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1、企企业业债债券券发发行行条条件件要要求求企企业业债债券券通通常常又又称称为为公公司司债债券券，是是企企业业依依照照法法定定程程序序发发行行，约约定定在在一一定定期期限限内内还还本本付付息息的的债债券券。以以下下是是学学习习啦啦小小编编收收集集整整理理的的关关于于企企业业债债券券发发行行条条件件和和要要求求，希希望望对对你你有有帮帮助助。企企业业债债券券发发行行条条件件和和要要求求企企业业债债券券发发行行的的基基本本条条件件根根据据中中华华人人民民共共和和国国证证券券法法、企企业业债债券券管管理理条条例例、国国家家发发展展改改革革委委关关于于进进一一步步改改进进和和加加强强企企业业债债券券管管理
2、理工工作作的的通通知知(发发改改财财金金 2 20 0*盈盈利利，最最近近三三年年净净利利润润平平均均值值足足以以支支付付企企业业债债券券一一年年的的利利息息。3 3、关关于于发发行行规规模模(1 1)拟拟发发债债企企业业自自身身发发行行债债券券累累计计余余额额(包包括括企企业业债债、公公司司债债、中中期期票票据据、可可转转债债总总额额，主主体体评评级级 A AA A 级级以以下下企企业业还还应应含含短短期期融融资资券券)，不不得得超超过过其其所所有有者者权权益益(包包括括少少数数股股东东权权益益)的的 4 40 0%。(2 2)拟拟发发债债企企业业自自身身与与其其直直接接或或间间接接控控股股
3、子子公公司司发发行行债债券券累累计计余余额额之之和和，不不得得超超过过该该企企业业所所有有者者权权益益(包包括括少少数数股股东东权权益益)的的4 40 0%。(3 3)政政府府投投融融资资平平台台公公司司为为其其他他企企业业发发行行债债券券提提供供担担保保的的，按按担担保保额额的的三三分分之之一一计计入入该该平平台台公公司司已已发发债债余余额额。1 4 4、关关于于募募资资用用途途用用于于固固定定资资产产投投资资项项目目的的，累累计计发发行行余余额额不不超超过过项项目目总总投投资资的的 6 60 0%(棚棚户户区区改改造造项项目目不不超超过过项项目目总总投投资资的的 7 70 0%);用用于于
4、收收购购产产权权(股股权权)的的，比比照照 6 60 0%执执行行;用用于于偿偿还还银银行行贷贷款款的的，不不受受该该比比例例限限制制，但但企企业业应应提提供供银银行行同同意意以以债债还还贷贷的的证证明明;用用于于补补充充营营运运资资金金的的，不不超超过过发发债债总总额额的的 2 20 0*没没有有重重大大违违法法违违规规行行为为;前前一一次次公公开开发发行行的的债债券券已已募募足足且且未未擅擅自自改改变变前前次次企企业业债债券券募募集集资资金金的的用用途途。6 6、国国家家发发改改委委规规定定的的其其他他条条件件一一般般产产业业债债的的发发行行满满足足以以上上条条件件即即可可。二二中中小小企
5、企业业集集合合债债的的发发债债条条件件输输中中小小企企业业集集合合债债券券是是为为了了方方便便中中小小企企业业在在资资本本市市场场融融资资，为为解解决决单单一一企企业业因因规规模模较较小小而而集集合合发发行行的的企企业业债债券券。中中小小企企业业集集合合债债券券的的发发行行除除满满足足基基本本条条件件外外，还还需需符符合合以以下下条条件件：1 1、中中小小企企业业集集合合债债按按照照统统一一冠冠名名、统统一一申申报报、统统一一利利率率、统统一一担担保保、统统一一评评级级、统统一一发发行行、分分别别负负债债的的方方式式发发行行。2 2、中中小小企企业业集集合合债债中中单单个个企企业业发发行行规规
6、模模小小于于 1 1 亿亿元元的的，可可全全额额补补充充企企业业营营运运资资金金，但但须须由由所所在在地地市市政政府府承承2诺诺其其经经营营符符合合国国家家产产业业政政策策。3 3、对对于于民民企企需需要要重重点点关关注注实实际际控控制制人人，了了解解更更为为充充分分的的信信息息，包包括括但但不不限限于于国国籍籍、个个人人及及家家庭庭主主要要资资产产、持持有有企企业业股股权权等等。三三创创新新品品种种债债券券的的发发债债条条件件 1 1、项项目目收收益益债债券券项项目目收收益益债债券券是是与与特特定定项项目目相相联联系系的的债债券券，主主要要依依靠靠项项目目未未来来收收益益还还本本付付息息的的
7、债债券券品品种种。项项目目收收益益债债券券的的实实质质是是以以项项目目公公司司为为发发行行主主体体，募募集集资资金金直直接接投投入入固固定定资资产产投投资资项项目目，项项目目收收入入进进入入专专户户，专专门门用用于于支支持持债债券券的的偿偿还还。项项目目收收益益债债作作为为企企业业债债券券的的创创新新试试点点品品种种之之一一，较较企企业业债债发发行行的的基基本本条条件件有有所所区区别别，发发行行主主体体为为项项目目公公司司，对对项项目目公公司司的的成成立立时时间间、资资产产规规模模、盈盈利利情情况况没没有有硬硬性性要要求求，主主要要考考量量募募投投项项目目未未来来的的收收益益情情况况。输输项项
8、目目收收益益债债券券的的发发行行需需满满足足以以下下条条件件：(1 1)项项目目收收益益债债券券的的发发行行主主体体通通常常为为专专门门成成立立的的项项目目公公司司，项项目目公公司司承承担担项项目目建建设设并并且且是是项项目目建建成成后后的的运运营营方方，享享有有经经营营收收入入。(2 2)募募投投项项目目为为发发行行主主体体拟拟建建或或在在建建的的项项目目，项项目目建建成成后后有有良良好好稳稳定定收收益益并并能能完完全全覆覆盖盖债债券券本本息息的的支支付付。(3 3)发发行行规规模模根根据据项项目目的的未未来来收收益益情情况况确确定定，不不超超过过3募募集集资资金金投投向向项项目目的的总总投
9、投资资额额度度。发发行行额额度度不不受受不不超超过过净净资资产产 4 40 0%的的限限制制。(4 4)募募集集资资金金投投向向主主要要用用于于项项目目建建设设。(5 5)发发行行项项目目收收益益债债券券需需在在监监管管银银行行分分别别设设立立募募集集资资金金专专用用账账户户、项项目目收收款款专专用用账账户户以以及及债债券券偿偿债债账账户户，分分别别用用于于监监管管募募集集资资金金的的使使用用情情况况、接接收收项项目目收收入入以以及及准准备备本本期期债债券券的的还还本本付付息息。(6 6)需需设设立立差差额额补补偿偿人人或或担担保保人人，负负责责补补足足债债券券存存续续期期内内偿偿债债账账户户
10、中中应应付付本本息息与与账账户户余余额额的的部部分分。2 2、小小微微企企业业扶扶持持债债券券(小小微微企企业业增增信信集集合合债债券券)小小微微企企业业扶扶持持债债券券(小小微微企企业业增增信信集集合合债债券券)是是国国家家发发改改委委主主推推的的小小微微企企业业债债务务融融资资创创新新工工具具，募募集集资资金金通通过过委委托托贷贷款款的的方方式式由由三三方方签签订订银银行行借借给给当当地地的的小小微微企企业业。小小微微企企业业增增信信债债主主要要优优势势：一一是是为为小小微微企企业业融融资资开开辟辟了了新新的的渠渠道道;二二是是资资金金成成本本较较低低;三三是是发发行行条条件件和和程程序序
11、相相对对简简化化;四四是是财财政政资资金金杠杠杆杆作作用用显显著著;五五是是可可集集中中扶扶持持一一批批优优势势小小微微企企业业。输输小小微微企企业业扶扶持持债债券券的的发发行行除除需需符符合合企企业业债债券券发发行行的的基基本本条条件件外外，还还需需满满足足以以下下条条件件：(1 1)发发行行主主体体为为国国有有企企业业或或地地方方政政府府投投融融资资平平台台，发发4行行主主体体原原则则上上要要求求主主体体信信用用评评级级 A AA A 及及以以上上。(2 2)募募投投项项目目主主要要用用于于发发行行人人对对小小微微企企业业进进行行委委托托贷贷款款。(3 3)主主承承销销商商可可以以是是具具
12、有有企企业业债债券券主主承承销销资资格格的的证证券券公公司司或或具具备备固固定定收收益益类类产产品品承承销销经经验验且且小小微微企企业业贷贷款款业业务务开开展展较较好好的的商商业业银银行行，也也可可由由证证券券公公司司和和商商业业银银行行联联合合主主承承销销。(4 4)发发行行人人、发发行行人人所所在在地地市市政政府府和和负负责责转转贷贷业业务务的的商商业业银银行行应应签签订订三三方方协协议议，明明确确各各方方在在小小微微企企业业增增信信集集合合债债券券中中的的权权利利义义务务。地地市市政政府府应应在在协协议议中中承承诺诺提提供供不不低低于于债债券券发发行行规规模模 5 5%的的风风险险缓缓释
13、释基基金金，并，并指指定定相相关关职职能能部部门门负负责责定定期期核核查查债债券券募募集集资资金金转转贷贷情情况况。(5 5)商商业业银银行行在在办办理理募募集集资资金金转转贷贷业业务务时时，应应按按照照自自营营贷贷款款的的标标准准和和程程序序，认认真真审审慎慎选选择择符符合合条条件件的的小小微微企企业业贷贷款款发发放放对对象象，并并经经发发行行人人书书面面同同意意后后放放款款。(6 6)商商业业银银行行应应在在自自营营贷贷款款和和债债券券资资金金转转贷贷业业务务之之间间设设置置防防火火墙墙，转转贷贷利利率率综综合合水水平平应应不不高高于于自自营营贷贷款款利利率率综综合合水水平平。3 3、创创
14、投投企企业业债债券券创创投投企企业业债债券券是是属属于于企企业业债债券券的的一一种种，其其特特殊殊之之处处主主要要体体现现在在两两个个方方面面，其其一一是是发发行行主主体体5为为创创业业投投资资企企业业、股股权权投投资资企企业业、产产业业投投资资基基金金等等金金融融类类企企业业，其其二二是是募募集集资资金金用用途途主主要要是是设设立立创创业业投投资资、股股权权投投资资、产产业业投投资资基基金金公公司司或或扩扩大大上上述述类类型型投投资资公公司司的的资资本本规规模模或或直直接接投投资资于于小小微微企企业业。创创投投企企业业债债券券的的主主要要优优势势：一一是是解解决决了了单单一一小小微微企企业业
15、因因规规模模较较小小而而不不能能独独立立发发行行企企业业债债券券的的问问题题;二二是是可可以以大大大大简简化化企企业业债债券券的的审审批批、发发行行手手续续，提提高高发发行行效效率率，降降低低发发行行费费用用;三三是是促促进进当当地地小小微微企企业业做做大大做做强强，促促进进区区域域经经济济发发展展;四四是是保保证证资资金金投投入入真真正正有有发发展展潜潜力力的的小小微微企企业业。输输创创投投企企业业债债券券发发行行需需满满足足以以下下条条件件：(1 1)财财务务指指标标：净：净资资产产条条件件：一：一般般情情况况下下，净，净资资产产(按按大大口口径径计计算算)不不低低于于 1 12 2 亿亿
16、元元;累累计计债债券券余余额额不不超超过过企企业业净净资资产产(按按大大口口径径计计算算)的的 4 40 0%。净净利利润润条条件件：最最近近三三年年连连续续盈盈利利，且且平平均均可可分分配配利利润润(净净利利润润)足足以以支支付付企企业业债债券券一一年年的的利利息息。(2 2)募募资资投投向向：用用于于设设立立创创业业投投资资企企业业、股股权权投投资资企企业业、产产业业投投资资基基金金资资本本等等投投资资公公司司或或扩扩大大上上述述类类型型投投资资公公司司的的资资本本规规模模，或或直直接接投投资资于于小小微微企企业业，支支持持小小微微企企业业发发展展。(3 3)其其他他条条件件：已已发发行行
17、的的企企业业债债券券或或者者其其他他债债务务未未处处6于于违违约约或或者者延延迟迟支支付付本本息息的的状状态态;最最近近三三年年没没有有重重大大违违法法违违规规和和诉诉讼讼行行为为。4 4、可可续续期期公公司司债债券券可可续续期期公公司司债债券券是是指指不不设设定定到到期期期期限限，债债权权人人不不能能要要求求清清偿偿，但但可可按按期期取取得得利利息息的的一一种种有有价价证证券券，属属于于创创新新型型债债券券品品种种。可可续续期期公公司司债债券券的的主主要要优优势势：一一是是资资金金安安排排更更为为灵灵活活，发发行行人人无无须须为为债债券券的的到到期期兑兑付付准准备备头头寸寸，拥拥有有是是否否
18、兑兑付付本本金金的的决决定定权权，资资金金安安排排较较为为灵灵活活;二二是是可可视视为为所所有有者者权权益益，可可以以当当作作公公司司资资本本金金使使用用，同同时时在在发发改改委委系系统统内内，将将默默认认发发行行人人将将本本期期可可续续债债计计为为权权益益使使用用，为为发发行行人人再再次次融融资资提提供供充充足足的的发发债债额额度度;三三是是杠杠杆杆效效用用显显著著，若若使使用用可可续续期期公公司司债债券券作作为为资资本本金金补补充充，则则财财政政资资金金的的放放大大倍倍数数可可达达 2 25 5 5 50 0 倍倍，杠杠杆杆效效用用显显著著。输输可可续续期期公公司司债债券券的的发发行行需需
19、满满足足以以下下条条件件：(1 1)主主体体资资质质：国国有有企企业业，主主体体信信用用级级别别不不得得低低于于A AA A+。(2 2)财财务务指指标标：净净资资产产条条件件：一一般般要要求求净净资资产产(大大口口径径)不不低低于于 1 10 00 0 亿亿元元;累累计计债债券券余余额额不不超超过过公公司司净净资资产产的的4 40 0%。净净利利润润条条件件：最最近近三三年年连连续续盈盈利利且且平平均均可可分分配配利利润润(净净利利润润)足足以以支支付付企企业业债债券券一一年年的的利利息息。7 (3 3)募募投投项项目目：筹筹集集资资金金的的投投向向符符合合国国家家产产业业政政策策，目目前前
20、优优先先考考虑虑轨轨道道交交通通行行业业;用用于于固固定定资资产产投投资资项项目目的的，应应符符合合固固定定资资产产投投资资项项目目资资本本金金制制度度的的要要求求，原原则则上上累累计计发发行行额额不不得得超超过过该该项项目目总总投投资资的的 6 60 0%，若若为为棚棚户户区区改改造造项项目目则则可可发发行行额额度度不不得得超超过过项项目目总总投投资资的的 7 70 0%。现现在在国国家家发发改改委委要要求求募募集集资资金金只只能能用用于于固固定定资资产产投投资资;募募集集资资金金可可以以用用于于补补充充项项目目资资本本金金;募募投投项项目目的的投投资资额额较较大大、建建设设期期限限较较长长
21、。四四城城投投类类企企业业的的发发债债条条件件输输除除满满足足基基本本条条件件外外，国国家家发发改改委委就就城城投投类类企企业业发发债债还还重重点点审审核核以以下下事事项项：1 1、关关于于企企业业所所在在地地政政府府性性债债务务监监管管情情况况(1 1)城城投投类类企企业业所所在在地地政政府府全全口口径径债债务务率率不不得得超超过过 1 10 00 0%(债债务务率率按按审审计计署署审审计计口口径径计计算算)，对对于于债债务务率率超超过过 1 10 00 0%的的，暂暂不不受受理理该该地地区区城城投投类类企企业业发发债债申申请请。(2 2)城城投投类类企企业业所所在在地地方方已已发发行行未未
22、偿偿付付的的企企业业债债券券、中中期期票票据据的的余余额额与与地地方方政政府府当当年年 G GD DP P 比比值值不不得得超超过过 8 8%，对对该该项项余余额额超超过过 8 8%的的，暂暂不不受受理理该该地地区区城城投投类类企企业业发发债债申申请请。2 2、关关于于发发行行人人资资产产有有效效性性对对注注入入城城投投企企业业的的公公立立学学校校、公公立立医医院院、公公园园、事事业业单单位位资资产产等等公公益益性性资资产产，在在计计算算发发债债规规模模时时要要从从净净资资产产规规模模中中扣扣除除。8 3 3、关关于于发发行行人人应应收收款款项项情情况况(1 1)对对政政府府及及其其有有关关部
23、部门门的的应应收收账账款款、其其他他应应收收款款、长长期期应应收收款款合合计计超超过过企企业业净净资资产产规规模模 4 40 0%的的，要要对对上上述述科科目目及及在在建建工工程程等等科科目目进进行行详详细细的的风风险险分分析析。(2 2)政政府府及及其其有有关关部部门门的的应应收收账账款款、其其他他应应收收款款、长长期期应应收收款款合合计计不不得得超超过过企企业业净净资资产产规规模模6 60 0%。4 4、关、关于于担担保保措措施施情情况况(1 1)资资产产负负债债率率在在 6 60 0%以以上上的的城城投投类类企企业业和和资资产产负负债债率率在在 7 70 0%以以上上的的一一般般生生产产
24、经经营营性性企企业业，原原则则上上必必须须提提供供担担保保措措施施。(2 2)主主体体信信用用级级别别达达到到 A AA AA A 的的，可可适适当当放放宽宽为为资资产产负负债债率率在在 7 70 0%以以上上的的城城投投类类发发债债申申请请企企业业和和资资产产负负债债率率在在7 75 5%以以上上的的一一般般生生产产经经营营性性企企业业，必必须须提提供供担担保保措措施施。(3 3)资资产产负负债债率率超超过过 8 85 5%的的企企业业，暂暂不不受受理理企企业业发发债债申申请请。(4 4)融融资资性性担担保保公公司司提提供供担担保保的的，其其对对单单支支债债券券发发行行提提供供的的担担保保责
25、责任任余余额额不不得得超超过过自自身身净净资资产产 3 30 0%。(5 5)对对主主体体信信用用级级别别达达到到 A AA A+的的融融资资性性担担保保公公司司，其其进进行行企企业业债债券券担担保保后后的的融融资资性性担担保保责责任任余余额额在在当当年年末末不不得得超超过过自自身身净净资资产产的的 1 10 0 倍倍。(6 6)以以资资产产抵抵质质押押形形式式进进行行担担保保的的，在在上上报报债债券券发发行行9申申请请方方案案中中需需提提供供抵抵质质押押登登记记部部门门已已出出具具承承诺诺性性文文件件，保保证证拟拟用用于于抵抵质质押押的的资资产产具具备备办办理理抵抵质质押押条条件件。5 5、
26、关关于于连连续续发发债债监监管管情情况况(1 1)此此次次债债券券申申报报日日距距上上次次债债券券申申报报受受理理日日已已经经超超过过 1 1 年年。(2 2)已已发发债债两两次次及及以以上上，再再次次申申请请的的，省省级级发发展展改改革革部部门门需需提提供供对对已已发发债债资资金金使使用用绩绩效效、偿偿债债压压力力及及风风险险状状况况的的评评估估报报告告。(3 3)已已发发债债企企业业存存在在资资产产重重组组行行为为的的，应应符符合合资资产产重重组组程程序序。(4 4)已已发发债债企企业业在在债债券券存存续续期期内内发发生生对对债债券券持持有有人人权权益益有有重重大大影影响响的的事事项项，应
27、应符符合合信信息息披披露露要要求求。6 6、关关于于发发行行人人高高利利融融资资情情况况(1 1)城城投投类类企企业业需需出出具具不不进进行行与与项项目目投投资资收收回回期期限限不不匹匹配配的的短短期期高高利利融融资资的的承承诺诺性性文文件件。(2 2)发发行行人人 2 20 0*以以后后的的短短期期高高利利融融资资综综合合成成本本达达到到银银行行相相同同期期限限贷贷款款基基准准利利率率 1.1.5 5 倍倍以以上上的的，确确认认该该项项累累计计额额度度未未超超过过总总负负债债规规模模 1 10 0%。累累计计额额度度超超过过 1 10 0%的的，不不予予受受理理。企企业业债债券券市市场场出出
28、现现的的主主要要问问题题企企业业债债券券市市场场出出现现的的主主要要问问题题是是：逾逾期期无无法法兑兑付付、超超规规模模发发行行地地方方企企业业债债券券仍仍然然10普普遍遍存存在在。造造成成企企业业债债券券到到期期兑兑付付困困难难的的原原因因是是多多方方面面的的。首首先先，项项目目选选择择不不当当，建建设设周周期期长长，管管理理不不善善，短短期期内内难难以以产产生生效效益益。其其次次，部部分分通通过过发发债债筹筹集集的的资资金金被被挪挪用用。再再次次，企企业业债债券券的的担担保保形形同同虚虚设设，担担保保人人自自身身的的财财务务状状况况不不好好，不不能能切切实实负负起起担担保保责责任任。第第四
29、四，发发债债企企业业和和投投资资人人对对企企业业债债券券的的认认识识不不够够，风风险险意意识识淡淡薄薄。由由于于评评级级制制度度不不完完善善，发，发债债企企业业信信息息没没有有全全面面、准、准确确公公开开，投投资资人人对对企企业业资资信信了了解解极极少少，以以为为企企业业债债券券是是政政府府批批准准发发行行的的，就就视视同同于于国国债债，觉觉得得没没有有风风险险;而而发发债债企企业业又又缺缺乏乏偿偿债债意意识识，把把发发行行企企业业债债券券视视同同向向银银行行贷贷款款甚甚至至财财政政拨拨款款。第第五五，地地方方政政府府的的干干预预也也是是企企业业债债券券到到期期不不能能偿偿还还的的重重要要原原因因。11