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1、远离冰山关于风险管理文化与机制2011年7月风险管理部2前言远离冰山是中国建设银行执行董事、副行长兼首席风险官朱小黄著的一本关于如何建立以预防为主的风险文化与机制的书。以审慎的今天的行为确保安全，进而守护明天的安稳，是银行风险管理的真谛与最终价值。3目录目录1 1银行风险管理规则与基本原则2 2银行风险管理底线3 3公司治理与风险管理体系4 4告别粗放，抵制浮躁5 5银行危机管理4第一部分第一部分银行风险管理规则与基本原则制定规则确保明天的发展。基本原则构筑银行未来。只有那些稳健的、保守的、能够守住风险边界的银行，才是真正的赢家。5第一部分第一部分银行风险管理规则与基本原则“其兴也勃焉，其亡也
2、忽焉”；“物必自腐而后虫生”，雷曼兄弟破产的原因可概括为以下几方面。原因杠杆率过高激进的多元化风险管控不独立激励机制导致短期行为风险过度集中公司治理存在严重缺陷l1.1 危机击倒百年投行：大而不倒的神话终结1、制订规则确保明天的发展6l1.2 危机中寻求大智慧：上策是认知危机1不治已病治未病。任何今天破产或将破产的企业，都是昨天已经种下祸根，今天的任何措施都是承受昨天的失误，却不能解决昨天的问题。当每一个具体的交易行为都能遵守为明天而设置的规则和价值取向时，才能确保商业银行明天整体的稳健，才能可持续发展，才能真正避开“冰山”。2反思公司治理的核心价值。真正卓越的企业，有历史责任感和社会责任感的
3、企业，必须在价值取向上有超越利润的追求。对企业个体而言，追求可持续发展与获得利润从长期来看并没有矛盾第一部分第一部分银行风险管理规则与基本原则1、制订规则确保明天的发展7l1.3 承载民族复兴的使命：打造银行百年老店1第一，从外部环境看，当前正处于中国百年复兴的 的关键时期，为银行打造百年老店提供了前所未有的历史机遇。2第二，从银行自身的情况来看，外科手术式改革已基本完成，而且在这次危机中受到影响较小，具备诸多有利条件 。3第三，在经济崛起的过程中，要避免银行体系缺陷带来的后遗症，需要提前做好长远的规划布局。4第四，在高速发展时期，防破产是商业银行经营管理的首要任务。在经济周期变化的过程中，商
4、业银行往往成为各类损失的集中吸纳者。银行风险管理的首要任务是防止破产，实现可持续的周期发展。第一部分第一部分银行风险管理规则与基本原则1、制订规则确保明天的发展8l1.4 重建保守主义理念第一部分第一部分银行风险管理规则与基本原则1、制订规则确保明天的发展对保守主义的误读银行的保守主义守则 所谓“保守主义”是指坚持遵守成熟的思想和规则，不做不符合原理常识的决策，在现有的规则没有被证明无效之前，都要认真遵循。第一，保守主义并不反对进步，并不排斥创新，而是强调传承第一，银行家的保守气质第二，保守主义提醒人们要对传统智慧和经验保有一份敬畏 第二，银行经营的稳健风格第三，不做错的事情和只做对的事情同样
5、重要第三，银行决策的有效制衡第四，保守主义并不是固步自封。第四，坚守决策思想底线和原则。9l1.5 寻找百年银行的根基：普适价值和基本规则第一部分第一部分银行风险管理规则与基本原则1、制订规则确保明天的发展所谓普适价值具有以下三个特征：一是在范围上具有普遍的适应性；二是在时间上具有长期性；三是得到理论和实践的充分验证。普适价值也是一种“公约数”，表现为银行经营中高度趋同的底线和原则。基本规则是银行“最佳实践”的归纳。很多朴素的真理都混杂的繁琐的业务规则中。10l2.1 综合经营还是分业经营第一部分第一部分银行风险管理规则与基本原则2、基本原则构筑银行未来1传统银行业务是一家银行的立行之本、固本
6、之源；2传统业务是一家商业银行发展壮大的基础；3国内银行在传统业务经营和管理方面存在很大的差距;4巩固传统业务的本质含义是要在传统业务上取得竞争优势；市场竞争策略有多种选择，核心都是要以己之长、克人之短，要让优势更优，长处更长；5巩固传统业务并不是停滞不前，排斥创新，固步自封，不求进取。恰恰相反，巩固的目的是创新。在当前环境下一心一意办好商业银行有着丰富的内涵：原则一11l2.2 与经济周期保持适当的距离第一部分第一部分银行风险管理规则与基本原则2、基本原则构筑银行未来1今天的发展需要打破规则大幅激励，明天的安全则要守住规则限制激励。银行经营的难点在于，既要获得今天的发展，又要确保明天的安全；
7、2一家银行的价值固然可以用当前的市值来衡量，但其长远持久的生存能力才是真正的价值所在，才是投资者追求的最大价值取向；3只有那些稳健的、保守的、能够守住风险边界的银行，才是真正的赢家。风险限额是业务经营活动的边界。限额确定了银行与经济周期关联的最大边界，确定了系统性风险来临时银行的损失边界。原则二12l2.3 发展基于稳健第一部分第一部分银行风险管理规则与基本原则2、基本原则构筑银行未来1发展包括量的增长和质的提高，二者相辅相成，缺一不可；过分追求规模增长常常带来非常严重的后果。2稳健并不是不要增长，而是坚持不打不准备之仗，时刻注意了解自己的客户与产品，不从事超越自身风险管理能力与风险承担边界的
8、业务。原则三l2.4 效率基于安全原则四1安全性、盈利性、流动性是银行经营的基本要求，安全性是三性之首，效率基于安全。2银行在追求发展的过程中，既要实现效率要求，又要实现安全要求，银行需要通过内控体系和业务流程的设计，使之有效运转，从而实现健康而有效率的目标。13l2.5 战略基于文化第一部分第一部分银行风险管理规则与基本原则2、基本原则构筑银行未来1缺乏战略管理的银行是没有灵魂的银行。银行战略管理需要银行家去体现。银行家的战略眼光源于其综合素养；2银行文化是银行的内部圣经，越是历史悠久的银行，其积淀越深厚，文化的影响力就越强。文化是战略成功的基础；3文化是什么？文化是银行里发生的一个一个的故
9、事，这些经典故事汇集起来就是银行文化；4银行的战略往往意味着一种新的变化和挑战，新的战略带来新的思想、新的观点，这种影响甚至改变着银行的文化。企业文化将会进一步推进战略实现。原则五14第一部分第一部分银行风险管理规则与基本原则2、基本原则构筑银行未来l2.6 了解客户的原则原则六1时刻关注客户需求；银行应结合不同区域、行业、客户的特征，有针对性地设计管理方式和营销模式，实施差别化管理；2充分了解客户承受风险的能力；3评级不能替代专家对客户的了解；4向合适的客户推荐合适的产品。15第一部分第一部分银行风险管理规则与基本原则2、基本原则构筑银行未来l2.7 高度关注流动性原则七1银行一般是吸收小额
10、短期限存款，发放大额长期限贷款，本身在期限、金额上就不匹配；2银行对存贷款承担的责任约束不对称，对存款人、银行必须维持自己的信誉，存款人可以在任何时点提取存款；而贷款，银行已将资金让渡给借款人，能否按时还款面临不确定性；3现代银行业的经营模式发生变化，存款不再是银行资金的主要来源，银行通过发行商业票据、存款证、拆借等方式从市场上融资，当危机发生时，曾经充分的流动性马上消失；4银行资金流动性受到其他市场的影响。流动性脆弱是银行天生的缺陷，主要原因是：对企业来说，流动性崩溃于高负债率；对投资银行来说，流动性崩溃于高杠杆率；对商业银行来说，流动性崩溃于高存贷比。16第一部分第一部分银行风险管理规则与
11、基本原则2、基本原则构筑银行未来l2.8 坚守诚信为本原则八1信息要公开；2收费要合理；3服务要人性化4投诉处理要及时；5取消霸王条款；6尊重客户权益，不能恃强凌弱；7要拒绝贪婪。17第一部分第一部分银行风险管理规则与基本原则2、基本原则构筑银行未来l2.9 银行经营的第一目标原则九 百年老店的传承，真正可持续的是人的技能。市值最大化并不能导致银行价值最大化。银行的生存和员工的发展，永远是第一位的。l2.10 不要相信管理神话原则十一、企业过去的成功很难复制二、基于对事物发展常识的基本判断1、历史上的成功依赖于特定的时间和地点；1、泡沫总是要破灭的；2、管理者本身就有复制自我的内在弱点；2、凡
12、是不能还原的，管理上就是不可持续的；3、银行内部员工容易迷信管理神话，失去了明辨世界的能力。3、多目标追求往往无解。18第一部分第一部分银行风险管理规则与基本原则2、基本原则构筑银行未来l2.11 体制价值大于个案价值原则十一1体制实际上是一整套机制和和制度的组合，它体现了某个领域的整体秩序安排；“最不坏”可以说是体制价值的重要内涵，是体制正当性的基础。2以“讲故事”的方式来引导整体决策，那将是非常危险的。个案挑战体制的一个典型例子是以讲故事的方式来否定某些制度设计；3一个真正成熟、理性的商业银行，它可能会放弃掉一些诱人的市场机会，但不会轻易放弃自己的原则和底线，不会轻易改变自己长期形成的机制
13、和理念。19第二部分第二部分银行风险管理底线底线决定银行命运。底线既是一种规则，也是一种制度安排，而制度安排的价值远远大于一次相悖的个案价值。合理科学的底线，是确保银行长期生存不灭的法宝。l 将合规理念与经营理念紧密结合第二部分银行风险管理底线底线决定银行命运底线一l 充分发挥银行经营的资本约束功能底线二1资本对银行经营规模的约束；2资本结构对治理结构的约束；3资本要足够抵御银行的非预期损失；4要树立资本不是免费午餐的概念；5在风险管理实践中，资本约束的底线表现为动态的资本管理体制。缺乏合规理念渗透的企业文化是不完善的，一个好的交易，并不是看其是否带来了利润，而是看其是否严格遵守了投资策略和规
14、则。20l 保持适度的资产负债率第二部分银行风险管理底线底线决定银行命运底线三l 把握风险分散效应的实际效果底线四 不同的银行因传统和业务结构不同而确定不同的杠杆率和存贷比率的底线，但更重要的是任何利益刺激下都能坚守并不突破这条底线。方法一运用限额管理、流程优化、产品升级来实现强制的分散，通过管理手段的实际效果让员工看到分散效应的实际效果；要在技术手段上实现组合风险分散效应的量化，包括一个组合的整体风险和它的各个组成部分之间的关联关系的量化。方法二21l 注重银行收益覆盖风险的定性与定量平衡第二部分银行风险管理底线底线决定银行命运底线五l 结构决定命运，边界守护未来底线六 选择承担风险就意味着
15、在接受盈利的同时也接受损失的可能，而选择规避风险则意味着在拒绝损失可能的同时也失去了从该风险中盈利的机会。1从客观角度来讲，可以定义客体边界，即依靠客观计量，测算出在总体偏好指导下的风险容忍度、经济资本以及各类业务的风险限额；2从组合管理角度看，可将边界分为风险管理边界和业务边界，前者主要是对总体风险承受能力和各个组合维度（行业、产品、风险类别）设定限额，而后者则主要是业务部门在风险管理边界之内，根据全行的经营策略，设定具体业务经营中的限额；3从是否可量化的角度来看，银行的经营边界可分为定性边界和定量边界。前者通过制定政策进行管理；后者指总体风险容忍度、单个风险限额等指标。定义经营边界22l
16、在经营中坚守环保底线第二部分银行风险管理底线底线决定银行命运底线七l 将公序良俗渗透到银行经营管理中底线八 坚持环保底线的银行虽然可能在短期内损失一些利益，但长期看却会得到社会更广泛的认同与支持，从而获得更广阔的发展空间。严守公序良俗底线 坚持回报社会原则 坚持有限制原则谋求经济利益与公序良俗的和谐相容，银行才能获得持续发展空间。履行社会责任要体现收入于民、用之于民的原则。履行社会责任是有限度的，要对投资人、存款人负责，禁止未经授权、超出银行承受能力、浮夸、形式主义的公益行为。2324第三部分第三部分公司治理与风险管理体系公司治理结构做到“形似”容易，做到“神似”确很难。防范系统性风险是风险管
17、理的核心价值。第三部分公司治理与风险管理体系1、跨越公司治理的“卡夫丁”峡谷“卡夫丁”峡谷出自古罗马史，比喻灾难性的历史经历，并引申为人们在谋求发展时所遇到的极大的困难和挑战。1.1 制度移植中的“逾淮为枳”怪圈我国公司治理借鉴了“美英模式”（强调基于市场约束的外部治理）和“德日模式”（强调直接监督和控制的内部治理），但制度移植效果却陷入“逾淮为枳”怪圈；公司治理做到“形似”容易，做到“神似”却很难。1.2 直面中国公司治理的核心问题中国公司治理的核心问题是建立有效的约束；浅显地说，是要解决一个人说了算的问题。1.3 防破产是银行的底线目标生存是发展的要义，公司治理的目标不仅仅是逐利增值，银行
18、公司治理必须把防止破产做为底线目标。1.4 利润最大化目标将摧毁银行把利润最大化作为最高目标正成为一种局限性很强的、片面的错误导向：（1）利润是一种财务指标，反映的是历史，不能反映未来和发展因素；（2）利润指标本身是容易被操纵和调控的对象；（3）作为利润的减项（成本）有些是过去的消耗，有些要为未来积蓄力量。一味追求利润最大化，往往助长银行迷失长期目标。25第三部分公司治理与风险管理体系1、跨越公司治理的“卡夫丁”峡谷l1.5 打造契合国情的商业银行公司治理1优化股权结构，解决国有控股公司的一股独大问题；2厘清经营代理人与股东之间的关系；3改善董事会和监事会的构成；4提高执行效率；5压缩管理层级
19、。实行大总行模式和扁平化管理是必然趋势。26第三部分公司治理与风险管理体系2、构建独立的风险管理体系 风险管控能力建设三大抓手：抓手一 体制机制改革：建立垂直的风险管理体系抓手二 工具技术创新：推行风险限额管理等风险管理工具和开发信息系统支持抓手三 风险管理文化重塑：提出统一、均衡、边界、独立等风险理念l2.1 风险管理首先是董事会的责任1董事会承担风险管理职责是股东的要求；2董事会承担风险管理职责是监管当局的要求；3董事会必须审批银行基本的风险管理政策；4风险管理体系是为董事会和管理层服务的；5风险管理能力体现了银行最高决策人或团队成员的核心能力。27第三部分公司治理与风险管理体系2、构建独
20、立的风险管理体系28l2.2 防范系统性风险是风险管理的核心价值危机爆发表面似为突发性事件，实则事件背后有趋势，趋势背后有结构。危机突发，实际是疏忽了危机因子的动态变化企业所犯的错误中，最严重的不是一次性的失败，而是内部例行性的错误，经年累月造成的积弊，最终破产除了系统性风险外，往往其自身已经存在着结构性的问题管理层不重视风险管理、管理制度形同虚设、内部管理松疏、控制不力、业务部门和管理部门权利过于集中、代客交易和自营交易混淆不分、激励机制忽视风险因素。巴林银行的教训亚洲金融危机的教训第三部分公司治理与风险管理体系2、构建独立的风险管理体系29l2.3 建设独立和专业的风险管理体制任何一个机构
21、必须有恰当的制衡才能健康运行，一人独大、一个部门包揽所有业务流程都会给组织带来灾难性影响。银行风险管理和财务控制人员的薪酬要独立于其监督的业务条线，要考虑风险的递延特征。风险管理者负有独立的踩刹车权力和职责。独立性是风险管理体系的第一要求专业性是风险管理的价值体现组织结构是银行风险管理的重要体系背景。不适宜的组织结构将会使风险管理陷入“皮之不存，毛将焉附”的尴尬境地。国内商业银行要实现部门银行向流程银行的转变。第三部分公司治理与风险管理体系2、构建独立的风险管理体系30l2.4 风险管理的四大核心问题1对风险管理的认知与识别，即在哪儿赚钱的问题；2生存方式与发展路径的关系，即靠什么赚钱的问题；
22、3效率与控制的关系，即怎么赚钱的问题；4风险成本与收益的关系，即能赚多少钱的问题；第三部分公司治理与风险管理体系2、构建独立的风险管理体系31l2.5 我国银行业的风险管理必须实现六大转换1从过程管理向边界管理转换；2从研究纯粹的风险向在市场、业务、流程中研究风险转换；3从依靠典型事件判断风险向依靠数据分析判断风险转换；4从主要靠对人的控制向主要靠技术的控制转换；5从管理性风险控制向市场性风险管理转换；6从以批发业务为主的风险管理架构向涵盖批发、个贷、操作、行为管理的全面风险管理转换；第三部分公司治理与风险管理体系2、构建独立的风险管理体系32l2.6 开发强大的风险管理工具体系凡是无法计量的
23、，就无法控制。信用风险管理工具风险政策底线、风险限额、经济资本计量和分配、信贷授权、审批指引、准入退出标准、客户和债项评级、评分卡分配、信贷授权、审批指引等等；市场风险管理工具限额管理（交易限额、风险限额、止损限额等）、授权、市值重估、风险监测（RM系统等）、风险报告、缺口分析、久期分析等等；操作风险管理工具操作风险自评估、业务持续性计划、应急预案、风险报告、损失数据分析、不相容岗位梳理、关键风险点排查、员工不良行为排查等等；第三部分公司治理与风险管理体系2、构建独立的风险管理体系33l2.8 走出整改困境l2.7 揭示风险是决策的前提信息在传递的过程中自然衰减。管理层级越高，离事实真相越远。
24、揭示风险也是制度设计的必须。整改比发现问题更有价值，整改的复杂性往往使其成为形式上的处理，做表面文章。因此应把整改提升为一个管理概念。34第四部分第四部分告别粗放，抵制浮躁粗放经营是管理的天敌。浮躁是转型经济的客观现象。第四部分告别粗放，抵制浮躁1、告别粗放l1.1 粗放经营的十大表现表现之一盲目追求规模扩张表现之二文山会海表现之三产品服务单调趋同表现之四喝酒式营销垒大户表现之五只讲竞争不讲合作表现之六管理层次多，管理政策一刀切表现之七激励约束机制简单化表现之八责权利不清晰表现之九收入成本管理薄弱表现之十大量建设形象工程35第四部分告别粗放，抵制浮躁1、告别粗放l1.2 粗放经营是管理的天敌3
25、6l1.3 粗放经营给全球化的世界带来大灾难 一旦粗放成为管理者和员工的习惯，很多人都会把粗放经营作为司空见惯的现象。在现代文明越来越脆弱的状况下，粗放经营成为管理的天敌。全世界的相关性使得世界成了一个大的系统，一个局部因素可能导致整个系统出现问题。第四部分告别粗放，抵制浮躁1、告别粗放l1.4 贷后管理薄弱是信贷粗放经营的集中表现37贷后管理粗放的原因贷款生命周期必须与企业生命周期相匹配。企业有兴衰的生命常态，银行贷款生命周期要与企业生命周期相匹配，信贷进入和推出要与企业生命周期相匹配，信贷进入和退出要与企业现金流相匹配。第四部分告别粗放，抵制浮躁1、告别粗放l1.4 贷后管理薄弱是信贷粗放
26、经营的集中表现38改变贷后管理粗放状态的着力点1下决心推进贷后管理职责分离；2完善信贷推出机制；3梳理流程，落实贷后管理各环节“规定动作”；4资产保全工作向两头延伸，即向前端延伸和向后端延伸；5贷后管理要实现五化。要按照规定动作差别化、常规动作专门化、高难动作专业化、特别动作适时化、管理动作系统化的思路做好贷后管理工作；第四部分告别粗放，抵制浮躁1、告别粗放l1.5 告别粗放，走向精益39措施1：从根本上摒弃粗放经营的观念认识措施2：建立专业化的组织结构和分工体系不发展是最大的风险。授权不够大制约了业务发展垒大户，肥水不流外人田坏行业中也有好客户别人能搞，我们也能搞合理的分工是解决粗放经营的基
27、本路径需要建立合理的岗位标准第四部分告别粗放，抵制浮躁1、告别粗放l1.5 告别粗放，走向精益40措施3：需要推行科学管理措施4：精益管理商业银行可应用的科学管理工具有：六西格玛管理、全面质量管理、ISO9000大力提倡“用数据说话、用图示表达、用工具管理”的精益管理模式。精益管理的核心工具是精简价值创造的流程，以极少的额外成本创造更多的价值。第四部分告别粗放，抵制浮躁1、告别粗放l1.5 告别粗放，走向精益41措施5：解决管理疲劳操作风险是人的风险直接导致操作风险事故（如违规操作、差别操作、恶意操作等）的根源则是规则和流程的缺陷与人的行为缺陷的结合措施5：建立衡量收益和风险的评价体系变革组织
28、结构，建立以条线为主的业务体系，压缩管理层级，降低中后台成本分摊的复杂程度。第四部分告别粗放，抵制浮躁2、抵制浮躁421浮躁是转型经济的客观现象；2浮躁的金融界和失衡的激励机制；3山西票号抵制浮躁之道；4恰当的绩效评价是激励约束机制的前提；5片面强调买单制是一种扭曲的激励机制；6以好的激励机制矫正浮躁。43第五部分银行危机管理今天的对策解决不了昨天的问题。避免危机是上策，应对危机是中策，承受危机是下策。第五部分银行危机管理危机管理的大智慧l5.1 危机来自于我们自己制造的魔鬼l5.2 对危机的认识比危机处理更重要1危机是一个从渐变、量变最后形成质变的过程；2最大的危机在于对危机认识不足；3现代
29、金融危机的根源在于浮躁和贪婪;4今天的危机与昨天的危机有本质的不同。危机更多是由社会因素而非自然因素引发的。44第五部分银行危机管理危机管理的大智慧l5.3 今天的对策解决不了昨天的问题1危机识别；2危机预警；3应急计划和情景模拟;4压力测试。预防危机要侧重做好以下几个环节工作：45第五部分银行危机管理危机管理的大智慧l5.4 危机处置要有特殊机制1集权领导；224小时原则；3信息对称原则;4摒弃感情因素。46第五部分银行危机管理危机管理的大智慧l5.5 把握机遇“化危为机”1危机带来外部市场的新格局和新机会；2危机促进企业自身机体的革旧鼎新；3把握后危机时代中国经济金融发展的历史性机遇。4748谢谢！