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1、第一章第一章 企业财务管理概述企业财务管理概述财务管理的分类财务管理的分类个人财务管理1企业财务管理2个人财务管理个人财务管理亦称理财：对于财产(包含有形财产和无形财产以及知识产权)的经营。“理财”一词，最早见诸于20世纪90年代初期的报端。个人理财品种大致可以分为个人资产品种和个人负债品种，共同基金、股票、债券、存款和人寿保险等属于个人资产品种；而个人住房抵押贷款、个人消费信贷则属于个人负债品种。包含以下涵义：理财是理一生的财，不是解决燃眉之急的金钱问题而已。理财是现金流量管理，每一个人一出生就需要用钱（现金流出），也需要赚钱来产生现金流入。因此不管现在是否有钱，每一个人都需要理财。理财也涵
2、盖了风险管理。因为未来的更多流量具有不确定性，包括人身风险、财产风险与市场风险，都会影响到现金流入（收入中断风险）或现金流出（费用递增风险）。个人财务管理个人财务管理理财规划的步骤分析资产状况1设定理财目标2分析理财风险3确定资产分配4个人理财管理个人理财管理投资热点投资热点储蓄基金股票外汇黄金债券珠宝期货银行理财企业财务管理企业财务管理财务管理的内容财务管理的职能与目标财务管理的组织财务管理的环境财务管理内容财务管理内容概念 财务管理是企业 、的一项经济管理工作。组织财务活动组织财务活动处理财务关系处理财务关系企业再生产过程中的资金运动及其形式企业再生产过程中的资金运动及其形式生产阶段生产阶
3、段资资金金投投入入货币资金货币资金资资金金退退出出对外投资对外投资筹资活动筹资活动工资及其他消耗资金工资及其他消耗资金固定资产固定资产原材料储备资金原材料储备资金供应阶段供应阶段货币资金货币资金产成品资金产成品资金在产品生在产品生产资金产资金收回投资及收益收回投资及收益其他单位其他单位销售阶段销售阶段分配活动分配活动投资活动投资活动投资者、债权人投资者、债权人资金循环与周转资金循环与周转财务管理的内容财务管理的内容财务活动1.筹资活动 2.投资活动对内对外规模渠道方式满足生产经营需要满足资本结构调整的需要偿还债务的需要类型财务管理的内容财务管理的内容财务活动3.营运活动 4.分配活动分红积累财
4、务管理的内容财务管理的内容财务关系职工职工内部单位内部单位债务人债务人债权人债权人受资者受资者投资者投资者政府政府企业企业财务管理的职能与目标财务管理的职能与目标财务管理的职能财务管理的目标财务管理的职能财务管理的职能一般职能 计划 组织 指挥 协调 控制特有职能 筹资职能 财务组织、再生产的前提 调节职能 优化资金配置 分配职能 满足企业各方利益主体的需要 监督职能 保证企业财务活动合法、合理财务管理的目标财务管理的目标利润最大化 合理：能够定量，容易操作 促使企业改进技术，提高生产效率，降低成本 缺陷：没有考虑货币时间价值 没有考虑风险 没有考虑投入与收益之间的关系 利润是会计概念，可以“
5、处理”利润最大化可能导致企业短期行为财务管理的目标财务管理的目标资本利润率最大化或每股利润最大化 合理：考虑了利润与资本投入之间的关系，能说明企业的盈利水平 缺陷：没有考虑货币时间价值 没有考虑风险 同样涉及利润因素 可能导致企业短期行为财务管理的目标财务管理的目标股东财富最大化或企业价值最大化 合理：考虑了货币时间价值 考虑风险 能够促使企业追求长期收益 缺陷：股票的价格受多种因素的影响 只强调股东利益，忽视其他关系人 的利益 企业本身值多少钱，其参考依据是企业未来的潜在获利能力企业本身值多少钱，其参考依据是企业未来的潜在获利能力财务管理具体目标财务管理具体目标筹资管理 以较低筹资成本和较小
6、的筹资风险，获得最大化的资金投资管理 以较小的投资和较低的风险，获得最大化的投资收益分配管理 以合理的分配形式，以提高企业的收益能力财务管理目标的协调财务管理目标的协调所有者与经营者的矛盾与协调 矛盾：协调：内部外部制度、监督、激励人才市场评价、解聘威胁、兼并威胁所有权与经营权的分离财务管理目标的协调财务管理目标的协调所有者与债权人的矛盾与协调 矛盾：协调：债权人对企业无控制权，无法对所有者债权人对企业无控制权，无法对所有者的行为进行干预的行为进行干预限制性借款限制性借款及时终止合作及时终止合作寻求法律保护寻求法律保护财务管理的基本环节与一般流程财务管理的基本环节与一般流程财务管理的基本环节预
7、测预测决策决策计划计划控制控制评价评价对未来财务活动对未来财务活动的分析和估算的分析和估算对预测方案对预测方案进行评价、选择进行评价、选择对决策方案对决策方案进行具体安排进行具体安排对财务活动进行对财务活动进行指导、约束和干预指导、约束和干预对财务活动进行对财务活动进行分析、考核和总结分析、考核和总结1、财务预测、财务预测其工作内容包括：（1）明确预测对象和目的（2）收集和整理资料（3）确定预测方法，利用预测 模型进行预测2.财务决策财务决策 财务决策的工作步骤包括：（1）确定决策目标（2）提出备选方案（3）选择最优方案3、财务预算、财务预算 财务预算主要包括以下工作：（1）分析财务环境，确定
8、预算指标（2）协调财务能力，组织综合平衡（3）选择预算方法，编制财务预算4、财务控制、财务控制其主要工作内容包括：（1）制定控制标准，分解落实责任（2）实施追踪控制，及时调整误差（3）分析执行差异，搞好考核奖惩5、财务分析、财务分析进行财务分析的一般程序是：（1）收集资料，掌握信息（2）进行对比，作出评价（3）分析原因，明确责任（4）提出措施，改进工作第三节第三节 资金时间价值资金时间价值资金时间价值的定义资金时间价值的计算资金时间价值的含义资金时间价值的含义资金的时间价值的含义 一定量资金在不同时点上价值量的差额一定量资金在不同时点上价值量的差额 资金所有权与使用权分离的结果，资金所有权与使
9、用权分离的结果，是资金周转使用后的增值额，是劳动是资金周转使用后的增值额，是劳动者所创造的剩余价值的一部分。者所创造的剩余价值的一部分。单利单利单利：在规定时间内，只就本金而计算出利息。（本金的利息不计息）单利的计算 单利利息 本金 时期数 利率 单利单利单利终值 资金终值 资金现值 利率 时期数单利单利单利现值 资金终值 资金现值 利率 时期数复利复利复利：在规定的期限内，以本金和以前计算期累计利息的总和为计算基础，前期的利息在下一期并入本金一起计息。复利利息：复利利息 本金 时期数 利率复利复利复利现值 资金终值 资金现值 利率 时期数复利现值系数年金终值与现值年金终值与现值年金：一定时期
10、内，每隔相同的时间，收入或支出相同金额的系列款项 如：折旧、租金、等额分期付款根据收付发生的时间点：普通年金、预付年金、递延年金、永续年金普通年金终值普通年金终值0123+记为普通年金终值普通年金终值将将式左右两边同时式左右两边同时将将-得得普通年金终值普通年金终值某项目10年建设期内，每年年末向银行借款50万元，借款利率8，该项目竣工时应付本息总额是多少？（万元）年偿债基金年偿债基金年偿债基金：知道年金终值，求每期收付的 年金数额，为年金终值的逆运算。年偿债基金系数：记为年偿债基金年偿债基金某人计划在10年后还清100000元债务，他准备从现在起每年等额在银行存入一笔款项。若银行存款利率6，
11、每年需存多少元?（元）普通年金现值普通年金现值0123记为+普通年金终值普通年金终值将将式左右两边同时式左右两边同时将将-得得普通年金现值普通年金现值 某公司需要一台设备，买价150000元，使用期限为10年，如果租入，则每年年末要支付22000元，除此之外，其他情况相同，假设年利率为8，请问应该购买设备还是租用设备？元年回收额年回收额年回收额：知道年金现值，求每期收付的年金 数额，是年金现值的逆运算。回收系数记为年回收额年回收额现贷款50万元，期限20年，年利率为5，每年年末等额本息还款，请计算每期还款额为多少？元预付年金终值预付年金终值012301230123n+1预付年金终值预付年金终值
12、预付年金终值系数记为预付年金终值预付年金终值某企业决定10年内于每年年初存入100万元作为住房基金，银行存款利率为8。该企业在第10年末的本利和是多少？1564.596（万元）1564.5（万元）预付年金现值预付年金现值012301230123预付年金现值预付年金现值预付年金现值系数记为预付年金现值预付年金现值某人购买一台手机，采用分期付款，每月月初还款200元，分六个月还完。银行月利率为1，请问该手机的现价是多少？1170.69（元）1170.68（元）递延年金递延年金012m+1mm+1m+2m+n012n递延期递延期收付期收付期递延年金终值递延年金终值递延年金终值与递延期无关递延年金现值
13、递延年金现值012m+1mm+1m+2m+n012n递延期递延期收付期收付期P1P递延年金的现值递延年金的现值把递延年金视为n期普通年金，算出递延期期初的现值，然后再折算至第一期起初现值递延年金现值递延年金现值012m+1mm+1m+2m+n012n递延期递延期收付期收付期PF递延年金现值递延年金现值算初递延年金的终值，然后折算到第一期期初永续年金永续年金永续年金：无限期的收入或支出相等的金额的年金当第四节第四节 财务管理的环境财务管理的环境法律环境 企业组织法 税收法规 财务法规 其他法规财务管理的环境财务管理的环境经济环境 经济管理体制 经济结构 经济发展状况 宏观经济调控政策 财务管理的环境财务管理的环境金融市场 金融市场的分类交易期限交易性质交易对象交割时间财务管理的环境财务管理的环境金融环境 金融市场对财务活动的影响投资和筹资场所方便长短期资金转化提供信息财务管理的环境财务管理的环境金融环境 金融机构中国人民银行政策银行商业银行非银行金融机构财务管理的环境财务管理的环境金融市场 金融市场利率 纯利率+通货膨胀附加率+风险附加率