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1、企业债券发行条件要求企业债券发行条件要求企业债券发行条件和要求企业债券发行的基本条件根据 中华人民共和国证券法、企业债券管理条例、国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知(发改财金20041134 号)、国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知(发改财金20087号)、企业债券审核工作手册、国家发展改革委关于全面加强企业债券风险防范的若干意见等规定，企业债券发行必须符合以下要求：1、关于净资产股份有限公司的净资产不低于人民币 3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元。但在实践中，企业单独发债的净资产需大于 12 亿元
2、，不足 12 亿元的主要以集合债的方式实现融资。2、关于盈利能力。拟发债企业需具有良好的盈利能力，连续三年盈利，最近三年净利润平均值足以支付企业债券一年的利息。3、关于发行规模(1)拟发债企业自身发行债券累计余额(包括企业债、公司债、中期票据、可转债总额，主体评级AA 级以下企业还应含短期融资券)，不得超过其所有者权益(包括少数股东权益)的 40%。(2)拟发债企业自身与其直接或间接控股子公司发行债券累计余额之和，不得超过该企业所有者权益(包括少数股东权益)的 40%。(3)政府投融资平台公司为其他企业发行债券提供担保的，按担保额的三分之一计入该平台公司已发债余额。4、关于募资用途用于固定资产
3、投资项目的，累计发行余额不超过项目总投资的 60%(棚户区改造项目不超过项目总投资的70%);用于收购产权(股权)的，比照 60%执行;用于偿还银行贷款的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明;用于补充营运资金的，不超过发债总额的 20%。募投项目必须符合国家产业政策和宏观调控要求，符合固定资产投资管理有关规定。5、关于其他要求已发行企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态;最近三年没有重大违法违规行为;前一次公开发行的债券已募足且未擅自改变前次企业债券募集资金的用途。6、国家发改委规定的其他条件一般产业债的发行满足以上条件即可。二中小企业集合债的发债条件输中小企业集
4、合债券是为了方便中小企业在资本市场融资，为解决单一企业因规模较小而集合发行的企业债券。中小企业集合债券的发行除满足基本条件外，还需符合以下条件：1、中小企业集合债按照 统一冠名、统一申报、统一利率、统一担保、统一评级、统一发行、分别负债 的方式发行。2、中小企业集合债中单个企业发行规模小于 1 亿元的，可全额补充企业营运资金，但须由所在地市政府承诺其经营符合国家产业政策。3、对于民企需要重点关注实际控制人，了解更为充分的信息，包括但不限于国籍、个人及家庭主要资产、持有企业股权等。三创新品种债券的发债条件1、项目收益债券项目收益债券是与特定项目相联系的债券，主要依靠项目未来收益还本付息的债券品种
5、。项目收益债券的实质是以项目公司为发行主体，募集资金直接投入固定资产投资项目，项目收入进入专户，专门用于支持债券的偿还。项目收益债作为企业债券的创新试点品种之一，较企业债发行的基本条件有所区别，发行主体为项目公司，对项目公司的成立时间、资产规模、盈利情况没有硬性要求，主要考量募投项目未来的收益情况。输项目收益债券的发行需满足以下条件：(1)项目收益债券的发行主体通常为专门成立的项目公司，项目公司承担项目建设并且是项目建成后的运营方，享有经营收入。(2)募投项目为发行主体拟建或在建的项目，项目建成后有良好稳定收益并能完全覆盖债券本息的支付。(3)发行规模根据项目的未来收益情况确定，不超过募集资金
6、投向项目的总投资额度。发行额度不受不超过净资产 40%的限制。(4)募集资金投向主要用于项目建设。(5)发行项目收益债券需在监管银行分别设立募集资金专用账户、项目收款专用账户 以及 债券偿债账户，分别用于监管募集资金的使用情况、接收项目收入以及准备本期债券的还本付息。(6)需设立差额补偿人或担保人，负责补足债券存续期内偿债账户中应付本息与账户余额的部分。2、小微企业扶持债券(小微企业增信集合债券)小微企业扶持债券(小微企业增信集合债券)是国家发改委主推的小微企业债务融资创新工具，募集资金通过委托贷款的方式由三方签订银行借给当地的小微企业。小微企业增信债主要优势：一是为小微企业融资开辟了新的渠道
7、;二是资金成本较低;三是发行条件和程序相对简化;四是财政资金杠杆作用显著;五是可集中扶持一批优势小微企业。输小微企业扶持债券的发行除需符合企业债券发行的基本条件外，还需满足以下条件：(1)发行主体为国有企业或地方政府投融资平台，发行主体原则上要求主体信用评级 AA 及以上。(2)募投项目主要用于发行人对小微企业进行委托贷款。(3)主承销商可以是具有企业债券主承销资格的证券公司或具备固定收益类产品承销经验且小微企业贷款业务开展较好的商业银行，也可由证券公司和商业银行联合主承销。(4)发行人、发行人所在地市政府和负责转贷业务的商业银行应签订三方协议，明确各方在小微企业增信集合债券中的权利义务。地市
8、政府应在协议中承诺提供不低于债券发行规模 5%的风险缓释基金，并指定相关职能部门负责定期核查债券募集资金转贷情况。(5)商业银行在办理募集资金转贷业务时，应按照自营贷款的标准和程序，认真审慎选择符合条件的小微企业贷款发放对象，并经发行人书面同意后放款。(6)商业银行应在自营贷款和债券资金转贷业务之间设置防火墙，转贷利率综合水平应不高于自营贷款利率综合水平。3、创投企业债券创投企业债券是属于企业债券的一种，其特殊之处主要体现在两个方面，其一是发行主体为创业投资企业、股权投资企业、产业投资基金等金融类企业，其二是募集资金用途主要是设立创业投资、股权投资、产业投资基金公司或扩大上述类型投资公司的资本
9、规模或直接投资于小微企业。创投企业债券的主要优势：一是解决了单一小微企业因规模较小而不能独立发行企业债券的问题;二是可以大大简化企业债券的审批、发行手续，提高发行效率，降低发行费用;三是促进当地小微企业做大做强，促进区域经济发展;四是保证资金投入真正有发展潜力的小微企业。输创投企业债券发行需满足以下条件：(1)财务指标：净资产条件：一般情况下，净资产(按大口径计算)不低于 12 亿元;累计债券余额不超过企业净资产(按大口径计算)的 40%。净利润条件：最近三年连续盈利，且平均可分配利润(净利润)足以支付企业债券一年的利息。(2)募资投向：用于设立创业投资企业、股权投资企业、产业投资基金资本等投
10、资公司或扩大上述类型投资公司的资本规模，或直接投资于小微企业，支持小微企业发展。(3)其他条件：已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态;最近三年没有重大违法违规和诉讼行为。4、可续期公司债券可续期公司债券是指不设定到期期限，债权人不能要求清偿，但可按期取得利息的一种有价证券，属于创新型债券品种。可续期公司债券的主要优势：一是资金安排更为灵活，发行人无须为债券的到期兑付准备头寸，拥有是否兑付本金的决定权，资金安排较为灵活;二是可视为所有者权益，可以当作公司资本金使用，同时在发改委系统内，将默认发行人将本期可续债计为权益使用，为发行人再次融资提供充足的发债额度;三是杠杆效用显
11、著，若使用可续期公司债券作为资本金补充，则财政资金的放大倍数可达 2550 倍，杠杆效用显著。输可续期公司债券的发行需满足以下条件：(1)主体资质：国有企业，主体信用级别不得低于 AA+。(2)财务指标：净资产条件：一般要求净资产(大口径)不低于 100 亿元;累计债券余额不超过公司净资产的 40%。净利润条件：最近三年连续盈利且平均可分配利润(净利润)足以支付企业债券一年的利息。(3)募投项目：筹集资金的投向符合国家产业政策，目前优先考虑轨道交通行业;用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的 60%，若为棚户区改造项目则可发行额度
12、不得超过项目总投资的 70%。现在国家发改委要求募集资金只能用于固定资产投资;募集资金可以用于补充项目资本金;募投项目的投资额较大、建设期限较长。四城投类企业的发债条件输除满足基本条件外，国家发改委就城投类企业发债还重点审核以下事项：1、关于企业所在地政府性债务监管情况(1)城投类企业所在地政府全口径债务率不得超过 100%(债务率按审计署审计口径计算)，对于债务率超过100%的，暂不受理该地区城投类企业发债申请。(2)城投类企业所在地方已发行未偿付的企业债券、中期票据的余额与地方政府当年 GDP 比值不得超过 8%，对该项余额超过 8%的，暂不受理该地区城投类企业发债申请。2、关于发行人资产
13、有效性对注入城投企业的公立学校、公立医院、公园、事业单位资产等公益性资产，在计算发债规模时要从净资产规模中扣除。3、关于发行人应收款项情况(1)对政府及其有关部门的应收账款、其他应收款、长期应收款合计超过企业净资产规模 40%的，要对上述科目及在建工程等科目进行详细的风险分析。(2)政府及其有关部门的应收账款、其他应收款、长期应收款合计不得超过企业净资产规模 60%。4、关于担保措施情况(1)资产负债率在 60%以上的城投类企业和资产负债率在 70%以上的一般生产经营性企业，原则上必须提供担保措施。(2)主体信用级别达到 AAA 的，可适当放宽为资产负债率在 70%以上的城投类发债申请企业和资
14、产负债率在 75%以上的一般生产经营性企业，必须提供担保措施。(3)资产负债率超过 85%的企业，暂不受理企业发债申请。(4)融资性担保公司提供担保的，其对单支债券发行提供的担保责任余额不得超过自身净资产 30%。(5)对主体信用级别达到 AA+的融资性担保公司，其进行企业债券担保后的融资性担保责任余额在当年末不得超过自身净资产的 10 倍。(6)以资产抵质押形式进行担保的，在上报债券发行申请方案中需提供抵质押登记部门已出具承诺性文件，保证拟用于抵质押的资产具备办理抵质押条件。5、关于连续发债监管情况(1)此次债券申报日距上次债券申报受理日已经超过 1 年。(2)已发债两次及以上，再次申请的，
15、省级发展改革部门需提供对已发债资金使用绩效、偿债压力及风险状况的评估报告。(3)已发债企业存在资产重组行为的，应符合资产重组程序。(4)已发债企业在债券存续期内发生对债券持有人权益有重大影响的事项，应符合信息披露要求。6、关于发行人高利融资情况(1)城投类企业需出具不进行与项目投资收回期限不匹配的短期高利融资的承诺性文件。(2)发行人 2013 年以后的短期高利融资综合成本达到银行相同期限贷款基准利率 1.5 倍以上的，确认该项累计额度未超过总负债规模 10%。累计额度超过 10%的，不予受理。企业债券市场出现的主要问题企业债券市场出现的主要问题是：逾期无法兑付、超规模发行地方企业债券仍然普遍
16、存在。造成企业债券到期兑付困难的原因是多方面的。首先，项目选择不当，建设周期长，管理不善，短期内难以产生效益。其次，部分通过发债筹集的资金被挪用。再次，企业债券的担保形同虚设，担保人自身的财务状况不好，不能切实负起担保责任。第四，发债企业和投资人对企业债券的认识不够，风险意识淡薄。由于评级制度不完善，发债企业信息没有全面、准确公开，投资人对企业资信了解极少，以为企业债券是政府批准发行的，就视同于国债，觉得没有风险;而发债企业又缺乏偿债意识，把发行企业债券视同向银行贷款甚至财政拨款。第五，地方政府的干预也是企业债券到期不能偿还的重要原因。可能感兴趣的文章：1.公司债券发行需要哪些条件2.各类债券
17、发行条件3.公开发行债券需要满足的条件4.关于不同类型企业债券的发行要求5.公司债券上市需要满足什么条件20142014 年注册化工工程师考试年注册化工工程师考试公共基础公共基础练练习题习题(8)-(8)-注册化工工程师考试注册化工工程师考试为了方便大家复习，准备了 2014 年注册化工工程师考试公共基础练习题系列，希望对大家有所帮助！点击查看：2014 年注册化工工程师考试公共基础练习题汇总1 有乙烯和丙烯的气体混合物，摩尔分率分别为70%和30%。已知乙烯和丙烯的 Cp,m-T 函数式乙烯Cp,m1=2.830+28.60110-3T-8.72610-6T2(kcal/kmol?K)丙烯C
18、p,m2=2.253+45.11610-3T-13.74010-6T2(kcal/kmol?K)则上述混合气体 100时的定压摩尔热容 Cp,m 为()。A.6.01kJ/kmol?KB.57.53 kJ/kmol?KC.50.3kJ/kmol?KD.70.42 kJ/kmol?K2 气体经燃烧后从燃烧室排出的气体组成(体积百分数)为：CO2 7.8%、CO 0.6%、O2 3.4%、H2O 15.6%、N2 72.6%。则该气体从 800冷却至 200所需移出的热量为()。A.20.38 kJ/molB.6.76 kJ/molC.2038.54 kJ/molD.203.85 kJ/mol3
19、配制 NaOH 溶液是在带有夹套的搅拌釜中进行的。现用50%(质量百分数，下同)NaOH 溶液，配制得到浓度为 5%的 NaOH水溶液 2500 kg。假定溶液 进料、出料温度均为 25，则冷却水移出的热量为()。A.2.18106 kJB.54.38 kJC.54.38103 kJD.5.44103 kJ4 在一单效蒸发器中，将 2000 kg/h 的某种水溶液从浓度为5%(质量分数)浓缩至 30%(质量分数)。操作条件下溶液的沸点为78，水的汽化热为 2319.5 kJ/kg，焓为 2633.5 kJ/kg。原料液于20进入蒸发器，其比热容为4.0 kJ/(kg.)。加热蒸气的绝对压力为
20、200 kPa，冷凝水在加热蒸气 的饱和温度下排出。水蒸气在75下离开蒸发器。忽略浓缩热，浓缩液的比热容为4.19kJ/(kg.)，浓缩液在蒸发操作沸点下排出。蒸发器的热 损失为10000 W。上述条件下加热蒸气消耗量与()接近。A.1696 kg/hB.1974 kg/hC.2120 kg/hD.2355 kg/h答案：B5 在被水蒸气饱和的湿空气(空气温度为 50)中插入一支湿球温度计，温度计的读数应()。A.大于 50B.小于 50C.等于 50D.不确定答案：C6 在苯氯化生产氯苯过程中，已知：氯化塔每小时生产纯氯苯 800kg，从氯化塔出来的氯化液的组成为：C6H6 68%(质量百分
21、数，下同)、C6H5Cl 30%、C6H4Cl2 1.5%、HCl 0.5%。操作温度 82，进料苯的纯度为 100%、氯气纯度为 95%(体积百分数)。假定氯气全部参与反应，则排出气体 的质量为()。A.278.07kgB.294.67kgC.291.4kgD.308.0kg答案：A7 硫酸铝可由含 Al2O3 的混合物与 H2SO4 反应制得。Al2O3 混合物中含杂质 44.6%，原料硫酸为 80%H2SO4，其余为H2O。应用 1100kg Al2O3，2510kg 80%H2SO4。则过量的一种原料的转化率是()。假定 Al2O3 全部转化。A.70.42%B.87.4%C.69.9
22、6%D.29.13%答案：B8 在氯苯用混酸硝化生成一硝基氯化苯过程中，第一硝化釜需移出热量为 3.172105 kJ/h。如此热量需要用一次深井水冷却移除，硝化釜的体积为 1.5m3，夹套传热面积为 6.0m2。夹套传热面积不能满足传热要求时，采用釜内加蛇管进行传热。已知在该过程中，夹套的传热系数 K=711kJ/m2?h?，蛇管传热系数K=2510 kJ/m2?h?，冷却水进口温度 18，出口温度为 25，物料温度 55。则冷却水的用量为()。A.4.848t/hB.10.8 t/hC.12.4t/hD.15.3 t/h答案：B9 吸附操作常用来分离或纯化吸附质含量()的流体混合物。A.较
23、高B.中等C.较低D.任何值答案：C10 在全回流条件下，用一实验精馏塔测定所装塔板的效率。测定物系为苯-甲苯混合物，其平均相对挥发度为 2.65。在实验稳定后，测得经全凝器冷 凝后的回流液组成为 0.882(摩尔分数)，再沸器底部采出液体的组成为 0.135(摩尔分数)。实验精馏塔内装有 5 层塔板，则所装塔板的总板效率为()。A.60.0%B.80.0%C.75.5%D.62.6%答案：5-27 AA.正确。塔顶采用全凝器，故 y1=xD=0.882全回流条件下的操作线方程为yn+1=xn采用逐板计算法计算理论板层数，由气液平衡方程得 y2=x1=0.738y3=x2=0.515y4=x3=0.286x4xW=0.135理论板层数为 NT=4(包括再沸器)所装塔板的总板效率为B.错误。(NT 值代错)C.错误。(计算错误)D.错误。(计算错误)