金融机构的业务.pptx

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1、第一节第一节 商业银行的业务商业银行的业务一、商业银行的资产业务（一）商业银行资产业务的含义及意义商业银行的资产业务即运用资金的业务。其意义在于：资产业务是商业银行获取收入的主要来源；资产规模是衡量一家商业银行实力和地位的重要标志，商业银行的信用高低直接与其资产规模大小相关；资产质量是一家商业银行前景的重要指标；资产管理不善是导致银行倒闭、破产的重要原因之一。第1页/共86页（二）资产业务的种类（二）资产业务的种类现现金金资资产产贷贷 款款证证券券投投资资固固定定资资产产其其他他资资产产第2页/共86页（三）现金资（三）现金资产产1.现金资产构成及来源现金资产是银行持有的库存现金以及与现金等价

2、的可随时用于支付的银行资产。它由库存现金、存放中央银行款项（由法定存款准备金和超额准备金两部分构成）、存放同业款项和托收中的现金构成。现金资产的来源分为传统的现金来源和创新途径的现金渠道。传统来源分为各种资产变现和通过负债满足现金需求。资产变现主要是出售持有的证券、各种票据、回购协议及变现其他资产等第3页/共86页2.2.现金资产的管理现金资产的管理 （1）现金资产管理原则适度存量控制适时流量调节安全性（2）法定存款准备金管理按规定及时计算与缴存（3）超额准备金管理（4）库存现金管理第4页/共86页（四）商业银行贷款管理（四）商业银行贷款管理贷款是商业银行以一定的利率和约期归还为条件,将一定数

3、量的货币资金提供给借款人使用的一种借贷行为。贷款是商业银行最主要的资产业务,是商业银行取得利润的主要途径,也是商业银行与客户保持良好关系的重要条 第5页/共86页1.1.贷款的种类贷款的种类贷款按期限分类活期贷款定期贷款透支也称通知贷款也称通知贷款,银行在发放这一银行在发放这一类贷款时不确定类贷款时不确定偿还期限偿还期限,银行银行可以根据自己资可以根据自己资金调配的情况随金调配的情况随时通知收回贷款。时通知收回贷款。是指活期存款户是指活期存款户依照合同向银行依照合同向银行透支的款项透支的款项,它它实质上是银行的实质上是银行的一种贷款。一种贷款。它是指具有固它是指具有固定偿还期限的定偿还期限的贷

4、款。按照偿贷款。按照偿还期限的长短还期限的长短,可以分为短期可以分为短期贷款、中期贷贷款、中期贷款和长期贷款。款和长期贷款。第6页/共86页贷款按保障条件分贷款按保障条件分类类信用贷款担保贷款票据贴现是指银行完是指银行完全凭借客户全凭借客户的信誉、无的信誉、无需提供抵押需提供抵押物或第三者物或第三者保证而发放保证而发放的贷款。信的贷款。信用贷款一般用贷款一般只贷放给那只贷放给那些信誉高的些信誉高的大公司。大公司。是贷款的一种是贷款的一种特殊方式。它特殊方式。它是指银行应客是指银行应客户的要求户的要求,以以现现 款或活期款或活期存款买进客户存款买进客户持有的未到期持有的未到期的商业票据的的商业票

5、据的方式发放的贷方式发放的贷款。款。是指按规是指按规 定的抵押方定的抵押方式以借款人式以借款人或第三者的或第三者的财产作为抵财产作为抵押而发放的押而发放的贷款贷款;抵押贷款质押贷款保证贷款是指按是指按 规规定的质押方定的质押方式以借款人式以借款人或第三者的或第三者的动产或权利动产或权利作为质物发作为质物发放的贷款放的贷款是指按规定的保是指按规定的保证方式以第三人证方式以第三人承诺在借款人不承诺在借款人不能偿还贷款时能偿还贷款时,按约定承担一般按约定承担一般保证责任或连带保证责任或连带保证责任而发放保证责任而发放的贷款的贷款第7页/共86页贷款按质量分类贷款按质量分类正常贷款关注贷款次级贷款是指

6、借款是指借款人能够履人能够履行借款合行借款合同同,有充有充分把握按分把握按时足额偿时足额偿还还 本息本息的贷款的贷款是指采取了是指采取了所有可能的所有可能的措施和一切措施和一切必要的法律必要的法律程序之后程序之后,本本息仍无法收息仍无法收回回,或只能收或只能收回极少部分回极少部分是指贷款是指贷款的本息偿的本息偿还仍正常还仍正常,但是存在但是存在一些可能一些可能对偿还贷对偿还贷 款产生不款产生不利的因素利的因素是指借款人是指借款人的还款能力的还款能力出现明显问出现明显问题题,依靠正依靠正常的经营收常的经营收 入已无法保入已无法保持足额偿还持足额偿还本息的贷款本息的贷款是指借款人是指借款人无法足额

7、偿无法足额偿还本息还本息,即即使执行抵押使执行抵押或担保或担保,也也 肯定要造成肯定要造成一部分损失一部分损失可疑贷款损失贷款第8页/共86页按贷款的用途分类按贷款的用途分类商商业业贷贷款款工工业业贷贷款款农农业业贷贷款款科科技技贷贷款款房房地地产产贷贷款款金金融融机机构构贷贷款款消消费费贷贷款款第9页/共86页贷款按自主程度分类贷款按自主程度分类自营贷款委托贷款特定贷款是指银行以是指银行以合法方式筹合法方式筹集的资金自集的资金自主发放的贷主发放的贷款，是商业款，是商业银行最主要银行最主要的贷款。的贷款。是指由政府部门、是指由政府部门、企事业单位及个人企事业单位及个人等委托提供资金，等委托提供

8、资金，由银行根据委托人由银行根据委托人确定的贷款对象、确定的贷款对象、用途、金额、期限用途、金额、期限、利率等代为发放、利率等代为发放、监督、使用并协、监督、使用并协助收回的贷款。助收回的贷款。在我国是指经在我国是指经国务院批准并国务院批准并对可能造成的对可能造成的损失采取相应损失采取相应的补救措施后，的补救措施后，责成国有独资责成国有独资银行发放的贷银行发放的贷款。款。第10页/共86页贷款按还款方式分类贷款按还款方式分类一次性偿还贷款分期偿还贷款它是指借款人在贷它是指借款人在贷款到期日一次性还款到期日一次性还清贷款的本金，其清贷款的本金，其利息可以分期支付，利息可以分期支付，也可以在归还本

9、金也可以在归还本金时一次性付清。时一次性付清。它是指借款人按照规定的期它是指借款人按照规定的期限分次偿还本金和支付利息限分次偿还本金和支付利息的贷款。这种贷款的期限通的贷款。这种贷款的期限通常按月、季、年确定，中长常按月、季、年确定，中长期贷款大都采用这种方式，期贷款大都采用这种方式，其利息的计算方法有加息平其利息的计算方法有加息平均法和利随本减法。均法和利随本减法。第11页/共86页2.2.贷款的一般程序贷款的一般程序贷款申请贷款调查信用评估贷款审批签订合同贷款发放贷款检查贷款收回第12页/共86页（五）（五）商业银行商业银行投资业务管投资业务管理理1.商业银行证券投资的含义商业银行把资金投

10、资于各种长短期不同的证券，以实现资产收益并保持相应的流动性，即为商业银行证券投资。证券投资与银行长期贷款的区别在于：长期贷款一般不能流通转让，流动性差，而证券可在市场上自由转让和买卖，流动强；贷款银行处于被动地位，而证券投资则处于主动地位；贷款往往需要借款人提供担保，而证券投资不存在担保问题。第13页/共86页2.2.商业银行证券投资的功能商业银行证券投资的功能保持流动性，获得收益分散风险，提高资产质量合理避税为银行提供新的资金来源第14页/共86页3.3.商业银行证券投资的种类商业银行证券投资的种类国内证券投资国内证券投资公司证券投资地方政府证券投资中央政府证券投资国库券公债券政府机械债券第

11、15页/共86页4.4.证券投资策略证券投资策略稳健型投资策略进取型投资策略阶梯期限策略杠铃策略前置期限策略后置期限策略利率预测方法收益率曲线法乘坐收益率曲线法债券转换策略第16页/共86页二、商业银行负债业务管理二、商业银行负债业务管理商业银行的负债业务是形成商业银行资金来源的业务。商业银行资金来源主要包括存款、借款和银行资本等。负债业务是商业银行资产运作的前提条件，商业银行通过负债业务，来吸收存款和借入资金，这类资金与银行的资本金、公积金共同构成商业银行的资金来源。通过负债业务形成商业银行资金来源的方式可以分成三大类型：一是被动型负债，如吸收存款；二是主动型负债，即通过创造金融资产增加资金

12、来源；三是通过向中央银行和同业借款。同时，商业银行在办理中间性业务或服务性业务时，可暂时占用客户资金，这样也形成了一部分资金来源。第17页/共86页（一）吸收存款（一）吸收存款活期存款定期存款储蓄存款它是一种随时可存、随时可取，可以直接开支票支付转账的存款，因而也叫往来账户或支票账户存款。活期存款在流通中的作用与现金很相似。它是事先规定提取期限的存款，期限通常为3个月、6个月、1年，也有2年和2年以上的存款。定期存款利息较高，原则上不能提前支取。它是一种便于居民个人积蓄货币并能得到利息收入的存款。这种存款通常使用存折或账单，又称为“账单储蓄账”，不能开支票，不能用于转账支付。商业银存款行是惟一

13、能够接受多种的银行，因而也称商业银存款行是惟一能够接受多种的银行，因而也称“存款存款银行银行”第18页/共86页我国居民储蓄存款的种类我国居民储蓄存款的种类活期储蓄存款定期储蓄存款定活两便储蓄存款整存整取定期储蓄存款整存零取定期储蓄存款零存整取定期储蓄存款存本取息定期储蓄存款华侨人民币定期储蓄第19页/共86页创新的存款工具创新的存款工具新型活期存款新型定期存款新型储蓄存款可可转转让让支支付付命命令令账账户户超超给给可可转转让让支支付付命命令令账账户户货货币币市市场场存存款款账账户户可可转转让让大大额额定定期期存存单单货货币币市市场场存存单单协协定定账账户户小小储储蓄蓄者者存存单单定定活活两两

14、便便存存款款账账户户电电话话转转账账服服务务账账户户自自动动转转账账服服务务账账户户股股金金汇汇票票金金账账户户个个人人退退休休金金账账户户第20页/共86页（二）中央银行借款（二）中央银行借款世界各国的中央银行，都是向商业银行提供货币的最后贷款者。其借款的形式有两种，一种是直接借款，也称再贷款；另一种为间接借款，即所谓的再贴现。在市场经济发达的国家，由于商业票据市场发达，再贴现是主要形式，而在商业票据不普及的国家，则主要采取再贷款的形式。我国的中央银行也采取再贷款和再贴现形式，但由于我国商业票据市场不发达，基本采取的是再贷款形式。第21页/共86页（三）同业拆借（三）同业拆借它是金融机机构之

15、间的短期资金融通，主要用于日常性资金周转，是商业银行为解决短期资金余缺、调剂法定准备金头寸而相互融通资金的重要形式。同业拆借期限短，一般都在1至6天。同业拆借的利率一般为浮动利率的参照利率。第22页/共86页（四）其他短期借（四）其他短期借款款转贴现大面额存单回购协议欧洲货币市场借款第23页/共86页（五）长期借款（五）长期借款资本性债券一般性金融债券国际金融债券担担保保债债券券信信用用债债券券固固定定利利率率债债券券浮浮动动利利率率债债券券附附息息金金融融债债券券外外国国金金融融债债券券欧欧洲洲金金融融债债券券平平行行金金融融债债券券第24页/共86页（六）商业银行的资本金管理（六）商业银行

16、的资本金管理1.1.商业银行资本的定义及其构成商业银行资本的定义及其构成商业银行资本金就是指银行商业银行资本金就是指银行投资者投资者为了正常的经为了正常的经营活动及获取利润而投入的货币资金和保留在银营活动及获取利润而投入的货币资金和保留在银行的利润。资本比例增加，银行的安全性也随之行的利润。资本比例增加，银行的安全性也随之提高。但就这个定义，在理论界一直也在争论，提高。但就这个定义，在理论界一直也在争论，还没有形成统一的被各国金融当局认可的定义，还没有形成统一的被各国金融当局认可的定义，从本质上看，属于商业银行的从本质上看，属于商业银行的自有资金自有资金才是才是资本资本，它代表着投资者对商业银

17、行的所有权，同时也代它代表着投资者对商业银行的所有权，同时也代表着投资者对所欠债务的偿还能力。但是，在实表着投资者对所欠债务的偿还能力。但是，在实际工作中，一些际工作中，一些债务债务也被当作银行资本，商业银也被当作银行资本，商业银行持有的行持有的长期债券长期债券等。这里是从所有者权益来理等。这里是从所有者权益来理解资本的定义的。解资本的定义的。第25页/共86页我国商业银行资本金的构我国商业银行资本金的构成成核心资本附属资本实实收收资资本本资资本本公公积积盈盈余余公公积积未未分分配配利利润润贷款贷款呆账呆账准备准备金金坏账坏账准备准备金金投资投资风险风险准备准备金金长期长期债券债券第26页/共

18、86页2.2.资本充足性资本充足性（1 1）银行资本的用途）银行资本的用途银行破产时用于赔偿非保险性存款；银行破产时用于赔偿非保险性存款；用于补用于补偿非预期性或意外损失；偿非预期性或意外损失；用于购置金融服务所用于购置金融服务所需装备和设施；需装备和设施；满足监管当局对资本最低要求。满足监管当局对资本最低要求。（2 2）资本充足性的含义）资本充足性的含义既能使商业银行经营成本最小，又能充分满足监既能使商业银行经营成本最小，又能充分满足监管当局对资本最低限额要求的资本量为最适度资管当局对资本最低限额要求的资本量为最适度资本量。最适度资本量即为商业银行的资本充足。本量。最适度资本量即为商业银行的

19、资本充足。第27页/共86页（3 3）资本充足性的衡）资本充足性的衡量量（发展过程）（发展过程）资本资本与存与存款比款比率率资本资本与风与风险资险资产比产比率率纽约纽约公式公式综合综合分析分析法法巴塞巴塞尔协尔协议法议法资本资本与总与总资产资产比率比率第28页/共86页（4 4）关于）关于巴塞尔协议巴塞尔协议巴塞尔协议巴塞尔协议是国际清算银行（是国际清算银行（BISBIS）的巴塞尔银行业条）的巴塞尔银行业条例和监督委员会的常设委员会例和监督委员会的常设委员会“巴塞尔委员会巴塞尔委员会”于于19881988年年7 7月在瑞士的巴塞尔通过的月在瑞士的巴塞尔通过的“关于统一国际银行的资关于统一国际银

20、行的资本计算和资本标准的协议本计算和资本标准的协议”的简称。该协议第一次建立了一的简称。该协议第一次建立了一套完整的国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资套完整的国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准，有效地扼制了与债务危机有关的国际风险。本充足率标准，有效地扼制了与债务危机有关的国际风险。a.a.资本定义资本定义资本定义为两级：核心资本与附属资本资本定义为两级：核心资本与附属资本 b.b.资本充足要求资本充足要求资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本总额与加权风险资产总额比资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本总额与加权风险资产总额比率率8

21、%8%，核心资本与加权风险资产总额之比核心资本与加权风险资产总额之比4%4%。c.c.新巴塞尔协议新巴塞尔协议由三大支柱组成：即由三大支柱组成：即最低资本要求最低资本要求、监督检查监督检查和和市场纪律。市场纪律。第29页/共86页三、商业银行的表外业务三、商业银行的表外业务商业银行的表外业务也称中间业务，广义上讲商业银行的表外业务也称中间业务，广义上讲“是是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务非利息收入的业务”（20012001年年7 7月月4 4日人民银行颁布日人民银行颁布商业银行中间业务暂行规定商业银行中间业务暂行规定）。

22、）。表外业务包括两大类：不形成表外业务包括两大类：不形成或有资产或有资产或有资产或有资产、或有负债或有负债或有负债或有负债的的中间业务（即一般意义上的中间业务（即一般意义上的金融服务类业务金融服务类业务金融服务类业务金融服务类业务）和）和形成形成或有资产、或有负债的中间业务（即一般意义或有资产、或有负债的中间业务（即一般意义上的表外业务）上的表外业务）。我国的中间业务等同于广义上的表外业务，它可以我国的中间业务等同于广义上的表外业务，它可以分为两大类分为两大类，金融服务类业务金融服务类业务金融服务类业务金融服务类业务和和表外业务表外业务表外业务表外业务。第30页/共86页金融服务类业务金融服务

23、类业务是指商业银行以代理人的身份为客是指商业银行以代理人的身份为客户办理的各种业务，目的是为了获取手续费收入。户办理的各种业务，目的是为了获取手续费收入。主要包括：支付结算类业务、银行卡业务、代理类主要包括：支付结算类业务、银行卡业务、代理类中间业务、基金托管类业务和咨询顾问类业务。中间业务、基金托管类业务和咨询顾问类业务。表外业务表外业务是指那些未列入资产负债表，但同表内资是指那些未列入资产负债表，但同表内资产业务和负债业务关系密切，并在一定条件下会转产业务和负债业务关系密切，并在一定条件下会转为表内资产业务和负债业务的经营活动。主要包括为表内资产业务和负债业务的经营活动。主要包括担保或类似

24、的或有负债、承诺类业务和金融衍生业担保或类似的或有负债、承诺类业务和金融衍生业务三大类。务三大类。第31页/共86页 支付结算类业务支付结算类业务支付结算类业务支付结算类业务是指由商业银行为客户办理因债权债务关系引起的与货币支付、资金是指由商业银行为客户办理因债权债务关系引起的与货币支付、资金是指由商业银行为客户办理因债权债务关系引起的与货币支付、资金是指由商业银行为客户办理因债权债务关系引起的与货币支付、资金划拨有关的收费业务。划拨有关的收费业务。划拨有关的收费业务。划拨有关的收费业务。结算业务借助的主要结算业务借助的主要结算业务借助的主要结算业务借助的主要结算工具结算工具结算工具结算工具包

25、括包括包括包括汇票汇票汇票汇票（银行汇票和商业汇票）（银行汇票和商业汇票）（银行汇票和商业汇票）（银行汇票和商业汇票）银行本票银行本票银行本票银行本票、支票、支票、支票、支票、银银银银行卡行卡行卡行卡。结算方式按空间范围分为：结算方式按空间范围分为：结算方式按空间范围分为：结算方式按空间范围分为：同城结算方式同城结算方式同城结算方式同城结算方式和和和和异地结算方式异地结算方式异地结算方式异地结算方式 异地结算方式分为：异地结算方式分为：异地结算方式分为：异地结算方式分为：汇兑业务汇兑业务汇兑业务汇兑业务（分为（分为（分为（分为信汇信汇信汇信汇和和和和电汇电汇电汇电汇）托收承付业务托收承付业务托

26、收承付业务托收承付业务 委托收款业务委托收款业务委托收款业务委托收款业务 信用证业务信用证业务信用证业务信用证业务（一一）支付结算类中间业支付结算类中间业务务第32页/共86页1.1.银行卡的概念银行卡的概念它是由经授权的金融机构（主要指商业银行）向社会发行的具有消费信用、转账结它是由经授权的金融机构（主要指商业银行）向社会发行的具有消费信用、转账结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。（二二）银行卡业务银行卡业务第33页/共86页（1 1）依据清偿方式，银行卡业务可分为）依据清偿方式，银行卡业务可分为贷记卡业务贷记卡业务、准贷记卡业准贷记卡业

27、务务和和借记卡业务借记卡业务。借记卡可进一步分为转账卡、专用卡和储值卡。借记卡可进一步分为转账卡、专用卡和储值卡（2 2）依据结算的币种不同，银行卡可分为）依据结算的币种不同，银行卡可分为人民币卡业务人民币卡业务和和外币卡外币卡业务业务（3 3）按使用对象不同，银行卡可以分为）按使用对象不同，银行卡可以分为单位卡单位卡和和个人卡个人卡。（4 4）按载体材料的不同，银行卡可以分为）按载体材料的不同，银行卡可以分为磁性卡磁性卡和和智能卡智能卡（ICIC卡）卡）（5 5）按使用对象的信誉等级不同，银行卡可分为）按使用对象的信誉等级不同，银行卡可分为金卡金卡和和普通卡普通卡（6 6）按流通范围，银行卡

28、还可分为）按流通范围，银行卡还可分为国际卡国际卡和和地区卡地区卡（7 7）其他分类方式，包括商业银行与盈利性机构）其他分类方式，包括商业银行与盈利性机构/非盈利性机构非盈利性机构合作发行联名卡合作发行联名卡/认同卡认同卡2.2.银行卡的类型银行卡的类型第34页/共86页1.1.代理类业务的概念代理类业务的概念它是指商业银行接受客户委托、代为办理客户指定它是指商业银行接受客户委托、代为办理客户指定的的经济事务、提供金融服务并收取一定费用的业务经济事务、提供金融服务并收取一定费用的业务，包括代理政策性银行业务、代理中国人民银行业务、包括代理政策性银行业务、代理中国人民银行业务、代理商业银行业务、代

29、收代付业务、代理证券业务、代理商业银行业务、代收代付业务、代理证券业务、代理保险业务、代理其他银行银行卡收单业务等。代理保险业务、代理其他银行银行卡收单业务等。（三三）代理类业务代理类业务中间业务快速增长第35页/共86页2.2.代理业务的种类代理业务的种类代理代理政策政策性银性银行业行业务务代理代理政人政人民银民银行业行业务务代理代理商业商业银行银行业务业务代理代理收付收付业务业务代理代理保险保险业务业务代理代理证券证券业务业务其他其他代理代理业务业务第36页/共86页担保类业务是指商业银行为客户债务清偿能力提供担保，承担客户违约风险的业务（四）担保及承诺类业务1.担保类业务银行银行承兑承兑

30、汇票汇票备用备用信用信用证证各类各类保函保函业务业务其他其他担保担保业务业务第37页/共86页2.2.承诺类业务承诺类业务承诺类中间业务是指商业银行在未来某一日期按照承诺类中间业务是指商业银行在未来某一日期按照事前约定的条件向客户提供约定信用的业务，主要事前约定的条件向客户提供约定信用的业务，主要指贷款承诺，包括指贷款承诺，包括可撤销承诺可撤销承诺和和不可撤销承诺不可撤销承诺两种。两种。它是指附有客户在取得它是指附有客户在取得贷款前必须履行的特定贷款前必须履行的特定条款，在银行承诺期内，条款，在银行承诺期内，客户如没有履行条款，客户如没有履行条款，则银行可撤销该项承诺。则银行可撤销该项承诺。可

31、撤销承诺包括透支额可撤销承诺包括透支额度等。度等。它是指银行不经客户它是指银行不经客户允许不得随意取消的允许不得随意取消的贷款承诺，具有法律贷款承诺，具有法律约束力，包括备用信约束力，包括备用信用额度、回购协议、用额度、回购协议、票据发行便利等。票据发行便利等。第38页/共86页（五）（五）交易类中间业交易类中间业务务交易类中间业务指商业银行为满足客户保值或自身风险管理等方面的需要，利用各种金融工具进行的资金交易活动，主要包括金融衍生业务。金融远期交易金融期货交易金融互换交易金融期权交易第39页/共86页投资银行业务主要包括证券发行、投资银行业务主要包括证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收

32、购、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务。投资分析、风险投资、项目融资等业务。（六六）投资银行业务投资银行业务第40页/共86页基金托管业务是指有托管资格的商业银行接受基金基金托管业务是指有托管资格的商业银行接受基金管理公司委托，安全保管所托管的基金的全部资产，为管理公司委托，安全保管所托管的基金的全部资产，为所托管的基金办理基金资金清算款项划拨、会计核算、所托管的基金办理基金资金清算款项划拨、会计核算、基金估值、监督管理人投资运作。包括封闭式证券投资基金估值、监督管理人投资运作。包括封闭式证券投资基金托管业务、开放式证券投资基金托管业务和其他基基金托管业务、开

33、放式证券投资基金托管业务和其他基金的托管业务。金的托管业务。（七七）基金托管业务基金托管业务第41页/共86页咨询顾问类业务指商业银行依靠自身在信息、咨询顾问类业务指商业银行依靠自身在信息、人才、信誉等方面的优势，收集和整理有关人才、信誉等方面的优势，收集和整理有关信息，并通过对这些信息以及银行和客户资信息，并通过对这些信息以及银行和客户资金运动的记录和分析，并形成系统的资料和金运动的记录和分析，并形成系统的资料和方案，提供给客户，以满足其业务经营管理方案，提供给客户，以满足其业务经营管理或发展的需要的服务活动或发展的需要的服务活动（八八）咨询顾问类业务咨询顾问类业务第42页/共86页1.1.

34、企业信息咨询业务企业信息咨询业务，包括项目评估、企业信用等级评估、验证企业注册资金、资信证，包括项目评估、企业信用等级评估、验证企业注册资金、资信证明、企业管理咨询等。明、企业管理咨询等。2.2.资产管理顾问业务资产管理顾问业务，指为机构投资者或个人投资者提供全面的资产管理服务，包括投，指为机构投资者或个人投资者提供全面的资产管理服务，包括投资组合建议、投资分析、税务服务、信息提供、风险控制等。资组合建议、投资分析、税务服务、信息提供、风险控制等。3.3.财务顾问业务财务顾问业务，包括大型建设项目财务顾问业务和企业并购顾问业务。大型建设项目，包括大型建设项目财务顾问业务和企业并购顾问业务。大型

35、建设项目财务顾问业务指商业银行为大型建设项目的融资结构、融资安排提出专业性方案。企业财务顾问业务指商业银行为大型建设项目的融资结构、融资安排提出专业性方案。企业并购顾问业务指商业银行为企业的兼并和收购双方提供的财务顾问业务，银行不仅参与并购顾问业务指商业银行为企业的兼并和收购双方提供的财务顾问业务，银行不仅参与企业兼并与收购的过程，而且作为企业的持续发展顾问，参与公司结构调整、资本充实企业兼并与收购的过程，而且作为企业的持续发展顾问，参与公司结构调整、资本充实和重新核定、破产和困境公司的重组等策划和操作过程。和重新核定、破产和困境公司的重组等策划和操作过程。4.4.现金管理业务，现金管理业务，

36、指商业银行协助企业，科学合理地管理现金账户头寸及活期存款余额，指商业银行协助企业，科学合理地管理现金账户头寸及活期存款余额，以达到提高资金流动性和使用效益的目的。以达到提高资金流动性和使用效益的目的。第43页/共86页此类中间业务是指保管箱业务以及其他不能归入以上八类的业务。（九）其他类中间业务第44页/共86页第二节投资银行的业务第二节投资银行的业务投资银行投资银行(investment bank,corporate finance(investment bank,corporate finance）是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收

37、购、投资分析、风险投资、项目融资兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。要金融中介。在中国，投资银行的主要代表有在中国，投资银行的主要代表有中国国际金融有限公司、中信证券等。中国国际金融有限公司、中信证券等。第45页/共86页一、证券发行与承销一、证券发行与承销证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动。投资银行承销的职权范围很广，证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动。投资银行承销的职权范围很广，包括本国中央政府、地方政府、政府机构发行的债券、企业发行的股票和债券、外包括本国中央政府、地方政府、政

38、府机构发行的债券、企业发行的股票和债券、外国政府和公司在本国和世界发行的证券、国际金融机构发行的证券等。国政府和公司在本国和世界发行的证券、国际金融机构发行的证券等。投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销辛迪投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销辛迪加和选择承销方式。加和选择承销方式。承销业务的利润是很高的。以最常见的股票发行业务为例，投资银行一般要抽取承销业务的利润是很高的。以最常见的股票发行业务为例，投资银行一般要抽取5%-10%5%-10%的佣金，也就是说，如果客户发行价值的佣金，也就是说，如果客户发行价值100100亿美圆的股

39、票，投资银行就要吃亿美圆的股票，投资银行就要吃掉掉5 5亿亿-10-10亿美圆。亿美圆。第46页/共86页证券承销方式证券承销方式包 销投标承购代 销赞助推销 是指主承销商和是指主承销商和它的辛迪加成员它的辛迪加成员同意按照商定的同意按照商定的价格购买发行的价格购买发行的全部证券，然后全部证券，然后再把这些证券卖再把这些证券卖给它们的客户。给它们的客户。这时发行人不承这时发行人不承担风险，风险转担风险，风险转嫁到了投资银行嫁到了投资银行的身上。的身上。是指它通常是是指它通常是在投资银行处在投资银行处于被动竞争较于被动竞争较强的情况下进强的情况下进行的。采用这行的。采用这种发行方式的种发行方式的

40、证券通常都是证券通常都是信用较高，颇信用较高，颇受投资者欢迎受投资者欢迎的债券。的债券。一般是由于投资银行一般是由于投资银行认为该证券的信用等认为该证券的信用等级较低，承销风险大级较低，承销风险大而形成的。投资银行而形成的。投资银行只接受发行者的委托，只接受发行者的委托，代理其销售证券，如代理其销售证券，如在规定的期限计划内在规定的期限计划内发行的证券没有全部发行的证券没有全部销售出去，则将剩余销售出去，则将剩余部分返回证券发行者，部分返回证券发行者，发行风险由发行者自发行风险由发行者自己负担。己负担。当发行公司增资扩当发行公司增资扩股时，其主要对象股时，其主要对象是现有股东，但又是现有股东，

41、但又不能确保现有股东不能确保现有股东均认购其证券，为均认购其证券，为防止难以及时筹集防止难以及时筹集到所需资金，甚至到所需资金，甚至引起本公司股票价引起本公司股票价格下跌，发行公司格下跌，发行公司一般都要委托投资一般都要委托投资银行办理对现有股银行办理对现有股东发行新股的工作，东发行新股的工作，从而将风险转嫁给从而将风险转嫁给投资银行。投资银行。第47页/共86页二、证券经纪交易二、证券经纪交易投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易商三重角色。商三重角色。作为做市商，在证券承销结束之后，投资银行有义务作为做市商，在证券承销结束之后，投资银行

42、有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。场价格的稳定。作为经纪商，投资银行代表买方或卖方，按照客户提作为经纪商，投资银行代表买方或卖方，按照客户提出的价格代理进行交易。出的价格代理进行交易。作为交易商，投资银行有自营买卖证券的需要，这是作为交易商，投资银行有自营买卖证券的需要，这是因为投资银行接受客户的委托，管理着大量的资产，因为投资银行接受客户的委托，管理着大量的资产，必须要保证这些资产的保值与增值。此外，投资银行必须要保证这些资产的保值与增值。此外，投资银行还在二级市场上进行无风险套利和风险套利等活动。还在二级市场上进

43、行无风险套利和风险套利等活动。第48页/共86页三、三、证券私募发行证券私募发行证券的发行方式分作公募发行和私募发行两种，前证券的发行方式分作公募发行和私募发行两种，前面的证券承销实际上是公募发行。面的证券承销实际上是公募发行。私募发行又称私下发行，就是发行者不把证券售给私募发行又称私下发行，就是发行者不把证券售给社会公众，而是仅售给数量有限的机构投资者，如社会公众，而是仅售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金等。保险公司、共同基金等。私募发行不受公开发行的规章限制，除能节约发行私募发行不受公开发行的规章限制，除能节约发行时间和发行成本外，又能够比在公开市场上交易相时间和发行成本外，又

44、能够比在公开市场上交易相同结构的证券给投资银行和投资者带来更高的收益同结构的证券给投资银行和投资者带来更高的收益率，所以，近年来私募发行的规模仍在扩大。但同率，所以，近年来私募发行的规模仍在扩大。但同时，私募发行也有流动性差、发行面窄、难以公开时，私募发行也有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度等缺点。上市扩大企业知名度等缺点。第49页/共86页四、兼并与收购四、兼并与收购企业兼并与收购已经成为现代投资银行除证券承企业兼并与收购已经成为现代投资银行除证券承销与经纪业务外最重要的业务组成部分。投资银销与经纪业务外最重要的业务组成部分。投资银行可以以多种方式参与企业的并购活动，如：寻行可

45、以以多种方式参与企业的并购活动，如：寻找兼并与收购的对象、向猎手公司和猎物公司提找兼并与收购的对象、向猎手公司和猎物公司提供有关买卖价格或非价格条款的咨询、帮助猎手供有关买卖价格或非价格条款的咨询、帮助猎手公司制定并购计划或帮助猎物公司针对恶意的收公司制定并购计划或帮助猎物公司针对恶意的收购制定反收购计划、帮助安排资金融通和过桥贷购制定反收购计划、帮助安排资金融通和过桥贷款等。此外，并购中往往还包括款等。此外，并购中往往还包括“垃圾债券垃圾债券”的的发行、公司改组和资产结构重组等活动。发行、公司改组和资产结构重组等活动。第50页/共86页五、五、项目融资项目融资项目融资是对一个特定的经济单位或

46、项目策划安排项目融资是对一个特定的经济单位或项目策划安排的一揽子融资的技术手段，借款者可以只依赖该经的一揽子融资的技术手段，借款者可以只依赖该经济单位的现金流量和所获收益用作还款来源，并以济单位的现金流量和所获收益用作还款来源，并以该经济单位的资产作为借款担保。该经济单位的资产作为借款担保。投资银行在项目融资中起着非常关键的作用，它将投资银行在项目融资中起着非常关键的作用，它将与项目有关的政府机关、金融机构、投资者与项目与项目有关的政府机关、金融机构、投资者与项目发起人等紧密联系在一起，协调律师、会计师、工发起人等紧密联系在一起，协调律师、会计师、工程师等一起进行项目可行性研究，进而通过发行债

47、程师等一起进行项目可行性研究，进而通过发行债券、基金、股票或拆借、拍卖、抵押贷款等形式组券、基金、股票或拆借、拍卖、抵押贷款等形式组织项目投资所需的资金融通。投资银行在项目融资织项目投资所需的资金融通。投资银行在项目融资中的主要工作是：项目评估、融资方案设计、有关中的主要工作是：项目评估、融资方案设计、有关法律文件的起草、有关的信用评级、证券价格确定法律文件的起草、有关的信用评级、证券价格确定和承销等。和承销等。第51页/共86页六、六、公司理财公司理财公司理财实际上是投资银行作为客户的金融顾问公司理财实际上是投资银行作为客户的金融顾问或经营管理顾问而提供咨询、策划或操作。它分或经营管理顾问而

48、提供咨询、策划或操作。它分为两类：为两类：第一类是根据公司、个人、或政府的要求，对某第一类是根据公司、个人、或政府的要求，对某个行业、某种市场、某种产品或证券进行深入的个行业、某种市场、某种产品或证券进行深入的研究与分析，提供较为全面的、长期的决策分析研究与分析，提供较为全面的、长期的决策分析资料。资料。第二类是在企业经营遇到困难时，帮助企业出谋第二类是在企业经营遇到困难时，帮助企业出谋划策，提出应变措施，诸如制定发展战略、重建划策，提出应变措施，诸如制定发展战略、重建财务制度、出售转让子公司等。财务制度、出售转让子公司等。第52页/共86页七、七、基金管理基金管理基金是一种重要的投资工具，它

49、由基金发起人组织，吸收大量投资者的零散资金，聘请有专门知识和投资经验的专家进行投资并取得收益。投资银行与基金有着密切的联系。首先，投资银行可以作为基金的发起人，发起和建立基金；其次，投资银行可作为基金管理者管理基金；第三，投资银行可以作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售受益凭证。第53页/共86页八、八、财务顾问与投资咨询财务顾问与投资咨询投资银行的财务顾问业务是投资银行所承担的对公投资银行的财务顾问业务是投资银行所承担的对公司尤其是上市公司的一系列证券市场业务的策划和司尤其是上市公司的一系列证券市场业务的策划和咨询业务的总称。主要指投资银行在公司的股份制咨询业务的总称。主要指投资银行

50、在公司的股份制改造、上市、在二级市场再筹资以及发生兼并收购、改造、上市、在二级市场再筹资以及发生兼并收购、出售资产等重大交易活动时提供的专业性财务意见。出售资产等重大交易活动时提供的专业性财务意见。投资银行的投资咨询业务是连结一级和二级市场、投资银行的投资咨询业务是连结一级和二级市场、沟通证券市场投资者、经营者和证券发行者的纽带沟通证券市场投资者、经营者和证券发行者的纽带和桥梁。习惯上常将投资咨询业务的范畴定位在对和桥梁。习惯上常将投资咨询业务的范畴定位在对参与二级市场投资者提供投资意见和管理服务。参与二级市场投资者提供投资意见和管理服务。第54页/共86页九、九、资产证券化资产证券化资产证券