《财务管理课件[1]buwf.pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务管理课件[1]buwf.pptx（35页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、会计学院会计学院会计学院会计学院财务管理学财务管理学财务管理学财务管理学课程组课程组课程组课程组 当前财务管理的重要性当前财务管理的重要性n n1.1.企业管理三大中心之一企业管理三大中心之一企业管理三大中心之一企业管理三大中心之一n n2.2.管理类专业的基础课管理类专业的基础课管理类专业的基础课管理类专业的基础课n n3.3.财务管理是热门专业财务管理是热门专业财务管理是热门专业财务管理是热门专业n n4.4.注注注注册册册册会会会会计计计计师师师师、注注注注册册册册资资资资产产产产评评评评估估估估师师师师、注注注注册册册册审审审审计计计计师师师师及及及及各种会计资格与职称考试的必考科目各
2、种会计资格与职称考试的必考科目各种会计资格与职称考试的必考科目各种会计资格与职称考试的必考科目教学组织来源教学组织来源n n人人人人民民民民大大大大学学学学出出出出版版版版社社社社的的的的教教教教材材材材、注注注注册册册册会会会会计计计计师师师师教教教教材材材材、中中中中级级级级会计师资格考试教材相结合会计师资格考试教材相结合会计师资格考试教材相结合会计师资格考试教材相结合建议教材与教学参考书建议教材与教学参考书n n 1 1、企企企企业业业业财财财财务务务务学学学学：余余余余诸诸诸诸缨缨缨缨主主主主编编编编，辽辽辽辽宁宁宁宁人人人人民民民民出出出出版版版版社社社社19951995年年年年1
3、1月版月版月版月版n n 2 2、财财财财务务务务管管管管理理理理：周周周周忠忠忠忠惠惠惠惠、张张张张鸣鸣鸣鸣、徐徐徐徐逸逸逸逸星星星星主主主主编编编编，上上上上海三联书店海三联书店海三联书店海三联书店19951995年年年年1212月版月版月版月版n n 3 3、财财财财务务务务管管管管理理理理：谷谷谷谷芳芳芳芳主主主主编编编编，中中中中国国国国财财财财政政政政经经经经济济济济出出出出版版版版社社社社，19951995年年年年5 5月月月月n n 4 4、企企企企业业业业财财财财务务务务学学学学：朱朱朱朱信信信信诚诚诚诚主主主主编编编编，湖湖湖湖北北北北科科科科学学学学技技技技术术术术出出出
4、出版社，版社，版社，版社，19931993年年年年9 9月月月月n n 5 5、财财财财务务务务管管管管理理理理：财财财财政政政政部部部部注注注注册册册册会会会会计计计计师师师师全全全全面面面面考考考考试试试试委委委委员员员员会办公室编，东北财经大学出版社会办公室编，东北财经大学出版社会办公室编，东北财经大学出版社会办公室编，东北财经大学出版社20032003年年年年4 4月月月月n n 6 6、西西西西方方方方财财财财务务务务管管管管理理理理：王王王王文文文文钧钧钧钧编编编编著著著著，立立立立信信信信会会会会计计计计出出出出版版版版社社社社19931993年年年年9 9月月月月n n 7 7
5、、西西西西方方方方财财财财务务务务管管管管理理理理：王王王王庆庆庆庆成成成成、王王王王化化化化成成成成编编编编著著著著，中中中中国国国国人民大学出版社人民大学出版社人民大学出版社人民大学出版社19931993年年年年4 4月版月版月版月版 n n8 8、股股股股份份份份制制制制企企企企业业业业财财财财务务务务管管管管理理理理：金金金金耀耀耀耀观观观观主主主主编编编编，科科科科学学学学普普普普及及及及出版社出版社出版社出版社19931993年年年年2 2月版月版月版月版n n 9 9、公公公公司司司司理理理理财财财财（CorporateCorporateFinanceFinance，5 5tht
6、h edition)edition)：StefenStefenA.A.Ross,RandolphRoss,RandolphW.Westerfield,JeffreyW.Westerfield,Jeffrey F.Jaffe;F.Jaffe;吴世农、沈艺峰吴世农、沈艺峰吴世农、沈艺峰吴世农、沈艺峰 译，机械工业出版社译，机械工业出版社译，机械工业出版社译，机械工业出版社20002000年年年年8 8月；月；月；月；n n 1010、中中中中西西西西财财财财务务务务比比比比较较较较研研研研究究究究：汤汤汤汤业业业业国国国国，中中中中国国国国人人人人民民民民大大大大学学学学出出出出版社，版社，版社，
7、版社，1998.61998.6n n1111、现现现现代代代代财财财财务务务务理理理理论论论论研研研研究究究究：郭郭郭郭复复复复初初初初，经经经经济济济济科科科科学学学学出出出出版版版版社社社社，2000.22000.2n n1212、财财财财务务务务基基基基本本本本理理理理论论论论研研研研究究究究：杨杨杨杨雄雄雄雄胜胜胜胜，中中中中国国国国财财财财政政政政经经经经济济济济出出出出版社，版社，版社，版社，2000.72000.7n n1313、现现现现代代代代财财财财务务务务理理理理论论论论前前前前沿沿沿沿专专专专题题题题：周周周周首首首首华华华华、陆陆陆陆正正正正飞飞飞飞、汤汤汤汤谷良东北财
8、经大学出版社，谷良东北财经大学出版社，谷良东北财经大学出版社，谷良东北财经大学出版社，2000.122000.12 n n1414、财财财财务务务务管管管管理理理理研研研研究究究究：杨杨杨杨淑淑淑淑娥娥娥娥、胡胡胡胡元元元元木木木木，经经经经济济济济科科科科学学学学出出出出版社，版社，版社，版社，2002.32002.3第一章第一章 财务管理总论财务管理总论第一节 财务管理的概念第二节 财务管理的目标第三节 财务管理的原则与环境第四节 财务管理的方法复习思考题复习思考题复习思考题复习思考题案例分析案例分析教学目的与要求教学目的与要求通通过过本本章章学学习习，掌掌握握财财务务管管理理的的概概念念
9、、财财务务活活动动与与财财务务关关系系；掌掌握握财财务务管管理理的的目目标标。熟熟悉悉财财务务管管理理的的环环节节。了了解解财财务务管管理理的的环环境境。使使学学生生对对企企业业财财务务管管理理有有一一个个总总的的概概念念，为为以以后后各各章章学学习习建建立扎实的理论基础。立扎实的理论基础。教学重点、难点教学重点、难点n1 1、企业财务与企业财务管理、企业财务与企业财务管理n2 2、企业财务管理目标、企业财务管理目标财务管理概念财务管理概念财务活动财务活动筹资筹资投资投资资金运营资金运营收益分配收益分配财务关系财务关系与政府与政府投资者投资者被投资者被投资者企业内部企业内部企业与职工企业与职工
10、企业与债权人企业与债权人企业与债务人企业与债务人是企业管理的一个组成部分，是企业管理的一个组成部分，是根据财经法规制度，按照财是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项管活动，处理财务关系的一项管理工作。理工作。第一节 财务管理的概念一、财务一、财务 n n(一）概念一）概念n n财务活动是指企业筹集、投放、使用、收回财务活动是指企业筹集、投放、使用、收回及分配资金等的一系列行为及分配资金等的一系列行为。n n（二）内容（二）内容：n n1.筹资活动筹资活动资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益资资金金=负负债债资资金金或或借借入入
11、资资金金+权权益益资资金金或或自自有有资金资金n n2.投资活动投资活动n n广义广义=对内投资对内投资+对外投资；对外投资；n n狭义狭义=对外投资对外投资=股票股票+债券债券+其他（联营）其他（联营）n n3.资金营运活动资金营运活动n n4.分配活动分配活动n n收入收入-成本费用成本费用-流转税流转税=营业利润营业利润n n营营业业利利润润（内内部部）+投投资资净净收收益益（外外部部）+营业外收支净额营业外收支净额=利润总额；利润总额；n n利润总额利润总额-所得税所得税=税后净利；税后净利；n n税税后后净净利利-公公积积金金-公公益益金金=可可供供分分配配的的利润；利润；n n可可
12、供供分分配配的的利利润润-向向投投资资者者分分配配的的利利润润=未未分分配配利利润润；广广义义分分配配，指指收收入入和和利利润润的的分分配配，即即；狭狭义义分分配配，仅仅指指利利润润的分配，即的分配，即二、财务关系二、财务关系 n n（一）概念：企业在组织财务活动过程中与有关各方发生的经济（一）概念：企业在组织财务活动过程中与有关各方发生的经济（一）概念：企业在组织财务活动过程中与有关各方发生的经济（一）概念：企业在组织财务活动过程中与有关各方发生的经济利益关系利益关系利益关系利益关系。n n（二）财务关系的内容与实质（二）财务关系的内容与实质n n内容内容内容内容实质实质实质实质n n企业与
13、政府企业与政府企业与政府企业与政府(税务机关）税务机关）税务机关）税务机关）强制性与无偿性的分配关系强制性与无偿性的分配关系强制性与无偿性的分配关系强制性与无偿性的分配关系n n企业与投资者企业与投资者企业与投资者企业与投资者经营权与所有权的关系经营权与所有权的关系经营权与所有权的关系经营权与所有权的关系n n企业与受资者企业与受资者企业与受资者企业与受资者投资与受资的关系投资与受资的关系投资与受资的关系投资与受资的关系n n企业与债权人企业与债权人企业与债权人企业与债权人债务与债权的关系债务与债权的关系债务与债权的关系债务与债权的关系n n企业与债务人企业与债务人企业与债务人企业与债务人债权
14、与债务的关系债权与债务的关系债权与债务的关系债权与债务的关系n n企业内部各单位之间企业内部各单位之间企业内部各单位之间企业内部各单位之间内部各单位之间的利益关系内部各单位之间的利益关系内部各单位之间的利益关系内部各单位之间的利益关系n n企业与职工之间企业与职工之间企业与职工之间企业与职工之间劳动成果的分配关系劳动成果的分配关系劳动成果的分配关系劳动成果的分配关系（一）企业（一）企业（一）企业（一）企业独资企业独资企业独资企业独资企业企业企业企业企业 合伙企业合伙企业合伙企业合伙企业公司制企业公司制企业公司制企业公司制企业（二）财务管理（二）财务管理（二）财务管理（二）财务管理1.1.是指组
15、织财务活动，处理财务关系的过程。是指组织财务活动，处理财务关系的过程。是指组织财务活动，处理财务关系的过程。是指组织财务活动，处理财务关系的过程。2.2.是指对筹资活动、投资活动等所进行的一系列决策的总是指对筹资活动、投资活动等所进行的一系列决策的总是指对筹资活动、投资活动等所进行的一系列决策的总是指对筹资活动、投资活动等所进行的一系列决策的总和。和。和。和。3.3.是指为实现财务管理目标而对筹资活动、投资活动，采是指为实现财务管理目标而对筹资活动、投资活动，采是指为实现财务管理目标而对筹资活动、投资活动，采是指为实现财务管理目标而对筹资活动、投资活动，采用财务预测、财务决策、财务计划、财务控
16、制、财务分用财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分用财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分用财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析等方法，采取各种手段、措施的行为活动及过程。析等方法，采取各种手段、措施的行为活动及过程。析等方法，采取各种手段、措施的行为活动及过程。析等方法，采取各种手段、措施的行为活动及过程。三、企业财务管理三、企业财务管理 第第二二节节财财务务管管理理目目标标概念概念特点特点目标目标影响因素影响因素协调协调总产值最大化总产值最大化利润最大化利润最大化利润最大化利润最大化每股利润最大化每股利润最大化每股利润最大化每股利润最大化股东财富最大化股东财富最
17、大化股东财富最大化股东财富最大化企业价值最大化企业价值最大化企业价值最大化企业价值最大化利益相关者财富最大化利益相关者财富最大化企业理财活动企业理财活动所所希望实现的结果希望实现的结果分步目标分步目标具体目标具体目标整体目标整体目标财务管理目标的特点财务管理目标的特点n n相对稳定性（一定时期或特定条件）相对稳定性（一定时期或特定条件）n n多元性（主辅目标，横向）多元性（主辅目标，横向）n n层次性（纵向）（明晰性、可控性、综层次性（纵向）（明晰性、可控性、综合性、战略性和统一性）合性、战略性和统一性）整体：整体发展方向（终极、战略、年度整体：整体发展方向（终极、战略、年度分部：某一部分财务
18、活动所要达到的目标分部：某一部分财务活动所要达到的目标具体：从事某项具体财务活动的目标具体：从事某项具体财务活动的目标利润最大化利润最大化1.剩余产品的多少可以剩余产品的多少可以用利润指标来衡量；用利润指标来衡量；2.自由竞争的资本市场自由竞争的资本市场中资本的使用权最终属中资本的使用权最终属于获利最多的企业；于获利最多的企业；3.只有每个企业都最大只有每个企业都最大限度获利，整个社会的限度获利，整个社会的财富才能实现最大化。财富才能实现最大化。1.没有考虑利润的时间没有考虑利润的时间价值；价值；2.没有考虑获得利润与没有考虑获得利润与投入资本的关系；投入资本的关系；3.没有考虑风险因素；没有
19、考虑风险因素；4.易导致短期行为。易导致短期行为。理由理由不足不足每股利润最大化每股利润最大化1.将获得的利润将获得的利润同投入资本对比，同投入资本对比，能反映企业的盈能反映企业的盈利水平利水平没有考虑时间价值；没有考虑时间价值；没有考虑风险；没有考虑风险；带有短期行为倾向。带有短期行为倾向。理由理由不足不足股东财富最大化股东财富最大化1.考虑了资金时间价值考虑了资金时间价值和投资的风险价值；和投资的风险价值；2.反映了对企业资产保反映了对企业资产保值增值的要求；值增值的要求；3.克服了短期行为；克服了短期行为；4.有利于社会资源的合有利于社会资源的合理配置。理配置。1.计量比较困难；计量比较
20、困难；2.法人股东对股价最法人股东对股价最大化目标没有足够的大化目标没有足够的兴趣；兴趣；3.不能直接反映企业不能直接反映企业当前的获利水平。当前的获利水平。理由理由不足不足关于企业价值最大化的理解n n含义：企业价值最大化是指通过最优的含义：企业价值最大化是指通过最优的财务决策，充分考虑资金的时间价值与财务决策，充分考虑资金的时间价值与风险价值，在保证企业长期稳定发展的风险价值，在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业整体的价值达到最大。基础上，使企业整体的价值达到最大。企业价值是企业资产在未来所能带来的企业价值是企业资产在未来所能带来的现金净流量的贴现值之和。它有资产价现金净流量的贴现值之和
21、。它有资产价值和股权价值之分。值和股权价值之分。n n存在的问题：存在的问题：n n企业价值是比较抽象并难于具体确定的企业价值是比较抽象并难于具体确定的。企企业价值是企业当前资产在未来所能带来的现业价值是企业当前资产在未来所能带来的现金净流量的贴现值之和。对上市公司而言，金净流量的贴现值之和。对上市公司而言，企业价值是股票价格总额。然而，我国上市企业价值是股票价格总额。然而，我国上市公司还比较少，股票不完全流通，股市还不公司还比较少，股票不完全流通，股市还不够完善，股票价格不太合理。这样，企业价够完善，股票价格不太合理。这样，企业价值最大化目标在实际工作中难以被企业管理值最大化目标在实际工作中
22、难以被企业管理当局和财务管理人员所把握。企业应加强全当局和财务管理人员所把握。企业应加强全面预算管理，实施战略预算，编制现金流量面预算管理，实施战略预算，编制现金流量预算。预算。n n事实上，即使在西方发达国家，绝大多事实上，即使在西方发达国家，绝大多数企业也不是把企业价值最大化或股东数企业也不是把企业价值最大化或股东财富最大化作为其财务管理的目标或唯财富最大化作为其财务管理的目标或唯一目标。例如，法国企业选择的是一目标。例如，法国企业选择的是“税税后收益后收益”和和“资金的流动性资金的流动性”两个目标。两个目标。在日本，除了索尼、三菱等少数几家大在日本，除了索尼、三菱等少数几家大公司选择公司
23、选择“股东财富最大化股东财富最大化”目标外，目标外，大部分公司选择的也是大部分公司选择的也是“税后收益税后收益”和和“资金的流动性资金的流动性”两个目标。美国的企两个目标。美国的企业多选择业多选择“每股收益增长每股收益增长”目标。目标。如何协调股东（投资者或所有者）、企如何协调股东（投资者或所有者）、企业经理（经营者）、债权人之间的目标业经理（经营者）、债权人之间的目标？所有者与经营者的矛盾与协调所有者与经营者的矛盾与协调所有者与经营者的矛盾与协调所有者与经营者的矛盾与协调矛盾：经营者在希望提高企业价值的同时，能更多的增加其矛盾：经营者在希望提高企业价值的同时，能更多的增加其矛盾：经营者在希望
24、提高企业价值的同时，能更多的增加其矛盾：经营者在希望提高企业价值的同时，能更多的增加其职务享受；而所有者和股东则希望以较小的享受成本支出带职务享受；而所有者和股东则希望以较小的享受成本支出带职务享受；而所有者和股东则希望以较小的享受成本支出带职务享受；而所有者和股东则希望以较小的享受成本支出带来更高的企业价值或股东财富。协调措施：激励，约束来更高的企业价值或股东财富。协调措施：激励，约束来更高的企业价值或股东财富。协调措施：激励，约束来更高的企业价值或股东财富。协调措施：激励，约束所有者与债权人的矛盾与协调所有者与债权人的矛盾与协调所有者与债权人的矛盾与协调所有者与债权人的矛盾与协调矛盾：所有
25、者可能未经债权人的同意，要求经营者投资于比矛盾：所有者可能未经债权人的同意，要求经营者投资于比矛盾：所有者可能未经债权人的同意，要求经营者投资于比矛盾：所有者可能未经债权人的同意，要求经营者投资于比债权人预计风险更高的项目；要求经营者发行或举借新债，债权人预计风险更高的项目；要求经营者发行或举借新债，债权人预计风险更高的项目；要求经营者发行或举借新债，债权人预计风险更高的项目；要求经营者发行或举借新债，致使旧债券或老债的价值降低。致使旧债券或老债的价值降低。致使旧债券或老债的价值降低。致使旧债券或老债的价值降低。协调措施：限制性借款；收回借款或不再借款协调措施：限制性借款；收回借款或不再借款协
26、调措施：限制性借款；收回借款或不再借款协调措施：限制性借款；收回借款或不再借款（债权人很被（债权人很被（债权人很被（债权人很被动动动动）影响影响影响影响企业企业企业企业选择选择选择选择财务财务财务财务管理管理管理管理目标目标目标目标的因的因的因的因素素素素内部因素内部因素外部因素外部因素报酬报酬风险风险投资投资项目项目股利股利政策政策资本资本结构结构经济环境经济环境法律环境法律环境金融环境金融环境企业目标及其对财务管理的要求企业目标及其对财务管理的要求企业目标企业目标对财务管理的要求对财务管理的要求生生 存存以收抵支；到期偿还以收抵支；到期偿还发发 展展筹集发展所需资金筹集发展所需资金获获 利
27、利合理有效使用资金合理有效使用资金第三节、财务管理假设、原则与环境第三节、财务管理假设、原则与环境n n一、假设：关于财务管理主体的主体假设、持续经营假设、经济一、假设：关于财务管理主体的主体假设、持续经营假设、经济一、假设：关于财务管理主体的主体假设、持续经营假设、经济一、假设：关于财务管理主体的主体假设、持续经营假设、经济人假设，关于财务管理客体的资本增值假设、生产要素共同创造人假设，关于财务管理客体的资本增值假设、生产要素共同创造人假设，关于财务管理客体的资本增值假设、生产要素共同创造人假设，关于财务管理客体的资本增值假设、生产要素共同创造价值假设、举债有利有弊假设，关于财务管理环境的经
28、济条件不价值假设、举债有利有弊假设，关于财务管理环境的经济条件不价值假设、举债有利有弊假设，关于财务管理环境的经济条件不价值假设、举债有利有弊假设，关于财务管理环境的经济条件不确定性假设、法律公正假设、道德公正假设、商品市场充分竞争确定性假设、法律公正假设、道德公正假设、商品市场充分竞争确定性假设、法律公正假设、道德公正假设、商品市场充分竞争确定性假设、法律公正假设、道德公正假设、商品市场充分竞争假设、资本市场有效假设、分权制衡假设和价值链关系假设。假设、资本市场有效假设、分权制衡假设和价值链关系假设。假设、资本市场有效假设、分权制衡假设和价值链关系假设。假设、资本市场有效假设、分权制衡假设和
29、价值链关系假设。n n二、原则：（系统、平衡、弹性、比例、优化）（反映目标导向二、原则：（系统、平衡、弹性、比例、优化）（反映目标导向二、原则：（系统、平衡、弹性、比例、优化）（反映目标导向二、原则：（系统、平衡、弹性、比例、优化）（反映目标导向的时间价值、风险价值、增量现金流量、创新原则，适应财务管的时间价值、风险价值、增量现金流量、创新原则，适应财务管的时间价值、风险价值、增量现金流量、创新原则，适应财务管的时间价值、风险价值、增量现金流量、创新原则，适应财务管理假设的依法理财、道德理财、市场导向、信息传递、回避风险、理假设的依法理财、道德理财、市场导向、信息传递、回避风险、理假设的依法理
30、财、道德理财、市场导向、信息传递、回避风险、理假设的依法理财、道德理财、市场导向、信息传递、回避风险、合理避税、分权管理、相关者利益协调原则，投资管理应遵循的合理避税、分权管理、相关者利益协调原则，投资管理应遵循的合理避税、分权管理、相关者利益协调原则，投资管理应遵循的合理避税、分权管理、相关者利益协调原则，投资管理应遵循的分散投资、比较优势、收益与成本相权衡、期权、以人为本、重分散投资、比较优势、收益与成本相权衡、期权、以人为本、重分散投资、比较优势、收益与成本相权衡、期权、以人为本、重分散投资、比较优势、收益与成本相权衡、期权、以人为本、重视知识资本的原则，筹资管理应遵循的按生产要素分配、
31、积累优视知识资本的原则，筹资管理应遵循的按生产要素分配、积累优视知识资本的原则，筹资管理应遵循的按生产要素分配、积累优视知识资本的原则，筹资管理应遵循的按生产要素分配、积累优先、适度举债、综合资本成本最小原则）先、适度举债、综合资本成本最小原则）先、适度举债、综合资本成本最小原则）先、适度举债、综合资本成本最小原则）n n环境：经济、法律、道德、市场（商品、资本）、（内环境）、环境：经济、法律、道德、市场（商品、资本）、（内环境）、环境：经济、法律、道德、市场（商品、资本）、（内环境）、环境：经济、法律、道德、市场（商品、资本）、（内环境）、价值链（经济关系）价值链（经济关系）价值链（经济关系
32、）价值链（经济关系）会计与财务的法规比较会计与财务的法规比较n n会计会计n n会计法会计法会计法会计法 n n会计准则（基本准则会计准则（基本准则会计准则（基本准则会计准则（基本准则和具体准则）和具体准则）和具体准则）和具体准则）n n企业会计制度企业会计制度企业会计制度企业会计制度 n n企业会计核算办法企业会计核算办法企业会计核算办法企业会计核算办法 n n财务财务n n企业财务通则企业财务通则n n企业财务制度企业财务制度n n企业内部财务管理企业内部财务管理办法办法三、法律环境三、法律环境（组织法规；财务法规；税收法规（组织法规；财务法规；税收法规（组织法规；财务法规；税收法规（组织
33、法规；财务法规；税收法规）二、经济环境二、经济环境（经济周期、经济发展水平、经济政策）（经济周期、经济发展水平、经济政策）（经济周期、经济发展水平、经济政策）（经济周期、经济发展水平、经济政策）利率种类与决定因素利率种类与决定因素P61种类种类种类种类n n决定因素决定因素决定因素决定因素n n纯利率纯利率纯利率纯利率n n通货膨胀补偿率通货膨胀补偿率通货膨胀补偿率通货膨胀补偿率n n违约风险报酬率违约风险报酬率违约风险报酬率违约风险报酬率n n流动性风险报酬率流动性风险报酬率流动性风险报酬率流动性风险报酬率n n期限风险报酬率期限风险报酬率期限风险报酬率期限风险报酬率n n利率变动风险报酬率
34、利率变动风险报酬率利率变动风险报酬率利率变动风险报酬率四、金融环境（四、金融环境（金融市场、金融机构、利率金融市场、金融机构、利率金融市场、金融机构、利率金融市场、金融机构、利率）第四节、财务管理方法（环节或职能）第四节、财务管理方法（环节或职能）n一、财务预测方法：一、财务预测方法：定性、定量定性、定量n二、财务决策方法二、财务决策方法n三、财务计划方法三、财务计划方法n四、财务控制方法四、财务控制方法n五、财务分析方法五、财务分析方法复习思考题复习思考题n n1 1、概概概概念念念念：什什什什么么么么是是是是企企企企业业业业财财财财务务务务？什什什什么么么么是是是是企企企企业业业业财财财财
35、务务务务管理？管理？管理？管理？n n2 2、理论：如何理解财务管理目标？、理论：如何理解财务管理目标？、理论：如何理解财务管理目标？、理论：如何理解财务管理目标？n n3 3、理论：财务管理假设有哪些？、理论：财务管理假设有哪些？、理论：财务管理假设有哪些？、理论：财务管理假设有哪些？n n4 4、理论：财务管理应遵循哪些原则？、理论：财务管理应遵循哪些原则？、理论：财务管理应遵循哪些原则？、理论：财务管理应遵循哪些原则？n n5 5、理论：财务管理的内容、方法有哪些？、理论：财务管理的内容、方法有哪些？、理论：财务管理的内容、方法有哪些？、理论：财务管理的内容、方法有哪些？n n6 6、如
36、何理解财务管理环境？、如何理解财务管理环境？、如何理解财务管理环境？、如何理解财务管理环境？案例分析案例分析财务管理目标演进财务管理目标演进MT企业财务管理目标选择企业财务管理目标选择(一一)基本案情基本案情化名化名MT企业，成立于企业，成立于1960年，属国年，属国营单位，当初设矿时，全部职工不过营单位，当初设矿时，全部职工不过200人，拥有固定资产人，拥有固定资产40万元，流动资金万元，流动资金10万万元，矿长王宏志等一班人均享受国家处级元，矿长王宏志等一班人均享受国家处级待遇，并全部由上级主管部门待遇，并全部由上级主管部门某地区某地区煤炭管理局任命。企业的主要任务是完成煤炭管理局任命。企
37、业的主要任务是完成国家下达的煤炭生产任务，图表国家下达的煤炭生产任务，图表21是该是该厂厂1975年至年至1979年间的生产统计。年间的生产统计。年限年限年限年限 产产产产 量量量量(万吨万吨万吨万吨)产产产产 值值值值(万元万元万元万元)计划计划计划计划 实际实际实际实际 增减增减增减增减 计划计划计划计划实际实际实际实际增减增减增减增减 19751975141416162 2560560640640808019761976141416.516.52.52.556056066066010010019771977151518183 3600600720720120120197819781515
38、19194 460060076076016016019791979161620204 4640640800800160160合计合计合计合计747489.589.515.515.52960296035803580620620图表图表21 21 MTMT企业生产任务完成统计表企业生产任务完成统计表 由于由于由于由于MTMT企业年年超额完成国家下达的生产任企业年年超额完成国家下达的生产任企业年年超额完成国家下达的生产任企业年年超额完成国家下达的生产任务，多次被评为红旗单位，矿长王宏志也多次成务，多次被评为红旗单位，矿长王宏志也多次成务，多次被评为红旗单位，矿长王宏志也多次成务，多次被评为红旗单位，
39、矿长王宏志也多次成为地区劳动模范。为地区劳动模范。为地区劳动模范。为地区劳动模范。MTMT企业生产的煤炭属优质煤，企业生产的煤炭属优质煤，企业生产的煤炭属优质煤，企业生产的煤炭属优质煤，由国家无偿调配，企业所需的生产资料和资金每由国家无偿调配，企业所需的生产资料和资金每由国家无偿调配，企业所需的生产资料和资金每由国家无偿调配，企业所需的生产资料和资金每年均由某地区煤炭管理局预算下拨。曾有参观团年均由某地区煤炭管理局预算下拨。曾有参观团年均由某地区煤炭管理局预算下拨。曾有参观团年均由某地区煤炭管理局预算下拨。曾有参观团问过王矿长：你们的材料充足吗问过王矿长：你们的材料充足吗问过王矿长：你们的材料
40、充足吗问过王矿长：你们的材料充足吗?车辆够用吗车辆够用吗车辆够用吗车辆够用吗?王王王王矿长没有直接回答，却领着他们参观了一下仓库。矿长没有直接回答，却领着他们参观了一下仓库。矿长没有直接回答，却领着他们参观了一下仓库。矿长没有直接回答，却领着他们参观了一下仓库。参观团所见：仓库堆满了尖镐、铁锹等备用工具，参观团所见：仓库堆满了尖镐、铁锹等备用工具，参观团所见：仓库堆满了尖镐、铁锹等备用工具，参观团所见：仓库堆满了尖镐、铁锹等备用工具，足可以放心地使用足可以放心地使用足可以放心地使用足可以放心地使用3 3年，车库停放着年，车库停放着年，车库停放着年，车库停放着5 5辆披满灰尘辆披满灰尘辆披满灰尘
41、辆披满灰尘的解放牌汽车。有人用手一擦，惊叹道：呵，全的解放牌汽车。有人用手一擦，惊叹道：呵，全的解放牌汽车。有人用手一擦，惊叹道：呵，全的解放牌汽车。有人用手一擦，惊叹道：呵，全是新车，你们企业真富有是新车，你们企业真富有是新车，你们企业真富有是新车，你们企业真富有!进入八十年代，经济进入八十年代，经济进入八十年代，经济进入八十年代，经济形势发生了深刻变化，计划经济结束，商品经济形势发生了深刻变化，计划经济结束，商品经济形势发生了深刻变化，计划经济结束，商品经济形势发生了深刻变化，计划经济结束，商品经济时代开始。由于国家对企业拨款实行有偿制，流时代开始。由于国家对企业拨款实行有偿制，流时代开始
42、。由于国家对企业拨款实行有偿制，流时代开始。由于国家对企业拨款实行有偿制，流动资金实行贷款制，产品取消调配制，导致动资金实行贷款制，产品取消调配制，导致动资金实行贷款制，产品取消调配制，导致动资金实行贷款制，产品取消调配制，导致MTMT企企企企业昼夜之间产生了危机感，好在王宏志矿长能够业昼夜之间产生了危机感，好在王宏志矿长能够业昼夜之间产生了危机感，好在王宏志矿长能够业昼夜之间产生了危机感，好在王宏志矿长能够解放思想，大胆改革。解放思想，大胆改革。解放思想，大胆改革。解放思想，大胆改革。首首首首先先先先成成成成立立立立了了了了销销销销售售售售部部部部，健健健健全全全全了了了了会会会会计计计计机
43、机机机构构构构，引引引引入入入入一一一一批批批批刚刚刚刚刚刚刚刚毕毕毕毕业业业业的的的的大大大大学学学学毕毕毕毕业业业业生生生生，在在在在社社社社会会会会上上上上又又又又招招招招聘聘聘聘一一一一批批批批专专专专业业业业人人人人才才才才，使使使使企企企企业业业业人人人人员员员员素素素素质质质质大大大大幅幅幅幅度度度度提提提提高高高高，队队队队伍伍伍伍壮壮壮壮大大大大到到到到400400人人人人。人人人人员员员员管管管管理理理理方方方方面面面面打打打打破破破破大大大大锅锅锅锅饭饭饭饭，引引引引入入入入竞竞竞竞争争争争机机机机制制制制，工工工工效效效效挂挂挂挂钩钩钩钩；物物物物资资资资管管管管理理理
44、理方方方方面面面面实实实实行行行行限限限限额额额额领领领领料料料料、定定定定额额额额储储储储备备备备、定定定定额额额额消消消消耗耗耗耗制制制制度度度度；成成成成本本本本管管管管理理理理方方方方面面面面推推推推行行行行全全全全员员员员负负负负责责责责制制制制；生生生生产产产产管管管管理理理理方方方方面面面面实实实实行行行行以以以以销销销销定定定定产产产产，三三三三班班班班工工工工作作作作制制制制；销销销销售售售售管管管管理理理理方方方方面面面面实实实实行行行行优优优优质质质质优优优优价价价价，送送送送货货货货上上上上门门门门制制制制度度度度等等等等等等等等。按按按按王王王王矿矿矿矿长长长长的的的
45、的话话话话讲讲讲讲：我我我我们们们们所所所所做做做做的的的的一一一一切切切切管管管管理理理理工工工工作作作作都都都都是是是是为为为为了了了了实实实实现现现现自自自自负负负负盈盈盈盈亏亏亏亏，多多多多创创创创造造造造利利利利润润润润，为为为为国国国国家家家家多多多多做做做做贡贡贡贡献献献献，为为为为企企企企业业业业员员员员工工工工多多多多发发发发奖奖奖奖金金金金，多多多多搞搞搞搞福福福福利利利利。图图图图表表表表2222是是是是MTMT企企企企业业业业1985198919851989年间的生产经营统计。年间的生产经营统计。年间的生产经营统计。年间的生产经营统计。图表图表22MT企业生产经营统计表
46、企业生产经营统计表(万元万元)年年年年限限限限1985198619871988198919851986198719881989合计合计合计合计煤炭产量煤炭产量煤炭产量煤炭产量30323228261483032322826148营业收入营业收入营业收入营业收入30003200320033603380161403000320032003360338016140营业成本营业成本营业成本营业成本180019201760182016908990180019201760182016908990营业利润营业利润营业利润营业利润12001280144015401690715012001280144015401
47、6907150 MTMT企业从规模上毕竟属于中小企业，进入企业从规模上毕竟属于中小企业，进入企业从规模上毕竟属于中小企业，进入企业从规模上毕竟属于中小企业，进入九十年代随着市场经济的建立，随着国家抓大放九十年代随着市场经济的建立，随着国家抓大放九十年代随着市场经济的建立，随着国家抓大放九十年代随着市场经济的建立，随着国家抓大放小政策的实施，小政策的实施，小政策的实施，小政策的实施，MTMT企业不得已走上了股份制改企业不得已走上了股份制改企业不得已走上了股份制改企业不得已走上了股份制改造之路，造之路，造之路，造之路，19941994年年年年1010月，国家将月，国家将月，国家将月，国家将MTMT
48、企业的净资产企业的净资产企业的净资产企业的净资产20002000万元转化为万元转化为万元转化为万元转化为20002000万股，向社会发售，每股万股，向社会发售，每股万股，向社会发售，每股万股，向社会发售，每股面值面值面值面值1 1元，售价元，售价元，售价元，售价2 2元，民营企业家石开购得元，民营企业家石开购得元，民营企业家石开购得元，民营企业家石开购得10001000万万万万股，其余股份被股，其余股份被股，其余股份被股，其余股份被5050位小股东分割，石开成为当然位小股东分割，石开成为当然位小股东分割，石开成为当然位小股东分割，石开成为当然董事长，经董事会选举，董事长任命，杨记担任董事长，经
49、董事会选举，董事长任命，杨记担任董事长，经董事会选举，董事长任命，杨记担任董事长，经董事会选举，董事长任命，杨记担任MTMT股份有限公司总经理。辛苦工作几十年，卓股份有限公司总经理。辛苦工作几十年，卓股份有限公司总经理。辛苦工作几十年，卓股份有限公司总经理。辛苦工作几十年，卓有贡献的矿长王宏志就此哀叹地离休了。有贡献的矿长王宏志就此哀叹地离休了。有贡献的矿长王宏志就此哀叹地离休了。有贡献的矿长王宏志就此哀叹地离休了。MTMT公司成立之后，决策层开始考虑负债融公司成立之后，决策层开始考虑负债融公司成立之后，决策层开始考虑负债融公司成立之后，决策层开始考虑负债融资问题，目标资本结构：自有与借人之比
50、为资问题，目标资本结构：自有与借人之比为资问题，目标资本结构：自有与借人之比为资问题，目标资本结构：自有与借人之比为1 1：1 1；其次要考虑的是更新设备，引进先进生产线；其次要考虑的是更新设备，引进先进生产线；其次要考虑的是更新设备，引进先进生产线；其次要考虑的是更新设备，引进先进生产线等重大投资问题。董事会决议：利用等重大投资问题。董事会决议：利用等重大投资问题。董事会决议：利用等重大投资问题。董事会决议：利用5 5年左右时年左右时年左右时年左右时间使企业的生产技术水平赶上一流，企业产品间使企业的生产技术水平赶上一流，企业产品间使企业的生产技术水平赶上一流，企业产品间使企业的生产技术水平赶