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1、上财金融学院货币银行学课件施兵超 Still waters run deep.流静水深流静水深,人静心深人静心深 Where there is life,there is hope。有生命必有希望。有生命必有希望导论导论一、本课程的研究对象一、本课程的研究对象二、本课程的教学任务二、本课程的教学任务三、学习本课程的基本方法三、学习本课程的基本方法11/3/20222一、本课程的研究对象一、本课程的研究对象l货币银行学（也称货币信用学或货币银行学（也称货币信用学或货币金融学）货币金融学）,是金融专业是金融专业(含保险、证含保险、证券）的专业基础课。也是财经类其他各专业券）的专业基础课。也是财经类
2、其他各专业的一门重要的主干课。的一门重要的主干课。l本课程的研究对象是市场经济条件下的货币、本课程的研究对象是市场经济条件下的货币、信用、银行、金融体系、金融改革、金融市信用、银行、金融体系、金融改革、金融市场、金融创新及国际金融等方面的场、金融创新及国际金融等方面的基本理论基本理论和和基础知识基础知识。11/3/20223二、本课程的教学任务二、本课程的教学任务l以马克思主义货币银行理论为指导，研究市以马克思主义货币银行理论为指导，研究市场经济条件下货币金融的基本问题；场经济条件下货币金融的基本问题；l揭示货币金融体系运行的基本规律；揭示货币金融体系运行的基本规律；l分析货币、信用、银行及金
3、融市场在当前市分析货币、信用、银行及金融市场在当前市场经济中的主要作用；场经济中的主要作用；l了解当前市场经济发达国家货币金融领域的了解当前市场经济发达国家货币金融领域的基本情况和发展趋势；基本情况和发展趋势；l了解我国现阶段货币政策和金融改革的基本了解我国现阶段货币政策和金融改革的基本情况。情况。11/3/20224三、本课程的教学方法l根据指定教材的体系，结合课时安排、后续根据指定教材的体系，结合课时安排、后续课程及其他实际情况作适当的调整。课程及其他实际情况作适当的调整。l课堂讲授以重点和难点为主；课堂讲授以重点和难点为主；l结合所学内容，广泛阅读课外参考文献；结合所学内容，广泛阅读课外
4、参考文献；l坚持理论联系实际和实事求是的原则；坚持理论联系实际和实事求是的原则；l提倡百家争鸣，鼓励独立思考。提倡百家争鸣，鼓励独立思考。11/3/20225第一章第一章 货币的本质与职能货币的本质与职能第一节第一节 货币的起源货币的起源第二节第二节 货币形态的演进货币形态的演进第三节第三节 货币的本质货币的本质第四节第四节 货币的职能货币的职能第五节第五节 现代经济中的货币量与层次划分现代经济中的货币量与层次划分11/3/20226引言：什么是货币？引言：什么是货币？l什么是货币是货币银行学的首要问题。什么是货币是货币银行学的首要问题。l“在一万人中只有一个懂得通货问题，而我在一万人中只有一
5、个懂得通货问题，而我们每天都碰到它。们每天都碰到它。”（萨缪尔森引金（萨缪尔森引金（萨缪尔森引金（萨缪尔森引金 哈伯特）哈伯特）哈伯特）哈伯特）l“货币就是钱货币就是钱”，准确吗？，准确吗？他很有他很有钱钱。（财富。（财富货币）货币）你带你带钱钱了吗？（现金了吗？（现金 货币）货币）你每月挣多少你每月挣多少钱钱？（收入？（收入 货币）货币）11/3/20227第一节第一节 货币的起源货币的起源一、马克思的分析：价值形式的演变一、马克思的分析：价值形式的演变简单的、偶然的价值形式简单的、偶然的价值形式扩大的、总和的价值形式扩大的、总和的价值形式一般价值形式一般价值形式货币形式货币形式二、扩大的价
6、值形式到一般价值形式二、扩大的价值形式到一般价值形式 直接的物物交换转化为以一般等价物为媒介的间接交换11/3/20228三、直接物物交换的难题三、直接物物交换的难题l难以满足需求的双重巧合；难以满足需求的双重巧合；l难以满足时间的双重巧合；难以满足时间的双重巧合；l某些商品具有不可分割性；某些商品具有不可分割性；l交换比率既繁多，又不可比。交换比率既繁多，又不可比。11/3/20229四、交换比率四、交换比率(1)设设N为商品数（不含货币），为商品数（不含货币），RB为物物交为物物交换条件下的交换比率，换条件下的交换比率，RM为货币经济中的为货币经济中的交换比率，则交换比率，则11/3/20
7、2210四、交换比率四、交换比率(2)N RB RM 3 3 3 10 45 10 1,000 499,500 1,000 1,000,000499,999,500,000 1,000,00011/3/202211四、交换比率四、交换比率(3)在直接的物物交换条件下，交换比率具有在直接的物物交换条件下，交换比率具有不可比性。这种不可比性不仅影响了交换不可比性。这种不可比性不仅影响了交换的进行，而且还使统计、会计等工作既复的进行，而且还使统计、会计等工作既复杂又无效。所以，货币的产生不仅解决了杂又无效。所以，货币的产生不仅解决了直接物物交换的种种难题，而且还使统计、直接物物交换的种种难题，而且还
8、使统计、会计及其他经济管理工作变得既简便又有会计及其他经济管理工作变得既简便又有效。效。11/3/202212五、货币的产生五、货币的产生1、直接物物交换是一种效率很低、成本很高、直接物物交换是一种效率很低、成本很高的交换形式的交换形式2、一般等价物的形成、一般等价物的形成3、一般等价物固定为金银、一般等价物固定为金银货币的产生货币的产生11/3/202213六、作为一般等价物的商品六、作为一般等价物的商品l历史上充当过一般等价物的商品有牲畜历史上充当过一般等价物的商品有牲畜(如绵如绵羊、牛羊、牛)、布、贝壳等。、布、贝壳等。“农工商交易之路通，而龟贝金钱刀布之兴农工商交易之路通，而龟贝金钱刀
9、布之兴焉焉”司马迁史记司马迁史记 平准书平准书l中国最早使用的货币是贝，始于夏。中国最早使用的货币是贝，始于夏。“夏后以玄贝夏后以玄贝”桓宽盐铁论桓宽盐铁论 错币错币11/3/202214七、以贝作偏旁的汉字七、以贝作偏旁的汉字 往往与货币有关往往与货币有关 财财 贷贷 购购 贵贵 贱贱 资资 赊赊 费费 赚赚 贮贮 货货 贡贡 贯贯 贸贸 赈赈 赔赔 贿贿 赂赂 赋赋 账账 赃赃 赌赌 赠赠 赏赏 赐赐 赡赡 贴贴 贺贺 质质 贼贼 贾贾 贫贫 贪贪 贩贩 赎赎 贬贬 赁赁11/3/202215八、一般等价物的特点八、一般等价物的特点同质性（质地均匀）同质性（质地均匀）耐久性（易于保存，且无
10、需支付费用）耐久性（易于保存，且无需支付费用）可分性（便于同价值大小不等的各种商品可分性（便于同价值大小不等的各种商品相交换）相交换）便携性（体积小、价值大）便携性（体积小、价值大）l金和银最适合充当一般等价物金和银最适合充当一般等价物。所以所以“金金银天然不是货币，但货币天然是金银银天然不是货币，但货币天然是金银”。11/3/202216第二节第二节 货币形态的演进与发展货币形态的演进与发展一、足值货币（一、足值货币（FullBodiedMoney）二、表征货币（二、表征货币（RepresentativeMoney）三、信用货币（三、信用货币（CreditMoney）四、电子货币及其发展四、
11、电子货币及其发展11/3/202217第三节第三节 货币的本质货币的本质一、货币是固定地充当一般等价物的商品一、货币是固定地充当一般等价物的商品二、货币金属论与货币名目论（片面的理论）二、货币金属论与货币名目论（片面的理论）三、货币是生产关系的反映三、货币是生产关系的反映 货币是否有阶级性（讨论）货币是否有阶级性（讨论）11/3/202218货币金属论货币金属论l货币金属论（也称货币金属论（也称货币金属论（也称货币金属论（也称“金属主义金属主义金属主义金属主义”）将货币与贵金）将货币与贵金）将货币与贵金）将货币与贵金属相混同，认为货币是一种商品，认为货币必须属相混同，认为货币是一种商品，认为货
12、币必须属相混同，认为货币是一种商品，认为货币必须属相混同，认为货币是一种商品，认为货币必须具有金属内容，必须具有实质价值，且其价值即具有金属内容，必须具有实质价值，且其价值即具有金属内容，必须具有实质价值，且其价值即具有金属内容，必须具有实质价值，且其价值即为作为货币材料的金属的价值。为作为货币材料的金属的价值。为作为货币材料的金属的价值。为作为货币材料的金属的价值。l重商主义者的理论是典型的货币金属论，他们认重商主义者的理论是典型的货币金属论，他们认重商主义者的理论是典型的货币金属论，他们认重商主义者的理论是典型的货币金属论，他们认为：货币为：货币为：货币为：货币=金银金银金银金银=财富财富
13、财富财富l货币金属论只从价值尺度、贮藏手段和世界货币货币金属论只从价值尺度、贮藏手段和世界货币货币金属论只从价值尺度、贮藏手段和世界货币货币金属论只从价值尺度、贮藏手段和世界货币三个职能以认识货币，而忽视了货币在执行流通三个职能以认识货币，而忽视了货币在执行流通三个职能以认识货币，而忽视了货币在执行流通三个职能以认识货币，而忽视了货币在执行流通手段和支付手段两个职能时是可以被不具有实质手段和支付手段两个职能时是可以被不具有实质手段和支付手段两个职能时是可以被不具有实质手段和支付手段两个职能时是可以被不具有实质价值的符号或票券所代替的。价值的符号或票券所代替的。价值的符号或票券所代替的。价值的符
14、号或票券所代替的。11/3/202219货币名目论货币名目论l货币名目论（也称货币名目论（也称货币名目论（也称货币名目论（也称“名目主义）完全否认货币的商名目主义）完全否认货币的商名目主义）完全否认货币的商名目主义）完全否认货币的商品性，否认货币的实质价值，认为货币品性，否认货币的实质价值，认为货币品性，否认货币的实质价值，认为货币品性，否认货币的实质价值，认为货币 只是一个符只是一个符只是一个符只是一个符号，只是一种票券，只是一个名目上的存在。号，只是一种票券，只是一个名目上的存在。号，只是一种票券，只是一个名目上的存在。号，只是一种票券，只是一个名目上的存在。lKnappKnapp等人的货
15、币国定说是一种典型的货币名目论。等人的货币国定说是一种典型的货币名目论。等人的货币国定说是一种典型的货币名目论。等人的货币国定说是一种典型的货币名目论。l货币名目论只从流通手段和支付手段两个职能以认货币名目论只从流通手段和支付手段两个职能以认货币名目论只从流通手段和支付手段两个职能以认货币名目论只从流通手段和支付手段两个职能以认识货币，而忽视了货币在执行价值尺度、贮藏手段识货币，而忽视了货币在执行价值尺度、贮藏手段识货币，而忽视了货币在执行价值尺度、贮藏手段识货币，而忽视了货币在执行价值尺度、贮藏手段和世界货币职能时必须具有金属内容和实质价值。和世界货币职能时必须具有金属内容和实质价值。和世界
16、货币职能时必须具有金属内容和实质价值。和世界货币职能时必须具有金属内容和实质价值。11/3/202220第四节第四节 货币的职能货币的职能n货币的职能是货币本质的具体体现。货币的职能是货币本质的具体体现。n货币本质理论之一货币本质理论之一货币职能说提货币职能说提出：出：“作货币之事者为货币作货币之事者为货币”（Moneyisthatthemoneydoes）。）。l价值尺度（价值标准）价值尺度（价值标准）l流通手段（交易媒介）流通手段（交易媒介）l贮藏手段（价值贮藏）贮藏手段（价值贮藏）l支付手段（延期支付的标准）支付手段（延期支付的标准）l世界货币（争议：是否属于货币职能）世界货币（争议：是
17、否属于货币职能）11/3/202221一、货币的价值尺度职能一、货币的价值尺度职能n货币具有衡量和表现商品价值的职能货币具有衡量和表现商品价值的职能n商品的价格是商品价值的货币表现商品的价格是商品价值的货币表现n执行价值尺度职能的货币具有如下特点执行价值尺度职能的货币具有如下特点必须是足值的货币必须是足值的货币只是观念上的货币只是观念上的货币n人民币是否有价值尺度职能人民币是否有价值尺度职能争论与分析争论与分析11/3/202222二、货币的流通手段职能二、货币的流通手段职能n货币的流通手段职能是指货币能充当商品交货币的流通手段职能是指货币能充当商品交换的媒介换的媒介n执行流通手段职能的货币具
18、有如下特点执行流通手段职能的货币具有如下特点必须是现实的货币必须是现实的货币可以是不足值的货币可以是不足值的货币11/3/202223三、货币的贮藏手段职能三、货币的贮藏手段职能n金属货币的贮藏手段职能金属货币的贮藏手段职能金属货币的贮藏手段职能金属货币的贮藏手段职能以金银条块的形式以金银条块的形式以金银条块的形式以金银条块的形式退出流通，具有永久性和保值性退出流通，具有永久性和保值性退出流通，具有永久性和保值性退出流通，具有永久性和保值性n金属货币的贮藏手段职能可自动地调节流通中的金属货币的贮藏手段职能可自动地调节流通中的金属货币的贮藏手段职能可自动地调节流通中的金属货币的贮藏手段职能可自动
19、地调节流通中的货币量货币量货币量货币量n执行贮藏手段职能的货币具有如下特点执行贮藏手段职能的货币具有如下特点执行贮藏手段职能的货币具有如下特点执行贮藏手段职能的货币具有如下特点必须是足值的货币必须是足值的货币必须是足值的货币必须是足值的货币必须是现实的货币必须是现实的货币必须是现实的货币必须是现实的货币n纸币是否也有贮藏手段职能纸币是否也有贮藏手段职能纸币是否也有贮藏手段职能纸币是否也有贮藏手段职能争论与分析争论与分析争论与分析争论与分析11/3/202224四、货币的支付手段职能四、货币的支付手段职能n当货币作为价值运动的独立形式进行单方面当货币作为价值运动的独立形式进行单方面转移时，就执行
20、了支付手段的职能转移时，就执行了支付手段的职能n货币执行支付手段职能开始于商品赊销货币执行支付手段职能开始于商品赊销n货币支付手段职能的扩展货币支付手段职能的扩展n执行支付手段职能的货币也必须是现实的货执行支付手段职能的货币也必须是现实的货币，但可以是不足值的货币币，但可以是不足值的货币n流通中的货币既包括执行流通手段的货币，流通中的货币既包括执行流通手段的货币，也包括执行支付手段的货币也包括执行支付手段的货币11/3/202225五、货币的世界货币职能五、货币的世界货币职能n当商品流通越出国界，货币的价值尺度、流通手当商品流通越出国界，货币的价值尺度、流通手当商品流通越出国界，货币的价值尺度
21、、流通手当商品流通越出国界，货币的价值尺度、流通手段和支付手段职能也延伸到国外时，货币就执行段和支付手段职能也延伸到国外时，货币就执行段和支付手段职能也延伸到国外时，货币就执行段和支付手段职能也延伸到国外时，货币就执行着世界货币职能着世界货币职能着世界货币职能着世界货币职能n典型意义上的世界货币是原始的金银条块典型意义上的世界货币是原始的金银条块典型意义上的世界货币是原始的金银条块典型意义上的世界货币是原始的金银条块n世界货币的主要作用世界货币的主要作用世界货币的主要作用世界货币的主要作用国际间的支付手段国际间的支付手段国际间的支付手段国际间的支付手段国际间的购买手段国际间的购买手段国际间的购
22、买手段国际间的购买手段国际间资本和一般财富的转移手段国际间资本和一般财富的转移手段国际间资本和一般财富的转移手段国际间资本和一般财富的转移手段n可兑换货币、特别提款权、在可兑换货币、特别提款权、在可兑换货币、特别提款权、在可兑换货币、特别提款权、在IMFIMF的储备头寸及的储备头寸及的储备头寸及的储备头寸及外汇凭证等，也执行着世界货币的职能外汇凭证等，也执行着世界货币的职能外汇凭证等，也执行着世界货币的职能外汇凭证等，也执行着世界货币的职能11/3/202226第五节第五节 现代经济中的货币量与层次划分现代经济中的货币量与层次划分l信用货币是现代经济中货币的主要形式信用货币是现代经济中货币的主
23、要形式l货币定义之争货币定义之争狭义货币与广义货币狭义货币与广义货币l货币层次的划分货币层次的划分11/3/202227一、狭义货币与广义货币一、狭义货币与广义货币l狭义货币论：狭义货币论：M1=C+D强调货币的强调货币的交易媒介交易媒介职能职能l较广义货币论：较广义货币论：M2=M1+T强调货币的强调货币的价值贮藏价值贮藏职能职能l更广义货币论：更广义货币论：M3=M2+Dn M4=M3+L强调货币的强调货币的高度流动性高度流动性特性特性11/3/202228各符号的含义各符号的含义C表示流通中现金（包括钞票与硬币）；表示流通中现金（包括钞票与硬币）；D表示可签发支票用于支付的活期存款；表示
24、可签发支票用于支付的活期存款；T表示商业银行的定期存款和储蓄存款；表示商业银行的定期存款和储蓄存款；Dn表示非银行金融机构的存款；表示非银行金融机构的存款；L表示非金融部门的短期负债。表示非金融部门的短期负债。11/3/202229二、货币层次的划分二、货币层次的划分国际货币基金组织的货币层次划分国际货币基金组织的货币层次划分美国的货币层次划分（多次改变）美国的货币层次划分（多次改变）我国现阶段货币层次划分我国现阶段货币层次划分11/3/202230国际货币基金组织的货币层次划分国际货币基金组织的货币层次划分M0=流通于银行体系之外的现金流通于银行体系之外的现金M1=M0+活期存款活期存款M2
25、=M1+储储蓄蓄存存款款+定定期期存存款款+政政府府存存款款（包包括国库券）括国库券）11/3/202231美国的货币层次划分MM1 1=通货通货通货通货+活期存款活期存款活期存款活期存款+旅行支票旅行支票旅行支票旅行支票+其他支票存款其他支票存款其他支票存款其他支票存款MM2 2=M=M1 1+小小小小额额额额定定定定期期期期存存存存款款款款+储储储储蓄蓄蓄蓄存存存存款款款款和和和和货货货货币币币币市市市市场场场场存存存存款款款款账账账账户户户户+货货货货币币币币市市市市场场场场互互互互助助助助基基基基金金金金份份份份额额额额（非非非非机机机机构构构构所所所所有有有有）+隔隔隔隔日回购协议日
26、回购协议日回购协议日回购协议+隔日欧洲美元隔日欧洲美元隔日欧洲美元隔日欧洲美元+合并调整合并调整合并调整合并调整*MM3 3=M=M2 2+大大大大额额额额定定定定期期期期存存存存款款款款+货货货货币币币币市市市市场场场场互互互互助助助助基基基基金金金金份份份份额额额额（机机机机构构构构所所所所有有有有）+定定定定期期期期回回回回购购购购协协协协议议议议+定定定定期期期期欧欧欧欧洲洲洲洲美美美美元元元元+合合合合并调整并调整并调整并调整*L=ML=M3 3+短短短短期期期期财财财财政政政政部部部部证证证证券券券券+商商商商业业业业票票票票据据据据+储储储储蓄蓄蓄蓄债债债债券券券券+银银银银行承
27、兑票据行承兑票据行承兑票据行承兑票据11/3/202232我国的货币层次划分我国的货币层次划分lM0=流通中现金流通中现金lM1=M0+企企业业单单位位活活期期存存款款+农农村村存存款款+机机关关团体部队存款团体部队存款+信用卡存款信用卡存款lM2=M1+企企业业单单位位定定期期存存款款+自自筹筹基基本本建建设设存款存款+个人储蓄存款个人储蓄存款+其他存款其他存款11/3/202233第二章第二章 货币制度货币制度n货币制度的形成与构成要素货币制度的形成与构成要素n金属货币本位制度金属货币本位制度n纸币本位制度纸币本位制度11/3/202234第一节第一节 货币制度的形成与构成要素货币制度的形
28、成与构成要素l货币制度的形成货币制度的形成l货币制度的构成要素货币制度的构成要素货币金属（确定铸造本位币的材料）货币金属（确定铸造本位币的材料）货币单位（规定货币单位的名称及单位货币货币单位（规定货币单位的名称及单位货币的含金量或含银量）的含金量或含银量）各种通货的铸造、发行与流通程序各种通货的铸造、发行与流通程序准备制度准备制度11/3/202235一、本位币与辅币的概念一、本位币与辅币的概念l本位币是用法定货币金属铸造的、用本位币是用法定货币金属铸造的、用于充当一国价格标准的基本通货。于充当一国价格标准的基本通货。l辅币是在本位币以下、用较贱金属铸辅币是在本位币以下、用较贱金属铸造的、用于
29、小额零星交易或找零的小造的、用于小额零星交易或找零的小额通货。额通货。11/3/202236二、本位币的规定二、本位币的规定l自由铸造、自由熔化自由铸造、自由熔化充分发挥法定货币金属的货币材料作用；充分发挥法定货币金属的货币材料作用；确保本位币的名目价值与实际价值一致；确保本位币的名目价值与实际价值一致；使流通中货币量得到自动调节。使流通中货币量得到自动调节。l具有无限法偿能力具有无限法偿能力l规定磨损公差规定磨损公差11/3/202237三、辅币的规定三、辅币的规定l限制铸造限制铸造使铸造辅币的收入归国家所有；使铸造辅币的收入归国家所有；避免辅币排挤本位币（劣币驱逐良币）。避免辅币排挤本位币
30、（劣币驱逐良币）。l只有有限法偿能力只有有限法偿能力l可按名目价值自由地兑换为本位币可按名目价值自由地兑换为本位币11/3/202238四、准备制度（发行保证制度）四、准备制度（发行保证制度）l金属准备制度金属准备制度l商业信用保证制度商业信用保证制度l国家信用保证制度国家信用保证制度l外汇保证制度外汇保证制度l我国实行我国实行“经济发行经济发行”的原则的原则11/3/202239五、准备制度的进一步说明五、准备制度的进一步说明l金属准备制度金属准备制度金属准备制度金属准备制度在金属货币流通的条件下，由国家储备一定数量在金属货币流通的条件下，由国家储备一定数量在金属货币流通的条件下，由国家储备
31、一定数量在金属货币流通的条件下，由国家储备一定数量的法定货币金属，作为发行辅币和银行券（本位的法定货币金属，作为发行辅币和银行券（本位的法定货币金属，作为发行辅币和银行券（本位的法定货币金属，作为发行辅币和银行券（本位币的符号）并确保其价值稳定的保证。币的符号）并确保其价值稳定的保证。币的符号）并确保其价值稳定的保证。币的符号）并确保其价值稳定的保证。l商业信用保证制度商业信用保证制度商业信用保证制度商业信用保证制度银行通过贴现商业票据而向流通中投放信用货币，银行通过贴现商业票据而向流通中投放信用货币，银行通过贴现商业票据而向流通中投放信用货币，银行通过贴现商业票据而向流通中投放信用货币，其币
32、值的稳定由相应的商品作保证。其币值的稳定由相应的商品作保证。其币值的稳定由相应的商品作保证。其币值的稳定由相应的商品作保证。l国家信用保证制度国家信用保证制度国家信用保证制度国家信用保证制度银行通过买入政府债券而向流通中投放信用货币，银行通过买入政府债券而向流通中投放信用货币，银行通过买入政府债券而向流通中投放信用货币，银行通过买入政府债券而向流通中投放信用货币，其币值稳定往往得不到保证。其币值稳定往往得不到保证。其币值稳定往往得不到保证。其币值稳定往往得不到保证。11/3/202240第二节第二节 金属货币本位制度金属货币本位制度l银（单）本位制银（单）本位制l金银复本位制金银复本位制平行本
33、位制平行本位制双本位制双本位制l金（单）本位制金（单）本位制金币本位制（典型的金本位制）金币本位制（典型的金本位制）金块本位制（残缺不全的金本位制）金块本位制（残缺不全的金本位制）金汇兑本位制（残缺不全的金本位制）金汇兑本位制（残缺不全的金本位制）11/3/202241一、金银复本位制的类型一、金银复本位制的类型l平行本位制平行本位制平行本位制是指金币与银币的比价由市场平行本位制是指金币与银币的比价由市场生金银比价自发决定的金银复本位制。生金银比价自发决定的金银复本位制。l双本位制双本位制双本位制是指金币与银币的比价由国家法双本位制是指金币与银币的比价由国家法律规定的金银复本位制。律规定的金银
34、复本位制。l跛行本位制跛行本位制*金币可自由铸造，而银币却限制铸造。金币可自由铸造，而银币却限制铸造。11/3/202242二、金银复本位制的不稳定性二、金银复本位制的不稳定性l从理论上说，金银复本位制违背了货币作为从理论上说，金银复本位制违背了货币作为一般等价物所具有的排他性、独占性的特一般等价物所具有的排他性、独占性的特性；性；l从实践上看，平行本位制引起了价格体系的从实践上看，平行本位制引起了价格体系的混乱（每种商品都有两个价格，且随着金混乱（每种商品都有两个价格，且随着金币和银币之比价的变动而变动）；而双本币和银币之比价的变动而变动）；而双本位制则导致了劣币驱逐良币的现象（这种位制则导
35、致了劣币驱逐良币的现象（这种现象被称为现象被称为“格莱欣法则格莱欣法则”）。）。11/3/202243三、格莱欣法则三、格莱欣法则l例如，法定的金币与银币的比价为例如，法定的金币与银币的比价为1:15 由市场决定的实际比价为由市场决定的实际比价为1:16或或1:14l良币：实际价值高于法定价值的货币。良币：实际价值高于法定价值的货币。l劣币：实际价值低于法定价值的货币。劣币：实际价值低于法定价值的货币。l结果：劣币充斥市场，而良币退出流通。结果：劣币充斥市场，而良币退出流通。11/3/202244四、金币本位制的特点四、金币本位制的特点l金币是唯一的本位币，具有无限法偿能力；金币是唯一的本位币
36、，具有无限法偿能力；l金币可自由铸造、自由熔化；金币可自由铸造、自由熔化；l辅币和银行券可自由地兑换为金币或黄金；辅币和银行券可自由地兑换为金币或黄金；l黄金可自由地输出或输入国境；黄金可自由地输出或输入国境；l建立金准备制度。建立金准备制度。11/3/202245五、金本位制的稳定性五、金本位制的稳定性n自由铸造和自由熔化可确保本位币的名目价值与实自由铸造和自由熔化可确保本位币的名目价值与实自由铸造和自由熔化可确保本位币的名目价值与实自由铸造和自由熔化可确保本位币的名目价值与实际价值一致；际价值一致；际价值一致；际价值一致；n辅币和银行券的自由兑换可确保辅币和银行券真正辅币和银行券的自由兑换
37、可确保辅币和银行券真正辅币和银行券的自由兑换可确保辅币和银行券真正辅币和银行券的自由兑换可确保辅币和银行券真正成为本位币的代表，而不会贬值；成为本位币的代表，而不会贬值；成为本位币的代表，而不会贬值；成为本位币的代表，而不会贬值；n黄金的自由输出入可确保货币对外价值的稳定。黄金的自由输出入可确保货币对外价值的稳定。黄金的自由输出入可确保货币对外价值的稳定。黄金的自由输出入可确保货币对外价值的稳定。铸币平价：两国货币的含金量或含银量之比。铸币平价：两国货币的含金量或含银量之比。铸币平价：两国货币的含金量或含银量之比。铸币平价：两国货币的含金量或含银量之比。决定两国货币汇率的基础是铸币平价。决定两
38、国货币汇率的基础是铸币平价。决定两国货币汇率的基础是铸币平价。决定两国货币汇率的基础是铸币平价。黄金输出点与黄金输入点限制了汇率波动的幅度。黄金输出点与黄金输入点限制了汇率波动的幅度。黄金输出点与黄金输入点限制了汇率波动的幅度。黄金输出点与黄金输入点限制了汇率波动的幅度。11/3/202246六、金块本位制与金汇兑本位制六、金块本位制与金汇兑本位制l金块本位制金块本位制国内不流通金币，而是流通银行券，当银行国内不流通金币，而是流通银行券，当银行券的数量达到一定规模时可兑换金块。券的数量达到一定规模时可兑换金块。l金汇兑本位制金汇兑本位制国内既无金币流通，也无金块可兑换（故称国内既无金币流通，也
39、无金块可兑换（故称为为“虚金本位制虚金本位制”），所流通的银行券只能），所流通的银行券只能按规定汇率兑成某种外汇，然后以此外汇到按规定汇率兑成某种外汇，然后以此外汇到其发行国兑换黄金。典型：布雷顿森林体系。其发行国兑换黄金。典型：布雷顿森林体系。11/3/202247第三节第三节 纸币本位制度纸币本位制度一、纸币产生的可能性一、纸币产生的可能性二、纸币产生的必要性二、纸币产生的必要性三、纸币与银行券三、纸币与银行券四、纸币本位制的特点四、纸币本位制的特点11/3/202248一、纸币的产生的可能性一、纸币的产生的可能性l从理论上说，作为流通手段和支付从理论上说，作为流通手段和支付手段的货币可以
40、是不足值的货币；手段的货币可以是不足值的货币；l从实践上看，磨损以后的金属货币从实践上看，磨损以后的金属货币仍以面值流通。仍以面值流通。11/3/202249二、纸币产生的必要性二、纸币产生的必要性l金属货币的流通量受到金属供应量的限制，金属货币的流通量受到金属供应量的限制，不能无限制地满足商品经济的发展对货币不能无限制地满足商品经济的发展对货币量的追加需要（量的追加需要（John Law的观点）；的观点）；l纸币流通的成本低于金属货币流通中磨损的纸币流通的成本低于金属货币流通中磨损的成本；成本；l纸币流通对货币的清点、携带和保管带来了纸币流通对货币的清点、携带和保管带来了便利。便利。11/3
41、/202250三、纸币与银行券的关系三、纸币与银行券的关系l银行券的概念银行券的概念产生于金属货币流通时期的票据贴现。产生于金属货币流通时期的票据贴现。可作为现金流通，也可随时到发行银行兑换可作为现金流通，也可随时到发行银行兑换金属货币。金属货币。流通的数量可自动调节，不会贬值。流通的数量可自动调节，不会贬值。l典型的纸币与典型的银行券大不相同，但现典型的纸币与典型的银行券大不相同，但现在的纸币实际是纸币化的银行券。在的纸币实际是纸币化的银行券。11/3/202251四、纸币本位制的特点四、纸币本位制的特点l纸币以国家信用和商业信用为基础；纸币以国家信用和商业信用为基础；l纸币是价值符号（纸币
42、的价值基础问题）；纸币是价值符号（纸币的价值基础问题）；l纸币的发行和回笼通过银行信贷程序进行；纸币的发行和回笼通过银行信贷程序进行；l纸币的流通量不能得到自动调节；纸币的流通量不能得到自动调节；l在纸币制度下，现金流通的比重日渐缩小。在纸币制度下，现金流通的比重日渐缩小。11/3/202252第三章第三章 信用信用第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展第二节第二节 信用的形式信用的形式第三节第三节 信用工具信用工具第四节第四节 信用的作用信用的作用11/3/202253第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展一、信用的概念一、信用的概念信用是以偿还和付息为条件的价值的单方面转信
43、用是以偿还和付息为条件的价值的单方面转信用是以偿还和付息为条件的价值的单方面转信用是以偿还和付息为条件的价值的单方面转移，是一切借贷活动的总称。移，是一切借贷活动的总称。移，是一切借贷活动的总称。移，是一切借贷活动的总称。二、信用的产生二、信用的产生信用首先产生于商品流通领域，以商品赊销的信用首先产生于商品流通领域，以商品赊销的信用首先产生于商品流通领域，以商品赊销的信用首先产生于商品流通领域，以商品赊销的形式进行，以后逐渐扩大到直接的货币和实物形式进行，以后逐渐扩大到直接的货币和实物形式进行，以后逐渐扩大到直接的货币和实物形式进行，以后逐渐扩大到直接的货币和实物的借贷。的借贷。的借贷。的借贷
44、。信用是商品货币经济发展的产物，是在货币的信用是商品货币经济发展的产物，是在货币的信用是商品货币经济发展的产物，是在货币的信用是商品货币经济发展的产物，是在货币的支付手段职能形成后才产生的。支付手段职能形成后才产生的。支付手段职能形成后才产生的。支付手段职能形成后才产生的。也有人也有人也有人也有人(Patinkin)(Patinkin)认为信用先于货币而产生。认为信用先于货币而产生。认为信用先于货币而产生。认为信用先于货币而产生。11/3/202254三、信用的发展三、信用的发展n高利贷信用高利贷信用最古老的信用形式最古老的信用形式最古老的信用形式最古老的信用形式存在于一切私有制经济中（社会主
45、义经济中还有存在于一切私有制经济中（社会主义经济中还有存在于一切私有制经济中（社会主义经济中还有存在于一切私有制经济中（社会主义经济中还有高利贷的残余）高利贷的残余）高利贷的残余）高利贷的残余）n资本主义信用资本主义信用借贷资本的运动形式借贷资本的运动形式借贷资本的运动形式借贷资本的运动形式n社会主义信用社会主义信用社会主义市场经济仍然需要信用的存在和发展社会主义市场经济仍然需要信用的存在和发展社会主义市场经济仍然需要信用的存在和发展社会主义市场经济仍然需要信用的存在和发展 11/3/2022551、高利贷信用、高利贷信用n高利贷信用的特点高利贷信用的特点利率高于平均利润率；利率高于平均利润率
46、；具有寄生性和破坏性。具有寄生性和破坏性。n高利贷信用的两重性高利贷信用的两重性在主观上力求维护以小生产占优势的旧的在主观上力求维护以小生产占优势的旧的生产方式；生产方式；在客观上却促进了旧的生产方式的解体和在客观上却促进了旧的生产方式的解体和新的生产方式的形成。新的生产方式的形成。11/3/2022562、借贷资本的来源、借贷资本的来源n在产业资本的循环和周转中游离出来的暂时在产业资本的循环和周转中游离出来的暂时闲置的货币资本，包括如下三种：闲置的货币资本，包括如下三种：在更新改造固定资产前已提取的折旧基金；在更新改造固定资产前已提取的折旧基金；在更新改造固定资产前已提取的折旧基金；在更新改
47、造固定资产前已提取的折旧基金；在扩大生产经营规模前已提取的积累基金；在扩大生产经营规模前已提取的积累基金；在扩大生产经营规模前已提取的积累基金；在扩大生产经营规模前已提取的积累基金；暂时闲置的（即备用的）流动资本。暂时闲置的（即备用的）流动资本。暂时闲置的（即备用的）流动资本。暂时闲置的（即备用的）流动资本。n食利者阶层提供的货币资本；食利者阶层提供的货币资本；n金融机构以存款形式吸收的社会各阶层暂时金融机构以存款形式吸收的社会各阶层暂时不用的货币收入。不用的货币收入。11/3/202257第二节第二节 信用的主要形式信用的主要形式一、商业信用一、商业信用二、银行信用二、银行信用三、国家信用三
48、、国家信用四、消费信用四、消费信用五、国际信用五、国际信用六、合作信用六、合作信用*七、民间信用七、民间信用*11/3/202258一、商业信用一、商业信用(1)1、商业信用的概念、商业信用的概念商业信用是指企业与企业之间以商品赊销商业信用是指企业与企业之间以商品赊销或预付货款的形式所提供的信用。或预付货款的形式所提供的信用。商品赊销是卖者向买者提供信用；商品赊销是卖者向买者提供信用；预付货款是买者向卖者提供信用。预付货款是买者向卖者提供信用。2、商业信用是现代信用的基础、商业信用是现代信用的基础3、我国商业信用的曲折发展、我国商业信用的曲折发展11/3/202259一、商业信用（一、商业信用
49、（2）l4、商业信用的局限性、商业信用的局限性商业信用的规模受到个别企业闲置资本量的商业信用的规模受到个别企业闲置资本量的限制；限制；商业信用的方向受到商品流转方向的限制；商业信用的方向受到商品流转方向的限制；商业信用的期限一般较短；商业信用的期限一般较短；商业信用的范围一般较小（以相互了解为前商业信用的范围一般较小（以相互了解为前提）。提）。11/3/202260二、银行信用二、银行信用1 1、银行信用的概念、银行信用的概念、银行信用的概念、银行信用的概念银行信用是指银行和其他金融机构以贷款的形式银行信用是指银行和其他金融机构以贷款的形式银行信用是指银行和其他金融机构以贷款的形式银行信用是指
50、银行和其他金融机构以贷款的形式向借款人提供的信用。向借款人提供的信用。向借款人提供的信用。向借款人提供的信用。2 2、银行信用可克服商业信用的局限性而成为现代经、银行信用可克服商业信用的局限性而成为现代经、银行信用可克服商业信用的局限性而成为现代经、银行信用可克服商业信用的局限性而成为现代经济中最主要的信用形式济中最主要的信用形式济中最主要的信用形式济中最主要的信用形式银行信用的规模可突破个别企业资本量的限制；银行信用的规模可突破个别企业资本量的限制；银行信用的规模可突破个别企业资本量的限制；银行信用的规模可突破个别企业资本量的限制；银行信用以单一的货币形态提供信用，故不受方银行信用以单一的货