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1、泓域/植发产品公司企业制度植发产品公司植发产品公司企业制度企业制度目录目录第一章第一章 项目基本情况项目基本情况.3一、项目概况.3二、结论分析.3第二章第二章 企业制度企业制度.6一、上市公司收购的信息披露.6二、上市公司收购的含义与方式.7三、股份公司资产重组的动因.9四、公司的分立.11五、股份公司的利润表.13六、股份公司的资产负债表.16七、股份公司的资产管理.19八、公司的成本、费用和利润管理.22九、上市公司投资价值分析.23十、公司的基本财务分析.25第三章第三章 公司简介公司简介.31一、公司基本信息.31二、公司简介.31泓域/植发产品公司企业制度第四章第四章 法人治理法人
2、治理.33一、股东权利及义务.33二、董事.38三、高级管理人员.43四、监事.46第五章第五章 风险评估风险评估.48一、项目风险分析.48二、项目风险对策.51第六章第六章 SWOT 分析说明分析说明.53一、优势分析(S).53二、劣势分析(W).54三、机会分析(O).55四、威胁分析(T).56泓域/植发产品公司企业制度第一章第一章 项目基本情况项目基本情况一、项目概况项目概况(一)项目投资人(一)项目投资人xxx 集团有限公司(二)建设地点(二)建设地点本期项目选址位于 xx(以选址意见书为准)。二、结论分析结论分析(一)项目选址(一)项目选址本期项目选址位于 xx(以选址意见书为
3、准),占地面积约 23.00亩。(二)项目实施进度(二)项目实施进度本期项目建设期限规划 12 个月。(三)投资估算(三)投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资 9368.47 万元,其中:建设投资 7832.44 万元,占项目总投资的 83.60%;建设期利息 108.47 万元,占项目总投资的 1.16%;流动资金 1427.56 万元,占项目总投资的 15.24%。(四)资金筹措(四)资金筹措泓域/植发产品公司企业制度项目总投资 9368.47 万元,根据资金筹措方案,xxx 集团有限公司计划自筹资金(资本金)4941.06 万元。根据谨慎
4、财务测算,本期工程项目申请银行借款总额 4427.41 万元。(五)经济评价(五)经济评价1、项目达产年预期营业收入(SP):16000.00 万元。2、年综合总成本费用(TC):13272.41 万元。3、项目达产年净利润(NP):1991.86 万元。4、财务内部收益率(FIRR):15.75%。5、全部投资回收期(Pt):6.20 年(含建设期 12 个月)。6、达产年盈亏平衡点(BEP):6730.31 万元(产值)。(六)主要经济技术指标(六)主要经济技术指标主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积15333.00约 23.00 亩1.1
5、总建筑面积29440.04容积率 1.921.2基底面积9506.46建筑系数 62.00%1.3投资强度万元/亩323.062总投资万元9368.472.1建设投资万元7832.44泓域/植发产品公司企业制度2.1.1工程费用万元6683.262.1.2工程建设其他费用万元947.082.1.3预备费万元202.102.2建设期利息万元108.472.3流动资金万元1427.563资金筹措万元9368.473.1自筹资金万元4941.063.2银行贷款万元4427.414营业收入万元16000.00正常运营年份5总成本费用万元13272.416利润总额万元2655.817净利润万元1991.
6、868所得税万元663.959增值税万元598.1910税金及附加万元71.7811纳税总额万元1333.9212工业增加值万元4750.9913盈亏平衡点万元6730.31产值14回收期年6.20含建设期 12 个月15财务内部收益率15.75%所得税后16财务净现值万元1501.62所得税后泓域/植发产品公司企业制度第二章第二章 企业制度企业制度一、上市公司收购的信息披露上市公司收购的信息披露证券市场的所有活动,都必须遵循公开、公平、公正的原则,而规范的持股信息披露制度则是实现“三公”原则的基本条件,它可以使广大投资者在充分掌握同等信息的基础上,及时做出投资决策,防止大股东利用其在公司中的
7、特殊地位或资金优势,形成信息垄断和操纵股价。各国公司法对持股信息披露制度都有明确规定。例如,美国1934 年证券交易法第 13 节规定,任何人直接或间接取得一家公司5%以上股权时,应在 10 日内向联邦证券交易委员会、发行人或者有关证券交易所提出报告;英国 1985 年公司法规定,任何人持有一家公司的股票增至 5%以上或降至 5%以下,或者在其持股量超过 5%后每增减 1%,必须在 5 个营业日内通知该公司。我国证券法第 87 条规定,通过证券交易所的证券交易,投资者持有一个上市公司已发行的股份的 5%时,应当在该事实发生之日起3 日内,向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告,通知该
8、上市公司,并予以公告;在上述规定的期限内,不得再行买卖该上市公司的股票。报告和公告的内容主要包括:持股人的名称、住所;泓域/植发产品公司企业制度所持有的股票的名称、数量;持股达到法定比例或者持股增减变化达到法定比例的日期。投资者持有上市公司已发行股份的 5%后,其所持有该公司已发行股份比例每增加或者减少 5%,应当依照上述规定进行报告和公告。在报告期限内和作出报告、公告后 2 日内,不得再行买进该公司的股票。我国原股票发行与交易管理暂行条例的此项规定为 2%,这样有利于简化收购程序,降低收购成本,是对收购行为采取的鼓励性政策。二、上市公司收购的含义与方式上市公司收购的含义与方式(一)上市公司收
9、购的含义企业收购是指一个企业通过某种方式购买另一个企业的股票或资产,以获得对该企业的控股权的行为。企业收购的范围十分广泛,既包括对上市公司的收购,也包括对其他企业的收购;而对上市公司的收购,既可以通过证券交易所即股票二级市场进行,也可以在场外通过协议收购完成。通过证券市场收购是收购活动的最高形式。中华人民共和国证券法第四章所讲的“上市公司收购”,主要是指对上市公司的收购,而且主要规范的是通过证券市场的收购行为。如果从其规定的具体内容看,上市公司的收购也包含着公司兼并的内容,即公司收购行为达到一定程度后,就可以将被收购公司完全泓域/植发产品公司企业制度吸收合并,这就是说,上市公司的收购是以实现对
10、被收购公司的控股或者兼并为目的的。例如,证券法第 99 条规定,通过上市公司收购,要将该公司撤销的,属于公司合并,被撤销公司的原有股票,由收购人依法更换。随着现代市场经济和股份制经济的发展,特别是第二次世界大战后经济全球化、信息化和资本虚拟化的发展,公司的收购越来越向规模化、国际化发展。公司收购对于推进企业的规模经营,提高企业资本营运效率,调整和优化产业结构和企业组织结构,优化资源配置,都具有极为重要的意义。(二)上市公司收购方式上市公司的收购方式有不同的分类方法。依据被收购股份的数量不同,可分为全面收购和部分收购;以收购方和被收购方的关系为标准,可分为善意收购和敌意收购;以收购是否具有法律的
11、强制性为依据,可分为自愿收购和强制收购;以收购价格支付方式为依据,可分为现金收购和股权置换收购,等等。中国证券法采取的是要约收购、协议收购及其他合法方式来收购上市公司。广义的协议收购,是指由收购公司和目标公司董事会进行谈判,签订协议,经过股东大会同意后生效。达成协议后,须向证券交易所和证券主管部门报告并公告。在我国目前证券市场发育不成熟的情况泓域/植发产品公司企业制度下,国家股和法入股不能上市,多数公司不可能通过证券市场进行收购,协议收购就是一种较好的可行的收购方式。例如,上海棱光收购珠海恒通下属一子公司,就是采取协议收购的方式。狭义的协议收购是证券法所规定的、特指通过证券交易所对社会流通股进
12、行的收购,是收购人通过与目标公司的管理层或者目标公司股东反复磋商达成协议,并按规定的收购条件、收购价格、收购期限以及其他规定事项,收购目标公司控股权的收购方式。要约收购是指收购方通过向被收购公司的管理层和股东发出购买其所持公司股份的书面意向,并按照其依法公告的收购要约中规定的收购条件和价格,收购目标公司的方式。要约收购的发布不必事先征得目标公司管理层的同意。三、股份公司资产重组的动因股份公司资产重组的动因(一)资产重组的含义企业资产重组,是第二次世界大战后世界经济发展中的一大热点问题,是促进经济结构升级、推动经济发展的巨大动力。一般说来,企业资产重组包括企业之间的收购和兼并两方面的内容,因而也
13、可以简称为企业间的“并购”。企业兼并是指由一家占优势的公司吸收一家或更多的公司,我国公司法称之为吸收合并;企业收购是指一泓域/植发产品公司企业制度家公司对其他公司控股权的收购。这里所说的主要是上市公司的收购。(二)资产重组的动因公司资产重组的动因是多方面的,一般可归纳如下。1.为取得规模效益,加快技术创新。通过资产重组,可以将一些小企业组合成大企业,形成规模效应。企业规模扩大以后,可以使用大型的、先进的设备,降低生产成本,增强市场竞争力。同时,企业增强了经济实力,可以加大科技研发投资,促进企业技术创新和产品更新换代。2.为取得更大的市场份额,在市场竞争中占据有利地位。由于市场竞争愈演愈烈,一些
14、中小企业的生存遇到威胁,它们希望能通过资产重组与大企业联姻,在市场中取得一席之地。大企业也可以通过并购一些小企业,巩固自己的市场地位,增强自己的实力。3.从企业财务状况出发,解决财务困难并取得财务协同效应。有些企业由于经营不善,连年亏损,已处于破产的边缘,资产重组就成为其惟一的生路。同时,对于兼并者来说,也可以取得由于税法、会计处理惯例所带来的利益。例如,通过兼并,可利用税法中的亏损递延条款实现合法避税。所谓亏损递延,是指某公司亏损后可以用当年的利润弥补亏损,而免缴相应的企业所得税,其亏损还可以向后递泓域/植发产品公司企业制度延。如果被兼并的企业是亏损企业,兼并方就可以充分利用税收方面的优惠政
15、策。又如,企业兼并后,原企业之间的业务往来所要缴纳的税收也可以免除。此外,对于投资者来说,在资产重组中可以使自己手中的股票升值,而这种由于股票折算所带来的收益也是免税的。4.有利于企业进行产业调整,降低进入新行业的成本。在市场经济中,各行业的资源配置效率是不同的,一些朝阳产业的投资效率明显高于一些夕阳产业。这就要求企业能顺应时代潮流,及时调整自己的主营业务或积极介入新兴产业。但由于技术的限制和生产资料的专用性等原因,进入新的领域是存在许多障碍的。通过与新兴产业的一些企业实行资产重组,就可以减少行业进入障碍,降低产业调整的成本。5.可以利用上市公司的壳资源,通过资产重组而借壳上市。在一些国家,如
16、中国,公司的上市程序是十分复杂的,因而上市公司的外壳就成为一种稀缺资源。通过兼并或资产置换,就能够借壳上市,取得向社会募集资金和配股集资的一些优惠政策。四、公司的分立公司的分立所谓公司分立,是指原来的一个股份公司分成两个或两个以上的新公司。公司分立的形式有:(1)派生分立,即公司以其部分财产和业务另设一新的具有法人资格的新公司,原公司存续,仍具有法人资泓域/植发产品公司企业制度格(即 AA+B);(2)新设分立,即公司全部财产分别归入两个以上的具有法人资格的新公司,原公司解散,取消法人资格(即AM+N)。公司分立也是资产重组的一种形式,但它会使新公司的规模减小,所以公司分立常常是由于一些特殊的
17、原因造成的。例如,为了适应经济发展的要求,使自己更加专门化;由于股东意见不和,难以协调,影响了公司发展;或因为公司规模过大,不便于管理,效益不佳;还可能出现了经营垄断,政府强制公司拆散为几家独立的公司,以促进竞争。公司的分立有以下特点:(1)公司分立是公司本身的行为,即公司分立是由公司的股东决定的,否则公司分立无效。(2)公司分立是分立各方共同的行为。公司分立涉及该公司的债权、债务和财产的分割等一系列问题,只有分立各方就分立过程中涉及的一切问题达成一致意见后,公司分立才能顺利进行。(3)公司分立是依法进行的法律行为,要依照有关的法律法规进行。公司分立是公司变更的一种特殊形式,公司分立不等于公司
18、完全解散,而是在原公司解散的同时,在其基础上设立新公司。公司分立,其财产作相应的分割,应当编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出分立决议之日起 10 日内通知债权人,并于 30 日泓域/植发产品公司企业制度内在报纸上公告。公司分离前的债务由分立后的公司承担连带责任。但是,公司在分离前与债权人就债务清偿达成的书面协议另有约定的除外。(见新公司法第 177 条)公司由于分立造成登记事项发生变更的,应当依法向公司登记机关办理变更登记;设立新公司,应当依法办理公司设立登记。五、股份公司的利润表股份公司的利润表利润表是以“收入费用=利润”为平衡关系,反映企业一定期间经营成果的会计报表。它综合反映了企业
19、在某一时期营业收入、营业成本与费用、主营业务利润、营业利润、投资收益、营业外收支、利润总额、净利润等经营成果的形成,是一张动态的会计报表。目前,我国利润表采取“损溢满计观”来反映净利润的情况,即本期利润表包括所有本期确认的损益项目,不仅包括所有当期正常营业项目的利润,而且包括所有营业外收支和前期损益调整项目。1.利润表的有关概念。收入是企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中形成的经济利益的总流入。收入具有以下特点:(1)收入是企业日常活动中产生的,如工商企业销售商品、提供劳务的收入;那些能为企业带来经济利益,但不是企业日常活动中产生的经济利益的流入,不属于收入,只能作为利得。(2
20、)收入可能表泓域/植发产品公司企业制度现为企业资产的增加,也可能表现为企业负债的减少,也可能同时引起企业资产的增加和负债的减少。(3)收入将引起企业所有者权益的增加。费用是企业在销售商品、提供劳务等日常活动中所发生的经济利益的流出。费用与收入按会计中的配比原则,即可得出企业在经营活动中取得的盈利。费用具有以下特点:(1)费用是企业日常活动中发生的经济利益的流出,那些不是日常活动中发生的经济利益的流出,属于损失;(2)费用可以表现为资产的减少,也可以表现为负债的增加;(3)费用将引起所有者权益的减少。利润是企业在一定期间内的经营成果。利润为营业利润、投资净收益和营业外收支净额等三个项目的总额减去
21、所得税费用之后的余额。有些补贴收入也计入利润。营业利润是企业在日常活动中产生的利润,为主营业务利润和其他业务利润减去有关期间费用的余额;投资净收益是投资收益与投资损失的差额;营业外收支是与企业日常经营活动没有直接关系的各项收入和支出,如捐赠收入或支出、固定资产盘盈或盘亏、处置固定资产净收益或净损失、罚款收入或支出等。2.利润表项目的分类。按企业所从事的日常活动的性质,收入有三种来源:一是对外销售商品,二是提供劳务,三是让渡资产使用权,主要表现为对外贷款、对外投资或对外出租等。按日常活动在企泓域/植发产品公司企业制度业中所处的地位,收入还可以分为主营业务收入和其他业务收入。主营业务收入是企业为完
22、成其经营目标而从事的日常活动中的主要项目,可根据企业营业执照上规定的主要业务范围确定。其他业务收入是主营业务以外的其他日常活动带来的经济利益,如工业企业销售材料、提供非工业性劳务等。按照与收入的关系,费用可分为营业成本和期间费用两部分。营业成本指所销售商品的成本和所提供劳务的成本。营业成本按所销售商品或所提供劳务在企业日常活动中所处地位,可以分为主营业务成本和其他业务成本。期间费用包括管理费用、营业费用和财务费用。管理费用是企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各种费用;营业费用是企业在销售商品、提供劳务等日常活动中发生的除营业成本以外的各项费用,以及专设销售机构的各项经费;财务费用
23、是企业筹集生产经营所需资金而发生的费用。3.利润表的作用。利润表的作用主要体现在以下几个方面:(1)通过衡量营业收入、费用、利润等绝对量指标,或用投资收益率、利润率等相对指标,可以评价企业的经营成果;比较企业在不同时期的有关指标或与同行业不同企业相比,可以了解企业的成长潜力和获利能力。(2)通过分析收入、费用之间此消彼长的关系,评估企业产品需求的变动,有利于发现管理中的问题,使企业及时作出决策。(3)泓域/植发产品公司企业制度有助于评价、预测企业的偿债能力,获利能力的强弱是决定偿债能力的一个重要因素。六、股份公司的资产负债表股份公司的资产负债表资产负债表是以“资产=负债+所有者权益”为平衡关系
24、,反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。它综合反映了企业在某一时日(如月末、季末或年末)的资产总额及其构成、负债总额及其构成、股东权益总额及其构成。由于在任何时点上资产必等于负债与股东权益之和,所以资产负债表是静态报表。1.资产负债表的有关概念。资产是由过去的交易或事项形成并由企业拥有或者控制的资源,该资源预期能给企业带来经济利益。资产具有以下基本特征:(1)资产应能为企业带来未来经济利益,这种经济利益指的是在未来直接或间接地为企业带来现金净流入,如材料存货;(2)资产都是为企业实际控制或拥有的,“拥有”指企业拥有资产的所有权,“控制”指企业虽没有资产所有权,但可以实际控制,可以对其自由支
25、配和使用,如融资租人固定资产;(3)资产都是企业在过去发生的经济业务事项中获得的,企业所能利用的经济资源能否列为资产,其区分标志之一就是是否由发生的交易所引起,不能根据谈判中的交易或计划中的经济业务确认一笔资产;(4)资产必须能以泓域/植发产品公司企业制度货币计量,虽属于企业但无法用货币计量的资源,如人力资源,不在报表中显示。负债是企业过去的经济业务事项形成的现时义务,履行该义务会使经济利益流出企业。负债具有以下特征:(1)负债是由过去的经济业务事项引起的、企业当前所承担的义务,企业预期在将来要发生的经济业务事项可能产生的债务不能作为负债;(2)负债必须在未来某个时点通过转让资产或提供劳务来清
26、偿;(3)负债也必须是能用货币计量的债务责任。股东权益是所有者在企业资产中享有的经济利益,又称净资产。所有者权益相对于负债而言,具有以下特征:(1)所有者权益不像负债那样需要偿还,除非发生减资、清算,企业一般不需要偿还所有者;(2)企业清算时,负债往往优先清偿,所有者权益只有在清偿所有负债后才返还给所有者;所有者权益能参加利润分配,而负债不能。所有者权益在性质上体现为所有者对企业资产的剩余利益,在数量上体现为资产减去负债后的余额。所有者权益包括实收股本、资本公积金、盈余公积金和未分配利润四个项目,其中,盈余公积金和未分配利润称为留存利润。2.资产负债表项目的分类。资产负债表项目有两种分类方法:
27、一是按流动性分类,二是按货币性或非货币性分类。一般大多按流动性泓域/植发产品公司企业制度分类。按流动性分类,资产可分为流动资产和非流动资产,负债可分为流动负债和长期负债,股东权益可分为投入资本和留存利润。在这种分类方法下,企业资产按流动性排列,流动性强的在先,流动性弱的在后;负债按到期日的远近排列,到期日近的在先,到期日远的在后;股东权益按永久性大小排列,永久性大的在先,永久性小的在后。3.资产负债表的作用和局限性。资产负债表对报表使用者分析评价企业财务状况具有以下作用:(1)了解企业所掌握的经济资源及这些资源的分布与结构,可以通过对资产结构的分析,对企业的资产质量做出一定的判断;(2)把流动
28、资产、速动资产与流动负债联系起来分析,可以评价企业的短期偿债能力;(3)通过企业债务规模、债务结构与所有者权益的对比,可以对企业的长期偿债能力及举债潜力做出评价;(4)通过对资产流动性或变现能力、企业筹措资金能力等方面进行分析,可以了解企业的财务弹性(指企业应付、适应各种变化的能力);(5)通过对不同时期项目的比较,可以了解企业财务的变动情况,预测财务状况的发展趋势。同时,资产负债表也有其局限性:(1)以历史成本为基础,不反映资产负债和股东权益的现行市场价值,当发生通货膨胀时,账面上的原始成本与编表日的现时价值会相去甚远;(2)用货币计量会遗漏泓域/植发产品公司企业制度无法用货币计量的重要经济
29、资源信息,如人力资源及固定资产在全行业的先进程度等;(3)表中包括许多估计数,如坏账准备、固定资产折旧和无形资产摊销等,估计的数据难免带有主观性,可能影响信息的可靠性。七、股份公司的资产管理股份公司的资产管理资产是企业拥有或者控制的能以货币计量的经济资源,包括各种财产、债权和其他权利。资产分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产。(一)流动资产流动资产是指可以在 1 年或者超过 1 年的一个营业周期内变现或者消耗的资产,包括现金及各种存款、短期投资、应收及预付款项、存货等。短期投资是指各种能够随时变现、持有时间不超过 1 年的有价证券以及不超过 1 年的其他投资。有价证券
30、应按取得时的实际成本记账。当期的有价证券收益,以及有价证券转让所取得的收入与账面成本的差额,计入当年损益。应收及预付款项包括:应收票据、应收账款、其他应收款、预付货款、待摊费用等。应收账款可以计提坏账准备金。坏账准备金在会计报表中作为应收账款的备抵项目列示。各种预付款项应当及时清泓域/植发产品公司企业制度账、催收,定期与对方对账核实。经确认无法收回的应收账款,已提坏账准备金的,应当冲销坏账准备金;未提坏账准备金的,应当作为坏账损失,计入当期损益。待摊费用应当按受益期分摊,未摊销余额在会计报表中应当单独列示。存货是指在生产经营过程中为销售或者耗用而储存的各种资产,包括商品、产成品、半成品、在产品
31、以及各类材料、燃料、包装物、低值易耗品等。各种存货应当按取得时的实际成本核算。各种存货发出时,企业可以根据实际情况,选择先进先出法、加权平均法、移动平均法、个别计价法、后进先出法等方法确定其实际成本。(二)长期投资长期投资是指不准备在 1 年内变现的投资,包括股票投资、债券投资和其他投资。股票投资和其他投资应当根据不同情况,分别采用成本法或权益法核算。债券投资应当按实际支付的款项记账。实际支付的款项中包括应计利息的,应当将这部分利息单独记账。溢价或折价购入的债券,其实际支付的价款与债券面值的差额,应当在债券到期前分期摊销。债券投资存续期内的应计利息,以及出售时收回的本息与债券账面成本及尚未收回
32、应计利息的差额,应当记入当期损益。1年内到期的长期投资,应当在流动资产下单列项目反映。(三)固定资产泓域/植发产品公司企业制度固定资产是指使用年限在 1 年以上,单位价值在规定标准以上,并在使用过程中保持原来物质形态的资产,包括房屋及建筑物、设备及工具等。固定资产应当按取得时的实际成本记账。在固定资产尚未交付使用或者已投入使用但尚未办理竣工决算之前发生的固定资产的借款利息和有关费用,以及外币借款的汇兑差额,应当记入固定资产价值;在此之后发生的借款利息和有关费用及外币借款的汇兑差额,应当记入当期损益。融资租人的固定资产应当比照自有固定资产核算,并在会计报表附注中说明。固定资产折旧应当根据固定资产
33、原值、预计净残值、预计使用年限或预计工作量,采用年限平均法或者工作法计算。如符合有关规定,也可以采取加速折旧法。固定资产应当定期清查盘点,对于固定资产盘盈、盘亏的净值以及报废清理所发生的净损失,应当计入当期损益。(四)无形资产、递延资产和其他资产无形资产是指企业长期使用而没有实物形态的资产,包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权和商誉等。购入无形资产应当按实际成本记账;接受投资取得的无形资产,应当按照评估确认或者合同约定的价格记账;自行开发的无形资产,应当按开发过泓域/植发产品公司企业制度程中实际发生的支出数记账。各种无形资产应当在受益期内分期平均摊销,未摊销余额在会计报表中列示。
34、递延资产是指不能全部计入当年损益,应当在以后年度内分期摊销的各项费用,包括开办费用、租人固定资产的改良支出等。其他资产是指除以上各项目以外的资产。八、公司的成本、费用和利润管理公司的成本、费用和利润管理直接为生产商品和提供劳务等而发生的直接人工、直接材料、商品进价和其他直接费用,直接计入生产经营成本;企业为生产商品和提供劳务而发生的各项间接费用,应当按一定标准分别计入生产经营成本。企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的管理费用和财务费用,为销售和提供劳务而发生的进货费用、销售费用,应当作为间接费用,直接计入当期损益。利润是企业在一定期间内的经营成果,包括营业利润投资净收益和营业外收支
35、净额。营业利润为营业收入减去营业成本、期间费用和各种流转税及附加税费后的余额。投资收益是企业对外投资收入减去投资损失后的余额。营业外收支净额是指与企业生产经营没有直接关系的各种营业外收入减营业外支出后的余额。企业发生亏损,应当按规定的程序弥补。泓域/植发产品公司企业制度股份制企业的利润在按规定弥补亏损和缴纳企业所得税后,按如下程序分配:(1)提取法定盈余公积金,按当年税后利润(减弥补亏损)的 10%提取法定盈余公积金,当它累积到注册资本的 50%时可不再提取;(2)向优先股派发股利;(3)提取盈余公积金,提取比例由股东大会决定;(4)向普通股派发股息,可以实行现金派息,也可以实行股票派息,即送
36、红股;(5)剩余的利润计入未分配利润。九、上市公司投资价值分析上市公司投资价值分析对于评判上市股份公司的投资价值来说,最重要的财务指标是每股收益、每股净资产和净资产收益率。净资产收益率前面已经介绍过,下面主要介绍前两项指标。(一)每股收益1.每股收益的基本计算。每股收益指本年净收益与年末普通股份总数的比值,反映普通股的获利水平,是衡量上市公司盈利能力最重要的指标。2.每股收益的延伸分析。每股收益分析不含股票所含风险分析。为弥补此项不足,可进行每股收益的延伸分析,主要指标是市盈率、每股股利、股利支付率和留存盈利比率等。(1)市盈率。市盈率指普通股每股市价为每股收益的倍数。泓域/植发产品公司企业制
37、度市盈率反映投资人对每 1 元净利润所愿支付的价格,可用来估计股票的投资报酬和风险。市盈率越高,表明市场对企业未来越看好,但在每股收益确定的情况下,市盈率越高,风险越大。不过,需要指出的是,该指标不适合在不同行业的企业间进行比较,新兴行业市盈率普遍较高。另外,影响股价的因素很多,包括投机炒作等,所以,应结合其他信息综合判断。(2)每股股利。每股股利指股利总额与期末普通股股份总数之比。(3)股票获利率。股票获利率指公司实际派发的每股股利与股票市价的比率,它是股东现实的投资收益率,但使用该指标容易受到企业股利政策的限制。(4)股利支付率。股利支付率指净收益中股利所占比重,它反映企业的股利分配政策和
38、支付股利的能力。(5)留存盈利比率。留存盈利是指净利润减去全部股利的余额。留存盈利与净利润的比率称为留存盈利比率。留存盈利比率反映企业的理财方针,提高留存盈利比率必然降低股利支付率。(二)每股净资产每股净资产是期末净资产(即股东权益)与年度末普通股份总数的比值,又称每股账面价值或每股权益。泓域/植发产品公司企业制度该指标反映每股普通股所代表的净资产成本,它在理论上提供了股票的最低价值。但其使用也有局限性,因为它是用历史成本计量的,既不反映净资产的变现价值,也不反映净资产的产出能力,所以,最好把每股净资产和每股市价联系起来分析,这样可以看出市场对企业资产质量的评价。十、公司的基本财务分析公司的基
39、本财务分析财务报表中有大量数据,可以根据需要,计算出许多有意义的比率,进行各种分析。下面主要介绍四个方面的比率分析。(一)短期偿债能力分析短期偿债能力主要取决于企业的短期变现能力,即取决于企业近期可转变为现金的流动资产的多少。反映短期变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率。1.流动比率。流动比率是流动资产除以流动负债的比值,流动比率可以用来评价流动资产总体的变现能力;同时,由于它是相对数,排除了企业规模不同的影响,尤其适合企业之间以及本企业不同历史时期的比较。经验认为,企业合理的最低流动比率是 2,因为流动资产中变现能力最差的存货金额要占相当比重,所以,流动资产至少应是流动负债的 2 倍以
40、上,短期偿债能力才有保证。影响流动比率的主要因素是营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度等。泓域/植发产品公司企业制度2.速动比率。速动比率是从流动资产中扣除存货和预付货款部分,再除以流动负债的比值,由于流动资产中存货的变现速度最慢,而且可能出现损失、报废或与市价不符等问题,而预付货款更难以变现为现金,因此,速动比率更能准确地反映企业短期偿债能力。一般认为,正常的速动比率是 1;不过,行业不同,速动比率会有很大不同。影响速动比率可信性的一个重要因素,是应收账款的变现能力,账面上的应收账款不一定都能变成现金。另外,还可以从流动资产中扣除与当期现金流量无关的项目如待摊费用等,以进一步计
41、算变现能力。除了以上指标之外,其他一些因素如银行贷款指标、可很快变现的长期资产以及偿债能力的声誉等,也都可以影响企业的短期偿债能力。(二)长期偿债能力分析通过财务报表分析权益与资产、权益与收益以及权益之间的关系,能了解企业资本结构是否健全合理,从而可以评价企业的长期偿债能力。一般来说,反映企业长期偿债能力的财务比率有资产负债率、产权比率、有形净资产债务率和已获利息倍数等。泓域/植发产品公司企业制度1.资产负债率。资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比。它可以反映在总资产中有多大比例是通过借债筹集的,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。资产负债率反映债权人所提供的资本占全部资本的比例。
42、从不同的立场出发,对这个指标的要求是不一样的。从债权人角度看,资产负债率越低越好,越低,则企业偿债能力越强;但从股东角度看,当全部资本利润率高于借款利率时,负债比率越大越好;从经营者角度看,则必须充分估计预期利润和未来风险,在二者间权衡后作出决策。2.产权比率。产权比率是负债总额与股东权益总额的比率,又叫债务股权比率。产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系,根据该指标,可以判断企业基本财务结构是否稳定。一般说来,产权比率高,是高风险、高报酬的财务结构;产权比率低,是低风险、低报酬的财务结构。同时,该指标也表明债权人投入资本受股东权益保障的程度。3.有形净值债务率。有形净值债务
43、率是企业负债总额与有形净值的百分比。有形净值是股东权益减去无形资产净值后的净值,即股东拥有所有权的有形资产的净值,有形净值债务率实际上是产权比率的延伸,但抛开了企业无形资产,如商誉、商标、专利权等,更谨慎、泓域/植发产品公司企业制度更保守地反映了在企业清算时债权人投人资本受股东权益保障的程度。就长期偿债能力来说,有形净值债务率越低越好。(三)企业营运能力分析衡量企业营运能力的指标主要包括:营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率等。1.营业周期。营业周期指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。营业周期取决于存货周转天数和应收账款周转天数。一般而言,营业周期
44、短,说明资金周转速度快;营业周期长,说明资金周转速度慢。2.存货周转率。存货在流动资产中所占比重较大,存货的流动性将直接影响企业的流动比率。存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产及销售收回等各环节管理状况的综合性指标。存货周转率有两种表示方法,一种是存货周转次数,是营业成本与平均存货的比率;另一种是存货周转天数,是用时间表示的存货周转率。一般而言,存货的周转速度越快,流动性越强;提高存货周转率可以提高企业的变现能力。存货周转率还能反映存货管理水平,也是企业管理的重要内容。3.应收账款周转率。应收账款在企业流动资产中也占有重要地位。应收账款周转率就是年度内应收账款转为现金的平均次数,反映泓
45、域/植发产品公司企业制度应收账款的流动速度。用时间表示的周转速度是应收账款周转天数,表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。一般来说,应收账款周转率越高,平均收账期越短,说明收账越快。但是,季节性经营的企业和大量使用分期付款结算的企业不适宜用这个指标反映资产运营效果。4.流动资产周转率。流动资产周转率是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。流动资产周转率反映流动资产的周转速度。周转速度越快,相对越能节约流动资产,也就等于相对扩大了资产投入,增加了企业的盈利能力;周转速度慢,就需要补充流动资产参加周转,形成资金浪费,从而降低了企业的盈利能力。5.总资产周转率。总资产周转
46、率是销售收入与平均资产总额的比值。总资产周转率反映资产总额的周转速度,周转越快,反映销售能力越强。企业可以采取薄利多销的办法,加速资金周转,从而带来利润绝对额的增加。(四)盈利能力分析盈利能力就是企业赚取利润的能力。反映盈利能力的指标通常有销售净利率、销售毛利率、资产净利率和净值报酬率等。1.销售净利率。销售净利率指净利与销售收入的百分比。泓域/植发产品公司企业制度该指标反映每 1 元销售收入带来净利润的多少,表示销售收入的收益水平。2.销售毛利率。销售毛利率是毛利占销售收入的百分比,销售毛利率表示每 1 元销售收入扣除销售成本后,有多少钱可用于各项期间费用并形成盈利。销售毛利率是企业销售净利
47、率的基础,没有足够大的毛利率,便不能盈利。3.资产净利率。资产净利率是企业净利润与平均资产总额的百分比。资产净利率表明企业资产利用的综合效果,指标越高,利用效率越高。影响资产净利率高低的因素主要有:资产规模、产品价格、单位成本、产品产量和销售数量等。4.净资产收益率。净资产收益率是净利润与平均净资产的百分比,反映企业所有者权益的投资报酬率,具有很强的综合性。泓域/植发产品公司企业制度第三章第三章 公司简介公司简介一、公司基本信息公司基本信息1、公司名称:xxx 集团有限公司2、法定代表人:江 xx3、注册资本:900 万元4、统一社会信用代码:xxxxxxxxxxxxx5、登记机关:xxx 市
48、场监督管理局6、成立日期:2012-4-97、营业期限:2012-4-9 至无固定期限8、注册地址:xx 市 xx 区 xx二、公司简介公司简介公司不断推动企业品牌建设,实施品牌战略,增强品牌意识,提升品牌管理能力,实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等,加强品牌策划与设计,丰富品牌内涵,不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设,提高区域内企业影响力。公司自成立以来,坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本,强调服务,一直秉承“追求客户最大满意度”的原泓域/植发产品公司企业制度则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革,实现了企业持续、
49、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一,质量第一,信誉第一”为原则,在产品质量上精益求精,追求完美,对客户以诚相待,互动双赢。泓域/植发产品公司企业制度第四章第四章 法人治理法人治理一、股东权利及义务股东权利及义务股东按其所持有股份的种类享有权利,承担义务;持有同一种类股份的股东,享有同等权利,承担同种义务。股东为单位的,股东单位内部对公司收购、出售资产、对外担保、对外投资等事项的决策有相关规定的,公司不得以股东单位决策程序取代公司的决策程序,公司应依据公司章程及公司制定的相关制度确定决策程序。股东单位可自行履行内部审批流程后由其代表依据公司法、公司章程及公司相关制度参与公司相关事项的审议
50、、表决与决策。1、公司股东享有下列权利:(1)依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配;(2)依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会并行使相应的表决权;(3)对公司的经营行为进行监督,提出建议或者质询;(4)依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份;泓域/植发产品公司企业制度(5)查阅公司章程、股东名册、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议和财务会计报告;(6)公司终止或者清算时,按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配;(7)对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东,要求公司收购其股份;(8)法律、行政法规、部门规章或本