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1、证券分析师考试试题及答案7章证券分析师考试试题及答案7章 第1章 关于喇叭形态的特征，下列说法不正确的是（ ）。A.喇叭形源于投资者的非理性，但在投资意愿不强、气氛低沉的市道中，也可能形成该形态B.喇叭形一般是一个下跌形态，暗示升势将到尽头C.在成交量方面，整个喇叭形态形成期间都会保持不规则的大成交量，否则难以构成该形态D.喇叭形走势的跌幅是不可量度的，一般说来，跌幅都会很大 答案：A解析：A项，喇叭形源于投资者的非理性，因而在投资意愿不强、气氛低沉的市道中，不可能形成该形态。考试精准押题，瑞牛题库软件考前更新，下载链接 某债券基金持有1亿元的债券组合，债券组合的久期是45，此时国债期货合约C
2、TD券的久期是50。经过分析，认为未来市场收益水平会下降，如果基金公司希望将债券组合的久期调整为55，可以()。买入国债期货买入久期为8的债券买入CTD券从债券组合中卖出部分久期较小的债券A.、B.、C.、D.、答案：B解析：久期是债券各期现金流支付时间的加权平均值，该基金公司希望将债权组合的久期由45调整为55。可以选择买入久期大于5的债券或者从现有债券组合中卖出部分久期较小的债券。属于股东权益变动表的项目是（ ）。 A、营业收入B、利润总额C、净利润D、营业利润答案：C解析：股东权益增减变动表的各项内容包括:净利润;直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额;会计政策变更和差错更正的累积影
3、响金额;所有者投入资本和向所有者分配利润等;按照规定提取的盈余公积;实收资本(或股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。下列各项中，表述正确的是（ ）。.安全边际是指证券市场价格低于其内在价值的部分.虚拟资本的市场价值与预期收益的多少成正比.尽管每个投资者掌握的信息不同，但他们计算的内在价值一致.证券估值是对证券收益率的评估A.B.C.D.答案：A解析：I项，安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动均以之为基础；项，虚拟资本的市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比；项，由于每个投资者对证券“内在”信息的掌握并不同，主视假设（比如未
4、来市场利率、通货膨胀率、汇率等等）也不-致，即便大家都采用相同的计算模型，每个人算出来的内在价值也不会一样；项，证期估值是对证券价值的评估。具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有（ ）。.三角形.矩形.旗形.楔形A.B.C.D.答案：C解析：旗形和楔形都有明确的形态方向.如向上或向下.并且形态方向与原有的趋势方向相反。证券分析师考试试题及答案7章 第2章设随机变量XN(3，22)，且P(Xa)=p(XA.0B.2C.3D.4答案：C解析：由于X为连续型随机变量，所以P(X=a)=0，已知P(Xa)=P(Xa)=0.5，即a处在正态分布的中心位置，根据题干中的条件可知该分布关于=3
5、轴对称，所以a=3。下列关于趋势线的说法中，正确的有（ ）。.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用.上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种.趋势线被突破后，就没有任何作用了A.B.C.D.答案：A解析：项趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转。以下关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）。 A、场外期权较场内期权流动性好B、场内期权被称为期货期权C、场外期权被称为现货期权D、场外期权合约可以是非标准化合约答案：D解析：按照期权市场类型的不同，期权可以分为场内期权和场外期权。在交易所上市交易的期权称为场内期权，也
6、称为交易所期权；在交易所以外交易的期权称为场外期权。下列各项中，属于影响债券贴现率确定的因素是（ ）。A.票面利率B.税收待遇C.名义无风险收益率D.债券面值答案：C解析：债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也称为必要回报率。其计算公式为：债券必要回报率真实无风险收益率预期通货膨胀率风险溢价。投资学中，通常把前两项之和称为名义无风险收益率。套利获得利润的关键是（）。 A、价格的上涨B、价格的下跌C、价格的变动D、差价的变动答案：D解析：套利最终盈亏取决于两个不同时点的差价变化。套利的潜在利润不是基于价格的上涨或下跌，而是基于两个套利合约之间的价差扩大或缩小。证券分析师考试试题及答案7
7、章 第3章属于持续整理形态的有（ ）。.喇叭形形态.楔形形态.形形态.旗形形态A.B.C.D.答案：D解析：持续整理行态包括三角形、矩形、旗型和楔形。下列关于期权的说法中，正确的有（ ）。.对看涨期权而言，市场价格高于协定价格为实值期权.对看涨期权而言，市场价格低于协定价格为虚值期权.对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权.对看涨期权而言，市场价格高于协定价格为虚值期权A.B.C.D.答案：A解析：对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权；市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，为虚值期权。对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期
8、权；市场价格高于协定价格为虚值期权。下列关于失业率的相关概念，说法正确的是（ ）。我国统计部门登记的失业率是城镇登记失业率城镇登记失业人口指的是拥有非农业户口在一定劳动年龄内有劳动能力有工作要求而没有工作在当地的就业服务机构进行登记求职的人员城镇登记失业率以城镇失业人口与城镇从业人口的和作为分母计算在一定劳动年龄内，拥有劳动能力，但没有或者暂时没有工作需求的人没有被计入失业人口A.B.C.D.答案：D解析：失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比。在我国，劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。目前，我国统计部门公布的失业率即城镇登记失业率：城镇登记失业率城镇登记失业人数/（城
9、镇从业人数城镇登记失业人数）。买卖汇率之间的差幅一般为（ ），作为银行买卖外汇的收益。 A、1%5%B、1%5%C、0.1%0.3%D、0.3%0.5%答案：A解析：银行买卖外汇的目的是追求利润，即通过贱买贵卖赚取买卖差价。买入汇率和卖出汇率之间的差幅一般为1%5%，作为银行买卖外汇的收益。关于行业增长横向比较，以下说法中正确的有（ ）。是指利用行业的历史数据分析过去的增长情况，并据此预测未来的发展趋势可以确定该行业是否属于周期性行业计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占的比重，可以判断该行业是否增长型行业比较该行业的年增长率与国民生产总值国内生产总值的年增长率，可以判断该行业是否增长
10、型行业A.B.C.D.答案：C解析：横向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段（比如1年）的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究。纵向比较主要是利用行业的历史数据，如销售收入、利润、企业规模等，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。证券分析师考试试题及答案7章 第4章具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有（ ）。.三角形.矩形.旗形.楔形A：.B：.C：.D：.答案：C解析：旗形和楔形都有明确的形态方向,如向上或向下,并且形态方向与原有的趋势方向相反。一般来说，企业的经济效益会随着()等宏观经济因素的变动而变动。经济运行周期经济政策利率水平物价水
11、平A.、B.、C.、D.、答案：A解析：公司的经济效益会随着宏观经济运行周期、宏观经济政策、利率水平和物价水平等宏观经济因素的变动而变动。无论从长期还是从短期看，宏观经济环境是影响公司生存、发展的最基本因素。（）状况的出现，表示基差走弱。 7月时大商所豆粕9月合约基差为4元吨，8月时为3元/吨 7月时大商所豆油9月合约基差为5元/吨，8月时为-1元/吨 7月时上期所阴极铜9月合约基差为-2元/吨，8月时为-6元/吨 7月时上期所铝9月合约基差为-2元/吨，8月时为0元/吨A.、B.、C.、D.、答案：B解析：基差是指某一特定时点某种商品或资产的现货价格与期货价格之差。如果基差为正且数值越来越小
12、，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对值越来越大，则称这种基差的变化为走弱。供给弹性的大小取决于( )。 资源替代的可能性 供给决策的时间框架 增加产量所需追加生产要素费用的大小消费者收入水平A.、B.、C.、D.、 答案：C解析：供给弹性的大小取决于：(1)资源替代的可能性。(2)供给决策的时间框架。(3)增加产量所需追加生产要素费用的大小。关于期权的内涵价值,以下说法正确的是（ ）。.平值期权的内涵价值等于零.内涵价值是立即执行期权合约时可获得的总收益（不考虑权利金及交易费用）.当虛值期权的内涵价值小于零.实值期权的内涵价值大于零A：.B：.C：.D：.答案：C解析：期权的内涵价值
13、是指在不考虑交易费用和期权费的情况下,买方立即执行期权合约可获取的行权收益。内涵价值由期权合约的执行价格与标的物的市场价格的关系决定。看涨期权的内涵价值=标的物的市场价格-执行价格；看跌期权的内涵价值=执行价格-标的物的市场价格,如果计算结果小于0,则内涵仍值等于0。所以，期权的内涵价值总是大于等于0。证券分析师考试试题及答案7章 第5章属于持续整理形态的有（ ）。.喇叭形形态.楔形形态.形形态.旗形形态A.B.C.D.答案：D解析：持续整理行态包括三角形、矩形、旗型和楔形。下列关于三角形形态的表述，正确的有（ ）。.在上升趋势中出现上升三角形，股价的突破方向一般是向上的.三角形形态分为上升三
14、角形和下降三角形两种形态.三角形形态一般没有测算股价涨跌幅度的功能.下降三角形形态一般是持续整理形态A：.B：.C：.D：.答案：A解析：三角形整理形态主要分为三种：对称三角形、上升三角形和下降三角形。如果股价原有的趋势是向上，遇到上升三角形后,几乎可以肯定今后是向上突破。下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形态。趋势线可以分为（ ）。.中期趋势.长期趋势.短期趋势.复杂趋势A.、B.、C.、D.、答案：C解析：由于股票价格的波动可分为长期趋势、中期趋势和短期趋势3种，因此，描述价格变动的趋势线也分为长期趋势线、中期趋势线和短期趋势线3种。行业分析方法包括（ ）。.历史资料研究法.调査研究
15、法.归纳与演绎法.比较分析法A.B.C.D.答案：D解析：行业分析的方法包括：历史资料研究法、调查研究法、归纳与演择法、比较分析法和数理统计法。关于卖出看涨期权，下列说法正确的有（ ）。 I 当标的物市场价格小于执行价格时，卖方风险随着标的物价格下跌而增加 标的物价格窄幅整理对其有利 当标的物市场价格大于执行价格时，卖方风险随着标的物价格上涨而增加 标的物价格大幅震荡对其有利A.I、B.I、IVC.、D.、IV答案：C解析：I 项，当标的资产价格小于执行价格时，看涨期权的卖方处于盈利状态，期权的买方会放弃行权，卖方盈利为权利金；IV项，标的资产价格大幅震荡对期权的买方有利。证券分析师考试试题及
16、答案7章 第6章我国通过设立具有主权财富基金性质的中国投资公司来管理部分外汇储备，这是一种（ ）管理模式。A.最优的外汇储备总量B.国际通行的外汇储备结构C.积极的外汇储备D.传统的外汇储备答案：C解析：积极的外汇储备管理模式的实现路径包括：由国家成立专门的投资公司或部门，将超额的外汇储备转给其进行市场化运作和管理；货币当局本身的外汇管理转型，由传统的外汇储备管理转向积极的外汇储备管理，将超额的外汇储备置于货币当局建立的投资组合之中。（ ）就是利用数据的相似性判断出数据的聚合程度，使得同一个类别中的数据尽可能相似，不同类别的数据尽可能相异。A.分类B.预测C.关联分析D.聚类分析答案：D解析：
17、聚类就是利用数据的相似性判断出数据的聚合程度，使得同一个类别中的数据尽可能相似，不同类别的数据尽可能相异。 为了达到上市公司调研的主要目的，上市公司调研围绕上市公司的内部条件和外部环境进行，调研的对象包括（）。 I 公司管理层及员工 公司本部及子公司 公司供应商和公司客户 公司产品零售网点A.I、B.I、IVC.Il、lll、IVD.I、 答案：D解析：除以上四项外，调研的对象还包括公司车间及工地、公司所处行业协会。中央银行货币政策会从以下（ ）方面影响证券市场。.通货变动.选择性货币政策工具.利率.汇率A.B.C.D.答案：C解析：考查中央银行货币政策对证券市场的影响.用来衡量公司在清算时保
18、护债权人利益的程度的比率是（ ）. A、变现能力比率B、盈利能力比率C、资产负债率D、已获利息倍数答案：C解析：资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债券人利益的程度。证券分析师考试试题及答案7章 第7章某企业有一张带息期票，面额为1200元，票面利率4%,出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），票据到期时，出票人应付的本利和即票据终值为（ ）。A.1202B.1204C.1206D.1208答案：D解析：单利终值的计算公式为：F=P+Pin=P（l+in）；票据到期，出票人应付的本利和即票据终值为:F=1200（l+4%60/360）=120
19、8（元）。行业分析方法包括（ ）。.历史资料研究法.调査研究法.归纳与演绎法.比较分析法A.B.C.D.答案：D解析：行业分析的方法包括：历史资料研究法、调查研究法、归纳与演择法、比较分析法和数理统计法。做（）的投资者将卖出近期股指期货，并同时买入远期股指期货。 A、牛市套利B、熊市套利C、期现套利D、事件套利答案：B解析：熊市套利者看空股市，认为近期合约的跌幅将大于远期合约。在这种情况下，近期股指期货合约当前的交易价格被高估，做熊市套利的投资者将卖出近期股指期货，并同时买入远期股指期货。对证券投资顾问服务人员的要求有（ ）。.向客户提供投资建议,应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承
20、诺或者保证投资收益.禁止证券投资顾问人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用.依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的,应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布期.应当具有证券投资咨询执业资格,并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问A.B.C.D.答案：A解析：业务主体的业务管理流程与合规管理上海证券交易所股价指数是采用加权综合法编制的，它的权数是（ ）.基期的同度量因素.计算期的同度量因素.股票的成交金额.股票的上市股数A.B.C.D.答案：B解析：上海证券交易所从1991年7月巧日起编制并公布上海证券交易所股价指数，它以1990年12月19日为基期，以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数，按加权平均法计算。