康众医疗：首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书.PDF

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1、 本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。出投资决定。 江苏康众数字医疗科技股份有限公司 CareRay Digital Medical Technology Co., Ltd. （苏

2、州工业园区星湖街 218 号生物纳米园 A2 楼、B3 楼 501 室） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 保荐人（主承销商） （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座） 江苏康众数字医疗科技股份有限公司 招股说明书 1-1-1 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 本次发行股票数量为 22,032,257 股，占发行后总股本的比例为25%，本次发行不涉及股东公开发售 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 人民币 23.21 元 发行日期 2021 年 1 月 21 日 上市的交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总

3、股本 88,129,027 股 保荐人（主承销商） 中信证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2021 年 1 月 27 日 江苏康众数字医疗科技股份有限公司 招股说明书 1-1-2 重要声明重要声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、 准确性、 完整性作出保证， 也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行

4、人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、 承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者

5、重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、 出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 江苏康众数字医疗科技股份有限公司 招股说明书 1-1-3 重大事项提示重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在做出投资决策之前，务必认真阅读本招股说公司特别提请投资者注意，在做出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书正明书正文内容，并特别关注以下事项。文内容，并特别关注以下事项。 一、本次发行相关的重要承诺和说明 本公司及相关责任主体按照中国证监会及上交所等监管机构的要求， 出

6、具了关于在特定情况和条件下的有关承诺，包括关于所持股份的流通限制及自愿锁定的承诺、上市锁定期满后股东持股意向和减持意向的承诺、关于利润分配政策的安排、关于稳定公司股价及股份回购的承诺、关于欺诈发行上市的股份回购承诺、关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺、关于履行公开承诺的约束措施的承诺、依法承担赔偿或赔偿责任的承诺等。该等承诺事项内容详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、承诺事项”。 二、特别风险提示 公司特别提请投资者关注“第四节 风险因素”中的下列风险： （一）国际贸易摩擦风险 2017 年度、2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，公司主营业务收入中境外销售金额

7、分别为 9,199.36 万元、9,650.63 万元、11,288.85 万元、4,084.75 万元，占各期主营业务收入的比例为 48.93%、46.80%、50.00%、34.86%。随着全球经济增速减缓，国际贸易保护主义抬头，公司境外销售业务可能面临国际贸易摩擦，尤其是中美贸易摩擦风险。 2018 年 8 月以来，美国对包括数字化 X 射线平板探测器在内的价值约 340 亿美元的中国产品加征 25%关税。 公司境外销售以美国市场为主， 2017 年度、 2018 年度、 2019年度和 2020 年 1-6 月，公司产品向美国出口金额分别为 6,824.96 万元、7,039.81 万

8、元、7,304.29 万元、1,240.96 万元，占各期主营业务收入的比例分别为 36.30%、34.14%、32.35%、10.59%。尽管目前中美已达成第一阶段经贸协议，但数字化 X 射线平板探测器所加征的关税暂未免除，且不排除未来中美贸易摩擦升级，或其他国家也采用加征关税等方式进行贸易保护的风险。若上述情况发生，将会对公司产品出口，特别是在美国市场销售造成进一步负面影响。 江苏康众数字医疗科技股份有限公司 招股说明书 1-1-4 （二）TFT/PD 供应商依赖风险 TFT/PD 作为生产数字化 X 射线平板探测器的关键部件，其工艺水平和性能高低与数字化 X 射线平板探测器的成像质量密切

9、相关。由于数字化 X 射线平板探测器产品在设计过程中需要考虑 TFT/PD 供应商的制造能力和生产工艺， 故数字化 X 射线平板探测器生产商通常会与 TFT/PD 供应商保持长期合作关系， 以避免更换供应商带来的原材料性能降低风险或无法量产风险。 目前，宁波群安电子科技有限公司及其关联方是公司主要 TFT/PD 供应商，2017年度、2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，公司 TFT/PD 采购总额分别为 4,042.21万元、3,394.53 万元、3,602.02 万元、2,043.62 万元，其中，对宁波群安电子科技有限公司及其关联方的采购额分别为 4,032.93

10、 万元、3,376.12 万元、3,327.10 万元、1,738.73万元，占 TFT/PD 采购总额的比例分别为 99.77%、99.46%、92.37%、85.08%。若未来双方合作关系发生重大变化，且公司不能及时寻找可替代的供应商，则会面临部件短缺而无法正常生产的风险。 （三）市场竞争加剧、产品价格和盈利水平下降风险 数字化 X 射线平板探测器市场竞争格局基本由国际主要厂商主导，近年来我国企业的技术水平逐渐提高，并涌现出少数代表性企业。但整体而言，公司在全球平板探测器市场中的市场份额较低，公司面临美国 Varex、法国 Trixell、上海奕瑞、Vieworks、Fujifilm 等国

11、内外厂商的强力竞争；且受到业务起步较晚等因素的影响，公司尚未与飞利浦、GE 等国际知名数字化 X 射线影像系统企业开展业务合作。 随着市场竞争的加剧，产品价格水平和行业盈利水平会面临下降风险。2017 年度、2018 年度、 2019 年度和 2020 年 1-6 月， 公司主营产品的单位售价分别为 6.78 万元、 6.54万元、6.11 万元、5.01 万元，2018 年、2019 年和 2020 年上半年分别较上期下降 3.64%、6.59%、17.93%。 如果未来发生市场竞争加剧、宏观经济景气度下行、国家产业政策变化、产品价格进一步下降、公司又未能采取有效的市场策略及实现新产品规模化

12、销售、或生产成本无法实现同步下降等情形，公司将面临一定的经营压力，存在业绩下滑的风险。 （四）技术与产品研发风险 新产品的开发和现有产品的升级是公司不断发展壮大的基础。由于数字化 X 射线江苏康众数字医疗科技股份有限公司 招股说明书 1-1-5 平板探测器综合了物理学、材料学、软件学、自动化、临床医学等多学科，具有较多的技术路径和设计方案，且用户对相关产品的功能要求不断提高，因此公司需要不断进行新技术、 新产品的研发和升级。 技术和产品的开发创新是一个持续、 繁杂的系统性工程，如果公司不能准确把握技术、产品及市场的发展趋势，研发出符合市场需求的升级产品或新产品；或公司对产品和市场需求的把握出现

13、偏差、不能及时调整技术和产品方向；或因各种原因造成研发进度的拖延， 都会使公司面临丧失技术和市场优势以及业务发展速度减缓的风险，同时也会造成公司研发资源的浪费。 （五）技术泄密及核心技术人员流失风险 数字化 X 射线平板探测器是典型的高科技产品，公司的产品创新和技术优势主要体现在公司自主研发形成的核心技术。 这些核心技术的安全直接决定了公司的核心竞争力，是公司未来得以持续发展的基础。公司已采取了一系列措施来保护核心技术，包括申请专利和著作权保护，与相关人员签署保密协议竞业限制协议。另外，公司在员工手册中规定了员工保守公司技术、经营秘密的义务。但以上措施无法完全保证公司核心技术不会泄密。如果公司

14、核心技术遭到泄密，将对公司未来经营带来不利影响。 稳定、高素质的研发团队对公司的发展壮大至关重要。随着行业竞争格局的不断演化，对人才的竞争也将日趋激烈。如果公司未来不能在发展前景、薪酬、福利、工作环境等方面持续提供具有竞争力的待遇和激励机制，可能会造成核心技术人才的流失，从而对公司的持续发展造成不利影响。 （六）应收账款增长及坏账风险 2017 年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年 6 月末，公司应收账款账面价值分别为 3,821.86 万元、4,711.26 万元、7,237.53 万元、6,200.06 万元，占同期流动资产的比例分别为 15.82%、17.79%、20.7

15、0%和 17.87%。报告期内，公司注重应收账款的管理和回收，但随着公司经营规模的扩大，与客户合作关系的深入和信任度的增加以及新产品投入市场，公司对客户的应收账款很可能继续增加。应收账款金额较大会影响资金周转速度和经营活动的现金流量，若出现回款不顺利或欠款方财务状况恶化的情况，则会使公司面临一定的坏账风险，进而影响公司经营业绩。 江苏康众数字医疗科技股份有限公司 招股说明书 1-1-6 （七）存货增长风险 2017年末、 2018年末、 2019年末和2020年6月末， 公司存货账面价值分别为3,313.36万元、3,844.86 万元、4,459.87 万元、5,851.89 万元，占流动资

16、产的比例分别为 13.71%、14.52%、12.75%和 16.87%。报告期内，为保证生产和供货的及时性与稳定性，公司主要采取备货式生产模式，结合销售预测、产品及原材料的历史良率、交期等因素备置一定的安全库存。报告期内，随着经营规模的扩张，公司存货期末余额增加。虽然公司期末存货金额与公司的生产经营模式和经营策略相吻合， 存货金额增长可能会对公司资金周转速度和经营活动的现金流量造成不利影响。 公司已依据审慎原则计提了存货跌价准备。未来，随着公司业务规模的增长，存货规模可能进一步增加。若公司不能加强生产计划管理和库存管理，及时消化存货，可能出现存货积压、跌价等情况，从而给公司生产经营带来负面影

17、响。 （八）无形资产减值风险 2017 年末、 2018 年末、 2019 年末和 2020 年 6 月末， 公司无形资产金额分别为 28.63万元、 1,656.18 万元、 1,348.71 万元、 1,546.84 万元， 占非流动资产的比例分别为 2.06%、53.58%、40.38%和 43.67%。 公司 2018 年通过收购 CI 100%股权取得了“基于非晶硅技术的 TFT/PD 平板制造、测试和分析技术”，并将该非专利技术识别为无形资产。截至 2020 年 6 月末，公司该非专利技术的账面价值为 1,114.34 万元。 公司每年均对该非专利技术资产进行减值测试，报告期内未出

18、现减值情形，但如果未来出现市场环境变化、产业变革、技术更新迭代等导致基于该非专利技术的产品市场需求下降，则可能产生无形资产减值的风险，从而对公司当期损益造成不利影响。 （九）毛利率水平波动风险 2017 年度、2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，公司主营业务毛利率分别为42.06%、46.22%、44.09%、41.61%，受到原材料采购成本变化、中美贸易摩擦、产品结构变动等因素的影响，公司主营业务毛利率出现一定程度的波动。如果未来中美贸易摩擦加剧、下游客户需求下降、行业竞争加剧等因素导致产品价格下降，或者公司未能有效控制产品成本，则可能导致公司毛利率水平波动甚至下降，

19、对公司的经营造成不利影响。 江苏康众数字医疗科技股份有限公司 招股说明书 1-1-7 （十）实际控制人持股比例较低的风险 截至报告期末，公司实际控制人 JIANQIANG LIU 和高鹏合计控制公司 32.7097%的股份。本次发行新股 22,032,257 股，本次发行后 JIANQIANG LIU 和高鹏控制公司的股份占比为 24.5322%，仍为公司实际控制人。由于公司股权相对分散，若在上市后潜在投资者通过收购控制公司股权或其他原因导致实际控制人控制地位不稳定， 将对公司未来的经营发展带来风险。 （十一）新型冠状病毒肺炎疫情造成的经营风险 随着新型冠状病毒（2019-nCoV）肺炎疫情在

20、全球的蔓延，企业的生产经营和商贸往来都受到了不同程度的影响。公司主要产品数字化 X 射线平板探测器及下游产品数字化 X 射线影像系统均属于抗击本次疫情的急需医学装备，受市场需求大幅增加等因素的影响，2020 年 1-6 月，公司实现营业收入 12,280.94 万元、净利润 1,977.79 万元，同比增幅分别为 22.39%和 48.42%。但是疫情可能会对公司境外业务增长预期和销售回款产生一定的不利影响，具体如下： 自 2020 年第二季度起，在全球疫情大爆发的情况下，疫情重灾区的部分境外客户受停工停产等防疫措施的影响， 需求放缓， 对公司的境外业务增长预期产生一定的影响；销售回款方面，截

21、至 2020 年 6 月末，公司应收账款为 6,200.06 万元，占流动资产的比例为 17.87%。若下游客户受新冠疫情影响，经营情况发生不利变化，将对公司应收账款的回收产生不利影响。若全球疫情蔓延未能在较短时间内得到有效控制，各项限制措施进一步升级，则会使公司的生产经营活动面临更大的不确定性。 三、发行后股利分配政策及发行前滚存利润的分配 （一）本次发行后的股利分配政策 本次发行后的股利分配政策包括利润分配的顺序、利润分配形式、利润分配的具体条件和比例、利润分配方案的决策程序、利润分配政策的调整条件和程序等，详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、报告期实际股利分配情况及发行后的股利

22、分配政策”之“（二）本次发行后的股利分配政策”。 （二）本次发行完成前滚存利润的分配安排 根据公司 2020 年第二次临时股东大会决议，本次公开发行人民币普通股（A 股）江苏康众数字医疗科技股份有限公司 招股说明书 1-1-8 股票并在科创板上市后， 公司首次公开发行股票完成前产生的滚存利润由股票发行完成后的新老股东按持股比例共同享有。 四、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 公司财务报告审计截止日为 2020 年 6 月 30 日。公司 2020 年 1-9 月的财务数据已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审阅。 （一）2020 年 1-9 月主要财务数据及其变动情况 1、合并资产

23、负债表主要数据、合并资产负债表主要数据 单位：万元 项目项目 2020.09.30 2019.12.31 变动额变动额 变动比例变动比例 流动资产 37,306.20 34,965.85 2,340.36 6.69% 非流动资产 3,353.02 3,339.80 13.22 0.40% 资产总计 40,659.22 38,305.64 2,353.58 6.14% 流动负债 6,101.62 8,343.44 -2,241.83 -26.87% 非流动负债 541.11 600.71 -59.61 -9.92% 负债总计 6,642.72 8,944.16 -2,301.43 -25.73%

24、 归属于母公司所有者权益合计 34,011.34 29,354.62 4,656.72 15.86% 少数股东权益 5.16 6.87 -1.71 -24.88% 所有者权益合计 34,016.50 29,361.49 4,655.01 15.85% 截至 2020 年 9 月末，公司资产总额为 40,659.22 万元，负债总额为 6,642.72 万元，归属于母公司所有者权益总额为 34,011.34 万元，较上年末的变动率分别为 6.14%、-25.73%、15.86%。公司经营状况良好，资产和所有者权益规模稳步提升；负债规模相比于上年末有所下降，主要系短期借款和应交税费下降所致。 2、

25、合并利润表主要数据、合并利润表主要数据 单位：万元 项目项目 2020 年年 1-9 月月 2019 年年 1-9 月月 变动额变动额 变动比例变动比例 营业总收入 22,887.91 13,842.00 9,045.91 65.35% 营业总成本 18,429.87 11,682.42 6,747.45 57.76% 其中：营业成本 13,017.25 7,662.04 5,355.21 69.89% 销售费用 1,289.05 1,331.94 -42.88 -3.22% 管理费用 2,014.97 1,480.56 534.42 36.10% 江苏康众数字医疗科技股份有限公司 招股说明书

26、 1-1-9 项目项目 2020 年年 1-9 月月 2019 年年 1-9 月月 变动额变动额 变动比例变动比例 研发费用 1,732.08 1,290.87 441.22 34.18% 财务费用 254.77 -210.83 465.59 / 营业利润 5,594.02 3,400.87 2,193.15 64.49% 利润总额 5,647.39 3,453.11 2,194.28 63.54% 减：所得税费用 1,054.41 460.70 593.71 128.87% 净利润 4,592.97 2,992.41 1,600.56 53.49% 归属于母公司所有者的净利润 4,594.6

27、8 2,992.41 1,602.27 53.54% 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 4,046.93 1,693.10 2,353.83 139.02% 2020 年 1-9 月，公司营业收入为 22,887.91 万元，较上年同期增长 65.35%，主要原因包括：（1）受到新冠疫情防控和治疗需要的影响，普放系列产品的需求量和销量有所增长；（2）随着动态系列产品的投入市场以及持续的推广，公司动态系列产品销量和销售收入大幅上涨；（3）随着公司与主要工业/安检领域客户的合作逐步深化，公司工业/安检系列产品的销量和销售收入均有所上涨。 2020 年 1-9 月， 公司销售费用、 管理

28、费用、 研发费用分别为 1,289.05 万元、 2,014.97万元、1,732.08 万元，较上年同期变动率分别为-3.22%、36.10%、34.18%。其中，管理费用增幅较大，主要原因系随着公司业务规模的扩大，公司持续引入优质管理人才、提升薪资竞争力，职工薪酬有所提高；研发费用增幅较大，主要原因系研发项目数量和投入有所增加。 2020 年 1-9 月， 公司归属于母公司所有者的净利润为 4,594.68 万元， 较上年同期增长 53.54%，主要系公司 2020 年 1-9 月销售规模和营业收入较上年同期有所增长，带动营业毛利、净利润增长。 3、合并现金流量表主要数据、合并现金流量表主

29、要数据 单位：万元 项目项目 2020 年年 1-9 月月 2019 年年 1-9 月月 变动额变动额 经营活动产生的现金流量净额 4,667.88 -16.44 4,684.32 投资活动产生的现金流量净额 1,634.61 -7,740.15 9,374.76 筹资活动产生的现金流量净额 -3,453.43 3,069.33 -6,522.76 现金及现金等价物净增加额 2,684.06 -4,537.06 7,221.12 2020 年 1-9 月， 公司经营活动产生的现金流量净额为 4,667.88 万元， 较上年同期显江苏康众数字医疗科技股份有限公司 招股说明书 1-1-10 著增加

30、，主要是因为公司平板探测器产品销量增加，销售商品、提供劳务收到的现金显著增加； 公司投资活动产生的现金流量净额为 1,634.61 万元， 较上年同期增加了 9,374.76万元，主要系赎回理财产品所致；公司筹资活动产生的现金流量净额为-3,453.43 万元，较上年同期减少 6,522.76 万元，主要系 2020 年 1-9 月偿还借款金额相对较大，而 2019年同期新增借款金额相对较大以及收回质押借款受限现金所致。 4、非经常损益主要数据、非经常损益主要数据 单位：万元 项目项目 2020 年年 1-9 月月 2019 年年 1-9 月月 非流动资产处置损益 -7.64 -0.04 越权

31、审批或无正式批准文件的税收返还、减免 - - 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 229.54 1,286.04 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 - - 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 - - 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 - - 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 399.38 252.82 单独进

32、行减值测试的应收款项减值准备转回 91.75 - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2.99 1.78 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -60.60 -10.31 小计小计 655.42 1,530.30 所得税影响额 107.67 231.00 合计合计 547.75 1,299.30 归属于母公司股东的净利润 4,594.68 2,992.41 非经常性损益/归属于母公司股东的净利润 11.92% 43.42% 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 4,046.93 1,693.10 2020 年 1-9 月，公司非经常性损益为 547.75 万元，较上年同期减少 751.5

33、5 万元。 （二）财务报告审计截止日后公司财务状况和经营状况分析 截至 2020 年 9 月末，公司资产总额为 40,659.22 万元，负债总额为 6,642.72 万元，归属于母公司所有者权益总额为 34,011.34 万元，较上年末的变动率分别为 6.14%、江苏康众数字医疗科技股份有限公司 招股说明书 1-1-11 -25.73%、15.86%，公司经营状况良好，资产和所有者权益规模稳步提升。2020 年 1-9月，公司实现营业收入 22,887.91 万元，较上年同期增长 65.35%；实现归属于母公司所有者的净利润 4,594.68 万元，较上年同期增长 53.54%；实现扣除非经

34、常性损益后归属于母公司股东的净利润 4,046.93 万元，较上年同期增长 139.02%。 财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司财务经营状况正常，主要原材料的采购渠道及采购价格、主要产品的生产、销售渠道及销售价格、主要客户类型及供应商的构成、税收政策、主要资产负债结构以及其他可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大变化。 综上所述，公司财务报告审计截止日后的主要财务状况与经营业务较为稳定，总体经营情况良好，不存在重大异常变动情况。 五、2020 年度业绩预计情况 根据公司目前生产经营情况， 经公司初步测算， 公司 2020 年度业绩预计情况如下： 单位：万元 项目项目 2020 年年

35、度度 2019 年年度度 变动比例变动比例 销量（台） 5,700-6,200 3,697 54.18%-67.70% 营业收入 31,000-33,000 23,454.62 32.17%-40.70% 净利润 6,200-6,900 4,818.10 28.68%-43.21% 归属于母公司所有者的净利润 6,210-6,910 4,818.11 28.89%-43.42% 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 5,950-6,800 3,511.93 69.42%-93.63% 注：2020 年度财务数据未经审计或审阅，且不构成盈利预测。 公司 2020 年度预计收入及净利润较

36、2019 年度有所上升， 主要是因为受到新冠疫情的防疫防控推动平板探测器的需求增长等因素的影响，公司 2020 年度主营产品的销量预计同比大幅上升。2020 年度，公司平板探测器产品预计销量为 5,700 台至 6,200 台，同比增长 54.18%至 67.70%；营业收入为 31,000 万元至 33,000 万元，同比增长 32.17%至 40.70%；归属于母公司股东的净利润为 6,210 万元至 6,910 万元，同比增长 28.68%至 43.42%； 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 5,950 万元至 6,800 万元，同比增长 69.42%至 93.63%。 前

37、述 2020 年度财务数据为公司初步测算数据，未经会计师审计或审阅，不构成公司盈利预测或业绩承诺。 江苏康众数字医疗科技股份有限公司 招股说明书 1-1-12 目目 录录 本次发行概况本次发行概况 . 1 重要声明重要声明 . 2 重大事项提示重大事项提示 . 3 一、本次发行相关的重要承诺和说明 . 3 二、特别风险提示 . 3 三、发行后股利分配政策及发行前滚存利润的分配 . 7 四、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 . 8 五、2020 年度业绩预计情况 . 11 目目 录录 . 12 第一节第一节 释义释义 . 17 一、一般释义 . 17 二、行业专用释义 . 19 第二

38、节第二节 概览概览 . 22 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 . 22 二、本次发行概况 . 22 三、发行人主要财务数据及财务指标 . 24 四、发行人的主营业务经营情况 . 24 五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况及未来发展战略 . 27 六、发行人选择的具体上市标准 . 39 七、发行人公司治理特殊安排 . 40 八、募集资金用途 . 40 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 . 41 一、本次发行基本情况 . 41 二、本次发行的有关当事人 . 42 三、发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间的关系 . 43 四、有

39、关本次发行并上市的重要日期 . 43 五、发行人高管、员工参与战略配售情况 . 44 江苏康众数字医疗科技股份有限公司 招股说明书 1-1-13 六、保荐人相关子公司参与战略配售情况 . 46 第四节第四节 风险因素风险因素 . 47 一、技术风险 . 47 二、经营风险 . 48 三、财务风险 . 51 四、实际控制人持股比例较低的风险 . 53 五、公司规模扩大导致的管理风险 . 53 六、募集资金相关风险 . 53 七、发行失败风险 . 54 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 . 55 一、基本情况 . 55 二、发行人的设立及股本及股东的变化情况 . 55 三、发行人的组织结

40、构 . 66 四、发行人控股子公司、参股公司及分公司的简要情况 . 66 五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人 . 71 六、发行人股本情况 . 77 七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 . 81 八、发行人已经制定或实施的股权激励 . 92 九、发行人员工及其社会保障情况 . 93 第六节第六节 业务与技术业务与技术 . 96 一、公司的主营业务及主要产品情况 . 96 二、公司所处行业的基本情况 . 109 三、公司在行业中的竞争地位 . 148 四、公司主要产品的产销情况及主要原材料采购情况 . 167 五、主要资产情况 . 176 六、技术与研发情况 . 182

41、七、公司取得的资质情况 . 196 八、公司在境外的生产经营情况 . 199 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性 . 200 一、公司治理概述 . 200 江苏康众数字医疗科技股份有限公司 招股说明书 1-1-14 二、股东大会、董事会及监事会依法运作情况 . 200 三、公司报告期内违法违规行为及受到处罚的情况 . 205 四、公司报告期内资金占用和对外担保情况 . 208 五、公司内部控制制度的自我评估和鉴证意见 . 209 六、公司独立经营情况 . 209 七、同业竞争 . 211 八、关联方、关联关系及关联交易 . 213 第八节第八节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息

42、与管理层分析 . 225 一、报告期内财务报表 . 225 二、审计意见 . 233 三、财务报表编制基础 . 235 四、对发行人未来盈利能力或财务状况可能产生具体影响的主要因素 . 235 五、合并报表范围及变化 . 237 六、主要会计政策和会计估计 . 237 七、适用的主要税种税率及享受的税收优惠政策 . 276 八、经注册会计师审核的非经常性损益明细表 . 278 九、主要财务指标 . 279 十、经营成果分析 . 281 十一、资产质量分析 . 307 十二、负债构成及偿债能力分析 . 330 十三、流动性与持续经营能力分析 . 338 十四、资本性支出分析 . 343 十五、资

43、产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼事项 . 345 十六、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 . 345 第九节第九节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划 . 350 一、募集资金运用概况 . 350 二、募集资金运用情况 . 351 三、募集资金管理制度及重点投向科技创新领域的具体安排 . 358 四、关于募集资金运用与公司现有主营业务、经营规模、财务状况、技术水平、管理能力、发展目标相匹配的说明 . 359 江苏康众数字医疗科技股份有限公司 招股说明书 1-1-15 五、募集资金投资项目对同业竞争和独立性的影响 . 361 六、未来发展规划

44、 . 361 第十节第十节 投资者保护投资者保护 . 365 一、信息披露和投资者关系相关情况 . 365 二、报告期实际股利分配情况及发行后的股利分配政策 . 366 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排 . 369 四、股东投票机制的建立情况 . 369 五、承诺事项 . 370 第十一节第十一节 其他重要事项其他重要事项 . 390 一、重大合同 . 390 二、发行人对外担保有关情况 . 391 三、对发行人产生重大影响的诉讼或仲裁事项 . 391 四、发行人控股股东、实际控制人、控股子公司和董事、监事、高级管理人员和核心技术人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项 . 393 五、发行

45、人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员近 3 年涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况 . 393 六、发行人控股股东、实际控制人报告期内重大违法行为 . 393 七、其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为 . 393 第十二节第十二节 相关声明相关声明 . 394 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 . 394 二、发行人控股股东、实际控制人声明 . 397 三、保荐人（主承销商）声明 . 398 四、发行人律师声明 . 401 五、会计师事务所声明 . 402 六、资产评估机构声明 . 403 七、验资机构声明 . 4

46、04 八、验资复核机构声明 . 405 第十三节第十三节 附件附件 . 406 一、备查文件 . 406 江苏康众数字医疗科技股份有限公司 招股说明书 1-1-16 二、备查文件查阅 . 406 江苏康众数字医疗科技股份有限公司 招股说明书 1-1-17 第一节第一节 释义释义 一、一般释义 本招股说明书中，除非文义另有所指，下列缩略语和术语具有如下含义： 康众医疗、发行人、本公司、公司 指 江苏康众数字医疗科技股份有限公司 康众有限 指 江苏康众数字医疗设备有限公司，为康众医疗前身 实际控制人 指 JIANQIANG LIU、高鹏，二人为共同控制 中新创投 指 中新苏州工业园区创业投资有限公

47、司，系发行人股东 康诚企管 指 苏州康诚企业管理咨询服务有限公司，系发行人股东 MF 指 Matrix Future Limited，系发行人股东 中卫创投 指 上海中卫创业投资中心（有限合伙） ，系发行人原股东 HG 指 Highsino Group Limited，系发行人股东 VLI 指 Victory Leader Investment Limited，系发行人股东 通盛实业 指 重庆通盛实业（集团）有限公司，系发行人原股东 创吉实业 指 天津创吉实业发展有限公司，系发行人股东 乾融新声 指 苏州乾融新声创业投资合伙企业（有限合伙） ，系发行人股东 君联承宇 指 霍尔果斯君联承宇创业投

48、资有限公司，系发行人股东 同驰投资 指 宁波梅山保税港区同驰投资管理合伙企业（有限合伙） ，系发行人股东 胡杨林丰益 指 苏州胡杨林丰益投资中心（有限合伙） ，系发行人股东 胡杨林智源 指 苏州胡杨林智源投资中心（有限合伙） ，系发行人股东 乾融赢润 指 苏州乾融赢润股权投资合伙企业（有限合伙） ，系发行人股东 中鑫恒祥 指 苏州工业园区中鑫恒祥投资中心（有限合伙） ，系发行人股东 中鑫恒祺 指 苏州工业园区中鑫恒祺股权投资合伙企业（有限合伙） ，系发行人股东 康力君卓 指 苏州康力君卓股权投资中心（有限合伙） ，系发行人股东 苏州康捷 指 苏州康捷智能制造科技有限公司，系发行人全资子公司 C

49、I 指 Compass Innovations Inc.，系发行人全资子公司，注册地为美国加利福尼亚州 康众印度 指 Careray Digital Medical India Private Limited，系发行人控股子公司，注册地为印度 Innovation Pathways 指 Innovation Pathways Pte. Ltd.，系 CI 全资子公司，注册地为新加坡 OmniXray 指 OmniXray, LLC，系 CI 全资子公司，注册地为美国加利福尼亚州 杭州沧澜 指 杭州沧澜医疗科技有限公司，系发行人参股公司 Mikasa 指 MIKASA X-RAY Co., LT

50、D.，系 Innovation Pathways 参股公司，注册地为日本 江苏康众数字医疗科技股份有限公司 招股说明书 1-1-18 南宁一举 指 南宁一举医疗电子设备股份有限公司和南宁一举信息技术服务有限公司，均系发行人客户 一举医疗 指 南宁一举医疗电子设备股份有限公司，系发行人客户 一举信息 指 南宁一举信息技术服务有限公司，系发行人客户 深圳深图 指 深圳市深图医学影像设备有限公司，系发行人客户 邦盛医疗 指 邦盛医疗装备（天津）股份有限公司 飞利浦 指 Philips Healthcare 西门子 指 Siemens Healthineers GE 指 GE Healthcare 凌