订单获取时间2020 年年2019 年年2018 年年2017 年年2016年及以年及以前年度前年度药学研究63,428.2428,572.3919,108.9911,798.621,732.812,215.43临床试验和生物分析49,801.6713,5
17、60.1325,020.018,208.893,012.65-合计合计113,229.9142,132.5244,129.0020,007.514,745.452,215.433、报告期各期新增订单情况报告期各期新增订单情况报告期各期， 公司新签订研发服务合同金额分别为 59,015.52 万元、 65,789.74万元和 52,676.94 万元，具体情况如下所示：单位：万元项目项目2020 年年2019 年年2018 年年药学研究34,860.7935,448.0538,958.21临床试验和生物分析17,816.1530,341.6920,057.31合计合计52,676.9465,78
18、9.7459,015.52（二（二）订单对发行人及客户的约束力订单对发行人及客户的约束力，未来存在未来存在的的变更或撤销风险变更或撤销风险，报告期报告期内订单实际执行情况内订单实际执行情况1、订单对发行人及客户的约束力订单对发行人及客户的约束力公司在手订单均为与客户签订的正式商务合同， 是经合同各方协商达成一致北京阳光诺和药物研究股份有限公司招股说明书1-1-7后签订的，合同中对双方的权利及义务均有详细的约定。在项目执行过程中，公司及客户均严格按照合同的约定进行。2、未来存在未来存在的的变更或撤销风险，报告期内订单实际执行情况变更或撤销风险，报告期内订单实际执行情况（1）报告期内订单实际执行情
19、况报告期各期， 公司新签订研发服务合同金额分别为 59,015.52 万元、 65,789.74万元和 52,676.94 万元。公司新签订研发服务合同有力支撑了公司报告期业务规模的增长。但公司药学研究项目周期通常为 3-5 年，生物等效性试验周期通常为 6-12月，-期临床试验每期试验周期通常为 1-3 年。由于药物研发存在周期较长的特点，导致公司报告期内所签订的订单尚未完全转化为收入。报告期各期，公司已消化订单并实现收入的金额分别为 13,479.59 万元、 23,352.56万元、 34,735.64万元。同时，药物研发活动本身具有较大的风险，研发过程中的不可控因素较多，在项目执行过程
20、中，可能因国家政策法规变化、研发难度、客户产品规划及资金状况变化等原因，发生个别项目实际履行进度与预计进度不一致、付款不及时、研究成果达不到预期、客户要求增加研发工作量等情况，导致公司正在执行的合同发生变更或撤销的情况。针对此类风险，公司与客户签订合同时均设定了风险责任承担的相关条款，约定双方在履行合同过程中，确因政策变化、市场环境变化、现有技术无法实现研发目标等原因，导致合同发生变更或终止的，风险责任由双方另行协商。报告期内，公司合同变更主要包括：一是因为客户要求增加研发工作量，针对该类情况，公司与客户协商的结果通常为调增合同金额；二是因国家政策法规变化、现有技术需要改进、客户尚未达到验证生
21、产条件等原因，导致研发进度不及预期，从而延长合同执行期限。公司合同终止主要因为国家政策法规变化、 客户产品规划、 现有技术等原因，客户或公司主动提出项目终止申请，针对此类情形，公司通过与客户协商处理，若确定不再推进的，双方协商确定合同的最终结算金额，并依据最终核算金额进行相应的会计处理。若最终结算金额大于累计已确认金额，则借记“应收账款” 、北京阳光诺和药物研究股份有限公司招股说明书1-1-8贷记“主营业务收入” “应交税费”等；若最终结算金额小于累计已确认金额，则借记“主营业务收入” “应交税费” ，贷记“应收账款”等。2018 年度、2019年度和 2020 年度，公司发生项目终止情况对收
22、入影响金额分别为 164.82 万元、372.69 万元和 228.78 万元，占当期主营业务收入的比例分别为 1.22%、1.60%和0.66%，公司已按照上述处理方式进行会计处理。（2）在手订单转化为公司收入需要一定周期以及未来存在变更或撤销风险医药研发行业具有明显的高风险、高投入和长周期的特点。尽管公司在研究过程中能够根据不同研究阶段收取相应服务费用，但可能因国家政策法规变化、客户产品规划及资金状况变化等原因， 发生个别项目实际履行进度与预计进度不一致、付款不及时、研究成果达不到预期等情况，在手订单执行过程中存在变更或撤销的风险，由此可能导致公司无法获得预期收益，对公司业务、财务状况及声
23、誉造成影响。因此，公司存在由于项目执行周期过长，导致项目不确定性及管理复杂性增加的风险。此外， 公司报告期末在手订单金额为 113,229.91 万元， 因药物研发周期较长，故转化为公司收入亦需一定的周期；同时，受在手订单执行过程中可能发生变更或撤销的影响， 上述在手订单存在部分延期转化为收入或部分无法转化为收入的可能。（三）（三）公司在研发活动方面的产能与订单所需投入公司在研发活动方面的产能与订单所需投入的的匹配匹配情形情形公司所处行业为技术密集型、人力资源密集型、资本密集型行业，产能主要影响因素包括具备医药研发行业相关知识并拥有药物研发经验的技术人才、 与研发试验相匹配的经营场所及先进精密
24、仪器设备等。截至本招股说明书出具之日，公司拥有约 10,000 平方米的药物研发实验室，约 600 人的技术团队，公司目前有足够的产能应对在手订单。但随着我国医药行业快速发展， 面对国内医药行业的研发需求持续旺盛的情况，公司若不能持续加强技术研发和技术人才队伍的建设以及加大对新技术、新设备的投入，公司可能出现产能不足的情况，进而影响公司未来的盈利能力和持续发展。北京阳光诺和药物研究股份有限公司招股说明书1-1-9六、本公司特别提醒投资者注意六、本公司特别提醒投资者注意“风险因素风险因素”中的下列风险中的下列风险本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容，充分了解公司所披
25、露的风险因素，审慎作出投资决定，并特别关注其中的以下风险因素：（一一）对医药企业研发投入依赖性风险）对医药企业研发投入依赖性风险国家从 2016 年开始陆续出台推动药品一致性评价、带量采购等方面的相关政策，导致部分药品价格下降，亦导致医药企业放弃部分仿制药的开发。上述相关政策的出台可能会影响到部分医药企业的研发投入积极性， 发行人存在因药品研发投入增长放缓或减少， 而导致公司承接研究服务规模及经营业绩下降的风险。1、仿制药一致性评价业务减少的风险、仿制药一致性评价业务减少的风险报告期内各期，公司仿制药一致性评价业务的收入分别为 3,204.74 万元、6,281.10 万元和 6,271.33
26、 万元，占当期主营业务收入的比例分别为 23.78%、26.93%和 18.08%。截至 2020 年 12 月 31 日，公司在手订单金额为 113,229.91 万元，其中仿制药一致性评价业务的比例为 8.66%。未来，一致性评价对 CRO 企业的政策红利预计将逐步减弱。在口服固体制剂仿制药方面，其一致性评价政策已经实施超过 4 年，相关研发投入已过快速增长期。部分医药企业从成本收益角度考虑，放弃部分药品的一致性评价。剔除该种情形外，具有一致性需求而尚未启动的口服固体制剂仿制药已经较少。在注射剂仿制药方面，一致性评价政策于 2020 年 5 月正式发布（该政策发布之前，注射剂仿制药未强制进
27、行一致性评价，但部分企业已自主启动） ，预计相关研发投入在未来 2-3 年内将以较快的速度增长。整体上，对于包括公司在内的 CRO 公司而言，仿制药一致性业务的增速预计将会放缓或者减少。随着一致性评价项目的减少，公司业务将受到一定的不利影响。2、国家集中采购政策导致公司仿制药开发订单来源减少的风险国家集中采购政策导致公司仿制药开发订单来源减少的风险2018 年 11 月 14 日，中央全面深化改革委员会第五次会议审议通过国家组织药品集中采购试点方案 ，明确了药品国家集中采购的整体思路。2018 年 11月 15 日，国家组织药品集中采购和使用联合采购办公室（以下简称“联合采购办公室”）发布4+
28、7 城市药品集中采购文件 ，标志着我国药品集中采购政策北京阳光诺和药物研究股份有限公司招股说明书1-1-10正式实施。药品国家集中采购的范围为： 从通过一致性评价的仿制药对应的通用名药品中遴选试点品种。该项政策实际上属于带量采购，中标企业可以获得联盟地区公立医疗机构对某项药品 50%至 80%的采购量，即以降低价格换取采购数量的提升；剩余用量，各公立医疗机构仍可采购省级药品集中采购的其他价格适宜的挂网品种。截至本招股说明书签署日，我国已实施五批（含第一批采购扩大试点地区范围） 国家药品集中采购， 中选品种数量共 157 个， 均出现了不同程度的降价，部分品种降低幅度超过 50%。药品国家集中采
29、购使得公司面临仿制药开发订单来源减少的风险。一方面，受国家集中采购中选品种销售价格大幅下降的影响， 部分医药制造企业对国家集中采购中选品种或预计将进入国家集中采购目录的品种研发投入积极性下降， 公司相关品种的订单或潜在订单减少。另一方面，受国家集中采购政策影响，部分产品管线单一、实力较弱且未中标的企业将加速被市场淘汰，公司客户群体或潜在客户群体减少。（二二）药物研发失败的风险）药物研发失败的风险公司主营业务为对医药企业提供研发外包服务，涉及仿制药开发、一致性评价及新药开发等。药物研发是一项系统性工程，需要经历反复实验的过程，普遍具有较高的风险。受公司技术水平、实验室条件、原材料供应、客户生产条
30、件、监管政策等内外部因素的综合影响，药物研发存在失败的可能。虽然公司与客户签订的合同中约定了药物研发失败的责任划分及款项结算条款， 但公司仍存在着因自身原因而导致合同终止，并向客户退款或赔偿的风险。（三三）毛利率波动风险）毛利率波动风险报告期内，公司主营业务毛利率分别为 42.38%、45.89%和 49.59%。公司在定价时会根据研发难度考虑一定的风险溢价，而公司研发的药物类别较多，不同药物的难度不同， 风险溢价有所不同， 故定价方面会导致毛利率有所差异。 另外，公司提供的药品研发服务均为定制化服务，部分服务的周期较长，药品研发风险较高，研发成本具有一定的不可控性，尤其在药学研究方面更为明显
31、，导致公司不同项目的毛利率具有一定的差异，且公司不同年度毛利率会发生一定的波动。北京阳光诺和药物研究股份有限公司招股说明书1-1-11此外，毛利率受市场供求状况、公司议价能力、行业竞争情况、具体订单情况等多种因素综合影响。因此，公司可能面临着毛利率波动的风险。七、本次发行相关的重要承诺七、本次发行相关的重要承诺与本次发行相关的重要承诺，包括股份流通限制、自愿锁定的承诺，公开发行前股东的持股意向及减持意向的承诺，稳定股价的措施和承诺等。具体内容请详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、与本次发行上市相关的重要承诺及履行情况” 。八、财务报告审计截止日后主要经营状况八、财务报告审计截止日后主
32、要经营状况公司财务报告审计截止日为 2020 年 12 月 31 日。自财务报告审计截止日至本招股说明书签署日期间，公司经营状况正常，公司所处行业的产业政策及行业市场环境、主营业务及经营模式、主要原材料的采购规模和采购价格、主要服务的销售规模、主要客户及供应商的构成、公司适用的税收政策未发生重大变化， 公司亦未出现其他可能影响公司正常经营或可能影响投资者判断的重大事项。（一）公司（一）公司 2021 年一季度经审阅的主要财务指标年一季度经审阅的主要财务指标公司截至 2021 年 3 月 31 日的相关财务信息未经审计， 但已经大华会计师事务所审阅。根据大华会计师事务所出具的审阅报告 （大华核字
33、2021006906号） ，公司 2021 年一季度合并财务报表的主要财务数据如下：单位：万元项目项目2021 年年 3 月月 31 日日较较 2020 年年 12 月月 31 日变化日变化资产总额42,155.939.54%负债总额20,736.528.04%归属于母公司股东权益合计20,963.9510.86%股东权益合计21,419.4111.03%项目项目2021 年一季度年一季度同比增长同比增长营业收入9,577.0829.82%营业利润2,475.0428.70%利润总额2,474.1930.49%北京阳光诺和药物研究股份有限公司招股说明书1-1-12净利润2,127.5728.4
34、6%归属于母公司股东的净利润2,053.4819.01%扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润2,011.8114.78%经营活动产生的现金流量净额572.17-68.13%截至2021年3月31日， 公司资产总额为42,155.93万元， 负债总额为20,736.52万元，归属于母公司所有者权益合计为 20,963.95 万元，较上年末的变动比例分别为 9.54%、8.04%、10.86%。公司截至 2021 年 3 月 31 日的资产总额和归属于母公司所有者权益规模保持增长趋势，主要来源为公司的经营积累。2021 年一季度，公司实现营业收入 9,577.08 万元，同比增长 29.82
35、%；实现归属于母公司股东的净利润 2,053.48 万元，同比增长 19.01%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 2,011.81 万元，同比增长 14.78%。公司营业收入及净利润的快速增加， 主要受益于医药研发行业快速增长以及公司在手订单规模持续增加。（二）公司（二）公司 2021 年年 1-6 月月业绩预计情况业绩预计情况公司结合在手订单及目前经营状况，预计 2021 年 1-6 月经营业绩较 2020 年同期有所增长。经公司初步测算，公司 2021 年 1-6 月营业收入预计为20,000.00-24,000.00 万元，较去年同期变动幅度为 28.45%-54.14%
36、；净利润预计为 4,500.00-5,400.00 万元，较去年同期变动幅度为 12.03%-34.44%；归属于母公司股东的净利润预计为 4,350.00-5,250.00 万元，较去年同期变动幅度为6.49%-28.52%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润预计为4,300.00-5,300.00 万元，较去年同期变动幅度为 4.99%-29.41%。上述 2021 年度1-6 月财务数据为公司初步测算数据，未经会计师审计或审阅，且不构成盈利预测或业绩承诺。北京阳光诺和药物研究股份有限公司招股说明书1-1-13目目录录本次发行简况本次发行简况.1发行人声明发行人声明.2重大事项提示
37、重大事项提示.3一、公司药物药学研究和临床试验等业务主要集中在仿制药领域，创新药领域收入占比较低，相比于行业龙头企业竞争能力存在不足.3二、本次发行上市申请前，公司股权结构和组织形式变动较大，运行时间较短.3三、报告期内存在持续关联交易，关联交易较多.4四、实际控制人控制的其他企业从事医药行业相关业务.5五、关于公司在手订单及产能匹配情况.5六、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险.9七、本次发行相关的重要承诺.11八、财务报告审计截止日后主要经营状况.11目目录录.13第一节第一节 释义释义.18一、基本用语.18二、专业术语.20第二节第二节 概览概览.24一、发行人及本次发行
38、的中介机构基本情况.24二、本次发行概况.24三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标.26四、发行人主营业务经营情况.27五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略.27六、符合科创板定位及科创属性相关情况.29七、选择的具体上市标准.30八、公司治理特殊安排等重要事项.30九、发行人募集资金用途.30北京阳光诺和药物研究股份有限公司招股说明书1-1-14第三节第三节 本次发行概况本次发行概况.32一、本次发行基本情况.32二、本次发行的有关机构.33三、发行人与本次发行有关机构的关系.35四、本次发行上市的重要日期.35五、发行人与本次发行有关机构的关系.35第四
39、节第四节 风险因素风险因素.38一、技术风险.38二、经营风险.38三、行业风险.42四、财务风险.43五、法律风险.44六、内控风险.44七、发行失败风险.45第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况.46一、发行人基本情况.46二、发行人设立及重大资产重组情况.46三、发行人股权结构.56四、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况.61五、发行人股本情况.74六、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况.119七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员股权质押、冻结或诉讼纠纷的情况.129八、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年变动
40、情况.130九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况.132十、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其直系亲属持股情况.133十一、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员薪酬待遇及股权激励等情况.134北京阳光诺和药物研究股份有限公司招股说明书1-1-15十二、发行人员工情况.136第六节第六节 业务与技术业务与技术.140一、发行人主营业务、主要产品或服务及变化情况.140二、发行人所处行业的基本情况及竞争状况.156三、发行人销售情况和主要客户.210四、发行人采购情况和主要供应商.214五、对主要业务有重大影响的主要固定资产、无形资产等资源要素构成.217六、发行人主要
41、产品或服务的核心技术情况.227七、发行人境外生产经营及资产情况.249第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性.250一、概述.250二、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书等机构和人员履行职责情况.250三、发行人特别表决权股份情况.253四、发行人协议控制架构情况.253五、发行人内部控制情况.253六、发行人规范运作情况.253七、发行人近三年资金占用和对外担保的情况.254八、发行人独立运营情况.254九、同业竞争.256十、关联方.274十一、关联交易.278十二、关联交易程序、独立董事对关联交易的意见.293第八节第八节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与
42、管理层分析.297一、财务报表及重要性水平.297二、审计意见及关键审计事项.306三、公司未来盈利能力影响因素分析.307四、重要会计政策和会计估计.308五、主要税项与缴纳情况.339六、分部信息.341北京阳光诺和药物研究股份有限公司招股说明书1-1-16七、非经常性损益.342八、报告期内的主要财务指标.343九、发行人盈利预测情况.345十、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项.345十一、经营成果分析.346十二、资产质量分析.372十三、偿债能力、流动性及持续经营能力分析.385十四、报告期内重大投资、重大资产业务重组或股权收购合并事项.398十五、本次发行对每股收益影响及
43、填补被摊薄即期回报的措施.399十六、新冠病毒肺炎疫情对发行人经营情况的影响.402十七、审计报告基准日至招股说明书签署日之间的相关事项.405第九节第九节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划.408一、募集资金运用的基本情况.408二、募集资金投资项目背景.410三、发行人当年和未来三年的发展规划及拟采取的措施.426第十节第十节 投资者保护投资者保护.430一、投资者关系的主要安排.430二、报告期内的股利分配政策及发行后的股利分配政策.431三、发行前滚存利润的分配政策.435四、股东投票机制的建立情况.435五、与本次发行上市相关的重要承诺及履行情况.436第十一节第
44、十一节 其他重要事项其他重要事项.456一、重要合同.456二、对外担保事项.458三、重大诉讼与仲裁事项.459四、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及行政处罚的情况.459五、发行人控股股东、实际控制人报告期内是否存在重大违法行为.459第十二节第十二节 有关声明有关声明.460一、发行人全体董事、监事和高级管理人员声明.460北京阳光诺和药物研究股份有限公司招股说明书1-1-17二、发行人控股股东、实际控制人声明.461三、保荐人（主承销商）声明.462四、发行人律师声明.465五、首次公开发行股票审计业务的审计机构声明.466六、验资机构声明.467七、评估机构声明.468
45、第十三节第十三节 附件附件.469一、备查文件目录.469二、文件查阅联系方式.469北京阳光诺和药物研究股份有限公司招股说明书1-1-18第一节第一节 释义释义在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列用语或术语具有如下含义：一、基本用语一、基本用语阳光诺和、股份公司、发行人、公司、本公司指北京阳光诺和药物研究股份有限公司，系由北京阳光诺和药物研究有限公司整体变更设立，根据上下文也可指阳光诺和有限阳光诺和有限、有限公司指北京阳光诺和药物研究有限公司，发行人前身朗研生命指北京朗研生命科学技术有限公司、北京朗研生命科技控股有限公司卡威生物指北京卡威生物医药科技有限公司（朗研生命更名前身）萃生源指江
46、西萃生源医药科技有限公司阳光诺和（全南）指阳光诺和（全南）医学科技有限公司、阳光诺和（全南）医药科技有限公司（萃生源更名前身）卡威阳光指卡威阳光（全南）经贸有限公司（已注销）阳光德美指北京阳光德美医药科技有限公司诺和德美指北京诺和德美医药科技有限公司诺和晟泰指成都诺和晟泰生物科技有限公司弘生医药指北京弘生医药科技有限公司诺和必拓指江苏诺和必拓新药研发有限公司百奥药业指北京百奥药业有限责任公司永安制药指江苏永安制药有限公司晟普医药指成都晟普医药技术中心（有限合伙）屹东博杰指北京屹东博杰科技有限责任公司信德一期指广州广发信德一期健康产业投资企业（有限合伙）信德敖东指珠海广发信德敖东医药产业股权投资
47、中心（有限合伙）吉林敖东指吉林敖东药业集团股份有限公司新余众优指新余高新区众优投资管理中心（有限合伙）珠海乾亨指珠海乾亨投资管理有限公司广发乾和指广发乾和投资有限公司盛山渝英指上海盛山渝英创业投资中心（有限合伙）盛山兴钱指上海盛山兴钱创业投资中心（有限合伙）武汉火炬指武汉火炬创业投资有限公司武信基金指武汉信用基金管理有限公司武汉开投指武汉开发投资有限公司北京阳光诺和药物研究股份有限公司招股说明书1-1-19睿盈投资指宁波海达睿盈创业投资合伙企业（有限合伙）睿盈管理指宁波海达睿盈股权投资管理有限公司益道鑫指苏州益道鑫投资有限责任公司中誉赢嘉指苏州中誉赢嘉健康投资合伙企业（有限合伙）杭州方汭指杭州
48、方汭投资合伙企业（有限合伙）天津茗富指天津茗富科技中心（有限合伙）海达明德指杭州海达明德创业投资合伙企业（有限合伙）凯泰民德指杭州凯泰民德投资合伙企业（有限合伙）宏腾医药指杭州宏腾医药创业投资合伙企业（有限合伙）凯泰睿德指杭州凯泰睿德投资合伙企业（有限合伙）嘉兴迦得指嘉兴迦得股权投资合伙企业（有限合伙）泰达盛林指天津泰达盛林创业投资合伙企业（有限合伙）广州正达指广州正达创业投资合伙企业（有限合伙）民生投资指民生证券投资有限公司汇普直方指杭州汇普直方股权投资合伙企业（有限合伙）佛山景祥指佛山市景祥创利股权投资合伙企业（有限合伙）广发证券指广发证券股份有限公司药明康德指无锡药明康德新药开发股份有限
49、公司康龙化成指康龙化成（北京）新药技术股份有限公司博济医药指广州博济医药生物技术股份有限公司泰格医药指杭州泰格医药科技股份有限公司百花村指新疆百花村股份有限公司华威医药指南京华威医药科技集团有限公司太龙药业指河南太龙药业股份有限公司新领先指北京新领先医药科技发展有限公司昭衍新药指北京昭衍新药研究中心股份有限公司美迪西指上海美迪西生物医药股份有限公司合肥未来指合肥市未来药物开发有限公司众仁逸佳指北京众仁逸佳医药科技有限公司江西徕恩指江西省徕恩医药科技有限公司泰泓医药指北京泰泓医药科技有限公司北京超越指北京超越世界科技发展有限公司、北京超越未来科技发展有限公司等佰艺实验室指北京佰艺实验室设备有限公
50、司、北京佰艺实验室工程技术有限公司等北京阳光诺和药物研究股份有限公司招股说明书1-1-20公司章程指北京阳光诺和药物研究股份有限公司章程公司章程（草案） 指上市后适用的北京阳光诺和药物研究股份有限公司章程（草案） 保荐人、 保荐机构、主承销商指民生证券股份有限公司申报会计师、大华会计师事务所指大华会计师事务所（特殊普通合伙）发行人律师、天元律师事务所指北京市天元律师事务所中国证监会指中国证券监督管理委员会公司法指中华人民共和国公司法证券法指中华人民共和国证券法元、万元指如无特别指明，人民币元、万元A 股指境内上市人民币普通股本次发行指公司首次公开发行股票上市指本次发行股票在证券交易所挂牌交易的