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1、泓域/植发产品公司企业财产风险分析植发产品公司企业财产风险分析目录第一章 公司概况3一、 公司基本信息3二、 公司主要财务数据3第二章 企业财产风险分析5一、 重置全价的估算5二、 功能性损耗的估算6三、 地震6四、 洪水8第三章 项目基本情况12一、 项目概况12二、 结论分析12第四章 投资估算及资金筹措15一、 投资估算的编制说明15二、 建设投资估算15三、 建设期利息17四、 流动资金18五、 项目总投资20六、 资金筹措与投资计划21第五章 项目经济效益评价23一、 基本假设及基础参数选取23二、 经济评价财务测算23三、 项目盈利能力分析27四、 财务生存能力分析30五、 偿债能
2、力分析30六、 经济评价结论32第一章 公司概况一、 公司基本信息1、公司名称：xxx（集团）有限公司2、法定代表人：彭xx3、注册资本：1460万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2015-1-217、营业期限：2015-1-21至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx二、 公司主要财务数据表格题目公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额19339.0915471.2714504.32负债总额7358.115886.495518.58股东权益合计11980.989584.78898
3、5.74表格题目公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入31083.4924866.7923312.62营业利润6859.395487.515144.54利润总额6348.485078.784761.36净利润4761.363713.863428.18归属于母公司所有者的净利润4761.363713.863428.18第二章 企业财产风险分析一、 重置全价的估算1.加和法这种方法按照资产成本的构成，以现行市价为标准，计算被评估资产的重置全价。首先，将资产按成本分为若干组成部分，再确定各组成部分的现时价格，然后加总得出待评估资产的重置全价。其中，直接成本指的是购置全
4、新资产的全部支出中可直接计入购置成本的支出。如果是自制资产，直接成本包括生产过程的费用、安装费用和按成本利润率计算的利润；如果是外购资产，直接成本则包括该资产按现行市价的购置费用、设备安装所需的材料费和人工成本等。间接成本是指购置全新资产的全部支出中不能直接计入成本的支出，如管理费用、设计制图费用等。在实际工作中为了简化间接成本的估算，通常对间接成本按直接成本的一定比例进行估算，或者将人工成本乘以一定的分配率，这里的分配率是指一元人工成本应分摊多少间接成本，它可以根据历史数据进行统计分析得到。2.功能价值法资产功能与资产成本之间一般都存在着线性关系或指数关系，功能价值法即基于这种关系，选择与被
5、评估资产具有相同或相似用途、性质的参照资产，按照被评估资产与参照资产的生产能力的比例来估算被评估资产的重置全价。3.物价指数法物价指数法又称为价格趋势法，它利用统计预测，通过价格变化趋势等指标，对被评估资产的账面价值进行调整，使之变为估算资产的重置全价。二、 功能性损耗的估算功能性损耗是一种无形损耗，它是指由于科技进步造成的贬值。要确定资产的功能性贬值，首先要选取可比资产，可比资产比待估资产要更新、效率更高、更能节约原材料或能源。其次，确定待估资产在一年中较可比资产的营运损失，即确定可比资产在一年的营运中比待估资产多节约的费用或是多增加的产出量的价值，这可视为待估资产在尚可使用年限内每年超额支
6、出的产品生产成本或是功能性贬值的数额。最后，估测出待估资产的剩余使用年限，从而计算出待估资产在剩余年限内年功能性贬值的折现值。三、 地震地震是由移动的地壳板块之间的摩擦造成的。这些板块的边界或断层是地震的发源处，它使某些地壳更容易因这一间歇性的活动而受到破坏性影响。而大陆和海洋板块交界处常常靠近自然海岸线，所以沿海地区容易发生地震。地震的频率很难预测。尽管人们已经投入了大量的时间和精力，但基于过去的事件仍然不能对损失发生频率做出确切的估计。1.时空分布从世界范围来看，地震较频繁的地区之一就是环太平洋地区，因为太平洋板块较薄，它被挤压在较厚的大陆板块下，稍有变化，原有的平衡就会被打破。著名的“火
7、环”就是一条40000公里长的地震带，这一区域从南美和北美的西海岸，跨过阿拉斯加以及阿留申群岛、日本、中国，一直到菲律宾、印度尼西亚和澳大利亚。在过去的几个世纪，这一环带发生的地震已经夺去了几百万人的生命。中国位于环太平洋地震带与欧亚地震带之间，构造复杂，地震活动频繁，是世界上大陆地震最多的国家。据统计，20世纪中国发生震级M6级破坏性地震650多次，其中77.9级地震98次，8级以上9次。1949年以来，发生7级及7级以上地震49次，死于地震的人数达28万，倒房700余万间，每年平均经济损失约为16亿元。现在全国地震基本烈度VI度以上地区占国土总面积的32.5%，有46%的城市和许多重大工业
8、设施、矿区、水利工程位于受地震严重危害的地区。2.损失程度的表示地震的损失程度可以用几种方法来表示。媒体上常用里氏级来表示地震的大小。里氏级反映的是震源的地震能量，震源就是断层上突然发生断裂的区域。里氏级是一个无限对数数列，整数数字每增加一个，就代表能量增加10倍。衡量地震强度的另一个指标是修正梅氏强度等级，即地震烈度。对于风险管理来说，用地震烈度来衡量地震的严重性比里氏级更有意义，因为它描述了地面晃动对人、建筑及地貌影响的强弱程度，我们很容易据此评价地震对人和财产的影响。四、 洪水洪水灾害是指超出水道的天然或人工限制水流危及人们生命财产安全的现象。中国是世界上洪水灾害发生最频繁的国家。洪水主
9、要集中在东部，目前约1/10的国土面积、5亿人口、5亿亩耕地、100多座大中城市、全国70%的工农业总产值受到洪水风险的威胁。时间上，除黄河凌汛外，中国的洪水大都发生在79月；地区上，洪水主要发生在中国七大江河及其支流的中下游地区。（1）长江长江水灾的主要特点是：发生频率高一般性水灾年年发生，大水灾大约35年发生一次，特大水灾大约1020年发生一次。水灾范围广。汛期长，洪水峰高量大一一长江干流实测最大洪水流量92600米/秒（大通，1954年），调查最大洪水流量110000米/秒（枝城，1870年）。一次特大洪水过程历时常常超过50天，1998年特大洪水自6月中旬到8月底，历时两个多月。洪水年
10、际变化较小。伴随暴雨洪水，中上游地区常发生数以万计的崩塌、滑坡、泥石流，因此进一步加剧了灾害的破坏损失程度。泥沙淤积比较严重，江湖行洪、蓄洪能力逐渐下降，洪水水位不断升高，洪水灾害趋于严重，防洪抗灾难度越来越大。主要洪灾区人口、城镇、财产密集，经济比较发达，洪灾破坏损失严重。（2）淮河1991年淮河流域发生较大洪水，淮河正阳关、蚌埠水位分别为26.51米和21.98米，居新中国成立后的第二位。由于当时淮河干流洪水位长期居高不下，加上沿淮两岸地势低洼和严重的雨情水情，形成“关门淹”。这次洪水使全流域受灾面积达8000多万亩，直接经济损失340亿元，京沪、淮南等铁路交通几度中断，损失十分严重。（3
11、）黄河黄河下游洪水分为暴雨洪水和冰凌洪水两种类型。暴雨洪水由暴雨形成，一般发生在6月下旬至10月中旬，7、8月份最大。洪水主要来源于中游地区。黄河下游东坝头以，下，黄河流向转为东北方向，由于纬度的变化，温度的差异，容易形成冰凌洪水。黄河下游属于不稳定封河和开河，凌洪灾害在12月至来年3月上旬之间时有发生。治黄以来的两次堤防决口就发生在凌汛季节。（4）海河海河流域主要分布在我国华北地区，沿渤海湾向西扇形打开。海河流域洪水由暴雨形成，故洪水发生的时间和分布与暴雨基本一致。洪水发生时间一般都在69月。特大洪水多出现在7、8月。（5）珠江珠江流域洪水灾害频繁，尤以中下游和三角洲为甚。近年来，洪水出现的
12、几率日渐增大，洪灾造成的损失也随着人口的增加和经济的发展而日益加重。据广东、广西两省（自治区）19881998年十年来的统计，直接经济损失达1873亿元，平均每年损失184亿元。（6）辽河辽河流域暴雨多集中在78月，暴雨历时一般在3天以内，主要雨量集中在24小时内。由于暴雨历时短，雨量集中，主要产流区为山区、丘陵，产流速度快，故洪水峰高量小，陡涨陡落。（7）松花江松花江洪水主要发生在79月，尤以8月为多，洪水主要来自嫩江和第二松花江的上游山区及广大区间。由于河槽的调蓄影响，洪水传播时间较长，涨落较慢。第三章 项目基本情况一、 项目概况（一）项目投资人xxx（集团）有限公司（二）建设地点本期项目
13、选址位于xx园区。二、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx园区，占地面积约94.00亩。（二）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（三）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资40649.72万元，其中：建设投资33645.34万元，占项目总投资的82.77%；建设期利息867.64万元，占项目总投资的2.13%；流动资金6136.74万元，占项目总投资的15.10%。（四）资金筹措项目总投资40649.72万元，根据资金筹措方案，xxx（集团）有限公司计划自筹资金（资本金）22942.70万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行
14、借款总额17707.02万元。（五）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：75500.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：64425.30万元。3、项目达产年净利润（NP）：8061.80万元。4、财务内部收益率（FIRR）：13.06%。5、全部投资回收期（Pt）：6.93年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：35513.05万元（产值）。（六）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积62667.00约94.00亩1.1总建筑面积118344.04容积率1.891.2基底面积37600.20建筑系数60.00%1.3投资强度万元/亩350.
15、262总投资万元40649.722.1建设投资万元33645.342.1.1工程费用万元29253.002.1.2工程建设其他费用万元3635.292.1.3预备费万元757.052.2建设期利息万元867.642.3流动资金万元6136.743资金筹措万元40649.723.1自筹资金万元22942.703.2银行贷款万元17707.024营业收入万元75500.00正常运营年份5总成本费用万元64425.306利润总额万元10749.067净利润万元8061.808所得税万元2687.269增值税万元2713.7010税金及附加万元325.6411纳税总额万元5726.6012工业增加值万
16、元20641.1313盈亏平衡点万元35513.05产值14回收期年6.93含建设期24个月15财务内部收益率13.06%所得税后16财务净现值万元-1357.08所得税后第四章 投资估算及资金筹措一、 投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程
17、费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、 建设投资估算本期项目建设投资33645.34万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计29253.00万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为14248.82万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办
18、法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为14169.26万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为834.92万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3635.29万元。（三）预备费本期项目预备费为757.05万元。表格题目建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用14248.8214169.26834.9229253.001.1建筑工程费14248.8214248.821.2设备购置费14169.2614169.261.3安装工程费834.92834.922其他费用3635.293635.292.
19、1土地出让金1588.511588.513预备费757.05757.053.1基本预备费323.17323.173.2涨价预备费433.88433.884投资合计33645.34三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款17707.02万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息867.64万元。表格题目建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息867.64216.91650.731.1.1期初借款余额8853.511.1.2当期借款17707.028853.518853.511.1.3当期应计利息867.64216.91650.73
20、1.1.4期末借款余额8853.5117707.021.2其他融资费用1.3小计867.64216.91650.732债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计867.64216.91650.73四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详
21、细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6136.74万元。表格题目流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0035751.8840859.3051074.121.1应收账款0.0016088.3418386.6822983.351.2存货0.0012513.1614300.7517875.941.2.1原辅材料0.003753.954290.225362.781.2.2燃料动力0.00187.70214.51268.141.2.3在产品0.005756.056578.348222.931.2.4产成品0.002815.463217.674022.09
22、1.3现金0.002860.153268.744085.931.4预付账款0.004290.224903.116128.892流动负债0.0031456.1735949.9044937.382.1应付账款0.0011324.2212941.9716177.462.2预收账款0.0020131.9423007.9428759.923流动资金0.004295.724909.396136.744流动资金增加0.004295.72613.671227.355铺底流动资金0.0010725.5712257.7915322.24五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务
23、估算，项目总投资40649.72万元，其中：建设投资33645.34万元，占项目总投资的82.77%；建设期利息867.64万元，占项目总投资的2.13%；流动资金6136.74万元，占项目总投资的15.10%。表格题目总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资40649.72100.00%1.1建设投资33645.3482.77%1.1.1工程费用29253.0071.96%1.1.1.1建筑工程费14248.8235.05%1.1.1.2设备购置费14169.2634.86%1.1.1.3安装工程费834.922.05%1.1.2工程建设其他费用3635.298.94%1
24、.1.2.1土地出让金1588.513.91%1.1.2.2其他前期费用2046.785.04%1.2.3预备费757.051.86%1.2.3.1基本预备费323.170.80%1.2.3.2涨价预备费433.881.07%1.2建设期利息867.642.13%1.3流动资金6136.7415.10%六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资40649.72万元，其中申请银行长期贷款17707.02万元，其余部分由企业自筹。表格题目项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资40649.72100.00%1.1建设投资33645.3482.77%1.2建设期利息86
25、7.642.13%1.3流动资金6136.7415.10%2资金筹措40649.72100.00%2.1项目资本金22942.7056.44%2.1.1用于建设投资15938.3239.21%2.1.2用于建设期利息867.642.13%2.1.3用于流动资金6136.7415.10%2.2债务资金17707.0243.56%2.2.1用于建设投资17707.0243.56%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金第五章 项目经济效益评价一、 基本假设及基础参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产
26、品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。二、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入75500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0052850.0060400.0075500.002增值税0.00
27、2199.252513.432713.702.1销项税0.006870.507852.009815.002.2进项税0.004671.255338.577101.303税金及附加0.00263.91301.61325.643.1城建税0.00153.95175.94189.963.2教育费附加0.0065.9875.4081.413.3地方教育附加0.0043.9850.2754.27（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2713.70万元。（三
28、）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用64425.30万元，其中：可变成本54589.68万元，固定成本9835.62万元。达产年项目经营成本61724.42万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0
29、035932.6841065.9251332.402工资及福利费0.003257.283257.283257.283修理费0.00894.57894.57894.574其他费用0.006240.176240.176240.174.1其他制造费用0.00453.24453.24453.244.2其他管理费用0.00499.70499.70499.704.3其他营业费用0.005287.235287.235287.235经营成本0.0046324.7051457.9461724.426折旧费0.001801.471801.471801.477摊销费0.0031.7731.7731.778利息支出0
30、.00867.64867.64867.649总成本费用0.0049025.5854158.8264425.309.1其中：固定成本0.009835.629835.629835.629.2可变成本0.0039189.9644323.2054589.68（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加325.64万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10749.06（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定
31、本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10749.0625.00%=2687.26（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额10749.06万元，缴纳企业所得税2687.26万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=10749.06-2687.26=8061.80（万元）。表格题目利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0052850.0060400.0075500.002税金及附加0.00263.91301.61325.643总成本费用0.0049025.5854158.8264
32、425.304利润总额0.003560.515939.5710749.065应纳所得税额0.003560.515939.5710749.066所得税0.00890.131484.892687.267净利润0.002670.384454.688061.808期初未分配利润0.000.002403.346172.229可供分配的利润0.002670.386858.0214234.0210法定盈余公积金0.00267.04685.801423.4011可供分配的利润0.002403.346172.2212810.6212未分配利润0.002403.346172.2212810.6213息税前利润0.
33、005318.288292.1014303.96三、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=13.06%。本期项目投资财务内部收益率13.06%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-1357.08（万元）。以上计算结果表明，
34、财务净现值-1357.08万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.93年。本期项目全部投资回收期6.93年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第
35、3年第4年第5年1现金流入0.000.0052850.0060400.0075500.001.1营业收入0.000.0052850.0060400.0075500.002现金流出16822.6716822.6750884.3352373.2267573.132.1建设投资16822.6716822.672.2流动资金0.004295.72613.675523.072.3经营成本0.0046324.7051457.9461724.422.4税金及附加0.00263.91301.61325.643所得税前净现金流量-16822.67-16822.671965.678026.787926.874累计
36、所得税前净现金流量-16822.67-33645.34-31679.67-23652.89-15726.025调整所得税0.001329.572073.033575.996所得税后净现金流量-16822.67-16822.671075.546541.895239.617累计所得税后净现金流量-16822.67-33645.34-32569.80-26027.91-20788.30计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：18.74%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：13.06%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：7383.46万元；4、项目投资财务净现值（所得税后
37、，ic=14%）：-1357.08万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.17年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.93年。四、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。五、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目
38、经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为16.49。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR
39、）为15.50。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。表格题目借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额8853.5117707.0217707.0217707.021.2当期还本付息216.911518.37867.64867.64867.641.2.1还本1.2.2付息216.911518.37867.64867.64867.641.3期末借款余额8853.5117707.0217707.0217707.0217707.022利息备付率16.493偿债备付率15.50六、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入75500.00万元，综合总成本费用64425.30万元，税金及附加325.64万元，净利润8061.80万元，财务内部收益率13.06%，财务净现值-1357.08万元，全部投资回收期6.93年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。