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1、第九章 流动性风险管理流动性风险概述流动性风险管理理论流动性风险的衡量流动性风险的管理技术第一节 流动性风险概述一、流动性的概念1、银行业的流动性：银行能够在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的资金来满足客户当前或未来的资金需求。资产的流动性:资产变现的能力 负债的流动性:随时以合理成本筹措资金的能力2、证券的流动性：指证券的变现能力。其本质是在现在价位不变的情况下或在价位波动较小的情况下，能够卖出证券的数量或金额 二、流动性风险的概念是指银行不能随时以合理的价格筹集到足够的资金履行自己的义务，满足客户的需求的风险。包括下列情况：1、银行的一切经营活动正常2、银行本身出现短期危机3、银行业整体
2、出现短期危机4、银行陷入长期危机三、银行保持适当流动性的意义保证债权人得到偿付有能力兑现对客户的贷款承诺及时把握任何有利可图的机会四、流动性风险产生的主要原因（一）银行内部原因（二）对利率的敏感性（三）信贷风险往往是流动性危机的诱因第二节 流动性风险管理理论一、资产管理理论（一）商业性贷款理论（真实票据理论）1、基本观点：贷款集中于短期自偿性贷款 以真实商业票据为抵押2、作用：在一定时期内保证了银行资金的流动性3、缺陷：忽视了贷款需求多样化、存款相对稳定、贷款清偿的外部条件、对经济波动的影响（二）资产变现或转移理论1、产生背景：政府发行大量政府债、企业减少了对银行贷款的需求以及货币市场的发展2
3、、基本观点：持有能随时变现的资产、作用：在保持银行流动性的同时，还增加了银行的收益性、缺陷：银行持有的资产的变现性决定了银行的流动性（三）预期收入理论1、产生背景：贷款需求的增加、银行竞争压力的增加、基本观点：依据借款人的预期未来收入发放贷款、作用：深化了对贷款清偿的认识、缺陷：借款人的预期收入不易准确确定二、负债管理理论（一）银行券理论（二）存款理论（三）购买理论：银行积极主动的获得负债（四）销售理论：银行负债管理的中心任务是推销金融产品三、资产负债管理理论（一）广义狭义（二）原则1、规模对称原则2、结构对称原则3、速度对称原则4、目标互补原则5、资产分散化原则四、资产负债表内表外统一管理理
4、论第三节 流动性风险的衡量一、衡量流动性的简单比例（一）资产方流动性比例指：某流动性资产占总资产的比例。流动性高的资产的特点：较低的违约风险、较近的到期日、较大的交易量。（二）抵押条件作为流动资产的抵扣项（三）贷款1、贷/存比，高表示流动性较低。缺陷：没有考虑具体的构成要素,也不能纵向比较2、临时投资/资产比率：1520%3、贷款、租赁/资产比：5560%4、投资证券的市场价值/账面价值比（四）负债方流动性的衡量比例指筹集资金的能力。1、核心存款的估计核心存款估计值是银行总存款趋势水平的最低水平2、资金来源利率弹性的估计（零售存款对利率的敏感度较低/预留借款能力）总存款 全部存款 核心存款 年
5、份（五）大额负债的依赖程度（LLD）LLD=（大额负债-临时投资）/（盈利资产-临时投资）大额负债：期限短、利率敏感、数额庞大的团体机构存款。表示银行的基本资产在多大程度是由短期、利率敏感度高、未经保险的即信贷敏感性高的机构资金提供的LLD比值高，银行承担一定的流动性风险。注意：此处分析的前提是大额负债的敏感度高。二、流动性的动态衡量方法（一）流动性缺口缺口：资产-负债边际缺口：资产变动-负债变动正的边际缺口说明该时段需要进行投资的过剩资金,负的说明该时段新的融资需要时段123456资产1000900700650负债1000800500400缺口0100200250资产变动-100-200-5
6、0负债变动-200-300-100边际缺口10010050缺陷：1、主观划分期限2、不能完全反映银行资产质量的差异,又不能把哪些以或有资产形式出现的表外业务纳入缺口分析3、不能对银行的借款能力进行评估（二）净流动性资产流动性资产-不稳定性负债资产 负债流动性 不稳定性 净流动性资产非流动性 稳定性（三）现金流量法1、实际的现金流量:合同规定发生的现金流量流入：即将到期的资产 尚未到期资产产生的利息流出：即将到期的批发型负债及固定的贷款承诺 尚未到期负债支付的利息 零售存款的季节性变动2、潜在的现金流量流入：可变现的未到期资产 已建立的信贷额度流出：无固定期限的零售存款 不固定的贷款承诺和其他的
7、表外活动（四）融资缺口法资金总需求量-资金来源（稳定部分）融资总需求量对总资产的融资额尚未使用的授信额度扣除：流动性资产扣除：短期、可自由处置的资产稳定的资金来源：股本长期负债稳定的短期负债尚未使用的融资能力第四节 流动性风险的管理方法一、资产流动性管理技术（一）资产流动性衡量法1、存贷比率2、流动比率3、超额储备比率4、流动性资产减易变性负债（二）流动性需要测定法1、经验公式法储蓄存款增长额预测值预测期居民收入总额*（报告期储蓄存款增长额/报告期居民收入额）+（-）其他因素企业存款平均余额预测值=预测期销售收入计划数*（报告期企业存款平均余额/报告期企业销售总额）*（1-流动资产加速率）+其
8、他因素工农业流动资金贷款需求量=预测期工农业总产值*（报告期企业贷款平均余额/报告期工农业总产值）*（1-流动资金周转加速率）-自有流动资金和不合理资金占用商业贷款预测值=预测期商品库存额-商业企业自有流动资金+其他因素2、时间数列预测法 算术平均法（1）平均数预测法 加权平均法（2）趋势移动平均法3、流动性需要计算表法银行流动性需要是由三个因素引起的：存款增加(或减少)所引起的资金流入(或流出)贷款增加(或减少)所引起的资金流出(或流入)法定存款准备金的增(减)随存款的增(减)而减(增)银行流动性需要月份存款余额存款准备金增（+）减（-）贷款余额流动性需要（-）剩余（+）流动性累积需要（-）
9、剩余（+）预测值比上月预测值比上月上年末109007000110800-100-106500-500+410+410210750-50-56490-10-35+375（三）资产流动性保持法1、保持足够的准备资产2、合理安排资产的期限组合，与负债协调3、通过多种形式增加资产流动性二、负债流动性管理技术（一）开拓和保持较多的可以随时取得的主动型负债1.发行大额可转让存单2.发行银行债券3.同业拆借4.向中央银行借款（二）对传统的各类存款进行多形式的开发和创新（三）开辟新的有利于流动性的存款服务作业从金融风险管理角度讨论我国金融体制改革的方向银行利率风险管理方法银行流动性风险的管理方法衍生金融工具与金融风险管理的关系