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1、金融学课程 金融与经济本讲稿第一页，共四十页p掌握金融的基本概念、金融范畴掌握金融的基本概念、金融范畴p掌握金融与经济的互动关系掌握金融与经济的互动关系p掌握金融发展与经济增长的关系，掌握衡量金融发掌握金融发展与经济增长的关系，掌握衡量金融发展的指标展的指标p掌握金融压抑原因及其对经济增长影响掌握金融压抑原因及其对经济增长影响p掌握金融自由化及金融约束的主要内容掌握金融自由化及金融约束的主要内容第第4 4章章 金融与经济金融与经济学学 习习 目目 标标本讲稿第二页，共四十页 本本章章共共3节节。第第一一节节介介绍绍了了金金融融的的含含义义和和范范畴畴，包包括括：广广义义和和狭狭义义金金融融的的
2、含含义义；金金融融范范畴畴的的含含义义、产产生生和和发发展展；以以及及现现代代金金融融范范畴畴。第第二二节节介介绍绍了了经经济济与与金金融融的的互互动动，包包括括：经经济济决决定定金金融融；金金融融对对经经济济的的积积极极作作用用；金金融融对对经经济济的的负负外外部部性性及及其其产产生生的的成成因因和和途途径径；金金融融机机构构在在支支持持弱弱势势群群体体，保保护护生生态态环环境境以以及及其其他他方方面面的的社社会会责责任任。第第三三节节介介绍绍了了金金融融与与经经济济增增长长，包包括括：金金融融发发展展与与经经济济增增长长；金金融融压压抑抑与与经经济济增增长长；金金融融约约束束与与经经济济增
3、增长长以以及及金金融融自自由由化化与与经经济济增增长四个方面的内容。长四个方面的内容。本本章章简简介介本讲稿第三页，共四十页第一节金融含义与范畴第一节金融含义与范畴第二节金融与经济互动第二节金融与经济互动第三节金融与经济增长第三节金融与经济增长本讲稿第四页，共四十页第一节第一节 金融含义与范畴金融含义与范畴一、金融的含义一、金融的含义 金融是指在社会经济生活中的金融是指在社会经济生活中的货币流通和信用活动以及与其联系的货币流通和信用活动以及与其联系的一切经济活动的总和。一切经济活动的总和。（一）广义的理解（一）广义的理解 中国金融百科全书中国金融百科全书“金融金融”词词条的注释为：条的注释为：
4、“货币流通和信用活动货币流通和信用活动以及与之相关经济活动的总称以及与之相关经济活动的总称”本讲稿第五页，共四十页（二）狭义的理解（二）狭义的理解 新帕尔格雷夫经济学大辞典新帕尔格雷夫经济学大辞典“金融金融”一词被定义为一词被定义为“资本市场的运营、资资本市场的运营、资本资产的供给与定价本资产的供给与定价”。狭义狭义“金融金融”的基本内容有五个方面的基本内容有五个方面：1.1.有效率的市场；有效率的市场；2.2.风险与收益；风险与收益；3.3.替代物与套利；替代物与套利；4.4.期权定价；期权定价；5.5.公司金融。公司金融。本讲稿第六页，共四十页二、金融范畴及其演进二、金融范畴及其演进 金融
5、范畴是指金融活动的范围和类型，金融范畴是指金融活动的范围和类型，它是由货币范畴和信用范畴长期相互它是由货币范畴和信用范畴长期相互渗透所形成的新范畴。其产生及演变渗透所形成的新范畴。其产生及演变大致可分为三个阶段。大致可分为三个阶段。本讲稿第七页，共四十页 （一）金融范畴的萌芽阶段（一）金融范畴的萌芽阶段 当货币流通与信用活动当货币流通与信用活动联系日益加强联系日益加强，金融范畴，金融范畴开始萌芽开始萌芽（二）金融范畴的产生阶段（二）金融范畴的产生阶段 当货币流通与信用活动当货币流通与信用活动紧密结合紧密结合，金融范畴正式，金融范畴正式产生。产生。（三）金融范畴的发展阶段（三）金融范畴的发展阶段
6、 金融范畴向投资、保险、信托与租赁等更广金融范畴向投资、保险、信托与租赁等更广的领域覆盖。的领域覆盖。本讲稿第八页，共四十页三、现代金融范畴三、现代金融范畴 现代金融范畴是建立在现代金融活动基础之上的。现代金融范畴是建立在现代金融活动基础之上的。一般认为，一般认为，2020世纪世纪6060年代美国经济学家年代美国经济学家马科维茨的马科维茨的资产组合理论资产组合理论及及夏普的资本资产定价模型理夏普的资本资产定价模型理论的提论的提出和得到社会的认同，是传统金融和现代金融的分出和得到社会的认同，是传统金融和现代金融的分界线。界线。本讲稿第九页，共四十页第二节第二节 金融与经济互动金融与经济互动 一、
7、经济决定金融一、经济决定金融 金融需求源自于经济发展，因此，经济发展水平决定金融金融需求源自于经济发展，因此，经济发展水平决定金融发达程度发达程度（一）经济决定金融规模（一）经济决定金融规模 一般而言，经济发展水平越高，金融业就相应一般而言，经济发展水平越高，金融业就相应地较为发达。地较为发达。以以20062006年我国部分地区金融与经济年我国部分地区金融与经济发展水平为例。发展水平为例。本讲稿第十页，共四十页（二）经济决定金融结构（二）经济决定金融结构经济越发达的地区，金融结构中证券市经济越发达的地区，金融结构中证券市场在该国或地区的经济体系中越重要，场在该国或地区的经济体系中越重要，直接融
8、资比例也就越高。直接融资比例也就越高。证券化率（股市总市值与证券化率（股市总市值与GDPGDP总量的比值）总量的比值）是衡量一国或地区证券市场发展程度的是衡量一国或地区证券市场发展程度的重要指标。重要指标。本讲稿第十一页，共四十页二、金融对经济的积极作用二、金融对经济的积极作用（一）优化资源配置（一）优化资源配置 金融作为资金运动的信用中介，金融作为资金运动的信用中介，它的最基本的特征和作用就是采用还本它的最基本的特征和作用就是采用还本付息的方式聚集资金、分配资金，调节付息的方式聚集资金、分配资金，调节各经济主体之间的资金余缺，以促进社各经济主体之间的资金余缺，以促进社会资源的优化配置。会资源
9、的优化配置。本讲稿第十二页，共四十页（二）提供中介服务（二）提供中介服务 货币和其他金融工具作为经济的中介和载体，贯穿于货币和其他金融工具作为经济的中介和载体，贯穿于社会商品生产、分配、交换和消费的全过程，金融为社会商品生产、分配、交换和消费的全过程，金融为经济所提供的中介服务越来越多。经济所提供的中介服务越来越多。（三）充当宏观调控工具（三）充当宏观调控工具 金融连接着社会各个经济主体的生产经营，联系每个金融连接着社会各个经济主体的生产经营，联系每个社会成员和千家万户，成为国家管理、监督和调控国社会成员和千家万户，成为国家管理、监督和调控国民经济运行的重要杠杆和手段。民经济运行的重要杠杆和手
10、段。本讲稿第十三页，共四十页三、金融对经济的负外部性三、金融对经济的负外部性（一）外部性的定义（一）外部性的定义外部性是指某个人（生产者或消费者）外部性是指某个人（生产者或消费者）的一项经济活动会给社会上其它成员带的一项经济活动会给社会上其它成员带来影响，而这种影响又不能通过市场价来影响，而这种影响又不能通过市场价格进行买卖。格进行买卖。外部性可以分为正外部性（或称正外部外部性可以分为正外部性（或称正外部经济效应、外部经济）和负外部性（或经济效应、外部经济）和负外部性（或称负外部经济效应、外部不经济）。称负外部经济效应、外部不经济）。本讲稿第十四页，共四十页（二）金融对经济的负外部性及其成因（
11、二）金融对经济的负外部性及其成因金融对经济的负外部性就是指金融活动给经济造成的金融对经济的负外部性就是指金融活动给经济造成的不良影响和负作用。不良影响和负作用。表现为金融危机的出现，会给经济造成巨大破坏。表现为金融危机的出现，会给经济造成巨大破坏。而金融危机又是由金融脆弱性所决定的。金融脆弱而金融危机又是由金融脆弱性所决定的。金融脆弱性是指金融业高负债经营的特点决定了其具有更容性是指金融业高负债经营的特点决定了其具有更容易失败的本性，最早是由米什金提出的。易失败的本性，最早是由米什金提出的。本讲稿第十五页，共四十页金融脆弱性金融脆弱性金融脆弱性是伴随着金融业的产生而产金融脆弱性是伴随着金融业的
12、产生而产生，并不能依靠自身的发展完全消除，生，并不能依靠自身的发展完全消除，而外界的一切因素都是通过激化这种内而外界的一切因素都是通过激化这种内在的脆弱性，将其放大显现出来，而最在的脆弱性，将其放大显现出来，而最终导致金融危机。终导致金融危机。本讲稿第十六页，共四十页（三）金融对经济产生负外部性的途径（三）金融对经济产生负外部性的途径 1、产生经济泡沫，破坏经济发展、产生经济泡沫，破坏经济发展 经济泡沫是指资产的价格严重背离市场价值的经济经济泡沫是指资产的价格严重背离市场价值的经济现象。金融活动中的过度投机，产生了经济泡沫，现象。金融活动中的过度投机，产生了经济泡沫，从而膨胀虚拟资本，破坏经济
13、发展。从而膨胀虚拟资本，破坏经济发展。2、引导悲观预期，引发经济危机、引导悲观预期，引发经济危机 金融通过影响人们的信心，引导人们对经济的悲观预金融通过影响人们的信心，引导人们对经济的悲观预期，引发经济危机。期，引发经济危机。本讲稿第十七页，共四十页四、金融机构的社会责任四、金融机构的社会责任 企业的社会责任是指，企业不仅仅应当对企业的社会责任是指，企业不仅仅应当对股东股东利益最大利益最大化承担责任，而且应当对股东以外的包括化承担责任，而且应当对股东以外的包括雇员（职工）、消雇员（职工）、消费者、债权人、中小竞争者、当地社区、环境、社会弱者及整费者、债权人、中小竞争者、当地社区、环境、社会弱者
14、及整个社会个社会等利益相关者承担责任。金融机构也是企业，其对经等利益相关者承担责任。金融机构也是企业，其对经济、社会的影响比一般性企业要大的多。因此，金融机构济、社会的影响比一般性企业要大的多。因此，金融机构需要比一般的企业承担更多的社会责任。需要比一般的企业承担更多的社会责任。本讲稿第十八页，共四十页（一）支持弱势群体（一）支持弱势群体 1、“金融排斥金融排斥”损害弱势群体利益损害弱势群体利益 金融排斥是指社会中的某些群体没有能力进入金融排斥是指社会中的某些群体没有能力进入金融体系，没有能力以恰当的形式获得必要的金融金融体系，没有能力以恰当的形式获得必要的金融服务。服务。2、金融排斥的后果、
15、金融排斥的后果 金融排斥带来金融服务消费中的两极分化，加金融排斥带来金融服务消费中的两极分化，加剧社会排斥问题。剧社会排斥问题。3、变金融排斥为金融倾斜、变金融排斥为金融倾斜 格莱珉银行的成功经验格莱珉银行的成功经验本讲稿第十九页，共四十页（二）保护生态环境（二）保护生态环境 有效发挥金融机构在社会资源配置中的枢纽作用和有效发挥金融机构在社会资源配置中的枢纽作用和间接影响力，通过信贷等金融工具支持客户节约资间接影响力，通过信贷等金融工具支持客户节约资源、保护环境，引导和鼓励客户增强社会责任意识，源、保护环境，引导和鼓励客户增强社会责任意识，不以降低信贷标准作为业务竞争手段，不向高污染、不以降低
16、信贷标准作为业务竞争手段，不向高污染、高耗能项目发放贷款。高耗能项目发放贷款。1、金融机构环境保护责任基准：赤道原、金融机构环境保护责任基准：赤道原则则2、金融机构环境保护责任的履行、金融机构环境保护责任的履行本讲稿第二十页，共四十页（三）其他社会责任（三）其他社会责任 1、消费者教育、消费者教育 金融机构应当公平对待金融消费者（包括企业客户和金融机构应当公平对待金融消费者（包括企业客户和个人客户），有效满足金融消费者的需求。同时，还应主个人客户），有效满足金融消费者的需求。同时，还应主动承担金融消费者教育的责任，开展金融知识普及教育活动承担金融消费者教育的责任，开展金融知识普及教育活动，有效
17、引导和培育社会公众的金融意识和风险意识。动，有效引导和培育社会公众的金融意识和风险意识。2、维护金融安全、维护金融安全 金融机构必须严格遵守相关法律法规和公司章程，自金融机构必须严格遵守相关法律法规和公司章程，自觉遵守从业人员行为准则、反不正当竞争公约和反商业觉遵守从业人员行为准则、反不正当竞争公约和反商业贿赂公约等行业规则，维护金融业良好的市场竞争秩序，贿赂公约等行业规则，维护金融业良好的市场竞争秩序，确保金融业安全稳健经营。确保金融业安全稳健经营。本讲稿第二十一页，共四十页第三节第三节 金融与经济增长金融与经济增长 一、金融发展与经济增长一、金融发展与经济增长（一）金融发展的含义及特征（一
18、）金融发展的含义及特征 1、金融发展的含义、金融发展的含义 金融发展是指金融发展是指金融结构的变化金融结构的变化，它包括，它包括金融工金融工具的结构具的结构和和金融机构的结构金融机构的结构两个方面。不同类型两个方面。不同类型的金融工具与金融机构组合在一起，构成不同特的金融工具与金融机构组合在一起，构成不同特征的金融结构。征的金融结构。本讲稿第二十二页，共四十页2、金融发展的特征、金融发展的特征 金融发展一般呈现以下几个特征：金融发展一般呈现以下几个特征：一是直接融资比例逐渐升高。一是直接融资比例逐渐升高。二是金融机构在金融资产发行与持有上二是金融机构在金融资产发行与持有上所占份额随经济发展显著
19、提高。所占份额随经济发展显著提高。三是银行资产占金融机构全部资产的比三是银行资产占金融机构全部资产的比重趋于下降。重趋于下降。本讲稿第二十三页，共四十页（二）衡量金融发展的基本指标（二）衡量金融发展的基本指标 1、金融机构化程度指标、金融机构化程度指标 金融机构化程度可以通过以下三个指标来衡量：金融机构化程度可以通过以下三个指标来衡量：金融机构发行的金融工具与非金融机构发行的金融工具金融机构发行的金融工具与非金融机构发行的金融工具比率；比率；在非金融机构发行的主要金融工具中，由金融机构持有的在非金融机构发行的主要金融工具中，由金融机构持有的比率；比率；分层比率，即各类金融机构资产之和分别占全部
20、金融机构总资产分层比率，即各类金融机构资产之和分别占全部金融机构总资产的比率，用以衡量金融机构间的相关程度。的比率，用以衡量金融机构间的相关程度。本讲稿第二十四页，共四十页 2、金融相关率、金融相关率 金融相关率，是指一国全部金融资产价值（金融相关率，是指一国全部金融资产价值（股票，股票，债券以及各种信贷凭证之和债券以及各种信贷凭证之和）与该国经济活动总量的）与该国经济活动总量的比值，即比值，即FIR=FT/WTFIR=FT/WT。3、货币化率、货币化率 货币化率，是指一国通过货币进行交换的商品与货币化率，是指一国通过货币进行交换的商品与服务的值占国民生产总值的比重，通常用服务的值占国民生产总
21、值的比重，通常用M2/GDPM2/GDP来表示。这个比重越高，说明一国的货币化程度来表示。这个比重越高，说明一国的货币化程度越高。越高。4、其他指标、其他指标 除以上指标外，还可以根据研究的实际需要构除以上指标外，还可以根据研究的实际需要构造适宜的金融发展指标进行实证分析造适宜的金融发展指标进行实证分析。本讲稿第二十五页，共四十页（三）金融发展对经济增长的影响（三）金融发展对经济增长的影响熊彼特，他在其熊彼特，他在其经济发展理论经济发展理论（19121912）中强调了金融在经）中强调了金融在经济发展中的重要性。济发展中的重要性。在在2020世纪世纪6060年代，格利和肖的年代，格利和肖的金融理
22、论中的货币金融理论中的货币运用一运用一般均衡分析方法，在新古典经济学的框架内展开了分析，般均衡分析方法，在新古典经济学的框架内展开了分析，揭示了货币在金融体系和经济发展中的作用。揭示了货币在金融体系和经济发展中的作用。同时期戈德史密斯在同时期戈德史密斯在金融结构与发展金融结构与发展中对金融结构和金融中对金融结构和金融发展进行了考察，目的在于揭示不同国家在金融发展的不发展进行了考察，目的在于揭示不同国家在金融发展的不同阶段上金融结构的差异，探讨同阶段上金融结构的差异，探讨“金融发展与经济增长的金融发展与经济增长的相互关系相互关系”。19731973年麦金农和肖年麦金农和肖“金融深化金融深化”理论
23、的提出标志着金融发理论的提出标志着金融发展理论的正式形成。展理论的正式形成。本讲稿第二十六页，共四十页 1 1、金融发展对经济的直接促进作用、金融发展对经济的直接促进作用 金融发展的直接促进作用是主要通过金融发展的直接促进作用是主要通过引起储蓄和引起储蓄和投资的相互分离投资的相互分离来推动经济发展的。来推动经济发展的。2 2、金融发展对经济的引致增长效应、金融发展对经济的引致增长效应 金融发展对经济的引致增长作用，是通过金融发展对经济的引致增长作用，是通过影响影响储蓄转化为投资的比例、资本的边际社会生产率、储蓄转化为投资的比例、资本的边际社会生产率、私人储蓄率私人储蓄率来影响经济增长率。来影响
24、经济增长率。本讲稿第二十七页，共四十页二、金融压抑与经济增长二、金融压抑与经济增长（一）金融压抑的含义（一）金融压抑的含义 金融压抑，是指市场机制的作用金融压抑，是指市场机制的作用没有得到没有得到充分发挥充分发挥的发展中国家中存在的过多的发展中国家中存在的过多金融管制、利金融管制、利率限制、信贷配额、金融资产单调率限制、信贷配额、金融资产单调等现象。等现象。本讲稿第二十八页，共四十页（二）发展中国家金融压抑的表现（二）发展中国家金融压抑的表现 发展中国家普遍存在：发展中国家普遍存在：1 1、货币化程度低、货币化程度低2 2、金融的二元性、金融的二元性3 3、金融市场落后、金融市场落后本讲稿第二
25、十九页，共四十页（三）金融压抑的原因三）金融压抑的原因 为获得资金实现发展战略，发展中国为获得资金实现发展战略，发展中国家常常：家常常：1、规定存贷款利率和实施通货膨胀政策、规定存贷款利率和实施通货膨胀政策压低实际利率压低实际利率2 2、采取信贷配给的方式来分配稀缺的信、采取信贷配给的方式来分配稀缺的信贷资金贷资金3 3、对金融机构实施严格的控制、对金融机构实施严格的控制4 4、人为高估本币的汇率、人为高估本币的汇率本讲稿第三十页，共四十页（四）金融压抑对经济增长的影响（四）金融压抑对经济增长的影响 实际利率是影响货币需求的主要因素，实际利率是影响货币需求的主要因素，发展中国家的金融压抑主要是
26、通过利率发展中国家的金融压抑主要是通过利率管制来影响经济增长的。管制来影响经济增长的。由于政府当局人为地规定存款利率由于政府当局人为地规定存款利率上限，抑制了金融中介的实际债权的自上限，抑制了金融中介的实际债权的自愿需求量和总需求量，愿需求量和总需求量，降低了这种金融降低了这种金融过程提供储蓄的能力过程提供储蓄的能力。与此同时，较低。与此同时，较低的实际贷款利率导致的的实际贷款利率导致的过多贷款需求只过多贷款需求只能借助配给办法解决能借助配给办法解决，因此贷款利率不，因此贷款利率不能发挥辨别投资的作用。能发挥辨别投资的作用。本讲稿第三十一页，共四十页三、金融自由化与经济增长三、金融自由化与经济
27、增长（一）金融自由化的含义（一）金融自由化的含义 金融自由化，是指政府金融自由化，是指政府放松或解除对金融业的放松或解除对金融业的管制管制，使其自由地开展业务活动。，使其自由地开展业务活动。（二）金融自由化改革及其核心内容（二）金融自由化改革及其核心内容1 1、放松利率管制、放松利率管制2 2、缩小指导性信贷计划实施范围、缩小指导性信贷计划实施范围3 3、减少金融机构准入限制、减少金融机构准入限制4 4、发行直接融资工具、发行直接融资工具5 5、放松对汇率和资本流动的限制、放松对汇率和资本流动的限制本讲稿第三十二页，共四十页（三）金融自由化改革的前提条件（三）金融自由化改革的前提条件1、金融自
28、由化实施前的准备条件、金融自由化实施前的准备条件首先，实体经济部门的自由化。首先，实体经济部门的自由化。其次，国内金融市场达到一定的成熟度，并且金融监其次，国内金融市场达到一定的成熟度，并且金融监管当局对金融市场具备宏观调控与监管能力。管当局对金融市场具备宏观调控与监管能力。再次，保持宏观经济稳定。再次，保持宏观经济稳定。本讲稿第三十三页，共四十页2、金融自由化推行中的必要条件、金融自由化推行中的必要条件第一，物价稳定。第一，物价稳定。第二，严格的财政纪律第二，严格的财政纪律第三，对商业银行的监管是审慎的和适当的。第三，对商业银行的监管是审慎的和适当的。第四，商业银行以利润为动机且相互竞争。第
29、四，商业银行以利润为动机且相互竞争。本讲稿第三十四页，共四十页（四）金融自由化对经济增长的影响（四）金融自由化对经济增长的影响1、金融自由化的促进作用、金融自由化的促进作用金融自由化促进经济增长主要是通过金融自由化促进经济增长主要是通过放开利率放开利率来实现来实现的。在发展中国家，货币积累是投资的先决条件。的。在发展中国家，货币积累是投资的先决条件。即即实际利率提高实际利率提高，增加实际货币余额需求，进而形成，增加实际货币余额需求，进而形成实质资本的积累，实质资本的积累，促进投资增加促进投资增加，最终拉动经济的，最终拉动经济的发展，这就是麦金农所说的发展，这就是麦金农所说的“导管效应导管效应”
30、。2、金融自由化的风险成本、金融自由化的风险成本首先，利率及汇率自由化的风险。首先，利率及汇率自由化的风险。其次，金融业务与机构准入自由化的风险。其次，金融业务与机构准入自由化的风险。本讲稿第三十五页，共四十页四、金融约束与经济增长四、金融约束与经济增长（一）金融约束的含义（一）金融约束的含义 金融约束是指一组金融政策，包括对存款利金融约束是指一组金融政策，包括对存款利率加以控制、对贷款利率加以控制、对金融市场率加以控制、对贷款利率加以控制、对金融市场进入加以限制以及对来自资本市场的竞争加以限进入加以限制以及对来自资本市场的竞争加以限制等。制等。本讲稿第三十六页，共四十页（二）金融约束的主要内
31、容（二）金融约束的主要内容 1 1、利率控制、利率控制2 2、限制竞争、限制竞争3 3、限制资产替代、限制资产替代4 4、定向信贷、定向信贷本讲稿第三十七页，共四十页（三）金融约束对经济增长的影响（三）金融约束对经济增长的影响 金融约束政策的实质是政府金融约束政策的实质是政府在金融部门和生在金融部门和生产部门内创造租金产部门内创造租金，目的是使金融机构和生产部，目的是使金融机构和生产部门因其收益得到了保护，而不会做出损害经济社门因其收益得到了保护，而不会做出损害经济社会整体利益的事来，从而有利于提高金融市场的会整体利益的事来，从而有利于提高金融市场的效率。效率。本讲稿第三十八页，共四十页（四）
32、金融约束与金融压抑的关系（四）金融约束与金融压抑的关系首先，金融约束是由金融压抑发展出来的。首先，金融约束是由金融压抑发展出来的。其次，金融约束不同于金融压抑，二者存在程度上其次，金融约束不同于金融压抑，二者存在程度上的差异。的差异。金融约束可视作初期的金融发展，而金融自由化可视金融约束可视作初期的金融发展，而金融自由化可视作后期的金融发展，金融发展与金融压抑相对。作后期的金融发展，金融发展与金融压抑相对。本讲稿第三十九页，共四十页参考文献参考文献1新帕尔格雷夫经济学大辞典新帕尔格雷夫经济学大辞典第第2卷卷(EJ).北京：经济科学出版社，北京：经济科学出版社，19922 萨缪尔森，诺德豪斯萨缪
33、尔森，诺德豪斯.经济学经济学.北京：华夏出版社，北京：华夏出版社，19993 黄达黄达.金融学金融学.北京：中国人民大学出版社，北京：中国人民大学出版社，20034 美美米什金米什金.货币金融学货币金融学.北京：中国人民大学出版社，北京：中国人民大学出版社，19985 曾康霖曾康霖.金融学教程金融学教程.北京：中国金融出版社，北京：中国金融出版社，20066 戴国强戴国强.货币银行学（第二版）货币银行学（第二版）.北京：高等教育出版社，北京：高等教育出版社，20007 兰德尔兰德尔.资源经济学资源经济学.北京：商务印书馆，北京：商务印书馆，19898 张强，乔海曙张强，乔海曙.货币银行学货币银行学.北京：中国金融出版社，北京：中国金融出版社，20079 王广谦王广谦.经济发展中金融的贡献与效率经济发展中金融的贡献与效率.北京：中国人民大学出版社，北京：中国人民大学出版社，199110 雷蒙德雷蒙德W戈德史密斯戈德史密斯.金融结构与金融发展，中译本，上海三联书店，金融结构与金融发展，中译本，上海三联书店，1994本讲稿第四十页，共四十页