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1、第第8 8章章 流动性风险管理流动性风险管理（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件本章预览本章预览流动性风险（Liquidity Risk）是金融风险的一种，同时也是商业银行所面临的重要风险之一。巴塞尔协议强调了流动性风险防范和管理的重要作用，提出了可量化的、全球性适用的流动性监管标准。我国银监会也对流动性风险管理十分重视，制定相关管理办法。本章将对流动性风险管理进行系统的讲解，从流动性、流动性风险的概念、成因和分类入手，分析流动性风险的度量方法，探讨流动性风险管理理论，最后对流动性风险的管理策略进行讨论。（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件8 8.1 .1 流动性风险概述流动性风险概述
2、8 8.2 .2 流动性风险的度量方法流动性风险的度量方法8 8.3.3 流动性风险管理理论流动性风险管理理论目目录录CONTENTS8.48.4 流动性风险管理策略流动性风险管理策略（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件流动性风险概述流动性风险概述8.18.1（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件流流 动动 性性 的的 概概 念念（1 1）（2 2）（3 3）从经济学领域解读流动性从经济学领域解读流动性从市场领域来解读流动性从市场领域来解读流动性从机构角度来解读流动性从机构角度来解读流动性（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件负债流动性资源资产流动性资源向中央银行借款同业负债：同业存放
3、、拆入资金应付债券吸收存款：公司存款、个人存款、其他存款其他负债现金及存放中央银行款项同业资产：存放同业、拆出资金债券投资发放贷款及垫款：企业贷款及垫款、个人贷款其他资产商 业 银 行 传 统 的 资 产 负 债 流 动 性 资 源 表（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件流动性风险的概念流动性风险的概念流动性风险是指商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件客观性 可控性隐蔽性加速性综合性和传导性流动性风险的特征流动性风险的特征流动性风险的特
4、征流动性风险的特征（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件流动性风险的成因流动性风险的成因内部原因内部原因0102030405资产质量参差不齐负债结构不合理资产负债期限、结构不匹配机构管理的影响银行内部其他风险的转化（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件外部原因外部原因央行的货币政策央行的货币政策客户信用风险客户信用风险互联网金融的冲击互联网金融的冲击流动性风险的成因流动性风险的成因外部原因外部原因（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件流流 动动 性性 风风 险险 的的 分分 类类融资流动性风险融资流动性风险融资流动性风险融资流动性风险融资流动性风险是指商业银行在正常经营的情况下，由于融资
5、环境等因素的影响导致其未能吸收足够资金或未能及时获得经营资金而产生的风险。（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件市场流动性风险市场流动性风险市场流动性风险市场流动性风险市场流动性风险是指受市场的因素的影响，与商业银行本身的运营没有关系。由于宏观市场环境因素的变化，导致了商业银行变现能力下降，或缺少流动性支持无法正常运行的风险。（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件流动性风险的度量方法流动性风险的度量方法8.28.2（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件流动性风险的度量方法流动性风险的度量方法流动性风险的流动性风险的度量方法度量方法交易流动性交易流动性风险度量风险度量市场流动性度量市场流动
6、性度量经流动性调整的经流动性调整的VaRVaR流动性指数流动性指数 融资流动性融资流动性风险度量风险度量财务指标法财务指标法流动性缺口法流动性缺口法（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件（1 1 1 1）市场流动性度量市场流动性度量市场流动性度量市场流动性度量金金融融机机构构持持有有证证券券资资产产的的变变现现能能力力很很大大程程度度上上影影响响着着其其机机构构的的流流动动性性风风险险水水平平。在在正正常常市市场场情情况况下下，其其买买卖卖证证券券的的价价差差即即可可视视为为资资产产变变现现的的交交易易成成本本，交易成本越高则变现成本越大，流动性越低，反之亦反。交易成本越高则变现成本越大，流
7、动性越低，反之亦反。1.1.交易流动性风险度量交易流动性风险度量（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件【例【例【例【例8-18-18-18-1】假假设设某某金金融融机机构构买买入入100100股股A A公公司司股股票票及及B B现现货货100100盎盎司司。其其中中股股票票买买入入价价格格为为19.519.5元元，卖卖出出价价格格为为20.520.5元元；现现货货每每盎盎司司买买入入价价3030，卖卖出出价价格格为为3535。计计算该金融机构全部平仓的费用。算该金融机构全部平仓的费用。（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件（2 2 2 2）经流动性调整的经流动性调整的经流动性调整的经流动性
8、调整的VaRVaRVaRVaRVaRVaR方方法法主主要要用用于于计计算算盯盯市市计计价价下下，金金融融机机构构账账户户的的最最大大损损失失可可能能。部部分分研研究究认认为为应应在在VaRVaR中中加加入入流流动动性性风风险险潜潜在在损损失失的的部部分分，而而这这种种方方法法即即称称之之为为经经流动性调整的流动性调整的VaRVaR。具体做法如下：。具体做法如下：或是利用考虑市场承压的状况：或是利用考虑市场承压的状况：（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件（1 1 1 1）流动性指数流动性指数流动性指数流动性指数流流动动性性指指数数 (Liquidity(Liquidity index)ind
9、ex)最最早早是是由由美美联联储储提提出出用用于于度度量量银银行行相相较较于于正正常常市市场场情情况况下下，突突然然立立刻刻出出售售资资产产时时造造成成的的损损失失。面面对对立立即即变变现现的的要要求求，银银行行没没有有足足够够的的时时间间询询价价、协协商商很很难难以以公公平平的的市市场场价价格格出出售售资资产产，因因此此为为了了实实现现尽尽快快变变现现而而不不得得不不低低于于公公平平市市场场价价格格出出售售资资产产所所造造成成的的损损失失即即为为流流动动性性风风险险。据据此构建流动性指标此构建流动性指标I I：2.2.融资流动性风险度量融资流动性风险度量（本科）第8章 流动性风险管理ppt课
10、件【例【例【例【例8-28-28-28-2】假假设设某某银银行行共共持持有有市市值值1010万万元元的的一一个个月月国国债债和和市市值值9090万万的的房房地地产产贷贷款款，如如果果银银行行必必须须在在今今天天出出售售这这两两项项资资产产，国国债债售售价价8 8万万元元，但但如如果果到到期期后后出出售售则则可可收收回回1010万万元元；房房地地产产贷贷款款也也是是一一样样售售价价7575万万元元，而而如如果果一一个个月月后后出出售售则则可可收收回回8585万元。计算该银行投资组合一个月的流动性指数？万元。计算该银行投资组合一个月的流动性指数？（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件核心存款比率
11、核心存款比率a现金比率金比率流流动比率比率（2 2 2 2）财务指标法财务指标法财务指标法财务指标法bcde（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件流流动性性资产与易与易变性性负债比率比率f净同同业拆借比率拆借比率流流动资产与与总资产比率比率ghij（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件（3 3 3 3）流动性缺口法流动性缺口法流动性缺口法流动性缺口法通通过过计计算算一一定定时时期期内内，银银行行资资产产及及负负债债的的差差额额作作为为其其流流动动性性风风险险的的指指标标。具体可以表示为：具体可以表示为：造造成成流流动动性性缺缺口口的的原原因因主主要要包包括括：一一是是银银行行存存在在资资金
12、金需需求求与与供供给给间间的的不不匹匹配配；二二是是资资金金需需求求与与供供给给的的不不断断变变化化。为为了了进进一一步步明明确确资资产产及及负负债债变变化化如如何何影影响响流流动动性性缺缺口口，提提出出了了边边际际流流动动性性缺缺口口的的概概念念。所所谓谓边边际际流流动动性性缺缺口口即即使使资资产产及负债变化间的差额。及负债变化间的差额。（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件流动性风险管理理论流动性风险管理理论8.38.3（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件商业贷款理论可转换理论资产组合理论和资产证券化理论预期收入理论1 12 23 34 41.1.资产管理理论资产管理理论（本科）第8
13、章 流动性风险管理ppt课件2.2.负债管理理论负债管理理论（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件资资产产负负债债管管理理理理论论(Assets(Assets and and Liability Liability Management Management Theory)Theory)亦亦称称“多多元元化化管管理理理理论论”。19771977年年美美国国经经济济学学家家贝贝克克提提出出了了资资产产负负债债综综合合管管理理理理论论，理理论论认认为为商商业业银银行行不不能能只只依依靠靠单单独独的的资资产产管管理理或或负负债债管管理理增增强强流流动动性性，而而是是应应增增强强经经营营的的灵灵活活
14、性性，根根据据经经济济环环境境的的变变化化，动动态态调调整整资资产产负负债债结结构构，降降低低流流动动性风险。性风险。3.3.资产负债管理理论资产负债管理理论理论内容理论内容理论内容理论内容（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件1 1 3 32 2 4 4规模对称原则结构对称原则目标互补原则资产分散化原则资产负债管理理论的原则资产负债管理理论的原则资产负债管理理论的原则资产负债管理理论的原则（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件流动性风险管理策略流动性风险管理策略8.48.4（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件远期外汇合约远期外汇合约远期外汇合约远期外汇合约资金汇集法也叫资金库法，该方
15、法把不同来源的资金汇合成一个资金库，不考虑这些资金的不同来源，只考虑资金库的分配。根据不同时间银行的经营重点或目标，来统筹分配资金库内的资金，有用于发放贷款的、有留存做准备金的、有投资有价证券的，无固定比例。资金库的规模则是由外部市场因素(如企业经营活动、人口增长速度、货币政策等)所决定，而不是取决于商业银行自身。1.1.资金汇集法资金汇集法（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件使用原则使用原则使用原则使用原则商业银行采用资金汇集法进行流动性风险管理时必须先确定流动性和盈利性目标，然后将资金按照库存现金、存款准备金、贷款、证券投资的先后顺序进行分配，即在实现流动性目标的前提下，兼顾盈利性目标
16、。（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件该方法是指商业银行在进行资金配置时首先考虑资金来源的结构特点，包括各负债项目的法定准备金率和资金周转速度等因素，然后据此对不同来源的资金进行分类，并确定相应的资金分配方向。2.2.资金分配法资金分配法（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件分配原则分配原则分配原则分配原则活期存款和储蓄存款的周转速度最快，流动性最强，一般分配至库存现金、法定准备金和短期流动性证券上，很小一部分用于贷款；定期存款和借款的周转速度较慢，流动性较弱，一般分配至贷款和短期政府债券上；而债券和次级票据因不用计提法定存款准备金并且期限较长，一般分配至贷款和长期证券投资上；股本金由于
17、没有偿还期限，因此主要用于流动性最弱的固定资产投资。（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件线性规划是运筹学的一个重要分支，它是辅助人们进行科学管理的一种数学方法，是研究线性约束条件下线性目标函数的极值问题的数学理论和方法。由于资金汇集法和资金分配法所提供的只是商业银行流动性风险管理的基本思路和策略，但在实践中银行管理者并没有更加具体、有效的流动性风险管理的方法可供遵循。因此，从上世纪50年代开始银行管理者逐步采用线性规划法来解决在受条件约束的情况下，如何进行资金有效分配的问题。3.3.线性规划法线性规划法（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件目标函数的建立目标函数的建立确定模型中的确定模型
18、中的变量变量确定约束条件确定约束条件线性规划法的具体操作步骤如下：线性规划法的具体操作步骤如下：线性规划法的具体操作步骤如下：线性规划法的具体操作步骤如下：求出线性规划求出线性规划模型的最优解模型的最优解（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件【例【例【例【例8-38-38-38-3】A A银银行行存存款款总总额额为为10001000万万元元人人民民币币，银银行行资资金金的的运运用用方方式式为为贷贷款款（X1X1）、购购买买有有价价债债券券（X2X2）和和法法定定存存款款准准备备金金（X3X3）。假假定定贷贷款款的的收收益益率率为为10%10%，购购买买有有价价证证券券的的收收益益率率为为15%15%，法法定定存存款款准准备备金金的的收收益益率率为为5%5%。中中央央银银行行规规定定的的法法定定存存款款准准备备金金率率为为20%20%，银银行行内内部部规规定定信信贷贷资资产产占占资资产产业业务务比比重重不不低低于于50%50%，则可建立数学模型如下：，则可建立数学模型如下：目标函数为：目标函数为：约束条件为：约束条件为：（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件谢谢大家谢谢大家Thanks For WatchingLOGO（本科）第8章 流动性风险管理ppt课件