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1、第三章利润表解读第三章利润表解读 本章主要介绍了利润表的质量分析、趋势分本章主要介绍了利润表的质量分析、趋势分析和结构分析，从考试题型来看，客观题和主观析和结构分析，从考试题型来看，客观题和主观题均可能考核，主观题的考点是比较利润表的分题均可能考核，主观题的考点是比较利润表的分析；共同比利润表的编制及分析。析；共同比利润表的编制及分析。本章教材结构本章教材结构 利润表质量分析利润表质量分析-利润表各项目分析利润表各项目分析 利润表趋势分析利润表趋势分析-比较利润表分析和定比比较利润表分析和定比趋势分析趋势分析 利润表结构分析利润表结构分析-共同比利润表编制与分共同比利润表编制与分析。析。第一节
2、利润表质量分析第一节利润表质量分析大纲要求：大纲要求：识记：营业收入的构成。识记：营业收入的构成。理解：利润表所包括的各个会计科目所理解：利润表所包括的各个会计科目所揭示会计信息，相应会计处理方法的内容。揭示会计信息，相应会计处理方法的内容。第一节利润表质量分析第一节利润表质量分析 利润表是用于反映企业在利润表是用于反映企业在某一会某一会计期间计期间的经营成果的财务报表。（判的经营成果的财务报表。（判断）断）利润表质量分析利润表质量分析就是对利润形成过就是对利润形成过程和利润结果的质量进行分析。程和利润结果的质量进行分析。企业利润的质量可以从两个方面进行企业利润的质量可以从两个方面进行分析：分
3、析：第一，从利润结果来看，因为权责发第一，从利润结果来看，因为权责发生制的关系，所以企业利润与现金流量并生制的关系，所以企业利润与现金流量并不同步，而没有现金支撑的利润质量较差。不同步，而没有现金支撑的利润质量较差。第二，从利润形成的过程看，只有企第二，从利润形成的过程看，只有企业利润主要来自于那些业利润主要来自于那些未来持续性较强未来持续性较强的的经济业务时，利润的质量才比较高。经济业务时，利润的质量才比较高。【例题【例题单选题】关于利润表质量分析下列单选题】关于利润表质量分析下列表述错误的是（）。表述错误的是（）。A.利润表质量分析就是对利润形成过程利润表质量分析就是对利润形成过程的质量进
4、行分析的质量进行分析B.没有现金支撑的利润质量较差没有现金支撑的利润质量较差C.某工业企业利润主要来自于投资收益，某工业企业利润主要来自于投资收益，说明该企业利润质量较差说明该企业利润质量较差D.某商业企业利润主要来自于营业收入，某商业企业利润主要来自于营业收入，说明该企业利润质量较高说明该企业利润质量较高【答案】【答案】A【解析】利润表质量分析就是对利润形【解析】利润表质量分析就是对利润形成过程和利润结果的质量进行分析，成过程和利润结果的质量进行分析，A错误。错误。从利润结果来看，因为采用权责发生制的从利润结果来看，因为采用权责发生制的关系，企业利润与现金流量不同步，而没关系，企业利润与现金
5、流量不同步，而没有现金撑的利润质量较差。有现金撑的利润质量较差。B正确。从利润正确。从利润形成过程来看，只有企业利润主要来自未形成过程来看，只有企业利润主要来自未来可持续性较强的经济业务时，利润质量来可持续性较强的经济业务时，利润质量才较高，工业企业、商业企业等，其营业才较高，工业企业、商业企业等，其营业收入可持续性较强，而投资收益可持续性收入可持续性较强，而投资收益可持续性差，所以差，所以C、D 均正确。均正确。一、营业收入一、营业收入企业营业收入是指企业在从事销售商企业营业收入是指企业在从事销售商品、提供劳务和让渡资产使用权等日常经品、提供劳务和让渡资产使用权等日常经营过程中取得的收入，分
6、为营过程中取得的收入，分为主营业务收入主营业务收入和和其他业务收入其他业务收入。其中主营业务收入是利。其中主营业务收入是利润形成的主要来源。润形成的主要来源。营业收入营业收入是企业创造利润的核心，最是企业创造利润的核心，最具有未来的可持续性，如果企业的利润总具有未来的可持续性，如果企业的利润总额绝大部分来源为营业收入，则企业的利额绝大部分来源为营业收入，则企业的利润质量较高。润质量较高。(单选单选)分析营业收入时注意：分析营业收入时注意：1.1.企业营业收入确认的具体标准企业营业收入确认的具体标准（1）销售商品收入的确认条件（）销售商品收入的确认条件（5个）个）企业已将商品所有权上的主要风险企
7、业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方；和报酬转移给买方；企业既没有保留通企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；对已售出的商品实施控制；收入的金额收入的金额能够可靠的计量；能够可靠的计量；相关的经济利益能够相关的经济利益能够流入企业；流入企业；相关的成本能够可靠地计量相关的成本能够可靠地计量分析人员应当查看企业在确认收入时分析人员应当查看企业在确认收入时是否遵循了这是否遵循了这5 5个标准，是否将应当在个标准，是否将应当在本期确认的销售收入延期入账，是否本期确认的销售收入延期入账，是否将不应本期入账的收入确认为本期
8、收将不应本期入账的收入确认为本期收入。入。（2 2）对于企业劳务收入对于企业劳务收入，应分别不同情况，应分别不同情况进行确认和计量进行确认和计量第一，资产负债表日能够对该项交易第一，资产负债表日能够对该项交易的结果进行可靠的估计，按完工百分比法的结果进行可靠的估计，按完工百分比法确认提供劳务收入。确认提供劳务收入。【例题【例题单选题】某企业单选题】某企业2007年年10月承接一项月承接一项设备安装劳务，劳务合同总收入为设备安装劳务，劳务合同总收入为200万元，预万元，预计合同总成本为计合同总成本为140万元，合同价款在签订合同万元，合同价款在签订合同时已收取，采用完工百分比法确认劳务收入。时已
9、收取，采用完工百分比法确认劳务收入。2007年已确认劳务收入年已确认劳务收入80万元，截至万元，截至2008年年12月月31日，该劳务的累计完工进度为日，该劳务的累计完工进度为60%。2008年年该企业应确认的劳务收入为（）万元。该企业应确认的劳务收入为（）万元。A.36 B.40 C.72 D.120正确答案正确答案B答案解析答案解析2008年该企业应确认的劳务收年该企业应确认的劳务收入入20060%8040（万元）。（万元）。第二，在资产负债表日不能对交易的结果第二，在资产负债表日不能对交易的结果进行可靠的估计：对于已经发生和可能收进行可靠的估计：对于已经发生和可能收回的金额进行尽可能合理
10、估计，只确认可回的金额进行尽可能合理估计，只确认可能发生的损失，不确认可能发生的收益。能发生的损失，不确认可能发生的收益。（谨慎性原则）（谨慎性原则）（3 3）让渡资产使用权收入让渡资产使用权收入：企业出租固定：企业出租固定资产和无形资产取得的收入。资产和无形资产取得的收入。2.企业营业收入的品种构成企业营业收入的品种构成分析方法一般是计算各经营品种的收分析方法一般是计算各经营品种的收入占全部营业收入的比重，在通过比较比入占全部营业收入的比重，在通过比较比重的变化发现企业经营品种结构的变化幅重的变化发现企业经营品种结构的变化幅度。度。可以观察企业的产品和服务是否与市可以观察企业的产品和服务是否
11、与市场的需求一致，企业产品品种的变化也反场的需求一致，企业产品品种的变化也反映了企业发展战略的变化。映了企业发展战略的变化。3.企业营业收入的区域构成企业营业收入的区域构成对收入区域构成的分析，有助于预计对收入区域构成的分析，有助于预计企业未来期间的收入状况。分析方面包括：企业未来期间的收入状况。分析方面包括：观察企业主要的收入是来源于国外还观察企业主要的收入是来源于国外还是国内是国内 国内销售的部分主要集中在哪个区域国内销售的部分主要集中在哪个区域 对企业尚未占领的区域是否有相应的对企业尚未占领的区域是否有相应的推进计划推进计划 企业产品的配置是否适应了消费者的企业产品的配置是否适应了消费者
12、的偏好差异偏好差异4.企业营业收入中来自于关联方的比重企业营业收入中来自于关联方的比重关联方交易的交易价格很可能是非公关联方交易的交易价格很可能是非公允的，是为了实现企业所在集团的整体利允的，是为了实现企业所在集团的整体利益。因此这种收入并不一定真实，分析人益。因此这种收入并不一定真实，分析人员应当考虑将其单列，或者对其按照公允员应当考虑将其单列，或者对其按照公允价值进行调整，如果难以调整的，可以直价值进行调整，如果难以调整的，可以直接从企业收入中剔除出去。接从企业收入中剔除出去。5.行政手段造成的收入占企业收入的比行政手段造成的收入占企业收入的比重重质量不高，应当在财务分析中予以剔质量不高，
13、应当在财务分析中予以剔除。除。【例题【例题单选题】最具有未来可持续性，是单选题】最具有未来可持续性，是企业创造利润核心的项目是（）。企业创造利润核心的项目是（）。A.公允价值变动损益公允价值变动损益B.营业收入营业收入C.投资收益投资收益D.营业外收入营业外收入【答案】【答案】B B【解析】营业收入是企业创造利润的核【解析】营业收入是企业创造利润的核心，最具有未来的可持续性，如果企业的心，最具有未来的可持续性，如果企业的利润总额绝大部分来源为营业收入，则企利润总额绝大部分来源为营业收入，则企业的利润质量较高。业的利润质量较高。【例题【例题单选题】作为收入确认的一种方法，单选题】作为收入确认的一
14、种方法，完工百分比法主要适用于（）。完工百分比法主要适用于（）。A.商品销售收入的确认商品销售收入的确认 B.提供劳务收入的确认提供劳务收入的确认 C.让渡资产使用权收入的确认让渡资产使用权收入的确认 D.营业外收入的确认营业外收入的确认【答案】【答案】B B【解析】在资产负债表日能够对该交易的【解析】在资产负债表日能够对该交易的结果进行可靠的估计，应按照完工百分比结果进行可靠的估计，应按照完工百分比法确认提供劳务收入。法确认提供劳务收入。【例题【例题多选题】下列情形中，不应当确多选题】下列情形中，不应当确认收入的是（）。认收入的是（）。A.企业预收某商品的货款，但该商品企业预收某商品的货款，
15、但该商品尚未发出尚未发出B.销售商品采用托收承付方式，已经销售商品采用托收承付方式，已经办妥托收手续办妥托收手续C.售出的商品中附有退货条款，但无售出的商品中附有退货条款，但无法确定其退货的可能性法确定其退货的可能性 D.企业提供的一项劳务，在资产负债企业提供的一项劳务，在资产负债表日不能对交易结果进行可靠的估计，已表日不能对交易结果进行可靠的估计，已发生的成本预计无法收回发生的成本预计无法收回E.旅行社向客户收取的代购门票收入旅行社向客户收取的代购门票收入【答案】【答案】ACDEACDE【解析】企业采用预收货款方式销售商品，【解析】企业采用预收货款方式销售商品，应在发出商品时确认收入，而预收
16、货款未发出商应在发出商品时确认收入，而预收货款未发出商品时应确认负债，所以品时应确认负债，所以A A不应当确认收入。不应当确认收入。销售商品采用托收承付方式，应在办妥托收销售商品采用托收承付方式，应在办妥托收手续时确认收入，由于手续时确认收入，由于B B中已经办妥托收手续所中已经办妥托收手续所以可以确认收入。以可以确认收入。售出的商品中附有退货条款，但无法确定其售出的商品中附有退货条款，但无法确定其退货的可能性，说明商品所有权上的风险尚未转退货的可能性，说明商品所有权上的风险尚未转移，应在退货期满时确认收入，所以移，应在退货期满时确认收入，所以C C不应当确不应当确认收入。认收入。提供的劳务收
17、入，在资产负债表日不能对交提供的劳务收入，在资产负债表日不能对交易结果进行可靠的估计，对于已经发生的成本确易结果进行可靠的估计，对于已经发生的成本确认为费用，不确认可能发生的收益。认为费用，不确认可能发生的收益。D D不确认收不确认收入。入。旅行社向客户收取的代购门票收入，是代收旅行社向客户收取的代购门票收入，是代收款项，并不能确认收入。款项，并不能确认收入。E E不确认收入。不确认收入。【例题【例题多选题】在营业收入分析时，一多选题】在营业收入分析时，一般来说，可以质疑营业收入质量不高的情般来说，可以质疑营业收入质量不高的情形有（）。形有（）。A.A.企业的营业收入主要来自于关联方的交易企业
18、的营业收入主要来自于关联方的交易B.B.行政手段造成的收入占企业收入的比重较大行政手段造成的收入占企业收入的比重较大C.C.企业研发的更适合市场需要的产品收入占全企业研发的更适合市场需要的产品收入占全部营业收入的比重较大部营业收入的比重较大D.D.企业对尚未占领的区域具有相应的推进计划企业对尚未占领的区域具有相应的推进计划并已经着手实施并已经着手实施E.E.企业产品的配置适应不同区域消费者的偏好企业产品的配置适应不同区域消费者的偏好【答案】【答案】AB【解析】营业收入构成的分析包括：品种构成、【解析】营业收入构成的分析包括：品种构成、区域构成、营业收入中来自关联方的比重以及行区域构成、营业收入
19、中来自关联方的比重以及行政手段造成的收入占企业收入的比重。企业的营政手段造成的收入占企业收入的比重。企业的营业收入来自于关联方的交易，很可能是不公允，业收入来自于关联方的交易，很可能是不公允，所以如果这部分收入占较大比重，说明收入质量所以如果这部分收入占较大比重，说明收入质量不高，不高，A选；行政手段增加的收入与企业自身的选；行政手段增加的收入与企业自身的竞争力无关，质量不高，竞争力无关，质量不高，B选；适合市场需要的选；适合市场需要的产品收入比重较大，说明收入质量高，产品收入比重较大，说明收入质量高，C不选；不选；企业对尚未占领的区域具有相应的推进计划，通企业对尚未占领的区域具有相应的推进计
20、划，通常可以认为收入可持续性较强，质量较高，常可以认为收入可持续性较强，质量较高，D不不选；产品配置适应消费者的偏好，说明收入质量选；产品配置适应消费者的偏好，说明收入质量高。高。二、营业成本二、营业成本对营业成本的解读有助于观察企业成对营业成本的解读有助于观察企业成本控制能力和成本的变动趋势，并且与营本控制能力和成本的变动趋势，并且与营业收入进行配比后可得出企业利润的情况。业收入进行配比后可得出企业利润的情况。对营业成本进行分析时注意：对营业成本进行分析时注意：1、关注企业存货发出的方法及其变动。、关注企业存货发出的方法及其变动。2、应检查企业营业收入与营业成本之、应检查企业营业收入与营业成
21、本之间的匹配关系，企业是否存在操纵营业成间的匹配关系，企业是否存在操纵营业成本的行为。本的行为。三、营业税费三、营业税费营业税费包括营业税费包括营业税、消费税、资源营业税、消费税、资源税、城市维护建设税和教育费附加税、城市维护建设税和教育费附加等。等。一般企业的营业税费金额与营业收入一般企业的营业税费金额与营业收入应相配比，同时因为金额较小，所以不是应相配比，同时因为金额较小，所以不是分析重点。分析重点。四、销售费用四、销售费用 是指企业在销售过程中发生的各项费用是指企业在销售过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费，包括应由以及专设销售机构的各项经费，包括应由企业负担的企业负担的运输费
22、运输费、装卸费装卸费、包装费包装费、保保险费险费、广告费广告费、展览费展览费和和售后服务费售后服务费以及以及销售部门人员薪酬、差旅费、办公费、折销售部门人员薪酬、差旅费、办公费、折旧费、修理费和其他经费等。旧费、修理费和其他经费等。对于销售费用的质量分析对于销售费用的质量分析，应当注意其，应当注意其支出数额与本期收入之间是否匹配。支出数额与本期收入之间是否匹配。销售费用分析，不应简单看其数额的销售费用分析，不应简单看其数额的增减。增减。如果销售费用有较大的增长，应观察如果销售费用有较大的增长，应观察增长的内容是什么。增长的内容是什么。企业如果在新地域或新产品上投入较企业如果在新地域或新产品上投
23、入较多的销售费用，这些支出不一定在本期就多的销售费用，这些支出不一定在本期就能增加收入，分析人员对此应慎重分析，能增加收入，分析人员对此应慎重分析，以判定其对今后期间收入增加的效应。以判定其对今后期间收入增加的效应。五、管理费用五、管理费用1.管理费用的内容管理费用的内容 企业行政部门为组织和管理经营活动企业行政部门为组织和管理经营活动而发生的各项费用，而发生的各项费用，包括包括公司经费、工会公司经费、工会经费、经费、职工教育经费、职工教育经费、劳动保护费、劳动保护费、待业待业保险费、董事会费、咨询费、审计费、诉保险费、董事会费、咨询费、审计费、诉讼费、排污费、绿化费、讼费、排污费、绿化费、房
24、产税、房产税、车船使车船使用税、土地使用税、用税、土地使用税、印花税、印花税、技术转让费、技术转让费、技术开发费、无形资产摊销、业务招待费。技术开发费、无形资产摊销、业务招待费。2.管理费用支出水平与管理费用支出水平与企业规模企业规模相关，相关，对管理费用有效的控制可以体现企业管理对管理费用有效的控制可以体现企业管理效率的提高，效率的提高，但有些项目的控制或减少对但有些项目的控制或减少对企业长远发展是不利的，如企业研发费、企业长远发展是不利的，如企业研发费、职工教育费等。职工教育费等。3.管理费用与企业收入在一定范围和期管理费用与企业收入在一定范围和期间内间内没有很强没有很强的相关性（管理费用
25、一般是的相关性（管理费用一般是比较固定的支出）比较固定的支出）一方面分析不能仅仅依据营业收入的一方面分析不能仅仅依据营业收入的一定比率来判定管理费用支出效率；另一一定比率来判定管理费用支出效率；另一方面也说明企业提高管理效率的最优途径方面也说明企业提高管理效率的最优途径就是增加收入，使得一定数额管理费用支就是增加收入，使得一定数额管理费用支持更大的营业规模。持更大的营业规模。通过与企业内部财务预算数的对比，通过与企业内部财务预算数的对比，可以更容易的得到企业管理费用的质量状可以更容易的得到企业管理费用的质量状况。况。【例题【例题多选题】下列各项费用应计入管理多选题】下列各项费用应计入管理费用的
26、有（）。费用的有（）。A.房产税房产税B.消费税消费税C.土地使用税土地使用税D.印花税印花税E.车船使用税车船使用税【答案】【答案】ACDE【解析】消费税属于营业税费，应计入【解析】消费税属于营业税费，应计入“营业税金及附加营业税金及附加”。六、财务费用六、财务费用 是指企业在筹集资金过程中发生的各是指企业在筹集资金过程中发生的各项费用，包括生产经营期间发生的项费用，包括生产经营期间发生的不应计不应计入固定资产价值的利息费用入固定资产价值的利息费用（减利息（减利息收入），收入），金融机构手续费金融机构手续费、汇兑损失汇兑损失（减汇兑收益）、现金折扣以及其他（减汇兑收益）、现金折扣以及其他财务
27、费用。财务费用。财务费用的发生主要与以下几个业务内财务费用的发生主要与以下几个业务内容相关：容相关：1.企业借款融资相关企业借款融资相关应将财务费用分析与企业资本结构应将财务费用分析与企业资本结构的分析相结合，观察财务费用的变动是源的分析相结合，观察财务费用的变动是源于企业短期借款还是长期借款于企业短期借款还是长期借款 同时对于借款费用中应予以资本化同时对于借款费用中应予以资本化的部分是否已经资本化，或者借款费用中的部分是否已经资本化，或者借款费用中应当计入财务费用的是否企业对其进行了应当计入财务费用的是否企业对其进行了资本化。资本化。2.与企业购销业务中的现金折扣相关与企业购销业务中的现金折
28、扣相关 (2/10,1/20,n/30)关注企业应当取得的购货现金折扣是否已关注企业应当取得的购货现金折扣是否已经取得，若是存在大量没有取得的现金折经取得，若是存在大量没有取得的现金折扣，应怀疑企业现金流是否紧张。扣，应怀疑企业现金流是否紧张。3.与企业外币业务汇兑损益相关与企业外币业务汇兑损益相关关注汇率对企业业务的影响，观察企关注汇率对企业业务的影响，观察企业对外币资产和债务的管理能力。业对外币资产和债务的管理能力。七、资产减值损失七、资产减值损失企业对于绝大部分资产都应计提资产企业对于绝大部分资产都应计提资产减值损失，这体现的是谨慎性原则。减值损失，这体现的是谨慎性原则。固定资产、无形资
29、产固定资产、无形资产等长期资产发等长期资产发生计提的减值准备在计提后不能转回。生计提的减值准备在计提后不能转回。分析人员应当关注每项资产减值准备分析人员应当关注每项资产减值准备计提是否充分，是否存在企业计提不足或计提是否充分，是否存在企业计提不足或过度计提的状况，并且与历史资产减值状过度计提的状况，并且与历史资产减值状况对比，观察减值准备的异常变化，是否况对比，观察减值准备的异常变化，是否企业应用资产减值来调节利润。企业应用资产减值来调节利润。八、公允价值变动净损益八、公允价值变动净损益 对于一些公允价值变动频繁，同时企对于一些公允价值变动频繁，同时企业以获取差价为目的而持有的资产，不再业以获
30、取差价为目的而持有的资产，不再对其期末价值按照成本与市价孰低原则处对其期末价值按照成本与市价孰低原则处理，而是理，而是按照期末公允价值调整账面价值按照期末公允价值调整账面价值，两者之间的差额计入两者之间的差额计入公允价值变动损益。公允价值变动损益。在日后出售时，应当将前期出现的公在日后出售时，应当将前期出现的公允价值变动损益转入投资收益。所以该科允价值变动损益转入投资收益。所以该科目出现正值并不表明企业一定后的的为实目出现正值并不表明企业一定后的的为实现的投资收益，反之为负值也并不表明出现的投资收益，反之为负值也并不表明出现的是未实现的亏损。现的是未实现的亏损。分析时，关键是注意企业获取的相关
31、资产分析时，关键是注意企业获取的相关资产的公允价值是否合理，是否将不适合使用的公允价值是否合理，是否将不适合使用公允价值计量的资产或负债划分为此类，公允价值计量的资产或负债划分为此类，企业在出售相关资产或偿付相关负债后，企业在出售相关资产或偿付相关负债后，前期发生的公允价值变动损益是否计入了前期发生的公允价值变动损益是否计入了投资收益。投资收益。九、投资净收益九、投资净收益 企业对外投资一般基于两个目的：企业对外投资一般基于两个目的：一是利用企业自身闲置的资金取一是利用企业自身闲置的资金取得暂时性收益。得暂时性收益。二是出于自身战略发展的要求，二是出于自身战略发展的要求，希望投资控制一些有利于
32、企业长远发希望投资控制一些有利于企业长远发展的资源。展的资源。分析人员应确定企业投资的目的。分析人员应确定企业投资的目的。投资收益投资收益不属于企业的主营业务不属于企业的主营业务收入，除了主要投资公司外，企业不收入，除了主要投资公司外，企业不应动用正常生产经营的资金进行投资。应动用正常生产经营的资金进行投资。企业投资收益不具有可持续性企业投资收益不具有可持续性，即使当期企业获得了金额较大的投资即使当期企业获得了金额较大的投资收益，也不能对其评价过高。收益，也不能对其评价过高。十、营业外收支十、营业外收支一般情况下一般情况下营业外收支金额较小营业外收支金额较小，对，对企业利润的影响较弱，如果某个
33、期间企业企业利润的影响较弱，如果某个期间企业的相关金额较大，分析人员应关注发生的的相关金额较大，分析人员应关注发生的原因。原因。其次鉴于该项目内容其次鉴于该项目内容在未来没有可持在未来没有可持续性续性，所以在分析利润状况时应当从利润，所以在分析利润状况时应当从利润总额中将营业外收支项目剔除。总额中将营业外收支项目剔除。十一、所得税十一、所得税企业当期所得税费用包括：企业当期所得税费用包括：当期应缴纳的部分当期应缴纳的部分，即按税法计算的，即按税法计算的应交所得税。应交所得税。当期发生但是在以后期间缴纳的部分，当期发生但是在以后期间缴纳的部分，即即递延所得税递延所得税。财务分析人员应结合资产负债
34、表的递延财务分析人员应结合资产负债表的递延所得税资产、递延所得税负债和应交税费所得税资产、递延所得税负债和应交税费项目来分析项目的质量。项目来分析项目的质量。应关注：应关注：（1）企业对于资产负债表的计税基础确定）企业对于资产负债表的计税基础确定是否公允。是否公允。（2）如果存在非同一控制下的企业合并，）如果存在非同一控制下的企业合并，递延所得税应调整商誉；对于可供出售金融资产递延所得税应调整商誉；对于可供出售金融资产公允价值变动导致的递延所得税应计入所有者权公允价值变动导致的递延所得税应计入所有者权益，对于这两项资产负债账面价值与计税基础导益，对于这两项资产负债账面价值与计税基础导致的递延所
35、得税不能计入所得税。致的递延所得税不能计入所得税。（3）企业确认的递延所得税资产是否以未）企业确认的递延所得税资产是否以未来期间可能取得的用来抵扣可抵扣暂时性差异的来期间可能取得的用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，超出部分因在后期不能转回，应纳税所得额为限，超出部分因在后期不能转回，所以在本期不能确认为递延所得税资产。所以在本期不能确认为递延所得税资产。十二、每股收益十二、每股收益每股收益是指普通股股东每持有一股每股收益是指普通股股东每持有一股所能享有的企业利润或需承担的企业风险。所能享有的企业利润或需承担的企业风险。该指标在新准则中第一次被纳入该指标在新准则中第一次被纳入利润表利润
36、表披披露。露。每股收益包括：每股收益包括：基本每股收益和稀释基本每股收益和稀释每股收益。每股收益。基本每股收益只考虑当期实际发行在基本每股收益只考虑当期实际发行在外的普通股股份。外的普通股股份。基本每股收益是指企业按照归属于普通股股东基本每股收益是指企业按照归属于普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算的每股收益。数计算的每股收益。其计算公式为：其计算公式为：每股收益每股收益 =净利润净利润/发行在外普通股的加权平均数发行在外普通股的加权平均数发行在外普通股的加权平均数发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数期初发行在外普通
37、股股数+当期新发行的普当期新发行的普通股股数通股股数已发行时间已发行时间报告期时间报告期时间-当期回购普通股股数当期回购普通股股数已回购已回购时间时间报告期时间报告期时间例如：例如：20072007年期初发行在外的普通年期初发行在外的普通股股1000010000股，股，3 3月月1 1日新发行日新发行45004500股，股，1212月月1 1日回购日回购15001500股，以备将来奖励职工。股，以备将来奖励职工。普通股加权平均数普通股加权平均数10000+450010/12-15001/12=13625股股【例题【例题单选】甲公司单选】甲公司2007年实现的归属于普通年实现的归属于普通股股东的
38、净利润为股股东的净利润为5600万元。该公司万元。该公司2007年年1月月1日发行在外的普通股为日发行在外的普通股为10000万股，万股，6月月30日定日定向增发向增发1200万股普通股，万股普通股，9月月30日自公开市场回日自公开市场回购购240万股拟用于高层管理人员股权激励，该公万股拟用于高层管理人员股权激励，该公司司2007年基本每股收益为（）元。年基本每股收益为（）元。A.0.50 B.0.51 C.0.53 D.0.56答案：答案：C解析：解析：2007年基本每股收益年基本每股收益5600/（10000+12006/122403/12）0.53（元）（元）（2）企业发放股票股利（是一
39、种股利企业发放股票股利（是一种股利的分配方式）、公积金转增资本、拆的分配方式）、公积金转增资本、拆股或并股等，会增加或减少其发行在股或并股等，会增加或减少其发行在外普通股或潜在普通股的数量，但不外普通股或潜在普通股的数量，但不影响所有者权益的总额，也不改变企影响所有者权益的总额，也不改变企业的盈利能力。业的盈利能力。A上市公司上市公司2006年初在外发行普通股总年初在外发行普通股总数为数为1亿股，亿股，2006年年10月月1日增发新股日增发新股2000万股；万股；B上市公司上市公司2006年初在外发行的普通年初在外发行的普通股总数为股总数为1亿股，亿股，2006年年7月月1日按照日按照10：3
40、的比例派发股票股利，两家上市公司的比例派发股票股利，两家上市公司2006年的净利润均为年的净利润均为1亿元，计算两家上市公司亿元，计算两家上市公司的基本每股收益。的基本每股收益。答案：（答案：（1）A公司公司A公司发行在外普通股的加权平均数公司发行在外普通股的加权平均数1亿股亿股0.2亿股亿股（3/12）1.05亿股亿股A公司基本每股收益公司基本每股收益1亿元亿元1.05亿股亿股0.95元元（2）B公司公司B公司派发股票股利使发行在外的普通公司派发股票股利使发行在外的普通股增加数股增加数1亿股亿股1030.3亿股亿股B公司发行在外普通股的加权平均数公司发行在外普通股的加权平均数1亿股亿股0.3
41、亿股亿股（6/12）1.15亿股亿股B公司基本每股收益公司基本每股收益1亿元亿元1.15亿股亿股0.87元元 稀释每股收益稀释每股收益是假设企业所有发行在外是假设企业所有发行在外的稀释性普通股（的稀释性普通股（如可转换债券、认股权如可转换债券、认股权证证）均已转换为普通股，从而分别调整归）均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。益。分析时注意：分析时注意：本期内发生送股和配股的公本期内发生送股和配股的公司，每股收益与前期相比可能有较大的下司，每股收益与前期
42、相比可能有较大的下降，但并不说明企业盈利能力下降；降，但并不说明企业盈利能力下降；另外，不同行业的企业每股收益有一定另外，不同行业的企业每股收益有一定差异，因此每股收益比较分析应尽量在行差异，因此每股收益比较分析应尽量在行业内进行。业内进行。【例题【例题多选题】下列关于利润表质量分析表述多选题】下列关于利润表质量分析表述正确的有（）。正确的有（）。A.如果企业的利润总额绝大部分来源于营业如果企业的利润总额绝大部分来源于营业收入，则企业的利润质量较高收入，则企业的利润质量较高B.来自于与关联方交易的营业收入，分析人来自于与关联方交易的营业收入，分析人员应当单列，或者对其按照公允价值进行调整员应当
43、单列，或者对其按照公允价值进行调整C.行政手段增加的收入与企业自身竞争力无行政手段增加的收入与企业自身竞争力无关，质量不高，应当在财务分析中予以剔除关，质量不高，应当在财务分析中予以剔除D.营业外收支项目没有可持续性，所以在分营业外收支项目没有可持续性，所以在分析利润状况时应当从利润总额中扣除析利润状况时应当从利润总额中扣除E.企业本期投资收益金额较大，说明本期利企业本期投资收益金额较大，说明本期利润质量较高润质量较高【答案】【答案】ABCD【解析】企业投资收益不具有持续性，【解析】企业投资收益不具有持续性，即使当期企业获得了金额较大的投资收益，即使当期企业获得了金额较大的投资收益，也不能对其
44、评价过高。也不能对其评价过高。第二节利润表趋势分析第二节利润表趋势分析包括比较利润表分析和定比趋势分析包括比较利润表分析和定比趋势分析大纲要求：大纲要求：应用：应用：1.1.比较利润表的编制方法，通过该分析比较利润表的编制方法，通过该分析可以获得何种信息可以获得何种信息 2.2.利润表定比趋势分析的方法，如何构利润表定比趋势分析的方法，如何构建定比报表，通过定比报表可以获得何种建定比报表，通过定比报表可以获得何种信息。信息。一、比较利润表一、比较利润表1.比较利润表分析是将连续若干期间的利比较利润表分析是将连续若干期间的利润表数额或内部结构比率进行列示，用以润表数额或内部结构比率进行列示，用以
45、考察企业经营成果的变化趋势。分析者通考察企业经营成果的变化趋势。分析者通过观察和比较相同项目增减变动的金额和过观察和比较相同项目增减变动的金额和幅度，把握企业收入、费用等会计项目的幅度，把握企业收入、费用等会计项目的变动趋势。变动趋势。具体见教材具体见教材86页页A公司比较利润表。公司比较利润表。2.比较利润表的分析：比较利润表的分析：（1）先分析企业利润总额和净利润的变动）先分析企业利润总额和净利润的变动情况及变动趋势情况及变动趋势(从利润成果入手从利润成果入手)如如A A公司比较利润表，发现公司比较利润表，发现A A公司的企业公司的企业利润总额和净利润除了利润总额和净利润除了2004200
46、4年份外，其余年份外，其余年份基本呈稳定上升趋势。总体来看年份基本呈稳定上升趋势。总体来看A A公司公司经营成果较好。经营成果较好。20042004年的亏损需要进一步年的亏损需要进一步分析。分析。（2）再分析利润总额及净利润的主要来源）再分析利润总额及净利润的主要来源如如A公司比较利润表中可看出利润的主公司比较利润表中可看出利润的主要来源是营业利润，其次是投资收益，由要来源是营业利润，其次是投资收益，由于营业利润具有可持续性，说明利润的质于营业利润具有可持续性，说明利润的质量较好。量较好。（3）再进一步分析营业利润的来源）再进一步分析营业利润的来源如如A公司，营业利润主要来源于主营业公司，营业
47、利润主要来源于主营业务利润，主营业务利润随着主营业务收入务利润，主营业务利润随着主营业务收入的增长而在逐步增长。的增长而在逐步增长。（4）分析一些变化异常的项目）分析一些变化异常的项目如如A公司：公司：营业费用一直维持较高的水平上，同时随营业费用一直维持较高的水平上，同时随销售的增加而上升，应当关注企业用于销售的营销售的增加而上升，应当关注企业用于销售的营业费用的主要构成，其中是否存在可以控制或降业费用的主要构成，其中是否存在可以控制或降低的空间。低的空间。企业管理费用在企业管理费用在2004年度出现大幅度增长，年度出现大幅度增长，其原因经常是当年企业发生巨额坏账（依据原有其原因经常是当年企业
48、发生巨额坏账（依据原有会计制度，坏账准备在管理费用中核算）（注：会计制度，坏账准备在管理费用中核算）（注：这个原因是需要进一步查明的，如果考试中没有这个原因是需要进一步查明的，如果考试中没有任何其他补充资料，我们是无法得出此结论的，任何其他补充资料，我们是无法得出此结论的，只能说具体情况需进一步分析）只能说具体情况需进一步分析）企业财务费用从企业财务费用从2005年度开始较之以年度开始较之以前有较大增加，需要进一步查明原因。前有较大增加，需要进一步查明原因。（公司的解释是年度内人民币汇率升值，（公司的解释是年度内人民币汇率升值，导致汇兑损失增加所致）导致汇兑损失增加所致）投资收益投资收益200
49、4年度有较大下降，需年度有较大下降，需进一步查明原因。进一步查明原因。二、定比趋势分析二、定比趋势分析通过定比趋势分析了解企业连续期间的通过定比趋势分析了解企业连续期间的经营成果，同时可以观察企业收入、费用指经营成果，同时可以观察企业收入、费用指标在一定时间内的变动趋势、变动方向和变标在一定时间内的变动趋势、变动方向和变动速度。动速度。具体方法是选择分析期第一期为基期，具体方法是选择分析期第一期为基期，将该期所有期的指标设定为一个指数将该期所有期的指标设定为一个指数（100,1），此后每期都与基期的指标相比，），此后每期都与基期的指标相比，得出相对于基期的指数，从而判断变动趋势得出相对于基期的
50、指数，从而判断变动趋势和变动速度。和变动速度。具体见教材具体见教材88页页A公司定比利润表。公司定比利润表。将将2002年设定为基期，该年度所有财年设定为基期，该年度所有财务数据均为务数据均为100。2003年主营业务收入与年主营业务收入与2002年的比年的比 =1 413 319.551 258 518.47100 112.3其他比值以此类推其他比值以此类推分析：分析：（1）企业利润总额及净利润除）企业利润总额及净利润除2004年年外均在增长，而且增长速度逐渐加快，外均在增长，而且增长速度逐渐加快，2004年企业经营状况处于低谷。年企业经营状况处于低谷。（2）企业主营业务利润的增长幅度除）企