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1、合肥城建发展股份有限公司合肥城建发展股份有限公司 Hefei Urban Construction Development Co.,LTD 合肥市长江中路 319 号仁和大厦 首次公开发行股票招股说明书首次公开发行股票招股说明书 保荐人（主承销商） 住所：深圳市八卦三路平安大厦 第一章招股说明书及发行公告 招股说明书 1-1-1 1-1-1 合肥城建发展股份有限公司首次公开发行股票合肥城建发展股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书招股说明书 发行股票类型：人民币普通股（A 股） 发行股数：26,700,000 股 每股面值：人民币 1.00 元 每股发行价格：15.60 元 预计发行日期：2
2、008 年 1 月 17 日 拟上市的证券交易所：深圳证券交易所 发行后总股本：106,700,000 股 本次发行前股东对所持股份的流通限制的承诺： 控股股东合肥市国有资产控股有限公司承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的合肥城建股份，也不由合肥城建收购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。 其他本次发行前股东均承诺：自股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的合肥城建股份， 也不由合肥城建收购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。 同时，公司持股董事、监事、高级管理人员还分别承诺：除前述锁
3、定期外，在其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。 此外，受本公司董事、监事、高级管理人员控制的股东天润创业承诺：除前述锁定期外，在持股董事、监事、高级管理人员在本公司任职期间，每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；在持股董事、监事、高级管理人员从本公司离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。 保荐人（主承销商） ：平安证券有限责任公司 招股说明书签署日期：2007 年 11 月 21 日第一章招股说明书及发行公告 招股说明书 1-1-2 1-1-2 发行人声明发行人声明 发行人及全体董事、监事、高
4、级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾
5、问。 重大事项提示重大事项提示 1、本次发行前公司总股本 8,000 万股，本次拟公开发行 2,670 万股，发行后公司总股本为 10,670 万股。其中，控股股东合肥市国有资产控股有限公司（持有 6,420 万股）郑重承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的合肥城建股份，也不由合肥城建收购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。其他本次发行前股东均承诺：自股票上市之日起十二个月内， 不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的合肥城建股份，也不由合肥城建收购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。同时，公司持股董事、监事、高
6、级管理人员还分别承诺：除前述锁定期外， 在其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。此外，受本公司董事、监事、高级管理人员控制的股东天润创业承诺：除前述锁定期外，在持股董事、监事、高级管理人员在本公司任职期间，每年转让的股份不得超过其所第一章招股说明书及发行公告 招股说明书 1-1-3 1-1-3 持有本公司股份总数的百分之二十五；在持股董事、监事、高级管理人员从本公司离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。 2、根据公司 2007 年 4 月 28 日召开的 2007 年第一次临时股东大会决议，公司 2005 年 12
7、月 31 日前实现的累计未分配利润由老股东享有，并授权董事会进行具体派发工作；公司 2006 年 1 月 1 日后至公开发行股票前实现的利润（不包括已宣告未发放股利 2,400 万元）由本次发行后的新老股东共享。 经审计，公司截止 2005 年 12 月 31 日由本次发行前老股东享有的累计未分配利润为 13,717.96 万元，上述利润于 2007 年 4 月作应付股利处理。公司 2007年 10 月 22 日召开三届九次董事会审议， 决定于本次发行前实施上述利润的具体派发工作，并于 2007 年 10 月 25 日将本次发行前老股东享有利润支付完毕。在2007 年 9 月 30 日时点上，
8、上述利润的支付对公司净资产没有影响。如假设上述利润在 2006 年 12 月 31 日前支付， 则公司 2006 年末归属于母公司股东的净资产由 373,60.00 万元减少为 23,642.04 万元， 归属于母公司股东的每股净资产由 4.67元降至 2.96 元。 本次利润分配的资金来源为公司自有资金。截止 2007 年 9 月 30 日，公司帐面货币资金为 32,358.40 万元， 其中银行存款为 32,287.56 万元， 本次利润分配后，公司留存资金可以满足公司现有生产经营的需要。 截止 2007 年 9 月 30 日，公司累计未分配利润为 5,464.18 万元。根据公司2007
9、 年第一次临时股东大会决议，上述利润及此后实现的利润由本次发行后新老股东共享。 3、2005 年，合肥市政府因规划调整收回公司待开发土地并向公司支付了6,000 万元补偿款。一方面影响了公司当年的房地产开发计划，导致当年主营业务收入下降，另一方面也导致了当年的非经常性损益金额较大。 公司近三年一期的非经常性损益分别为 213.85 万元、5,561.78 万元、650.43万元和 386.81 万元，扣除所得税影响后占各期净利润的比例分别为 4.13%、65.58%、6.63%和 9.62%。 4、国家税务总局国税发2006187 号关于房地产开发企业土地增值税清算管理有关问题的通知颁布之后，
10、公司按照土地增值税暂行条例及实施细则与国税发【2006】187 号通知要求，对 2004 年 1 月 1 日至 2007 年 9 月 30 日已经销售的所有房地产开发项目进行了土地增值税的测算和计提。 由于项目所在地土第一章招股说明书及发行公告 招股说明书 1-1-4 1-1-4 地增值税清算实施细则尚未出台， 截至目前主管税务机关尚未对公司的开发项目进行清算。 将来在土地增值税清算时，公司计提的土地增值税如有不足，则补缴的土地增值税额由公司本次发行前全体股东按其持股比例承担。 公司现有股东已就此出具承诺如下：待公司项目所在地土地增值税清算实施细则出台后，公司对 2007年 9 月 30 日前
11、公司已开发项目进行土地增值税清算，若在扣除已计提的土地增值税后仍需补缴， 则补缴的土地增值税额由公司本次发行前全体股东按其持股比例承担。 5、发行人提醒投资者特别关注如下风险因素： （1）本公司的发展受宏观经济周期变化及产业政策、财税政策影响较大的风险 房地产业具有明显的周期性特征，公司业务的发展依赖于国民经济运行状况、城市化进程、行业政策指引等宏观因素。当前，针对国内房地产开发投资规模增长较快，部分地区房价上涨幅度过快，中小户型、中低价位普通商品住宅供应不足的问题，国家从金融、税收、土地等方面出台了相应的宏观调控政策。“国六条”、“国十五条”在重申“房地产业是我国新的发展阶段的一个重要支柱产
12、业，要重点发展普通商品住房”的同时，要求自 2006 年 6 月 1 日起，凡新审批、新开工的商品住房建设，套型建筑面积 90 平方米以下住房面积所占比重，必须达到开发建设总面积的 70%以上； 各级城市人民政府要优先保证中低价位、 中小套型普通商品住房和廉租住房的土地供应， 其年度供应量不得低于居住用地供应总量的 70%。2006 年 12 月 28 日国家税务总局发布关于房地产开发企业土地增值税清算管理有关问题的通知 ，文件规定：从 2007 年 2 月 1 日起以房地产开发项目为单位进行清算，对土地增值税的清算条件和扣除项目等清算事项进行了明确，这对本公司盈利水平有一定影响，但本公司已按
13、上述通知要求进行计提，并将在主管税务机关对上述政策具体细则规定出台后对有关项目土地增值税进行清算。 自 2006 年 1 月 1 日以来,中国人民银行对基准存贷款利率和存款准备金率进行了多次调整,对房地产行业的自身贷款和销售按揭贷款形成了一定的影响。对项目资本金比例达不到 35%等贷款条件的房地产企业，商业银行不得发放贷款；土地供应应在限套型、限房价的基础上，采取竞地价、竞房价的办法，以招标方第一章招股说明书及发行公告 招股说明书 1-1-5 1-1-5 式确定开发建设单位等等。新的宏观调控政策在促进房地产业长远发展的同时，可能会造成行业增长速度放慢，从而对公司的规模扩张和业绩增长产生不利影响
14、。 （2）本次发行前控股股东合肥市国有资产控股有限公司持有本公司 80.25%的股份，发行完成后仍将持有本公司 60.17%的股份。合肥国控可凭借其控股地位，影响本公司人事、生产和经营管理决策，给本公司生产经营带来影响。 （3）本次发行预计可募集资金净额约 39302 万元，而募集资金投资项目在建设期内无法产生效益。因此，本次发行结束后，公司净资产收益率将出现一定程度的下降，公司面临净资产收益率下降引致的相关风险。 第一章招股说明书及发行公告 招股说明书 1-1-6 1-1-6 目目 录录 第一节 概览. 13第一节 概览. 13 一、发行人简介.13 二、公司控股股东、实际控制人简介.14
15、三、发行人近三年一期财务数据和主要财务指标.15 四、本次发行情况.17 五、募集资金运用.17 第二节 本次发行概况. 18第二节 本次发行概况. 18 一、本次发行基本情况.18 二、本次发行的有关当事人.19 三、发行上市的相关重要日期.20 第三节 风险因素. 21第三节 风险因素. 21 一、政策风险.21 二、市场风险.23 三、大股东控制风险.25 四、经营风险.25 五、管理风险.27 六、财务风险.28 七、募集资金投向风险.29 第四节 发行人基本情况. 31第四节 发行人基本情况. 31 一、发行人基本资料.31 二、发行人历史沿革及改制重组情况.31 三、发行人股本形成
16、及其变化和重大资产重组情况.48 四、发行人历次验资情况及设立时投入资产的计量属性.57 五、发行人、控股股东组织结构.66 六、发行人参控股子公司基本情况.71 七、持有 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况.73 第一章招股说明书及发行公告 招股说明书 1-1-7 1-1-7 八、发行人股本情况.78 九、发行人内部职工股的情况.80 十、工会持股、职工持股会、信托持股、委托持股的情况.80 十一、发行人员工及其社会保障情况.80 第五节 业务与技术. 82第五节 业务与技术. 82 一、发行人主营业务的发展与变化情况.82 二、房地产行业概况.82 三、发行人主要开发项目所在地的
17、市场分析.100 四、发行人主营业务概况.116 五、公司资质与技术创新.134 六、公司的经营策略和经营模式.137 七、公司经营管理体制及内控制度.141 八、公司房地产开发过程中主要业务的运作方式.144 九、发行人主要房地产项目情况.151 第六节 同业竞争与关联交易. 170第六节 同业竞争与关联交易. 170 一、同业竞争.170 二、关联方、关联关系及关联交易.171 三、发行人已采取的减少关联交易的措施.174 第七节 董事、监事、高级管理人员和核心技术人员. 175第七节 董事、监事、高级管理人员和核心技术人员. 175 一、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员简历.175
18、 二、公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属近三年直接或间接持有本公司股份情况.179 三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的其他对外投资情况.180 四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员薪酬及兼职情况.180 五、近三年一期公司董事、监事和高级管理人员发生变动的情况.182 六、其他说明.184 第八节 法人治理结构. 185第八节 法人治理结构. 185 一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况.185 第一章招股说明书及发行公告 招股说明书 1-1-8 1-1-8 二、公司战略发展、审计、薪酬考核委员会的设置情况.193
19、三、发行人近三年一期违法违规行为情况.195 四、发行人最近三年一期资金占用和对外担保情况.195 五、关于公司内部控制制度.195 第九节 财务会计信息. 197第九节 财务会计信息. 197 一、注册会计师的审计意见及简要会计报表.197 二、会计报表的编制基准、合并报表的范围及编制方法.204 三、主要会计政策和会计估计.206 四、非经常性损益.215 五、主要资产、负债和权益情况.215 六、现金流量情况.223 七、期后事项、或有事项及其他重大事项.223 八、主要财务指标.226 九、历次评估情况.227 十、历次验资情况.229 十一、申报报表进行追溯调整的具体内容.229 第
20、十节 管理层讨论与分析. 232第十节 管理层讨论与分析. 232 一、发行人盈利能力分析.232 二、发行人最近三年一期财务状况、偿债能力分析.253 三、资本性支出分析.274 四、发行人财务状况和盈利能力的未来趋势分析.274 第十一节 业务发展目标. 279第十一节 业务发展目标. 279 一、公司发展战略.279 二、发行当年及未来两年（2007 年2009 年）公司发展计划.280 三、拟定上述计划依据的假设条件.283 四、实施上述计划所面临的主要困难.284 五、确保实现上述发展计划拟采用的方式、方法或途径.284 六、上述业务发展计划与现有业务的关系.285 七、本次募股资金
21、运用对实现上述业务目标的作用.286 第一章招股说明书及发行公告 招股说明书 1-1-9 1-1-9 第十二节 募集资金运用. 287第十二节 募集资金运用. 287 一、募集资金数额及运用计划.287 二、募集资金投资项目介绍.288 三、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响.309 第十三节 股利分配政策. 311第十三节 股利分配政策. 311 一、近三年一期股利分配政策.311 二、近三年一期股利分配情况.312 三、本次发行后的股利分配政策.312 第十四节 其他重要事项. 314第十四节 其他重要事项. 314 一、发行人信息披露和投资者关系的相关组织安排.314 二、重大商
22、务合同.314 三、对外担保情况.316 四、诉讼及仲裁事项.316 第十五节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明317第十五节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明317 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明.318 二、保荐人（主承销商）声明.319 三、发行人律师声明.320 四、审计机构声明.321 五、验资机构声明.322 六、评估机构声明.323 第十六节 备查文件. 324第十六节 备查文件. 324 第一章招股说明书及发行公告 招股说明书 1-1-10 1-1-10 释义释义 在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下涵义： 发行人、公司、本公司或
23、合肥城建 指指 合肥城建发展股份有限公司 城改公司 指指 本公司前身，合肥市城市改造工程公司 合肥国控 指指 本公司主发起人、控股股东、实际控制人，合肥市国有资产控股有限公司 经纬装饰 指指 本公司发起人之一，合肥经纬装饰材料有限责任公司，后更名为合肥经纬置业有限责任公司 恒盛房产 指指 本公司发起人之一，合肥恒盛房地产开发有限责任公司 永盛装饰 指指 本公司发起人之一，合肥永盛装饰工程有限责任公司 恒泰建材 指指 本公司发起人之一，合肥恒泰建材有限责任公司 润海洁具 指指 本公司发起人之一，合肥润海洁具有限责任公司 天安投资 指指 本公司现有股东，合肥天安投资有限公司 国风集团 指指 本公司
24、现有股东，安徽国风集团有限公司 天润创业 指指 本公司现有股东，合肥天润创业投资有限公司 五联旅游 指指 本公司现有股东，合肥五联旅游发展有限责任公司 保荐人（主承销商） 指指 平安证券有限责任公司 承销团 指指 以平安证券有限责任公司为主承销商组成的承销团 本次发行 指指 本公司首次对社会公众发行 2,670 万元人民币普通股的行为 中国证监会 指指 中国证券监督管理委员会 近三年 指指 2004 年度、2005 年度、2006 年度 三年一期、报告期 指指 2004 年度、2005 年度、2006 年度、2007 年 1-9月 元 指指 人民币元 公司章程 指指 合肥城建发展股份有限公司章
25、程 发行人律师 指指 安徽承义律师事务所 第一章招股说明书及发行公告 招股说明书 1-1-11 1-1-11 申报会计师 指指 安徽华普会计师事务所 专业词汇专业词汇 国六条 指指 2006 年 5 月 17 日国务院提出的关于促进房地产业健康发展的六条意见 国十五条 指指 2006 年 5 月 29 日国务院办公厅转发的建设部等九部委联合制订的 关于调整住房供应结构稳定住房价格的意见 一级资质 指指 建设部核定的房地产开发企业的最高资质等级，一级资质的房地产开发企业承担房地产项目的建设规模不受限制， 可以在全国范围承揽房地产开发项目 五证 指指 销售商品房必备的五种证件：国有土地使用证、建设
26、用地规划许可证、建设工程规划许可证、建设工程施工许可证及商品房销售（预售）许可证普通商品住宅 指指 住宅小区建筑容积率在 1.0 以上、单套建筑面积在 120 平方米以下、 实际成交价格低于同级别土地上住房平均交易价格 1.2 倍以下的住宅。 各省、自治区、直辖市可以根据实际情况，制定本地区享受优惠政策普通住房的具体标准。 允许单套建筑面积和价格标准适当浮动， 但向上浮动的比例不得超过上述标准的 20%。 目前合肥市的标准是建筑容积率在 1.0 以上、单套建筑面积在 144 平方米以下、 实际成交价格低于同级别土地上住房平均交易价格 1.44 倍。 多层住宅 指指 6 层及以下住宅 小高层住宅
27、 指指 7-11 层住宅 高层住宅 指指 12 层及以上住宅 建筑面积 指指 建筑物外墙外围所围成空间的水平面积 容积率 指指 建筑总面积与用地红线面积的比率 绿化率 指指 项目规划建设用地范围内的可折算绿化面积与用地红线面积之比 一线城市 指指 经济发达、房地产市场发展成熟的城市，主要有上海、北京、杭州、深圳、广州等 二、三线城市 指指 其它省会城市以及沿海开放城市、地级市等 中小户型住宅 指指 指单套建筑面积小于等于 90 平方米的住宅 第一章招股说明书及发行公告 招股说明书 1-1-12 1-1-12 新会计准则 指指 2006 年财政部颁布的新的企业会计准则及其应用指南 ISO9001
28、：2000 指指 由ISO（国际标准化组织）制定的质量管理和质量保证国际标准 第一章招股说明书及发行公告 招股说明书 1-1-13 1-1-13 第一节第一节 概览概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人简介一、发行人简介 公司名称：公司名称：合肥城建发展股份有限公司 英文名称：英文名称：Hefei Urban Construction Development Co.,LTD 法定代表人：法定代表人：燕永义 成立日期：成立日期：1999 年 9 月 7 日 注册资本：注册资本：8,000 万元 住所：住所：合肥市长江中路 319 号
29、仁和大厦 23-24 层 本公司系经安徽省人民政府皖府股字1998第39号批准证书批准，由合肥国控作为主发起人，联合经纬装饰、恒盛房产、永盛装饰、恒泰建材、润海洁具等发起设立的股份有限公司。 本公司是一家具有20多年房地产开发经验， 以普通商品住宅及其配套商业地产、综合商务楼的开发、销售、服务为主营业务，经营稳健、具有成熟盈利模式的专业化、区域性的大型房地产开发公司。 公司的发展始于合肥市旧城改造及其普通住宅建设，20世纪80年代，公司先后参与改造、建设了长江路西段、金寨路北段等6条主要市政道路，建设了义仓巷、光明巷、益民巷、团结巷等19个居住小区和组团，建设了金融大厦、九州大厦、天都大厦、黄
30、山大厦等十多幢综合商务楼，以及城隍庙、七桂塘两个大型市场。90年代以来，公司根据“统一规划、合理布局、综合开发、配套建设”的旧城改造经验，以“规模大、配套全”的住宅小区开发为重点，先后开发了以中小户型为特点的琥珀山庄、安居苑、世纪阳光花园等住宅小区。截至目前，公司累计开发面积达300余万平方米。其中：琥珀山庄是目前安徽省最大的居住小区，并在全国范围内第一个配套建设城市住宅小区污水处理厂。 首批开发建设的琥珀山庄南村，被列入国家城市住宅小区第二批建设试点，囊括了建设部城市住宅小区建设试点评比综合金牌奖和规划、设计、施工质量、科技进步、优秀领导、优秀管第一章招股说明书及发行公告 招股说明书 1-1
31、-14 1-1-14 理等全部最高奖项，并荣获全国建筑工程质量最高奖鲁班奖，受到安徽省人民政府的通令嘉奖。 琥珀山庄住宅小区曾作为“大规模集合住宅居住区”中国区唯一提名，参加2003年亚洲建筑师协会评奖活动。世纪阳光花园被中国房地产协会授予“精品小区”并和安居苑双双获得“安徽省十佳住宅小区”称号。在专注于普通商品住宅开发的同时，公司针对合肥市场综合商务楼的市场情况，采取不同方式建设了农金大厦、仁和大厦等综合商务楼，使公司的产品结构更加多元化。 公司自20世纪80年代起即拥有房地产开发企业一级资质证书， 在国内进行房地产开发的规模和地域均不受限制。公司在高质量的产品创造中，塑造起公司良好的品牌形
32、象，确立了在区域市场的明显竞争优势，先后获得建设部“首届中国房地产开发企业综合效益百强”企业、 中国行业企业信息发布中心“中国房地产业领先企业”、中国工程建设协会“质量安全管理先进单位”、中国建设银行全国25家、安徽省唯一一家总行级房地产开发“守信与稳健企业”、中国房地产及住宅研究会“中国房地产开发著名品牌示范企业”、中国房地产协会“中国房地产诚信企业”等荣誉称号。 针对当前房地产业宏观调控政策的特点，根据国家支持“重点发展普通商品住房”，并明确提出要“对中小套型、中低价位普通住房给予优惠政策支持”的产业政策，公司将依靠20多年专注于普通商品住宅建设的成功经验，充分发挥公司在高质量产品创造中确
33、立的品牌优势、管理优势、专业优势等，持续以“规模大、配套全”的普通商品住宅小区建设为主营业务，适当拓展综合商务楼、住宅小区配套商业地产的开发建设；以合肥为核心，将公司业务向蚌埠、巢湖、芜湖等周边二、三线城市扩张，进而走向全国；不断通过品牌推广和盈利模式复制，走业务扩张和区域扩张并举之路，快速提升公司的业务规模和盈利能力。 目前公司分别在合肥、 蚌埠、 巢湖等地拥有约1,073亩、 规划建筑面积为129.48万平方米的土地储备，为公司的区域扩张、持续发展奠定了坚实的基础。 二、公司控股股东、实际控制人简介二、公司控股股东、实际控制人简介 本公司控股股东、实际控制人为合肥市国有资产控股有限公司。
34、合肥国控成立于 1996 年 9 月 26 日， 是经合肥市国有资产管理局批准设立的综合性国有资产营运主体，内设办公室、财务部、人力资源部、投资部、产权部、第一章招股说明书及发行公告 招股说明书 1-1-15 1-1-15 资产管理部等部门。该公司注册资本 69,157.52 万元，法定代表人为俞能宏，注册地和主要经营地均为合肥市花园街 4 号安徽科技大厦 17 层。 合肥国控经营范围为授权范围内的国有资本运营； 权益型投资、 债务型投资；信用担保服务；资产管理，理财顾问，企业策划，企业管理咨询；企业重组、兼并、收购。 合肥国控本身不直接从事生产经营业务， 仅对下属控股和参股企业的股权进行管理
35、，截止本招股说明书签署日拥有 6 家全资子公司、4 家控股子公司和 2 家参股公司。 目前，合肥国控持有本公司 80.25%的股份，其所持股份不存在质押、冻结及其他权利限制情形。 三、发行人近三年一期财务数据和主要财务指标三、发行人近三年一期财务数据和主要财务指标 （一）合并资产负债表主要数据（一）合并资产负债表主要数据 单位：元 项目项目 2007.9.30 2006.12.31 2005.12.31 2004.12.31 资产总计 1,186,504,475.38 832,623,671.76 682,155,614.45 686,606,056.82 流动资产 1,176,610,454
36、.33 822,778,307.65 672,804,753.90 674,627,007.38 非流动资产 9,894,021.05 9,845,364.11 9,350,860.55 11,979,049.44 负债合计 939,153,323.72 459,023,678.60 374,731,205.31 428,886,379.82 流动负债 780,153,323.72 379,023,678.60 374,731,205.31 428,886,379.82 非流动负债 159,000,000.00 80,000,000.00 股东权益 247,351,151.66 373,599
37、,993.16 307,424,409.14 257,719,677.00 （二）合并利润表主要数据（二）合并利润表主要数据 单位：元 项目项目 2007 年 1-9 月 2006 年度年度 2005 年度年度 2004 年度年度 营业收入 141,808,813.00 304,579,658.00 244,608,029.44 300,779,029.20 营业利润 40,063,810.39 102,361,799.64 85,882,900.18 53,457,038.46 利润总额 40,073,550.39 102,373,916.74 87,601,465.25 53,447,03
38、8.46 第一章招股说明书及发行公告 招股说明书 1-1-16 1-1-16 净利润 26,930,758.50 67,049,406.05 56,822,732.14 34,716,429.28 归属于母公司所有者的净利润 26,922,212.79 67,057,584.02 56,822,732.14 34,716,429.28 （三）合并现金流量表主要数据（三）合并现金流量表主要数据 单位：元 项目项目 2007 年 1-9 月2006 年度年度 2005 年度年度 2004 年度年度 经营活动产生的现金流量净 -127,676,485.35 41,662,002.83 132,549
39、,876.91 -19,630,808.32投资活动产生的现金流量净2,382,067.43 85,182,774.276,728,722.89 -74,276,758.17筹资活动产生的现金流量净162,717,642.5079,116,000.00 -150,749,596.24 94,104,525.00汇率变动对现金的影响额 现金及现金等价物净增加额 37,423,224.58 205,960,777.10-11,470,996.44 196,958.51（四）主要财务指标（四）主要财务指标 财务指标财务指标 2007.9.30 2006.12.31 2005.12.31 2004.1
40、2.31 资产负债率（母公司） 79.22% 55.13% 55.00% 62.46% 流动比率 1.56 2.17 1.80 1.57 速动比率 0.84 1.42 1.18 0.79 无形资产（扣除土地使用权）占净资产的比例 / / / / 财务指标财务指标 2007 年 1-9 月2006 年度年度 2005 年度年度 2004 年度年度 息税折旧摊销前利润（万元） 4,063.02 10,300.64 9,163.43 5,678.92 利息保障倍数（倍） / / 26.58 19.37 应收账款周转率（次） / / / / 存货周转率（次） 0.19 0.61 0.46 0.60 每
41、股经营活动产生的现金流量（元/股） -1.60 0.52 1.66 -0.25 每股净现金流量 （元/股） 0.47 2.57 -0.14 0.00 基本每股收益（元/股） 0.34 0.84 0.71 0.43 稀释每股收益（元/股） / / / / 净资产收益率（全面摊薄） 11.25 17.95 18.54 13.47 第一章招股说明书及发行公告 招股说明书 1-1-17 1-1-17 净资产收益率（加权平均） 6.96 19.72 20.24 14.36 四、本次发行情况四、本次发行情况 根据本公司 2007 年第一次临时股东大会决议，本次拟向社会公开发行每股面值 1 元的人民币普通股
42、 2,670 万股，以网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式发行。本次发行的保荐人（主承销商）为平安证券有限责任公司，承销方式为余额包销。 五、募集资金运用五、募集资金运用 1、经公司 2007 年第一次临时股东大会审议通过，本次发行募集资金将用于投资建设以下项目： （1）世纪阳光花园红阳苑（高层）项目，拟投入募集资金 4,817 万元 （2）世纪阳光花园兰阳苑项目，拟投入募集资金 16,213 万元 （3）琥珀名城一期项目，拟投入募集资金 8,970 万元 2、本次募集资金的使用情况 按照募集资金项目实施先后顺序排列，本次募集资金将按下表使用： （单位：万元） 项目名称
43、项目名称 总投资总投资 已投资已投资 尚需投资募集资金投资合作方尚需投资募集资金投资合作方 占募集资金比例占募集资金比例 世纪阳光花园红阳苑 （高层）项目 11,5631,436 10,127 4,817 无 16.06% 世纪阳光花园兰阳苑项目 31,9201,996 29,924 16,213无 54.04% 琥珀名城一期项目 22,2655,602 16,663 8,970 无 29.90% 合 计 65,7489,034 56,714 30,000- 100.00% 注：已投资额为截止 2007 年 9 月 30 日数据 3、除募集资金外，项目资金来源还包括公司自有资金、银行借款和项目
44、预售回款等。如本次发行的实际募集资金净额超过项目拟投入募集资金总额，超过部分将用于补充流动资金。 第一章招股说明书及发行公告 招股说明书 1-1-18 1-1-18 第二节第二节 本次发行概况本次发行概况 一、本次发行基本情况一、本次发行基本情况 股票种类：股票种类： 人民币普通股（A 股） 每股面值：每股面值： 1.00 元人民币 发行股数：发行股数： 2,670 万股，占发行后总股本的比例 25.02% 发行价格：发行价格： 15.60 元 市盈率：市盈率： 26.55 倍（按扣除非经常性损益前后净利润的孰低额和发行后总股本全面摊薄计算） 发行前每股净资产：发行前每股净资产： 3.09 元
45、（截止 2007 年 9 月 30 日） 发行后每股净资产：发行后每股净资产： 6.22 元 市净率：市净率： 2.51 倍（按发行后总股本估算） 发行方式：发行方式： 采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 发行对象：发行对象： 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者(国家法律、法规禁止购买者除外) 承销方式：承销方式： 余额包销 预计募集资金总额：预计募集资金总额： 41652 万元 预计募集资金净额：预计募集资金净额： 39302 万元 发行费用概算：发行费用概算： 承销费用：按募集资金总额的3%计算 保荐费用：500万元 审计费用：
46、100万元 律师费用：80万元 资产评估费用：70万元 路演推介费用：350 万元 第一章招股说明书及发行公告 招股说明书 1-1-19 1-1-19 二、本次发行的有关当事人二、本次发行的有关当事人 （一）发行人： 合肥城建发展股份有限公司 法定代表人： 燕永义 注册地址： 合肥市长江中路 319 号仁和大厦 23-24 层 联系电话： 0551-2661908 传真： 0551-2661960 联系人： 张金生、田峰 （二） 保荐人 （主承销商） ： 平安证券有限责任公司 法定代表人： 陈敬达 注册地址： 深圳市八卦岭八卦三路平安大厦三层 联系电话： 021-62078613 传真： 02
47、1-62078900 保荐代表人： 江成祺、龚寒汀 项目主办人： 朱军 项目组成员： 谢吴涛、张浩淼 （三）发行人律师： 安徽承义律师事务所 负责人： 鲍金桥 注册地址： 安徽省合肥市濉溪路 278 号财富广场 15 层 联系电话： 0551-5609015 传真： 0551-5608051 经办律师： 鲍金桥、汪心慧 （四）会计师事务所： 安徽华普会计师事务所 法定代表人： 肖厚发 注册地址： 安徽省合肥市荣事达大道 100 号 联系电话： 0551-2670890 传真： 0551-2652879 经办注册会计师： 朱宗瑞、王静、李光明 （五）资产评估机构： 安徽国信资产评估有限责任公司
48、法定代表人： 杨皖林 第一章招股说明书及发行公告 招股说明书 1-1-20 1-1-20 注册地址： 安徽省合肥市文采大厦 7 楼 联系电话： 0551-2623419 传真： 0551-2650041 经办注册资产评估师： 孙乃刚、葛贻萍 （七）股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 法定代表人： 戴文华 注册地址： 广东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼 联系电话： 0755-25938000 传真： 0755-25988122 （八）收款银行： 中国建设银行股份有限公司合肥三孝口支行 负责人： 李晓航 注册地址： 合肥市金寨路 326 号 联系电话： 055
49、1-2817778 传真： 0551-2823939 联系人： 王庆华、吴雪峰 截止本招股说明书签署之日，发行人与本次发行的有关中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 三、发行上市的相关重要日期三、发行上市的相关重要日期 询价推介时间： 2008 年 1 月 10 日-1 月 14 日 定价公告刊登日期： 2008 年 1 月 16 日 申购日期和缴款日期： 2008 年 1 月 17 日 股票上市日期： 发行后尽快安排上市 第一章招股说明书及发行公告 招股说明书 1-1-21 1-1-21 第三节第三节 风险因素风险因素 投资者在评价发行人本
50、次发售的股票时，除本招股说明书提供的其它资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。 发行人特别提请投资者，关注有关宏观经济周期和产业政策导向的风险，以及大股东控股等风险因素的叙述，并仔细阅读本节全文。 一、政策风险一、政策风险 （一）宏观经济周期和产业政策导向的风险（一）宏观经济周期和产业政策导向的风险 公司业务的发展依赖于国民经济运行状况、城市化进程、行业政策指引等宏观因素。为促进房地产业的长远发展，更好地满足广大老百姓自住性住房需求，近年来，针对国内部分地区出现的房地产投资过热、房价上涨幅度过快，