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1、财务管理学财务管理学湖南大学会计学院财务学系湖南大学会计学院财务学系 会计0505-06班全体同学：新学期好！共勉：学会做人共勉：学会做人 学会学习学会学习 学会创造学会创造 学会生活学会生活财务管理学财务管理学 会计0505-06 2007年3月12日 前 言一、传统的财务论题一、传统的财务论题的四个主要领域的四个主要领域公司理财公司理财投资投资金融机构金融机构国际财务管理国际财务管理（一）公司理财（一）公司理财（二）投资（二）投资一一般般来来说说，投投资资领领域域要要处处理理的的是是金金融融资资产（如股票、债券）。一些重要的问题包括：产（如股票、债券）。一些重要的问题包括：是什么决定了金融
2、资产的价格？是什么决定了金融资产的价格？与与金金融融资资产产投投资资相相关关的的潜潜在在风风险险和和报报酬酬是什么？是什么？持有怎样的金融资产组合才是最佳的？持有怎样的金融资产组合才是最佳的？（三）金融机构（三）金融机构金金融融机机构构主主要要是是指指那那些些处处理理金金融融事事务务的的企业。最常见的是银行和保险公司。企业。最常见的是银行和保险公司。银银行行的的商商业业贷贷款款职职员员需需要要考考察察在在贷贷款款的的存续期内某个企业是否有很多的金融头寸。存续期内某个企业是否有很多的金融头寸。在在保保险险公公司司里里，分分析析师师需需要要确确定定是是否否某某个特定的风险适合于承保以及保险费率的高
3、低。个特定的风险适合于承保以及保险费率的高低。（四）国际财务管理（四）国际财务管理国国际际财财务务管管理理不不像像上上面面所所谈谈的的那那样样有有专专门门的的领领域域。国国际际财财务务管管理理所所涉涉及及的的是是公公司司理理财财、投投资资或或金金融融机机构构的的国际方面。国际方面。如如一一些些基基金金经经理理和和证证券券投投资资分分析析师师专专门门研研究究非非本本国国公公司司。类类似似的的，也也有有许许多多企企业业有有许许多多海海外外业业务务需需要要那那些些熟熟悉悉国国际际业业务务如如汇汇率率和和政政治治风风险险的的职职员员。银银行行有有时时被被要要求进行跨国界的贷款，因此也需要国际专家。求进
4、行跨国界的贷款，因此也需要国际专家。二、为什么要学习（公二、为什么要学习（公司理财）财务管理司理财）财务管理一个问题：一个问题：谁需要懂得公司财务管理（理财）？谁需要懂得公司财务管理（理财）？请看如下分析：营销与财务营销与财务假假如如你你对对营营销销有有兴兴趣趣，你你需需要要知知道道公公司司财财务。务。营营销销人人员员经经常常要要面面对对预预算算，他他们们需需要要懂懂得得如如何何在在营营销销支支出出和和计计划划之之间间实实现现最最佳佳平平衡衡。项项目目的的各各种种成成本本和和收收益益分分析析是是公公司司理理财财最最重重要要的的方方面面，所所以以你你在在公公司司理理财财中中学学到到的的工工具具对
5、对于于营营销销调调研研，营营销销与与分分销销渠渠道道的的设设计计、产产品品的的定定价价等都是至关重要的。等都是至关重要的。会计与财务会计与财务对对于于会会计计师师来来说说，财财务务管管理理是是必必修修课课。特特别别在在小小公公司司里里，除除了了传传统统的的会会计计职职责责外外，会会计计师师通通常常也也需需要要进进行行财财务决策。务决策。随随着着金金融融世世界界越越来来越越复复杂杂，为为了了理理解解许许多多新新的的金金融融和和约约的的含含义义及及其其对对财财务务报报表表的的影影响响，会会计计师师必必须须懂懂得得财财务务管理。管理。财财务务分分析析师师要要广广泛泛地地使使用用会会计计信信息息，他他
6、们们是是这这些些信信息息最最重重要要的的最最终终用用户户之之一一。对对财财务务管管理理的的理理解解有有助助于于会会计计人人员员认认识识到到哪哪类类信信息息更更为为重重要要，以以及及会会计计信信息息在在实实践践中中如如何得到应用（或被滥用）。何得到应用（或被滥用）。管理与财务管理与财务战战略略管管理理是是管管理理最最重重要要的的领领域域之之一一。在在思思考考公公司司战战略略的的时时候候，如如果果没没有有同同时时兼兼顾顾到到财财务务战战略略，就就很很容容易易导导致致灾灾难难的的发发生生。这这就就要要求求战战略略管管理者对企业计划的财务部分有很好的理解。理者对企业计划的财务部分有很好的理解。更更一一
7、般般地地讲讲，各各类类管管理理人人员员必必须须很很清清楚楚地地认认识识到到他他们们的的工工作作对对公公司司获获利利能能力力的的影影响响，而而且且他他们们应应该该能能够够通通过过各各自自努努力力使使公公司司的的盈盈利利状状况况得得到到改改善善。这这就就是是学学习习财财务务管管理理的的收收获获：什什么么样样的的商业活动能够创造价值？商业活动能够创造价值？学习者与公司理财学习者与公司理财学学习习财财务务管管理理的的最最重重要要的的原原因因可可能能是是：你你必必须须进进行行一一些些财财务务决决策策，而而这这对对于于你你本本人人来来说说又又是是非非常重要的。常重要的。当当你你进进入入一一家家公公司司有有
8、一一定定收收入入时时，你你不不得得不不对对取取得得的的收收入入进进行行投投资资。在在财财务务管管理理的的内内容容里里你你会会发发现现你你的的决决策策对对于于你你将将来来的的财财务务状状况况有有极极大大的的影影响响。如如你你是是否否梦梦想想去去开开创创自自己己的的企企业业？如如果果在在开开始始前前你你还还没没有有一一点点财财务务知知识识的的话话，你你就就只只能能祈祈求求老老天天保保佑佑了了。在在你你取取回回下下次次的的助助学学贷贷款款前前，想想知知道道你你的的助助学学贷贷款款额额已已经经有有多多高高了了吗吗？财财务务管管理理将将会会告告诉诉你你。这些仅仅是财务对你个人和公司发生影响的一些例子。无
9、论你是否愿意，你都不得不考察和理解财务问题，而且不得不进行财务决策。我我们们的的目目标是：标是：希望你能作出聪明的决策！希望你能作出聪明的决策！【思考题】【思考题】除除了了要要通通过过考考试试，你你为为什什么么要要学学习习财财务务管管理这门课程？理这门课程？三、财务管理学是财务管理学是一门什么样的课程一门什么样的课程1财务管理学内容介绍随随着着市市场场经经济济的的确确立立和和不不断断地地发发展展，企企业业的的财财务务管管理理活活动动也也日日趋趋频频繁繁，财财务务管管理理工工作作在在企企业业的的重重要要性性正正与与日日俱俱增增，其其在在企企业业中中的的地地位位也也在在不不断断上上升升。因因此此，
10、目目前前许许多多企企业业的的高高层层主主管管都都愿愿意意从从百百忙忙中中抽抽出出时时间间来来接接受受有有关关财财务务管管理理的的正正式式培训，以适应形势的变化。培训，以适应形势的变化。现现代代财财务务管管理理者者所所面面临临的的主主要要决决策策有有三三个个重重要要方方面面：即即筹资决策、投资决策和收益分配决策。筹资决策、投资决策和收益分配决策。丰丰富富的的财财务务管管理理知知识识是是正正确确作作出出以以上上决决策策的的基基石石。因因此此本本课课程程的的重重点点是是从从理理论论与与实实务务两两个个不不同同的的层层面面出出发发，介介绍绍与与探讨同财务管理决策有关的问题及解决方法。探讨同财务管理决策
11、有关的问题及解决方法。至至于于财财务务管管理理者者还还应应具具备备的的领领导导、创创新新、处处理理各各种种关关系系的能力及团队精神等，本课程将不作深入的讨论。的能力及团队精神等，本课程将不作深入的讨论。在在西西方方，财财务务管管理理从从经经济济学学中中分分离离出出来来而而成成为为一一门门独独立立的的学学科科，至至今今不不过过百百余余年年的的历历史史(在在美美国国多多数数人人认认为为它它诞诞生生于于1958年年之之后后）（美美）威威廉廉 L.L.麦麦金金森森 著著公公司司财财务务理理论论刘刘明明辉辉主主译译 东东北北财财经经大大学学出出版版社社，培培生生教教育育出出版版集集团团 20022002
12、年年6 6月月第第1 1版版。在在这这百百多多年年的的时时间间里里，财财务务管管理理已已经经迅迅速速发发展展成成为为既既有有相相对对独独立立性性、又又融融合合了了多多种种学学科科知知识识，并并在在经经济济管管理理活活动动中中扮扮演演着着越越来来越越重重要要的的角角色色的的一一门科学。门科学。在在我我国国，由由于于在在改改革革开开放放以以前前，我我国国一一直直是是实实行行计计划划经经济济，财财务管理学科的发展步伐并不快。务管理学科的发展步伐并不快。在在改改革革开开放放以以后后，确确切切地地说说是是在在确确立立了了社社会会主主义义市市场场经经济济发发展展模模式式以以后后，企企业业才才有有了了自自主
13、主理理财财的的权权利利，企企业业财财务务管管理理的的重重要要性性才才开开始显现出来，财务管理学科的建设也才真正的开始。始显现出来，财务管理学科的建设也才真正的开始。因因此此在在我我国国，财财务务管管理理无无论论是是理理论论方方面面还还是是实实践践方方面面，其其发发展展的的历历程程并并不不长长。但但由由于于广广大大理理论论和和实实务务工工作作者者的的共共同同努努力力研研究究和和借借鉴鉴，目目前前我我国国的的财财务务管管理理学学科科的的建建设设也也已已经经初初具具规规模模，该该学学科科包包括括的的一一些些主干内容方面也得到了国内绝大部分理论和实务工作者的认同。主干内容方面也得到了国内绝大部分理论和
14、实务工作者的认同。从从目目前前来来看看，财财务务管管理理学学所所包包括的主要内容有：括的主要内容有：筹资管理筹资管理投资管理投资管理收益分配管理收益分配管理财务管理的新领域等财务管理的新领域等在在企企业业筹筹资资管管理理中中，主主要要介介绍绍企企业业筹筹资资的的动动机机、筹筹资资渠渠道道和和筹筹资资方方式式、各各种种筹筹资资方方式式的的特特征征、筹筹资资组组合合理理论论、资资本本成成本本和和资资本本结结构构理理论等内容，其重心在论等内容，其重心在筹资决策筹资决策上；上；在在企企业业投投资资管管理理中中，主主要要介介绍绍企企业业长长期期投投资资决决策策、流流动动资资产产投投资资决决策策、对对外外
15、投投资资决决策策等等内内容容，其重心在其重心在投资决策投资决策上；上；在企业收益分配管理中，主要在企业收益分配管理中，主要介绍企业收益分配的构成、分配顺介绍企业收益分配的构成、分配顺序、分配政策的制定等内容，重点序、分配政策的制定等内容，重点放在放在分配政策分配政策的制定上。的制定上。至至于于财财务务管管理理的的新新领领域域则则主主要要介介绍绍前前面面内内容容涉涉及及不不到到的的一一些些新新的的方方面面，如如“企企业业兼兼并并、收收购购”、“国国际际财财务务管管理理”等。等。财务学是一门定量科学。与其他学科相比，财务学是一门定量科学。与其他学科相比，财务学更倾向于数学化。其原因也不难理解，从财
16、务学更倾向于数学化。其原因也不难理解，从本质上说，财务涉及数字、方程式以及财产（与本质上说，财务涉及数字、方程式以及财产（与未来价值之比）的现值问题，为了有效地进行计未来价值之比）的现值问题，为了有效地进行计算，对定量分析的技术现在要求很高，将来也一算，对定量分析的技术现在要求很高，将来也一定会更高。我们不仅要掌握数学、统计知识，而定会更高。我们不仅要掌握数学、统计知识，而且需要熟练地运用计算机，这一点对成功从事公且需要熟练地运用计算机，这一点对成功从事公司财务的人员已成为必不可少的先决条件。如今，司财务的人员已成为必不可少的先决条件。如今，每年世界个人计算机的销量超过每年世界个人计算机的销量
17、超过4000万台（其万台（其中大部分销售给企业），对计划从事财务管理的中大部分销售给企业），对计划从事财务管理的新世纪财务人员，必须熟练掌握信息技术。新世纪财务人员，必须熟练掌握信息技术。（美）威廉（美）威廉 L.L.麦金森麦金森 著公司财务理论著公司财务理论刘明辉主译刘明辉主译 东北财经大学出版社，培生教育出版集团东北财经大学出版社，培生教育出版集团 20022002年年6 6月第月第1 1版版本学期以财务管理（何进日主编 西南财经大学出版社 2002年版）为教材，主要学习第一篇至第四篇。其中又以第一、二、三、四、五、六、七、八、十一、十二、十四章为重点学习内容。2什么是财务什么是财务财务是
18、一个商品经济的范畴。财务是一个商品经济的范畴。目目前前理理论论界界对对“财财务务”的的解解释并没有取得一致的看法。释并没有取得一致的看法。“财财务务企企业业、事事业业、机机关关单单位位或或其其他他经经济济组组织织中中，通通过过货货币币资资金金的的筹筹集集、支支配配和和使使用用，而而同同有有关关方方面面发发生生的的经经济济关关系系。因因大大量量发发生生于于企企业业，故故通通常常主主要要指指企企业业财财务务。是是服服务务于于生生产产（业业务务）并并保保证证生生产产（业业务务）顺顺利利进进行行的的手手段段。在在社社会会主主义义制制度度下下，财财务务是是国国家家财财政政体体系系的的基基础础，国国家家财
19、财政政对对企企业业财财务务实实行行统统一一领领导导和和监监督督。国国家家财财政政和和各各企企业业财财务务之之间间的的关关系系，体体现现着着国国家家、企企业业和和劳劳动动者者个个人人根根本本利利益益的的一一致致性性或或企企业业、劳劳动动者者之之间间利利益益的的差差别别性性。社社会会主主义义国国营营企企业业财财务务的的主主要要内内容容是是：从从国国家家财财政政取取得得必必要要的的固固定定资资金金和和流流动动资资金金，向向财财政政上上缴缴税税收收、利利润润，按按照照国国家家规规定定留留用用一一定定的的利利润润和和折折旧旧基基金金，接接受受国国家家银银行行对对流流动动资资金金的的管管理理，这这形形成成
20、国国家家企企业业之之间间的的统统一一领领导导和和相相对对独独立立经经营营关关系系的的重重要要内内容容；从从专专业业银银行行取取得得借借款款，向向银银行行还还本本付付息息，这这形形成成企企业业和和银银行行之之间间资资金金存存贷贷关关系系；同同其其他他企企业业和和单单位位结结算算购购买买原原材材料料和和商商品品，售售出出商商品品或或提提供供劳劳务务和和价价款款，这这形形成成企企业业和和企企业业之之间间在在协协作作基基础础上上实实行行等等价价交交换换的的资资金金结结算算关关系系；企企业业内内部部各各部部门门、各各生生产产环环节节之之间间的的资资金金收收付付，这这形形成成企企业业内内部部在在组组织织资
21、资金金运运用用中中的的权权责责关关系系和和结结算算关关系系；以以工工资资、奖奖金金、津津贴贴等等形形式式支支付付职职工工劳劳动动报报酬酬，这这形形成成企企业业和和职职工工的的分分配配关关系系；支支付付零零星星开开支，这形成企业和有关方面的结算关系。支，这形成企业和有关方面的结算关系。”（经济大辞典（财政卷），上海辞书出版社，（经济大辞典（财政卷），上海辞书出版社，19871987年版）年版）“财财务务是是一一种种经经济济活活动动体体系系，它它是是由由本本金金投投入入与与本本金金收收益益两两个个基基本本部部分分构构成成的的。本本金金投投入入与与收收益益是是紧紧密密联联系系、相相互互制制约约的的。
22、从从本本金金投投入入对对收收益益的的联联系系与与制制约约看看，主主要要表表现现在在：有有本本金金投投入入才才会会有有本本金金收收益益，投投入入是是前前提提，收收益益是是结结果果。一一般般情情况况下下是是多多投投入入才才能能多多收收益益。因因为为无无论论取取得得规规模模效效益益还还是是集集约约经经营营效效益益都都需需要要追追加加投投资资。本本金金投投入入结结构构制制约约收收益益结结构构。本本金金投投入入在在企企业业内内部部的的生生产产经经营营活活动动和和企企业业外外部部的的金金融融市市场场投投资资两两方方面面的的比比例例，制制约约着着企企业业收益中营业利润与对外投资的比例。收益中营业利润与对外投
23、资的比例。”（郭复初：财务专论立信会计出版社（郭复初：财务专论立信会计出版社，1998年）年）“财财务务具具有有对对社社会会再再生生产产运运行行的的调调控控功功能能，本本金金投投入入与与收收益益活活动动对对企企业业人人、财财、物物的的配配置置和和供供、产产、销销的的运运作作具具有有强强烈烈的的调调控控作作用用。从从本本金金投投入入对对再再生生产产运运行行的的调调控控看看，主主要要表表现现在在：本本金金投投入入规规模模对对生生产产流流通通规规模模的的调调控控。本本金金占占用用与与本本金金耗耗费费的的规规模模扩扩大大，相相应应带带来来生生产产流流通通的的规规模模扩扩大大。本本金金投投入入结结构构对
24、对生生产产流流通通结结构构的的调调控控。本本金金投投入入的的方方向向与与各各方方面面的的比比例例，对对生生产产结结构构、产产品品结结构构与与技技术术结结构构发发挥挥调调控控作作用用。本本金金耗耗费费水水平平，对对经经济济效效益益调调控控的的力力度度很很大大。在在其其他他条条件件为为一一定定时时，成成本本费费用用下下降降，则则企企业业利利润润增增加加；反反之，则企业利润减少。之，则企业利润减少。”（郭郭复复初初：财财务务专专论论立立信信会会计计出出版版社社，1998年）年）3财务产生的基础财务产生的基础商品货币经济。商品货币经济。财务形成于私有制的产生、国家的诞财务形成于私有制的产生、国家的诞生
25、以及商品经济确立这样一个社会政治经生以及商品经济确立这样一个社会政治经济的历史背景之中。济的历史背景之中。4什什么么是是财财务务管管理理（公公司理财）司理财）（1 1）财务主体）财务主体“财务主体财务主体”分类：分类：国家财务主体国家财务主体企业（公司、单位）财务主体企业（公司、单位）财务主体家庭（个人）财务主体家庭（个人）财务主体 （2 2）企业财务管理（公司理财）概念）企业财务管理（公司理财）概念假假定定你你现现在在要要开开设设自自己己的的公公司司，无无论论是是哪哪种种类类型型的的公司，你都必须以某种形式回答下列三个问题：公司，你都必须以某种形式回答下列三个问题：你你将将做做什什么么样样的
26、的长长期期投投资资？也也就就是是说说，你你将将进进入入哪哪个行业，需要什么样的厂房、机器和设备？个行业，需要什么样的厂房、机器和设备？投投资资项项目目的的长长期期融融资资来来源源是是什什么么？你你将将引引入入其其他他股股东，还是举债？东，还是举债？你你将将如如何何管管理理每每天天的的财财务务活活动动？比比如如向向客客户户收收款款或或向供应商付款向供应商付款？“财财务务管管理理是是对对公公司司经经营营过过程程中中的的财财务务活活动动进进行行预预测测、组织、协调、分析和控制的管理活动。组织、协调、分析和控制的管理活动。公公司司经经营营过过程程中中的的核核心心是是资资金金运运动动。表表现现为为资资金
27、金的的筹筹集集、运运用用与与分分配配。在在财财务务管管理理领领域域，既既有有具具体体而而微微的的理理财财事务，又有动辄数亿元的筹资、投资大手笔。事务，又有动辄数亿元的筹资、投资大手笔。正正因因为为财财务务管管理理既既需需要要理理性性判判断断，又又时时有有一一博博千千金金的的自自由由空空间间，所所以以让让无无数数人人着着迷迷追追随随。叱叱咤咤商商界界的的豪豪富富巨巨贾贾大大多多是是个个中中高高手手，而而在在哈哈佛佛商商学学院院的的教教学学中中，财财务务管管理理也也成为最受学生欢迎的课程之一。成为最受学生欢迎的课程之一。”（哈佛商学院（哈佛商学院MBAMBA用财务管理对公司财务管理的简介。）用财务
28、管理对公司财务管理的简介。）财财务务管管理理（financialmanagement），它它是是着着重重研研究究企企业业当当局局如如何何进进行行财财务务决决策策（包包括括投投资资、筹筹资资与与股股利利分分配配等等），才才能能使使企企业业的的价价值值或或财财富富达达到到最最大大的一门科学。的一门科学。（周周首首华华，杨杨济济华华 现现代代西西方方财财务务管管理理，北北京出版社，京出版社，19921992年）年）（2 2）目前社会上涉及到这门课的有关方面）目前社会上涉及到这门课的有关方面A、会计师资格考试；B、中国注册会计师资格考试；C、高校会计学等专业硕士研究生入学考试。四、怎样学习财务管理学怎
29、样学习财务管理学财财务务管管理理学学是是一一门门经经济济应应用用科科学学，该该课课程程既既有有较较强强的的理理论论性性，又又有有较较强强的的实实用用性性。它它以以企企业业资资金金运运动动为为中中心心，主主要要阐阐述述企企业业资资金金的的筹筹集集、投投放放、收收入入和和分分配配过过程程中中的的一一系系列列基基本本理理论论和和基基本本方方法法。通通过过本本课课程程的的学学习习，要要求求掌掌握握现现代代企企业业财财务务管管理理的的基基本本理理论论，具具备备现现代代企企业业的的理理财财思思想想（概概括括地地说说，就就是是以以企企业业为为主主体体，通通过过人人的的主主观观能能动动性性和和具具体体行行为为
30、的的作作用用来来达达到到提提高高理理财财效效率率和和理理财财目目标标为为中中心心的的一一种种思思想想）和具有从事财务管理工作的基本知识和工作能力。和具有从事财务管理工作的基本知识和工作能力。1“多看多看”即认真阅读教材和有关参考书，包括认真听课，融入课堂中）主要关注：基本概念、基本原理、基本思想(理念)、基本公式（计算）、基本操作等。附：主要参考书：附：主要参考书：（1 1）注注册册会会计计师师全全国国统统一一考考试试指指定定辅辅导导教教材材财财务务成成本本管管理理 经济科学出版社经济科学出版社 。（2 2）全全国国会会计计专专业业技技术术资资格格考考试试领领导导小小组组办办公公室室 编编财财
31、务管理务管理 中国财政经济出版社中国财政经济出版社 。（3 3）美美国国中中级级财财务务管管理理（美美）尤尤金金伯伯格格汉汉姆姆与与路路易易斯斯加加潘潘斯斯基基著著，天天津津商商学学院院MBAMBA班班编编译译，中中国国展展望望出出版版社社19901990年版。年版。（4 4）会会计计研研究究财财务务与与会会计计及及人人大大复复印印资资料料等等杂杂志志上的财务管理文章。上的财务管理文章。（5 5）全国其他院校财务管理教材。）全国其他院校财务管理教材。（6 6）美美 道道格格拉拉斯斯RR爱爱默默瑞瑞、约约翰翰DD芬芬尼尼特特著著公公司司财财务务管管理理（荆荆新新等等译译校校）中中国国人人民民大大
32、学学出出版版社社 19991999年版。年版。（7 7）美美 斯斯蒂蒂芬芬AA罗罗斯斯等等著著公公司司理理财财,吴吴世世农农 沈沈艺峰等译艺峰等译,机械工业出版社，机械工业出版社，20002000年年8 8月版；月版；（8 8）美美 加加布布里里埃埃尔尔 哈哈瓦瓦维维尼尼，克克劳劳德德维维埃埃里里著著高高级级经经理理财财务务管管理理创创造造价价值值的的过过程程（英英文文版版）,机机械工业出版社，械工业出版社，20032003年年8 8月版；月版；（9 9）美美 Arthur Arthur JKeownJKeown、David David FScottFScott、John John DMart
33、inDMartin、Jay Jay Willam Willam PettyPetty合合著著现现代代财财务务管管理理基基础础,朱武祥译朱武祥译,清华大学出版社，清华大学出版社，19971997年年1010月版；月版；（1010）财财务务通通论论财财务务专专论论郭郭复复初初领领著著，立立信信会会计出版社计出版社1997.19981997.1998年出版；年出版；2多听、多思、多讲、多写多听多听听别人的观点（包括老师和同学等）听别人的观点（包括老师和同学等）；多想多想在阅读和多听的基础上，围绕理财观在阅读和多听的基础上，围绕理财观念念和和理理财财思思想想多多想想想想财财务务管管理理乃乃至至整整个个
34、经经济济领领域域的的有关问题；有关问题；多讲多讲在讨论（发言）中讲自己的看法和观点；在讨论（发言）中讲自己的看法和观点；多多写写包包括括笔笔记记；写写作作业业；写写文文章章在在前前面面各各环环节节的的基基础础上上，把把自自己己的的看看法法和和观观点点写写出来。出来。五、其他有关问题五、其他有关问题 1 1、平时成绩的计算和期末考试、平时成绩的计算和期末考试（1 1）平平时时成成绩绩的的计计算算（按按学学校校现现行行规规定定占占30%30%）：）：“3“3个个1/31/3法法”（2 2）期期终终考考试试（按按学学校校现现行行规规定定占占70%70%）。一一般般为为闭闭卷卷笔笔试试（100100分
35、分制制，考考试试时时间间为为120120分分钟）钟）2 2、平时教学联络、平时教学联络何进日何进日通通讯讯地地址址:湖湖南南大大学学会会计计学学院院财财务务学学系系410079e-mail：QQ：48208393第一章 财务管理总论财务管理总论学习提要及目标学习提要及目标 本本章章首首先先从从财财务务活活动动的的内内容容谈谈到到财财务务管管理理的的内内容容，按按照照从从现现象象到到本本质质的的认认识识过过程程，揭揭示示财财务务本本质质，界界定定财财务务管管理理的的内内涵涵与与外外延延。从从而而初初步步回回答答了了财财务务管管理理是是什什么么，财财务务管管理理管管什什么么的的问问题题。在在此此基
36、基础础上上，从从理理论论与与实实践践两两个个方方面面对对财财务务管管理理的的目目标标、财财务务关关系系及及财财务务管管理理环环境境、原原则则等等问问题题作作了了初初步步的的分分析析，以以便便于于我我们们对对财财务务管管理理的的特特点点、地地位位及及作作用用等等有有一一个个更更加加明明确确地地认认识识，为为学学习习后后面章节打下基础。面章节打下基础。本章重点本章重点财务管理内容财务管理内容财务管理目标财务管理目标财务管理原则财务管理原则本章难点本章难点筹资、投资、收益分配三者之间的关系筹资、投资、收益分配三者之间的关系财务管理目标的定位与理解财务管理目标的定位与理解财务管理的金融环境财务管理的金
37、融环境财财务务是是一一个个商商品品经经济济的的范范畴畴。它它形形成成于于私私有有制制的的产产生生、国国家家的的诞诞生生以以及及商商品品经经济济确确立立这这样样一一个个社社会会政政治治经经济济的的历历史背景之中。可见，财务产生的基础是商品货币经济。史背景之中。可见，财务产生的基础是商品货币经济。从从历历史史的的角角度度看看，商商品品经经济济的的发发展展总总是是推推动动着着财财务务管管理理理理论论和和实实践践的的向向前前发发展展，而而财财务务管管理理在在社社会会经经济济生生活活中中所所充当的角色也随着社会经济的发展变得越来越重要。充当的角色也随着社会经济的发展变得越来越重要。要要深深刻刻认认识识与
38、与掌掌握握企企业业财财务务管管理理的的概概念念，就就必必须须对对企企业业财务活动及其内容有一个全面的了解。财务活动及其内容有一个全面的了解。一、财务活动1企业财务活动的概念企业财务活动的概念所所谓谓财财务务活活动动是是指指资资金金的的筹筹集集、投投放放、使使用、收回及分配等一系列行为的总称。用、收回及分配等一系列行为的总称。本本课课程程所所讲讲述述的的财财务务主主要要是是指指企企业业财财务务，因因为为企企业业财财务务是是各各种种经经济济单单位位或或经经济济组组织织财财务务的的最最完完备备、最最基基本本、最最有有代代表表性性的的形形态态。按按照照一一般般公公认认的的观观点点，纷纷繁繁复复杂杂的的
39、企企业业财财务务活活动动从从整整体体上上讲讲，可可以以概概括括为为三三个个方方面面，即即企企业业筹筹资资活动、投资活动、收益分配活动。活动、投资活动、收益分配活动。2企业财务活动包括的内容企业财务活动包括的内容（1）筹资活动）筹资活动筹筹资资活活动动：是是为为了了满满足足投投资资和和用用资资（生生产产经经营营）的的需需要要，从从企企业业内内部部和和外外部部筹筹措措和和集集中中资资金金的的过程。过程。筹资方式：筹资方式：权权益益资资金金的的筹筹集集方方式式吸吸收收直直接接投投资资、发发行股票、内部留存收益等方式。行股票、内部留存收益等方式。债债务务资资金金的的筹筹集集方方式式银银行行借借款款、发
40、发行行债债券、商业信用、租赁等方式。券、商业信用、租赁等方式。筹筹资资范范围围：包包括括企企业业内内部部和和企企业业外外部部筹筹资。资。筹资性质：筹资性质：短期筹资和长期筹资。短期筹资和长期筹资。筹资的内在要求：筹资的内在要求：在成本与风险之间做出权衡。在成本与风险之间做出权衡。因因此此在在筹筹资资过过程程中中主主要要有有两两个个问问题题需需要要解解决决才才能能达到筹资的目的：达到筹资的目的：“量量”合理的需要量合理的需要量 “质质”合理的筹资结构（吻合投资需要）合理的筹资结构（吻合投资需要）成本最低、风险适当。成本最低、风险适当。（2 2）投资活动：）投资活动：投资活动：投资活动：是将所筹资
41、金投入使用的过程是将所筹资金投入使用的过程。投资范围：投资范围：企业内部投资和企业外部投资。企业内部投资和企业外部投资。固定资产投资固定资产投资 长期投资长期投资 对内投资对内投资直接投资直接投资 无形资产投资无形资产投资 短期投资短期投资流动资产投资流动资产投资 固定资产投资固定资产投资 长期投资长期投资 直接投资直接投资 无形资产投资无形资产投资 对外投资对外投资 短期投资短期投资流动资产投资流动资产投资 长期投资长期投资有价证券有价证券 间接投资间接投资 短期投资短期投资有价证券有价证券 企业投资分类示意图投资方式：投资方式：货货币币资资金金投投资资方方式式、实实物物投投资资方方式式（有
42、有形资产、无形资产）。形资产、无形资产）。投投资资的的内内在在要要求求：投投资资的的经经济性、投资量及其产出效应。济性、投资量及其产出效应。（3 3）收益分配活动：）收益分配活动：广广义义收收益益分分配配：对对投投资资收收入入（销销售售收入）和利润进行分割和分派的过程。收入）和利润进行分割和分派的过程。狭义收益分配：狭义收益分配：仅指对利润的分配。仅指对利润的分配。收收益益分分配配活活动动：实实际际上上是是指指企企业业在在一一定定时时期期内内所所创创造造的的剩剩余余价价值值总总额额在在企企业业内外各利益主体之间进行分割的过程。内外各利益主体之间进行分割的过程。企业通过内部投资取得的收入如销售收
43、入销售收入：-生产经营耗费、缴纳流转税生产经营耗费、缴纳流转税 （形成）企业的营业利润 +投资净收益、营业外收支净额投资净收益、营业外收支净额 （形成）企业的利润总额 -所得税所得税 （形成）净利润 -（提取）公积金、公益金（提取）公积金、公益金 （分别用于扩大积累、弥补亏损和改 善职工集体福利设施）-分配投资者利润（留存企业）分配投资者利润（留存企业）收益分配的内在要求：收益分配的内在要求：A、执行有关的法律、政策、制度、执行有关的法律、政策、制度B、处处理理好好内内外外各各利利益益集集团团之之间间的的关关系系及及企企业业收收益益分分配配与与内内部部融融资资及及企企业业长长远远发发展展之之间
44、的辨证关系间的辨证关系C、公公平平、公公正正、合合理理，调调动动各各方方面面积积极极性性小结：随随着着分分配配过过程程的的进进行行，资资金金或或者者退退出出企企业业或或者者留留存存企企业业，它它必必然然会会影影响响企企业业的的资资金金运运动动，这这不不仅仅表表现现在在资资金金运运动动的的规规模模上上，而而且且还还表表现现在在资资金金运运动动的的结结构构上上，如如筹筹资资结结构构。因因此此，在在依依据据一一定定的的法法律律原原则则下下，如如何何合合理理确确定定分分配配规规模模和和分分配配方方式式，以以使使企企业业的的长长期期利利益益最最大大，也是财务管理的主要内容之一。也是财务管理的主要内容之一
45、。三者之间的关系：三者之间的关系：既既有有各各自自的的独独立立性性，又又有有其其内内在在的的必必然然联联系系。是相互联系、相互依存的三个方面。是相互联系、相互依存的三个方面。正正是是由由于于上上述述相相互互联联系系又又有有一一定定区区别别的的三三个个方方面面，构构成成了了完完整整的的企企业业财财务务活活动动及及企企业业财财务务管管理理的基本内容。的基本内容。二、财务关系1财务关系的概念财务关系的概念企企业业在在从从事事财财务务活活动动中中，必必然然要要与与各各种种经经济济利利益益主主体体发发生生各各种种经经济济利利益益关关系系，企企业业在在财财务务活活动动中中所所形形成成的的这这种种经经济济利
46、利益益关关系便称之为企业财务关系。系便称之为企业财务关系。企企业业财财务务关关系系是是指指企企业业在在组组织织财财务务活活动动过过程程中中与与有有关关各各方方所发生的经济利益关系。所发生的经济利益关系。2财务关系所包括的内容财务关系所包括的内容（1）企业与政府（国家）之间的财务关系）企业与政府（国家）之间的财务关系这种关系体现了一种强制和无偿的分配关系。这种关系体现了一种强制和无偿的分配关系。（2）企业与投资者（所有者）之间的财务关系）企业与投资者（所有者）之间的财务关系 这这种种关关系系是是这这指指投投资资者者向向企企业业投投入入资资本本，企企业业向向投投资资者支付投资报酬所形成的经济关系。
47、者支付投资报酬所形成的经济关系。一一般般而而言言，所所有有者者的的出出资资不不同同，他他们们各各自自对对企企业业承承担担的的责责任任也也不不同同，相相应应对对企企业业享享有有的的权权利利和和利利益益也也不不相相同同。但但他他们们通通常要与企业发生以下财务关系：常要与企业发生以下财务关系：A A、投资者对企业的控制程度有多大；、投资者对企业的控制程度有多大；B B、投资者对企业的利润能在多大份额上参与分配；、投资者对企业的利润能在多大份额上参与分配；C C、投资者对企业的净资产享有多大的分配权；、投资者对企业的净资产享有多大的分配权；D D、投资者对企业承担怎样的责任。、投资者对企业承担怎样的责
48、任。投投资资者者和和企企业业均均要要在在上上述述4 4个个方方面面合合理理地地选选择择接接受受投投资资企企业业和投资方，最终实现双方之间的利益均衡。和投资方，最终实现双方之间的利益均衡。（3）企业与债权人之间的财务关系）企业与债权人之间的财务关系是是指指企企业业向向债债权权人人借借入入资资金金，并并按按合合同同按时支付利息和本金所形成的经济关系。按时支付利息和本金所形成的经济关系。企业与债权人的财务关系在性质上属于债企业与债权人的财务关系在性质上属于债务与债权关系。务与债权关系。（4）企业与受资者之间的财务关系）企业与受资者之间的财务关系 是指企业对外投资所形成的经济关系。是指企业对外投资所形
49、成的经济关系。企企业业与与受受资资者者的的财财务务关关系系是是体体现现所所有有权权性质的投资与受资的关系。性质的投资与受资的关系。（5）企业与债务人之间的财务关系）企业与债务人之间的财务关系 是是指指企企业业将将资资金金购购买买债债券券、提提供供借借款款、或或商商业业信信用用等等形形式式借借给给其其他他的的企企业业和和个个人人所所形形成成的经济关系。的经济关系。企企业业与与债债务务人人的的关关系系体体现现的的是是债债权权与与债债务务关关系。系。（6）企业内部各单位之间的财务关系）企业内部各单位之间的财务关系是是指指企企业业内内部部各各单单位位之之间间在在生生产产经经营营各各环环节节中中相相互互
50、提提供供产产品品和和劳劳务务所所形形成成的的经经济济关关系系。这这种种在在企企业业内内部部形形成成的的资资金金结结算算关关系系，体体现现了了企企业业内内部部各各部部门门之之间间的的经经济济利利益益关系。关系。（7）企业与职工之间的财务关系企业与职工之间的财务关系是是指指企企业业向向职职工工支支付付劳劳动动报报酬酬过过程程中中所所形形成成的的经经济关系。济关系。（8）企业与经营者之间的财务关系）企业与经营者之间的财务关系是是指指企企业业向向经经营营者者支支付付劳劳动动报报酬酬过过程程中中所所形形成成的的经济关系。经济关系。（经营者年薪制、股票期权、“知识资本”）【例【例1】企业与政府之间的财务关