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1、溢多利 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告 证券简称：溢多利 证券代码：300381 广东溢多利生物科技股份有限公司非公开发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告 二一七年一月 目录 释 义 . 3 第一节 本次非公开发行募集资金的使用计划 . 6 第二节 本次非公开发行的背景和目的 . 7 一、本次非公开发行的背景 . 7 二、本次非公开发行的目的 . 10 第三节 本次非公开发行募集资金投资项目基本情况 . 14 一、年产15,000吨食品级生物酶制剂项目 . 14 二、年产20,000吨生物酶制剂项目 . 19 三、年产1,200吨甾体药物及中间体项目 . 24 四、药物制剂
2、系列产品建设项目 . 29 五、收购长沙世唯科技有限公司51%股权项目 . 34 第四节 本次非公开发行对公司经营管理和财务的状况影响 . 72 一、对公司经营管理的影响 . 72 二、对公司财务状况的影响 . 72 第五节 本次募集资金使用报批事项 . 73 一、项目备案及环评情况 . 73 二、项目用地情况 . 73 第六节 结论 . 74 释 义 除非特别说明，以下简称在本预案中具有如下含义： 溢多利、公司、本公司、上市公司、发行人 指 广东溢多利生物科技股份有限公司 本次发行、本次非公开发行 指 溢多利本次以非公开发行的方式向特定对象发行股票的行为 预案、本预案 指 广东溢多利生物科技
3、股份有限公司2016年非公开发行A 股股票预案 金大地 指 珠海市金大地投资有限公司 新合新 指 湖南新合新生物医药有限公司 鸿鹰生物 指 湖南鸿鹰生物科技有限公司 利华制药 指 河南利华制药有限公司 美可达 指 湖南美可达生物资源股份有限公司 美可达科技 指 长沙美可达生物科技有限公司 世唯科技 指 长沙世唯科技有限公司 世唯生物 指 长沙世唯生物有限公司 菲托葳 指 湖南菲托葳植物资源有限公司 中药提取研究中心 指 湖南省中药提取工程研究中心有限公司 湖南格瑞 指 湖南格瑞生物科技有限公司 湖南康捷生物 指 湖南康捷生物科技有限公司 湖南科益新 指 湖南科益新生物医药有限公司 目标公司 指
4、 长沙世唯科技有限公司 标的资产 指 长沙世唯科技有限公司51%股权 交易对方、目标公司股东 指 曾建国、曾建忠、曾建明和曾建湘，均为长沙世唯科技有限公司股东 酶制剂 指 从生物中提取的具有酶特性的一类物质，主要作用是催化食品加工、饲料生产等过程中的各种化学反应，它的特点是用量少、催化效率高、专一性强。酶制剂工业是为其他相关行业服务的工业。 糖化酶 指 又称葡萄糖淀粉酶，多应用于酒精、淀粉糖、味精、抗菌素、柠檬酸、啤酒等工业以及白酒、黄酒。糖化酶是由曲霉优良菌种经深层发酵提炼而成。 淀粉酶 指 水解淀粉和糖原的酶类总称。根据酶水解产物异构类型的不同可分为 淀粉酶、 淀粉酶、 淀粉酶及异淀粉酶等
5、。 蛋白酶 指 蛋白酶是水解蛋白质肽链的一类酶的总称。按其降解多肽的方式分成内肽酶和端肽酶两类。前者可把大分子量的多肽链从中间切断，形成分子量较小的朊和胨；后者又可分为羧肽酶和氨肽酶，它们分别从多肽的游离羧基末端或游离氨基末端逐一将肽链水解生成氨基酸。 植酸酶 指 又称肌醇六磷酸酶，是一种能降解植酸及其复合物的酯酶。饲用植酸酶添加到饲料中，可以提高日粮中磷、矿物质、蛋白质等营养物质的消化吸收率。 抗生素 指 是由微生物或高等动植物在生活过程中所产生的具有抗病原体或其它活性的一类次级代谢产物，能干扰其他生活细胞发育功能的化学物质。 限抗、禁抗 指 限制抗生素的使用、禁止抗生素的使用 甾体激素 指
6、 甾体药物的主体，是一类四环脂烃化合物，具有环戊烷多氢菲母核，主要分为皮质激素和性激素两大类 原料药 指 Active Pharmaceutical Ingredients（API），即药物活性成份，具有药理活性可用于药品制剂生产的物质 中间体 指 原料药工艺步骤中产生的、必须经过进一步分子变化或精制才能成为原料药的一种物料 MYCOBATERIUM/分支杆菌 指 是一类细长略弯曲的，有时有分枝或出现丝状体。目前在分类学上已将分枝杆菌属归纳于放线菌中 雄烯二酮（4-AD） 指 4-雄烯二酮，一种甾体药物生产中的关键中间体 9- 羟 基 - 雄 烯 二 酮（9-OH-AD） 指 9-羟基-雄烯二
7、酮，一种甾体药物生产中的关键中间体 雄二烯二酮（ADD） 指 1，4-雄二烯二酮，一种甾体药物生产中的关键中间体 Sitolatone 指 谷内酯，一种甾体药物生产中的关键中间体 博落回 指 博落回罂粟科，多年生直立草本植物，基部木质化，乳黄色浆汁。中空，上部多分枝。叶片常呈淡红色；叶柄上面具浅沟槽。 报告期 指 2014年、2015年和2016年1-10月 公司章程、公司章程 指 广东溢多利生物科技股份有限公司公司章程 食药监局 指 食品和药品监督管理局 农业部 指 中华人民共和国农业部 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 华信众合 指 北京华信众合资产评估有
8、限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 上市规则 指 深圳证券交易所创业板股票上市规则 发行管理暂行办法 指 创业板上市公司证券发行管理暂行办法 元、万元 指 无特别说明指人民币元、万元 本预案所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。本预案中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。 第一节 本次非公开发行募集资金的使用计划 本次发行募集资金总额不超过108,569.30万元，扣除发行费用后用于以下项目： 单位：万元 序号 项目名称 项目实施主体 项目总投资 拟
9、投入募集资金 1 年产15,000吨食品级生物酶制剂项目 湖南康捷生物 25,000.00 25,000.00 2 年产20,000吨生物酶制剂项目 湖南格瑞 25,000.00 25,000.00 3 年产1,200吨甾体药物及中间体项目 湖南科益新 20,000.00 20,000.00 4 药物制剂系列产品建设项目 湖南科益新 30,001.30 30,001.30 5 收购长沙世唯科技有限公司51% 股权项目 母公司 8,568.00 8,568.00 合 计 108,569.30 108,569.30 若公司在本次募集资金到位前，根据公司经营状况和业务规划，利用自筹资金对募集资金项目
10、进行先行投入，则先行投入部分将在本次发行募集资金到位后以募集资金予以置换。若实际募集资金净额少于上述募集资金投资项目需投入的资金总额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资金额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。 第二节 本次非公开发行的背景和目的 一、本次非公开发行的背景 （一）“一体两翼四维”是公司发展战略,通过本次非公开发行进一步强化公司战略 溢多利是我国第一家饲用酶制剂生产企业，自1991年成立以来，一直从事饲用酶制剂的研发、生产和销售。2014年，溢多利通过横向收购湖南鸿鹰生物科技有
11、限公司，扩宽了酶制剂产品的应用领域，进入了燃料乙醇、食品饮料、淀粉糖、酿造、纺织、造纸等众多行业。根据海通证券研究所等相关机构研究统计，溢多利已成为亚洲生产规模最大、行业应用覆盖面最广生物酶制剂上市企业。 2015年，公司先后收购湖南新合新生物医药有限公司和河南利华制药有限公司，进一步将医用酶制剂直接延伸至下游制药行业，更直接打通了甾体激素医药制造产业链，产品类别横跨生物制造行业和医药制造行业，由酶制剂产品拓宽到酶制剂与医药中间体、原料药并重的业务体系，并一跃成为我国甾体激素药物行业极具竞争力的企业。 公司坚持以技术为核心，以市场为导向，经过多年的发展，形成了“以现代生物工程为主体，以特色生物
12、医药和新型生物制品为两翼，构建生物医药、生物农牧、生物工业和生物环保四大生物核心产业”的“一体两翼四维”战略格局。公司围绕发展战略制定了经营策略：“一方面不断丰富生物酶制剂、微生物制剂、绿色饲料添加剂及特色原料药和制剂产品线；另一方面积极拓展生物酶制剂、微生物制剂应用领域，延伸特色生物医药领域产业链，推进医药绿色制造、环保治理修复等生物新技术的应用，做大做强企业。”不断强化“一体两翼四维”战略布局。 公司计划通过本次非公开发行募集资金投资扩建原有食品级生物酶制剂、其他生物酶制剂和甾体激素中间体生产线，强化传统业务；同时，募集资金新建药物制剂车间和收购绿色无抗药物饲料添加剂生产商世唯科技51%股
13、权，在医药领域和农牧领域进行产业延伸，不断强化“两翼”战略布局。 目前，溢多利产品根据应用领域可划分为： （二） 产业政策持续支持，酶制剂产品市场需求量仍将长期维持增长态势酶制剂是一种催化率高、专一性强、作用条件温和、可生物降解以及副产物极少的绿色催化剂。而酶制剂工业作为生物工程的重要组成部分，由于其符合 “循环经济”、“低碳经济”、“绿色经济”等现代社会发展趋势，已经成为 21世纪最具发展前景的新型生物制造产业之一，在国民经济发展中起着日益重要的作用。 从2000年开始，我国酶制剂行业进入了快速发展期，酶制剂产品已广泛应用于饲料、食品、能源、制药、纺织、造纸、环保、酿造、淀粉糖、洗涤剂及保健
14、品等多个领域，且应用领域仍在不断扩大，应用技术水平持续提高，行业增速保持稳定高速发展。 未来，由于生物燃料、环保产业、动物饲料、生物工业、制药领域等下游产业对酶的需求快速增长，酶制剂市场需求将继续高速增长，酶制剂产业正面临快速发展的大好时机。中国发酵产业协会制定的中国生物发酵产业“十三五”发展规划明确提出:“到2020年，生物发酵产业力争实现总产量达3,800万吨，年均增长率达8%左右，总产值达4,500亿元以上；推动企业兼并、重组，实现资源向优势企业集中，形成一批具有国际竞争力的大企业、大集团，到2020年，培育10家以上总资产超过100亿元的骨干企业；研究开发投入占销售收入的比重明显提高，
15、形成一批具有自主知识产权、年销售额超过10亿元的生物技术产品。” 因此，酶制剂产业作为发酵产业中“绿色化、个性化、高端化”的代表产业，其市场需求量仍将保持稳定、高速、持续增长的态势。 （三） 甾体药物市场空间巨大，公司通过产业链延伸谋求更好发展 甾体药物是指分子结构中含有甾体结构的激素类药物，主要分为皮质激素类药物和性激素类药物，此外还包括麻醉类药物及治疗心脑血管疾病的药物。甾体药物在化学药物体系中占有重要的地位。甾体药物对机体起着非常重要的调节作用，具有很强的抗感染、抗过敏、抗病毒和抗休克的药理作用，能改善蛋白质代谢、恢复和增强体力以及利尿降压，广泛用于治疗风湿性关节炎、支气管哮喘、湿疹等皮
16、肤病、过敏性休克、前列腺炎、爱迪森氏等内分泌疾病，也可用于避孕、安胎、减轻女性更年期症状、手术麻醉等方面，以及预防冠心病、艾滋病及减肥等。甾体药物的发现和成功合与抗生素的发现和应用共同被誉为二十世纪医药工业取得的两个重大进展之一。 根据海通证券研究所相关研究报告显示，自九十年代以来，国际市场甾体激素药物销售额每年以10%15%的速度递增，据此测算，2014年全球甾体激素药物销售额约为800-1,200亿美元。甾体激素药物市场需求和销售规模的持续增长，将促进甾体激素中间体和原料药产业的长期稳定增长。 目前我国甾体激素原料药年产量已占世界总产量的1/3左右，皮质激素原料药生产能力和实际产量均居世界
17、第一位,已逐步成为了世界甾体药物原料药和中间体生产中心。此外，近年来随着生物技术在甾体激素原料生产环节的引入，生产工艺得到优化，极大提升了生产效率，率先利用新技术进行规模化生产、产品质量好、管理水平较高且在市场拥有一定主导地位的企业将通过新增产能、调整产品布局及兼并重组等方式，提升行业集中度。 （四）饲料和饲料添加剂行业稳步发展，人们健康意识增强及饲用抗生素使用逐渐受禁，绿色药物饲料添加剂替代抗生素将是行业未来发展趋势，将成为行业下一个蓝海市场 2015年，全国工业饲料总产量2亿吨，比2010年增长23.5%，总产量保持世界第一。根据中国工业饲料“十三五”规划：“至2020年，工业饲料总产量预
18、计达到2.2亿吨。其中配合饲料2亿吨，同比增长14.0%；添加剂预混合饲料800万吨，同比增长22.5%。酶制剂和微生物制剂主要品种生产技术达到国际先进水平，产值比2015年增加50%以上。”未来，随着生猪、肉牛、肉羊规模化养殖的进一步发展，养殖业综合技术进步，我国工业饲料需求仍将稳步增长。 虽然饲料添加剂行业依然保持较高的增长速度，但作为药物饲料添加剂中用量最大的抗生素将逐渐受到限制。由于药物饲料添加剂中所含药物成分在动物产品中会有残留，产生交叉耐药性。国际上发达国家和地区对饲料中添加抗生素等药物饲料添加剂的使用管理和残留监控力度不断加强，欧盟、日本等国家和地区已经全面禁止抗生素在饲料中进行
19、添加。我国也逐步加大了对药物饲料添加剂的使用监管，如农业部将于2017年4月30日全面禁止硫酸粘杆菌作为药物饲料添加剂使用。 从植物中提取有效成分制成的药物饲料添加剂在消炎抗菌、促进生长方面能很好的替代抗生素，并且毒性低、无耐药性、无休药期，属于绿色无污染的药物饲料添加剂，随着国家“无抗化”饲养的推行，包括植物提取物在内的生物饲料现已成为饲料行业技术竞争主要领域和未来发展的方向。 二、本次非公开发行的目的 （一）强化公司战略实施，不断提高公司市场竞争力和抗风险能力，增强盈利能力 公司在制定“以现代生物工程为主体，以特色生物医药和新型生物制品为两翼，构建生物医药、生物农牧、生物工业和生物环保四大
20、生物核心产业”的“一体两翼四维”发展战略后，通过对产业链横纵延伸和兼并收购的方式，已完成对鸿鹰生物、新合新、利华制药等一系列项目及公司的投资或收购，并通过对管理团队、财务管理、业务及渠道、产品研发、企业文化等方面持续地进行整合，实现了良好的协同效应，使公司的盈利能力得到显著增强，初步实现了公司 “一体两翼四维”发展战略的目标。 公司计划通过本次非公开发行股票募集资金用于投资“年产15,000吨食品级生物酶制剂项目”、“年产20,000吨生物酶制剂项目”，扩大酶制剂项目产能，充分发挥公司研发及市场优势，丰富公司酶制剂产品种类，拓宽公司酶制剂产品在生物农牧和生物工业的应用领域，巩固公司行业地位；公
21、司拟以本次募集资金投入“年产1,200吨甾体药物及中间体项目”、“药物制剂系列产品建设项目”，发挥公司在甾体激素中间体行业的技术优势和先发优势，一方面，扩大甾体激素中间体原有产能，满足甾体激素生产技术更新迭代对新一代核心原料的市场需求，另一方面，新建甾体药物制剂生产线，积极将甾体激素产业链往下游制剂领域延伸，充分发挥现代生物技术产业链纵向一体化经营优势，进入药品制剂领域获取更高的利润空间；公司拟以本次募集资金收购世唯科技51%股权，提前战略性布局绿色无抗药物饲料添加剂领域，丰富生物农牧领域产品线，提高在绿色饲料领域的行业地位。 公司希望通过本次募投，进一步突出公司技术领先的战略优势，完善产能及
22、市场布局的不足，夯实现代生物工程“主体”，助展特色生物医药和新型生物制品“两翼”，丰富生物医药、生物农牧、生物工业和生物环保等四大核心生物产业产品种类，强化“一体两翼四维”的战略布局。 特色生物医药 新型生物制品 年产1,200 吨甾体药物及中间体项目 药物制剂系列产品项目 生物 工程 年产15,000 吨食品级生物酶制剂项目 年产 20,000 吨生物酶制剂项目 收 购 世唯 科 技 51%股权项目 满足甾体激素生产技术更新迭代对新一代核心原料的市场需求。 进入甾体药物及特色药物制剂领域，打通医药领域全产业链，抢占制剂利润高地。 扩大产能，丰富酶制剂产品种类，满足不断增长的市场需求。 扩 大
23、 产能，丰富酶制剂产品种类，满足不断增长的市场需求。 提 前 战略 性 布局 绿 色无 抗 药物 饲 料添 加 剂领域，丰富 农 牧产品线。 （二） 扩大业务规模，增强盈利能力 公司作为国内酶制剂生产的龙头企业，目前产能利用率已经基本饱和。随着市场规模的不断扩大，公司整体产能与客户需求存在着较大缺口，通过本次募投项目的实施，将进一步扩大产能，缓解公司产能不足矛盾，提升上市公司的业务规模，增强上市公司持续盈利能力。 一方面，酶制剂项目和甾体药物项目的同步实施，不仅可以充分发挥两者在微生物发酵环节上的技术和生产协同效应，而且还因该两项目实施地均在津市市 “溢多利生物产业园”，两者可共用能源、排污等
24、资源，有利于提高资源使用效率，降低费用，增强盈利能力。另一方面，公司通过本次非公开发行募集资金收购世唯科技51%股权，抓住国家“无抗化”政策推行契机，提前布局绿色药物饲料添加剂行业发展机遇，打造新的业务增长点。 （三） 择机进行医药产业升级，抢占药品制剂利润高地 公司现有生物医药板块业务主要集中在甾体激素中间体及原料药领域，公司及时抓住发展机遇，依靠技术优势，实现弯道超车，并在甾体激素中间体及原料药生产领域形成了一定的竞争优势和行业地位。随着甾体激素中间体生产新技术推广和甾体药物新工艺体系的建立，甾体激素中间体及原料药市场竞争也逐渐加剧。 公司通过实施本次募投项目，一方面，扩大原有甾体激素中间
25、体产能，满足甾体激素技术更新迭代对新一代核心原料的市场需求，强化公司竞争优势，提高市场占有率；另一方面，进入甾体药物制剂领域，将原有甾体激素中间体和原料药生产线延伸至下游资金和技术门槛较高的药物制剂领域，升级公司生物医药产业结构，打通医药领域全产业链，积极抢占利润高地。 （四） 抓住饲料添加剂行业发展新趋势，提前进行战略布局 虽然抗生素抗菌范围广、效果显著，还具有促生长等作用，且成本较低，抗生素作为药物饲料添加剂在饲料中被大量使用。但抗生素在动物产品中会有残留，且易产生交叉耐药性，国际上发达国家和地区对饲料中添加抗生素等药物饲料添加剂的使用管理和残留监控力度不断加强，欧盟、日本等国家和地区已经
26、全面禁止抗生素在饲料中进行添加，美国也计划在2017年开始全面收紧抗生素在饲料添加剂中的使用。我国对抗生素的使用监管也日趋严格，如农业部将于2017年 4 月 30 日全面禁止硫酸粘杆菌作为饲料药物添加剂使用。抗生素在饲料中限用或禁用已成为全球行业趋势。 本次募投拟收购的世唯科技致力于植物源饲料添加剂博落回提取物、博落回散产品，以及中兽药及各类植物提取物产品的研究、开发和生产，其主要产品博落回散作为新型药物饲料添加剂，在抗菌消炎和促生长方面有显著的效果，能有效替代抗生素在饲料中的添加使用，且产品毒性低、“无三致”作用（“三致” 指致畸、致突变、致癌）、无耐药性、无休药期，是我国第一个可长期添加
27、使用的天然植物药源药物饲料添加剂，填补了国内天然植物药源药物饲料添加剂的空白。 公司通过本次募投收购世唯科技51%股权，提前战略布局饲用抗生素替代市场，为国家禁用抗生素战略的早日施行做好准备，同时利用双方在饲料行业完善的销售体系实现协同共赢，增强公司盈利能力。 第三节 本次非公开发行募集资金投资项目基本情况 一、年产15,000吨食品级生物酶制剂项目 公司成立至今，一直从事饲用酶制剂的研发、生产和销售，目前是亚洲最大的饲用酶制剂生产商。公司核心产品为饲用酶制剂，包括饲用复合酶、饲用植酸酶和饲用木聚糖酶等。公司2014年，通过收购鸿鹰生物高起点、大踏步进入了食品用酶制剂产品领域。公司以高转化率高
28、纯度糖化酶为代表的食品用酶制剂产品领先于同行产品标准，为国内外市场所广泛认可，公司市场份额不断增长。因此，公司需要在现有食品用酶制剂产能的基础上，再次扩充高转化率高纯度糖化酶、淀粉酶、 葡聚糖酶及蛋白酶等主要食品用酶制剂的产能，以改善产品结构，丰富产品梯队，提升产品质量，把握市场机遇，抢占市场空间，为公司的业绩增长做出贡献。 近年来，随着人们对食品安全意识的逐渐增强，国家对食品质量安全的监督和管理标准也日趋严格。食品安全的监管升级势必对食品用酶制剂等上游行业的质量标准提出更高的要求，对酶制剂行业带来更大挑战，但对部分大型酶制剂生产企业而言更是机遇。公司根据酶制剂行业的未来发展趋势，结合公司的中
29、长期战略发展规划，综合考虑目前公司主营产品及新产品所处细分行业未来几年市场容量的增长情况、产品的竞争优势、公司在行业内的技术优势和品牌优势、现有产能规模及设备替代情况等因素，决定建设年产15,000吨食品级生物酶制剂项目，以满足日益扩大的下游市场需求，保障公司未来平稳发展。 公司计划通过实施此次募投项目，一方面，丰富公司已有的食品用酶制剂产品序列、提升食品用酶制剂生产能力，完成已有技术积累和产品储备的产业化，满足国内外深加工食品、副食品的需求提升带来的酶制剂市场增量，实现量的提升；另一方面，公司藉此自我升级，进一步提升自身食品用酶制剂生产水平、质量要求和检验标准，使之不仅符合我国对于食品添加剂
30、的监管要求，同时，也符合美国FDA（美国食品及药品管理局）、欧盟SCF（食品科学委员会）等欧美发达国家对食用酶制剂的检测和认证要求，在国际食用酶制剂行业中实现由小到大、由大到强的转变，实现质的提升。 1、 项目的基本情况 项目名称：年产15,000吨食品级生物酶制剂项目项目实施主体：湖南康捷生物科技有限公司 投资规模及资金构成：本项目预估投资总额25,000.00万元，其中，建设投资22,564.00万元，铺底流动资金2,436.00万元，项目投资概算如下： 序号 投资内容 投资额（万元） 占比 1 建设投资 22,564.00 90.26% 1.1 其中：建筑工程 5,616.27 22.4
31、7% 1.2 设备购置 10,849.18 43.40% 1.3 安装工程 5,006.21 20.02% 1.4 其他费用 1,092.34 4.37% 2 铺底流动资金 2,436.00 9.74% 项目总投资 25,000.00 100.00% 2、 经济效益评价 本项目建设期2年，项目达产后将形成年产15,000吨食品级生物酶制剂产品，包括糖化酶、 淀粉酶、蛋白酶、 葡聚糖酶、纤维素酶、木聚糖酶、果胶酶和其他酶等品种，用于淀粉糖、食用酒精、啤酒、味精、酿造、焙烤等食品加工行业。项目达产后形成销售收入为31,688.89万元，利润总额6,952.34万元，内部收益率为21.78%（税后）
32、，项目投资回收期（税后）为6.11年。 3、 项目建设的必要性 (1)扩大产能，满足不断增长的食品用酶制剂市场需求 目前我国酶制剂市场处于快速发展阶段，行业空间巨大。根据Grand View Research于2016年9月发布的工业酶制剂未来六年发展报告：“2015年，全球工业酶制剂的市场产值已达到46.2亿美元。近年来，食品饮料等市场的急速扩增为工业酶制剂的市场发展提供强劲助力。糖酶是工业酶制剂最大的单一产品，在2015年全球工业酶制剂消耗量整体比重占46%以上；蛋白酶将在2016年到2024年以年均8%的速率增长；亚太地区将是未来八年增长最快的区域，年均增长率达到10%以上，中国、韩国、
33、泰国、日本和印度将是区域内增长最快的国家。” 根据生物工程学报相关统计，从产品结构来看，截至2014年，我国酶制剂行业已实现规模化生产约20余种原酶品种，而五大酶种约占酶制剂总产量的82%，其中糖化酶约为30%、植酸酶约为22%、淀粉酶约为14%、蛋白酶约为 7%，纤维素酶约为6%。上述五大酶种中，糖化酶、淀粉酶、蛋白酶、纤维素酶均为食品行业中常见添加剂，市场需求稳定且成长空间巨大。 从产品应用领域来看，发达国家工业酶广泛应用于食品、能源、洗涤、环保、纺织、造纸等领域，而我国工业酶现阶段应用领域则主要集中在食品、饲料领域，预计未来1-3年，食品、饲料领域仍将是我国酶制剂产业下游的主要应用领域，
34、占据该领域则意味着公司在整体酶制剂产业中占据了存量市场优势，为公司下一步扩展能源、洗涤、环保、纺织、造纸等增量领域，做大公司总量打下了坚实的基础。 公司作为国内酶制剂生产的龙头企业，目前产能利用率已经基本饱和。因此，通过实施本项目，扩大公司食品级酶制剂产能，可以满足食品用酶制剂逐年增长的市场需求。 (2)本项目是贯彻公司“发展战略”，提升公司主业优势的重要举措 公司坚持以技术为核心，以市场为导向，经过多年的发展，形成了“以现代生物工程为主体，以特色生物医药和新型生物制品为两翼，构建生物医药、生物农牧、生物工业和生物环保四大生物核心产业”的“一体两翼四维”战略格局。公司围绕发展战略制定了经营策略
35、：“一方面不断丰富生物酶制剂、微生物制剂、绿色饲料添加剂及特色原料药和制剂产品线；另一方面积极拓展生物酶制剂、微生物制剂应用领域，延伸特色生物医药领域产业链，推进医药绿色制造、环保治理修复等生物新技术的应用，做大做强企业”。不断强化“一体两翼四维”战略布局。 本次计划实施“年产15,000吨食品级生物酶制剂项目”是公司贯彻发展战略提升公司主业优势的重要举措，是公司围绕食品生物技术添加剂领域实施产业化布局重要实践，是公司在2014年收购鸿鹰生物后进一步抢占食品用酶制剂细分领域制高点的有力抓手。该项目的实施之后不仅将扩大公司的生产规模，有利于公司在行业发展的趋势中扩大销售规模，获取更大的市场份额，
36、从而稳固公司在行业中的市场地位，同时也将有效提升公司的核心竞争力和持续盈利能力，符合公司的发展目标以及股东的长远利益。 （3）本项目是响应国家“十三五规划”，推进生物技术产业发展壮大的必然选择 2016年3月，十二届全国人大四次会议审议通过了中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要（以下简称“十三五规划纲要”），规划提出：“支持新一代信息技术、新能源汽车、生物技术、绿色低碳、高端装备与材料、数字创意等领域的产业发展壮大”。为贯彻落实十三五规划纲要的部署，推进发酵产业高效、绿色、低碳、可持续发展，中国发酵产业协会制定了中国生物发酵产业“十三五”发展规划，明确了行业下一步的发展方向、主
37、要任务和重点工作：“强化生物发酵产品应用链体系建设，提升其对下游行业发展的贡献率；实施资本和产业对接工程，强化市场对资源配置的作用；优化产业区域布局，培育和建设产业集群等”。 从生产工艺来看，公司食品用酶制剂项目对环境影响较小，且能够部分替代下游食品产业所需的化学催化剂，在保障食品安全、节约粮食资源、防护生态环境恶化以及推进节能减排等方面具有显著的积极作用，符合“循环经济”、“绿色经济”、“生态经济”的有关概念，属于国家政策鼓励和支持的战略新兴行业。因此，公司此次投资建设“年产15,000吨食品级生物酶制剂项目”是公司进一步贯彻、响应国家“十三五规划”的重要举措，是公司作为酶制剂行业龙头推进生
38、物技术产业发展壮大的具体措施。 4、项目建设的可行性 （1）公司借力并购提升质量标准为项目实施奠定了坚实的底部基础 2014年，公司借力资本市场收购了鸿鹰生物。鸿鹰生物生产的酶制剂产品应用领域包括燃料乙醇、食品饮料、淀粉糖、酿造、制药等众多行业，且产品主要出口至美国和欧盟等国家。由于国外客户提出了较高的安全卫生标准要求，使得鸿鹰生物酶制剂产品不仅符合国家标准中对于食品添加剂的严标准，甚至符合美国FDA（美国食品及药品管理局）高要求。此外，鸿鹰生物及其子公司还参与了食品添加剂糖化酶制剂、 -葡聚糖酶制剂、木聚糖酶制剂等行业标准的制定，体现了其在食品用酶制剂领域较强的质量控制水平与技术实力。 通过
39、本次收购，公司不仅高起点进入了除饲用酶制剂之外的其他酶制剂应用领域，更通过与鸿鹰生物的不断整合建立了一套既符合公司现阶段多产品类型、多功能、多技术标准特点，又满足食品工业高标准、高要求的质量管理体系。一方面，公司在菌种选取上采用基因工程菌种以保证较高的发酵活力，在发酵环节中采用自主研发的新工艺和新技术以保证酶制剂的纯度，同时，在制造过程中使用食品级的载体、稀释剂、加工助剂，且培养环境的全程受控，保证酶制剂的活性与纯度，防止生产过程中的其他微生物产生和食品污染；另一方面，公司不仅严格执行国家GMP标准、ISO9001质量管理体系及ISO22000食品安全管理体系等标准化认证要求，而且参照美国、欧
40、洲等发达国家关于酶制剂生产质量管理标准，强化质量管理部门作用，使检测及监控贯穿原料采购、人员配置、设备管理、生产过程管理、质量控制、包装运输等各个环节，确保产品的高质量和安全性。 因此，高起点、严要求的质量标准为公司本次计划实施“年产15,000吨食品级生物酶制剂项目” 打下了坚实的底部基础。 （2） 公司先进的技术水平和生产工艺为项目实施提供了强有力的支持 公司具备实施募投项目所需的先进的技术水平，一方面公司掌握了发酵产酶过程中的基因工程技术、自然菌种诱变技术、固（液）体发酵技术、复合酶协同技术、体外模拟技术、制剂剂型技术等核心技术；另一方面公司生产的酶制剂产品具有纯度更高、产品应用效果更好
41、、酶活力更强等特点，产酶水平处于国内领先水平。 公司拥有五个省级技术研发中心及工程中心、一个博士后科研工作站及基因工程研究室、酶工程研究室、发酵工艺研究室、制剂剂型研究室、动物实验基地和检测中心等多个研发模块，公司还与国内外多个单位和个人建立了多种形式的学术和技术合作关系，始终保持技术支持方面的前端优势。 因此，公司先进的技术水平和生产工艺为项目实施创造了有利条件。 （3） 公司专业的推广经验和品牌优势为项目实施营造了良好的外部环境公司作为我国第一家饲用酶制剂生产企业，也是亚洲最大的饲用酶制剂生产商，一直坚持专业化、科技化、品牌化、国际化的发展策略。 一方面，公司每年通过组织数十场新技术新产品
42、推广会；积极参与、策划大型学术研讨会；参展国内外大型行业展览会；组织客户来访直观感受公司的研发实力、生产规模、企业文化与品牌影响力及高层出访深化公司与客户的合作关系等方式积极拓展业务合作、深化客户合作关系，积累了专业的产品推广经验。 另一方面，公司通过自身的不断努力，取得了一系列成绩和荣誉，形成了自己的品牌优势。公司是国家级高新技术企业、广东省重点农业龙头企业，公司拥有的“溢多利”和“溢多酶”商标被评为广东省著名商标，公司还先后获得“中国生物发酵产业协会科技创新奖”等四十余项荣誉称号。 因此，公司专业的推广经验和品牌优势为项目实施营造了良好的外部环境。 二、年产20,000吨生物酶制剂项目 公
43、司成立至今，一直从事饲用酶制剂的研发、生产和销售，是我国第一家饲用酶制剂生产企业，也是亚洲最大的饲用酶制剂生产商。近年来，饲用酶制剂产品已被越来越多的饲料企业所接受，表现出极高的市场增长速度，预计未来一段时间市场需求将延续快速增长态势，公司现有产能已逐渐无法满足新的市场需求。 造纸、纺织等行业的传统生产过程需要使用大量的化学溶剂和助剂来对原料进行处理，从而形成大量的废水，造成环境污染和健康危害。使用酶制剂代替有害的化学试剂，产生的废水可生物降解，可以避免对环境的污染。同时，酶制剂的反应速度快，处理条件（如温度、pH 值等）较温和，操作安全易控制，可以显著地提高生产效率和产出。 造纸用酶制剂目前
44、已应用于制浆造纸生产过程中的各个工段，它在减少能耗、降低化学药品用量，减轻环境污染方面做出了积极的贡献，使建立环境友好型的制浆造纸工业成为可能。预计未来随着排污许可证管理制度的实施，制浆造纸用酶制剂将迎来新的需求高峰。纺织用酶近年来应用范围日趋广泛、应用领域逐步扩大，包括纤维改性、原麻脱胶、印染前处理、印染废水处理、服装成衣加工等领域。目前，纺织用酶制剂应用已涉及到几乎所有的纺织湿加工领域，成为纺织工业中一个重要组成部分，市场规模呈稳定递增趋势。 1、 项目的基本情况 项目名称：年产20,000吨生物酶制剂项目项目实施主体：湖南格瑞生物科技有限公司 投资规模及资金构成：本项目预估投资总额25,000.00万元，其中，建设投资23,074.00万元，铺底流动资金1,926.00万元，项目投资概算如下： 序号 投资内容 投资额（万元） 占比 1 建设投资 23,074.00 92.30% 1.1 其中：建筑工程 9,107.35 36.43% 1.2 设备购置 9,232.06 36.93% 1.3 安装工程 3,606.36 14.43% 1.4 其他费用 1,128.24 4.51% 2 铺底流动资金 1,926.00 7.70% 项目总投资 25,000.00 100.0