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1、浙江金鹰股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 一、本次募集资金投资计划 公司本次非公开发行股票募集资金计划用于以下用途： 序号 项目名称 投资总额（万元） 拟利用募集资金数额 （万元） 1 新能源汽车动力电池项目 100,181 100,181 2 新能源汽车动力总成项目 45,700 45,700 3 补充流动资金项目 14,109.75 14,109.75 总计 159,990.75 159,990.75 募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金低于拟投资项目的实际资金
2、需求总量，不足部分由公司自筹解决。 二、投资项目基本情况和项目发展前景 （一）新能源汽车动力电池项目 1、项目基本情况公司拟投资建设新能源汽车动力电池项目，总投资额为 100,181 万元人民币。 项目选址在浙江省舟山市鸭蛋山工业园金鹰股份厂区内，位于舟山市定海区盐昌街道，园区东至昌洲大道，南至兴舟大道，西至盐经一路，北至盐纬三路。厂区总占地面积约 380 亩，本次建设利用厂区内预留发展用地，建设周期为 12 个月，项目建设规模为年产 3 亿安时锂电池、2 万套电池系统，全部用于满足金鹰新能源汽车动力总成生产的需要。 本项目技术来源于日本，公司已经于 2015 年 5 月 26 日与其签订了合
3、作框架协议。日本株式会社共创、日本小沢能量研究所、日本小沢英耐时会社三家企业，长期致力于电池技术、产品的研究、开发，拥有电动汽车动力电池（三元锂电池）的核心技术。其实际控制人是小沢和典博士，也是日本 ENAX 公司的创始人，是世界上第一款商用锂离子电池的发明人。多年来一直致力于研发大功率锂电池，其开发的叠层型动力锂电池更具安全性和优秀的放热性能，非常适用于在严酷环境下长距离行驶的电动汽车，受到了日本和全世界电动汽车厂商的广泛关注。 本项目采用以叠片工艺为主的方形软包动力锂电池，为金鹰新能源汽车动力总成项目提供动力锂电池。叠片工艺为主的方形软包动力电池，其内部结构是正极、隔膜和负极层叠方式制成芯
4、包，再装入铝塑包装膜中，烘烤去除水分后，在干燥环境下注入电解液并最终封口，再通过化成工艺形成可以使用的锂离子动力电池。 2、项目实施背景及必要性 （1） 锂离子电池是未来电池行业的重要发展方向 作为绿色环保的新能源、新材料的锂电池已成为电池行业重要的发展方向。与其他品种的电池相比，锂电池在能量密度、使用寿命、比功率等方面具有明显的优势，从而使得其应用领域得以不断拓展。截至目前，全球众多企业均已加大了各种资源的投入，大力研发、生产锂电池产品，使得该类产品在能量密度、循环使用寿命、安全性与环保性方面的性能不断提升，锂离子电池正在逐步替代其他传统电池，体现出巨大的市场发展潜力。锂电池行业是未来最值得
5、投资的新兴产业领域之一。 （2） 新能源汽车核心零部件是动力锂离子电池 新能源汽车行业的快速增长将对动力锂离子电池行业带来巨大的拉动作用。受益于政策和市场的驱动，新能源汽车行业自 2014 年开始进入了快速增长阶段，根据国家工信部统计数据显示，我国 2014 年全年新能源汽车产量突破 8.39 万辆，销量突破 7.6 万辆，产销量同比增长均超过 300%；2014 年 7 月国务院办公厅颁布了关于加快新能源汽车推广应用的指导意见（国办发201435 号），再次明确要全面贯彻落实国务院 2012 年颁布的节能与新能源汽车产业规划（国发201222 号），即保持 2015 年和 2020 年新能源
6、汽车保有量分别达到 50 万辆和 500 万辆的目标不变。可以预测，未来我国新能源汽车会继续保持快速增长的态势，而作为新能源汽车最核心的动力锂离子电池，也将迎来良好的市场发展机遇。 （3）增加上市公司业务，提高持续盈利能力 公司目前主要从事麻、绢、丝、毛成套纺机装备和塑料、食品机械装备研发、制造以及亚麻、绢丝纺织、染整、服装生产、销售。纺织、机械制造行业是我国的传统行业，是我国工业体系必不可少的组成部分，由于受国际、国内宏观经济的变化，公司目前主业盈利能力不高，缺乏后续增长的动力。公司在巩固强化主营业务地位的同时，迫切需要进入市场前景乐观的、国家鼓励发展的新兴行业，为公司培育新的利润增长点。面
7、对新能源、新能源汽车行业发展的大好机遇，公司通过多方面的论证研究，并与多方技术机构及新能源行业专家进行商讨，展望新能源汽车发展的长期趋势，希望通过上市公司优势，进入新能源汽车领域，实现公司的产业战略调整，引入具有广阔市场前景的新兴战略产业，提高公司的盈利水平和可持续发展能力，为广大股东带来回报。 3、 项目实施主体及投资情况 本项目的实施主体为金鹰新能源汽车动力电池有限公司，将由公司与日本技术合作方通过出资的方式设立。项目总投资 100,181 万元，金鹰新能源汽车动力电池有限公司注册资本暂定为 3 亿元。 4、 项目经济效益情况 经测算，本项目投资回收期（税后，含建设期）约 6.7 年，内部
8、投资收益率（税后）约 15.9%，经济效益良好。 5、 项目涉及的审批情况 本项目的立项、环保等相关手续正在办理过程中。 本项目建设用地在本公司鸭蛋山工业园厂区内，本次建设利用厂区内预留发展用地，不涉及新增土地情况。 （二）新能源汽车动力总成项目 1、项目基本情况 公司拟投资建设新能源汽车动力总成项目，总投资额为 45,700 万元人民币。 项目选址在浙江省舟山市鸭蛋山工业园公司厂区内，位于舟山市定海区盐昌街道，园区东至昌洲大道，南至兴舟大道，西至盐经一路，北至盐纬三路。厂区总占地面积约 380 亩，本次项目建设拟利用工业园区西南部的现有厂房（机械 2#厂房）的西侧两跨进行改造，调整公用设施以
9、满足新的工艺生产需求，增加工艺设备及公用动力设备，生产新能源汽车动力总成。本项目不建设新的厂房设施，本项目建设周期为 12 个月，项目建成后将实现年产 2 万套电动汽车动力总成的能力。 阿尔特汽车技术股份有限公司为本项目提供动力总成产品工艺、技术等方面的服务，公司已经于 2015 年 5 月 26 日与其签订了合作框架协议。阿尔特汽车技术股份有限公司主要从事与汽车及发动机和重要动力总成设计开发以及生产制造相关的业务，由专家人员组成的经营阵营和具有丰富经验的国内外汽车专家技术团队，秉承“技术和信誉第一”的理念，坚持以科技创新为动力，以尊重人才为根本，以服务客户为宗旨，充分利用多数技术人员曾在国内
10、外汽车行业从业的优势，在汽车设计开发、发动机及动力总成设计开发、样车/展车制造、整车及零部件试验以及生产线改进等领域为国内外汽车厂家提供广泛的技术支援和服务。 本项目将利用原有厂房改造成为动力总成车间，新建电机分装线、电机总装线、电机测试试验台、电源匹配测试台、控制系统组装及测试线、动力总成装配线、动力总成测试台。 2、项目实施背景及必要性 （1） 新能源汽车行业面临良好的政策和发展机遇 近年来，以特斯拉为代表的汽车厂商掀起了新能源汽车热潮，特斯拉汽车在驾驶里程和乘坐舒适性等方面的突破使市场认识到新能源汽车在技术上已经迈入了新的阶段，未来市场空间极为广阔。同时，我国也把实施新能源汽车战略，推动
11、纯电动汽车、充电式混合动力汽车及其关键零部件的产业化作为汽车产业调整和振兴的主要任务之一，并相继出台了关于开展节能与新能源汽车示范推广试点工作的通知、关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知、关于进一步做好新能源汽车推广应用工作的通知等多项政策，大力推动新能源汽车行业的发展。新能源汽车行业面临良好的政策环境和发展机遇。 （2） 拓展新能源汽车产业链，提升公司盈利水平 随着城市化和工业化进程的加快，汽车工业得到了快速的发展，以节能减排为目标的节能、新能源汽车技术不断取得进步，并逐步形成以新能源、机电新技术为支撑的涵盖汽车整车、配套部件制造等具有巨大市场潜力的新兴领域。公司通过对国际、国内经济形势
12、的分析，以及世界各国对于环境保护的越来越加重视，对于新能源技术、机电新技术等方面谨慎论证研究，最终决定进入新能源汽车行业。在前述新能源汽车动力电池项目的基础上，进一步投资建设新能源汽车动力总成项目，拓展公司新能源汽车产业链，提升公司的盈利能力和盈利水平。 （3） 顺应行业发展形势，发挥公司多年机械制造的经验 随着我国人力成本、原料成本的不断提高，我国传统制造业正在告别规模持续扩大、经济高速增长的行业“粗放式”发展状态，进入增速放缓，通过结构调整、软实力提高，依靠创新和顺应市场需求来拉动增长的“新常态”。面对这样的经济、行业发展环境，公司此次与阿尔特汽车技术股份有限公司合作，成立金鹰新能源汽车动
13、力总成有限公司，进入国家鼓励的新能源汽车关键零部件生产领域，实现公司产业战略的调整，以此来充分挖掘、利用公司多年以来在纺织机械、塑料机械制造方面的制造优势、管理优势、成本优势，在新能源汽车动力总成制造方面获取长足的发展与盈利。 3、 项目实施主体及投资情况 本项目的实施主体为金鹰新能源汽车动力总成有限公司，将由公司与阿尔特汽车技术股份有限公司通过出资的方式设立。项目总投资 45,700 万元，金鹰新能源汽车动力总成有限公司注册资本暂定为 2 亿元。 4、 项目经济效益情况 经测算，本项目投资回收期（税后，含建设期）约 6.7 年，内部投资收益率（税后）约 20.4%，经济效益良好。 5、 项目
14、涉及的审批情况 本项目的立项、环保等相关手续正在办理过程中。 本项目建设用地在本公司鸭蛋山工业园厂区内，本次建设利用厂区内预留发展用地，不涉及新增土地情况。 （三）补充流动资金 本次非公开发行的部分募集资金将用于补充公司流动资金，是公司原有业务发展及募投项目后续运营的需要，将有助于公司提升营运能力，满足规模扩张及项目实施所需的营运资金需求，降低财务风险，进一步提高盈利水平。 1、 公司业务的发展对资金提出了需求 报告期内，受国际、国内宏观经济及行业调整等不利因素冲击，公司主营业务的经营情况受到一定影响，存货及应收款项逐渐增加，自有货币资金减少，影响了主营业务的发展。截至 2015 年 3 月
15、31 日，公司应收账款 1.72 亿元，存货 7.2 亿元，占公司净资产的比重为 14.35%与 60.05%。截至 2015 年 3 月 31 日，公司短期借款 2.12 亿元，进一步举债的能力不足，公司主营业务的发展需要补充流动资金。 2、 调整流动资金融资结构，增强公司抗风险能力 近几年来，公司主营业务受到国际、国内经济波动的影响较大，公司增加的资金需求很难仅仅依靠自身积累得到满足，银行借款成为近年来公司重要的融资渠道。以短期银行借款为主的财务结构将会影响经营的安全性，适时、适当地调整财务结构有利于公司稳健经营和实现可持续发展。公司拟利用本次发行的契机，适当调整流动资金的融资结构，以进一
16、步控制财务风险，提高经营的安全性和可持续发展能力。 3、 有利于降低财务费用，增加公司经营效益 银行贷款在保证公司业务发展的同时，也会增加公司的财务成本，对公司的经营利润有一定影响。较高的银行贷款规模将会加重公司的财务负担，增加财务费用。因此，公司拟通过本次发行补充部分流动资金，减少公司利息支出，促进公司经营效益的提高。 三、本次非公开发行对公司经营管理、财务状况等的影响 （一） 本次非公开发行对公司经营管理的影响 本次募集资金投资项目符合国家相关的新能源汽车发展的鼓励政策，公司经过审慎论证、分析的基础上选择新能源汽车行业作为公司后续发展方向，募集投资项目具有较好的发展前景和经济效益，将给公司
17、带来新的利润增长点。 本次非公开发行完成及募集资金项目投入后，公司将在纺织、机械主业的基础上延伸至新能源汽车相关的行业，有助于全面提升公司竞争力和盈利能力，实现公司快速扩张；有助于为全体股东带来持续、良好的投资回报，实现并维护全体股东的长远利益。 （二） 本次非公开发行对公司财务状况的影响 本次非公开发行完成后，公司的净资产及总资产规模均将有较大幅度的提高，公司资产负债率将下降，公司整体财务状况将得到进一步改善。 同时，随着募集资金拟投资项目的逐步实施和建设，公司的主营业务收入水平将稳步增长，盈利能力将得到进一步提升，公司的整体实力和抗风险能力均将得到显著增强。 浙江金鹰股份有限公司董事会 2015年6月12日