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1、2023/3/81并购分析现金流分析收益分析资源分析理财新观念财务财务分析分析课课程程结结构构2023/3/82理解公司财务报表的精髓并还原数字背后的故事理解影响公司报表各项新准则理解现代理财新思维我们的目标我们的目标Objective：2023/3/83资产负债表资产负债表2023/3/84资产负债表资产负债表2023/3/852023/3/86新思维“我整天的几乎没有几件事做，但有我整天的几乎没有几件事做，但有一件做不完的事，那就是规划未来一件做不完的事，那就是规划未来”杰克杰克韦尔奇韦尔奇高层管理者的关键目标是设计师、高层管理者的关键目标是设计师、牧师。牧师。圣吉圣吉比特比特第一部分理财
2、新思维怎样评价企业2023/3/87CFO的新思维1、动态、全面理解企业的经营环境，建立基于整个价值链管理的财务战略，变管理控制为决策支持，财务活动与业务活动的无缝对接，对业务活动全方位、实时有效的支持。2023/3/88CFO的新思维2、CFO应当面向业务、服务业务，具备四种角色：业务伙伴业务规划师培训师业务控制者2023/3/89CFO的新思维3、CFO权利来源直接授权默认授权主动适应环境2023/3/810CFO的新思维4、CFO开展业务的出发点（1）产业价值链分析（2）市场环境分析（3）SWOT分析2023/3/811CFO的新思维5、波士顿矩阵图分析是CFO的基本功（1）问题业务（2
3、）明星业务（3）现金牛业务（4）瘦狗业务2023/3/812产业结构分析与竞争战略产业结构分析与竞争战略BCG四个矩阵象限模型四个矩阵象限模型CDAB市场占有率高低高低产品成长率象限A：问题儿童象限B：超级明星象限C：金牛象限D：狗2023/3/813产业结构分析与竞争战略采用产业结构分析与竞争战略采用不同策略不同策略 象限象限象限象限A A：进行较大规模的投资，从事研究发展，新产品开发，市场开拓，以期望进行较大规模的投资，从事研究发展，新产品开发，市场开拓，以期望进行较大规模的投资，从事研究发展，新产品开发，市场开拓，以期望进行较大规模的投资，从事研究发展，新产品开发，市场开拓，以期望本公司
4、产品能在市场上提高占有率。本公司产品能在市场上提高占有率。本公司产品能在市场上提高占有率。本公司产品能在市场上提高占有率。象限象限象限象限B B：进行较大规模的投资，但这类产品所需的资金必须由进行较大规模的投资，但这类产品所需的资金必须由进行较大规模的投资，但这类产品所需的资金必须由进行较大规模的投资，但这类产品所需的资金必须由B B产品从市场上自产品从市场上自产品从市场上自产品从市场上自己赚回来。己赚回来。己赚回来。己赚回来。象限象限象限象限C C：不必再进行不必要的投资，主要的工作是回收，还要求它提供资金，以不必再进行不必要的投资，主要的工作是回收，还要求它提供资金，以不必再进行不必要的投
5、资，主要的工作是回收，还要求它提供资金，以不必再进行不必要的投资，主要的工作是回收，还要求它提供资金，以支援支援支援支援A A象限产品的开发与投资。象限产品的开发与投资。象限产品的开发与投资。象限产品的开发与投资。象限象限象限象限D D：加速回收，早一点收摊加速回收，早一点收摊加速回收，早一点收摊加速回收，早一点收摊2023/3/814产业结构分析与竞争战略企业产业结构分析与竞争战略企业总体策略分析总体策略分析 把公司各种产品座落的象限确定，然后看公司应该如何把资源分配在这把公司各种产品座落的象限确定，然后看公司应该如何把资源分配在这把公司各种产品座落的象限确定，然后看公司应该如何把资源分配在
6、这把公司各种产品座落的象限确定，然后看公司应该如何把资源分配在这些产品身上。些产品身上。些产品身上。些产品身上。对对对对A A类产品，公司要尽量把资源配置给他类产品，公司要尽量把资源配置给他类产品，公司要尽量把资源配置给他类产品，公司要尽量把资源配置给他对对对对B B类产品，让它自己赚回自己的投资类产品，让它自己赚回自己的投资类产品，让它自己赚回自己的投资类产品，让它自己赚回自己的投资对对对对C C类产品，公司不投资，但要求它提供资金类产品，公司不投资，但要求它提供资金类产品，公司不投资，但要求它提供资金类产品，公司不投资，但要求它提供资金对对对对D D类产品，设法关掉它，或者重新创造类产品，
7、设法关掉它，或者重新创造类产品，设法关掉它，或者重新创造类产品，设法关掉它，或者重新创造 安排在不同生命周期的阶段都有产品存在安排在不同生命周期的阶段都有产品存在安排在不同生命周期的阶段都有产品存在安排在不同生命周期的阶段都有产品存在 当某一产品走到生命周期的尾声，看看可不可以开发一种变更产品，而当某一产品走到生命周期的尾声，看看可不可以开发一种变更产品，而当某一产品走到生命周期的尾声，看看可不可以开发一种变更产品，而当某一产品走到生命周期的尾声，看看可不可以开发一种变更产品，而再创第二春。再创第二春。再创第二春。再创第二春。2023/3/815CFO的新思维6、规划财务战略重点是CFO的天职
8、（1）财务工作目标（2）财务战略外部环境协调（3）财务战略内部环境优化（4）财务制度体系建设2023/3/8162023/3/8172023/3/8182023/3/8192023/3/8202023/3/821解读一个新准则：投资性房地产1、制订背景2、主要内容（1）总则：已经出租的土地使用权准备增值后转让的土地使用权已经出租的建筑物（2）确认和初始计量（3）后续计量：公允价值：活跃市场，有相关价格信息2023/3/822（4）转换：公允价值模式，当日，按公允价值计价其他资产投资性房地产：差额计入损益投资性房地产其他资产：公允价值小的部分，计入损益；反之，差额计入所有者权益2023/3/82
9、3（5）处置，当期损益处理，不追溯调整（6）披露：种类，金额，计量模式成本模式下：折旧，减值准备情况公允价值模式下：确定依据，方法，公允价值变动对损益的影响当期转换情况当期处置情况2023/3/824案例1994年12月31日在自有土地上建设厂房，在建工程账面成本360万元（摊销期20年，直线法）。初衷是自用车间，但由于销路不畅于1996年1月1日出租，出租时公允价值400万元，租期10年。1999年安装消防设备15万元。2006年1月1日到期后把该厂房改为车间，此时公允价值270万元。要求：进行相关会计处理对于企业的影响：资产结构，利润增加2023/3/825CFO的新思维7、制订财务战略要
10、求CFO宽阔的职业素养（1）清楚价值动因（2）确定价值增加、减少之所在（3）以价值为基础进行决策（4）植入价值为基础的管理系统2023/3/826CFO的新思维8、杰出CFO的特征传统行业的效率先生信息资源整合者业务风险平衡者资本张力放大者战略转型支持者2023/3/827CFO的理财新观念：渠道压缩，模式首创C-TRIPDELL花萼-花冠（Calyx&Corolla）旧金山花卉邮购公司的渠道压缩模式Calyx&Corolla花农消费者餐桌2023/3/828中国首家旅游超市玩家旅游网2006年3月27日开业传统的分销模式花农到一级批发商，到二级批发商，到花店，超市，到消费者，710天，价格是
11、花农价格的8倍，已经不新鲜了花萼-花冠：创始人路丝说服了30家主要花农安装电脑并与自己的网络连接每天传2次定单，培训花农反映、包装速度，提供零售材料，开发新鲜包装与联邦快递联盟互联网定货，鲜花采摘后2天内到消费者企业市场价值100亿美圆2023/3/829CFO的理财新观念：把情感引入你的品牌你会得到：6%的额外利润战略控制的潜力追求新机会的基点穿NIKE不仅是早晨跑得更快，更代表挺身而出、迎接挑战的勇气！2023/3/830CFO的理财新观念：寻找金牛寻找金牛越针对高利润产品，赚钱就越多越针对高利润产品，赚钱就越多复合最赚钱的业务和最擅长的事复合最赚钱的业务和最擅长的事从资产上盈利7次，让你
12、的资产出汗！从主打产品到利润倍增器迪斯尼的电影狮子王成功以后（1）玩具（2）服装（3）书籍（4）电视剧（5）音乐（6）冰上舞蹈（7）辛巴主题公园2023/3/831高利润产品的平台战略狮子王就是平台产品多次使用平台，多次资产倍增，摊销开发成本，达到乘数效果！平台模式包括2类：软件平台：影象、信息（一条消息多种渠道使用、传播、获利）硬件平台：如汽车平台，AUDI2023/3/832CFO的理财新观念：创造标准在价值链的某一个部分创造一种价值标准，在这个部分占据竞争优势。尼乐克（NELLCOR）血氧仪通过指尖无痛测量血氧水平，当没有使用脉搏血氧仪的医院被认为治疗失效时，医疗业都会采用尼乐克（NEL
13、LCOR）血氧仪作为参考标准！尼乐克把数据授权给了数十家竞争者，这些数据成为行业标准，结果，尼乐克占据超过一半的市场！2023/3/833创造标准反例苹果电脑80年代拥有一个图表使用界面，远比微软先进苹果电脑的目的：进一步开发界面，为了出售更多的电脑，价格更高而没有建立竞争者之间的联合以使自己的界面成为标准结果。是微软成为了标准，价值$1000亿2023/3/834CFO的理财新观念：跟同行的朋友维持友谊他们可能对你很有帮助。但是，并非所有客户都给你带来利润。2023/3/835解决方案不断分割你的客户群每612个月，按照盈利多少排序根据将来的利润增长潜力调整针对最低的10%采取行动（1）改变
14、条件（2）改变定价（3）服务差别（4）如果还是不行，转移给你的竞争对手2023/3/836CFO的理财新观念：不要冒你承担不起的风险如果你损失10万元，若损失得起的话，就可以继续下去，但如果你赔不起5万元，而一旦失败的话，你就完蛋了。2023/3/837风险偏好测试A，你在今天付出10万元,一年后收回20万元;B，你在今天付出10万元,一年后通过投硬币决定收入，正面朝上收入50万元;背面朝上再赔付10万元。你的选择：2023/3/838风险偏好测试（2）A：你在今天付出10万元,一年后通过投硬币决定收入，正面朝上收入50万元;背面朝上再赔付10万元。B：你在今天付出10万元,一年后通过投硬币决
15、定收入，正面朝上收入40万元;背面朝上一无所获，但也不必赔钱。你的选择：2023/3/839CFO的理财新观念：一再投资不要让你的利润空闲着，你的利润要继续投资下去，最好投资别的事业或你控制的事业上，那样，才能钱滚钱，替你增加好几倍的财富。￥$测试你的“财商”$如果有一天你看到一只猴子从树上跌下来，虽然有点奇怪，你会认为猴子哪部分先着地呢？A.头部B.臀部C.脚D.臂2023/3/840测试你的“财商”选A的人，你是绝对不肯吃亏的，因为头是身体最重要的部分，无论是与朋友一起吃饭，还是跟人合作办事，到分账的时候，你都会斤斤计较，非常吝啬。选B的人，你对金钱反应迟钝，只要朋友开心，会毫不犹豫一掷千
16、金。正因为你的这种性格，吝啬与你无缘，而朋友们视你为大好人。选C的人，这是一项比较安心的方法，以为即使受伤，伤势也很轻微。因此，选择这个答案，你可能是个慎重的人，有点小气，偶然也会大方一番，以避免他人讲闲话。选D的人，脑筋转得快，能干，很少吃亏，与朋友一起吃饭千方百计不想付款，小气程度可想而知。2023/3/841投资若一件事需要你在场才能正常运转，那它只是您的职业，创建一个不用太多投入金钱和时间，就能给您创造一个一生源源不断的收入，给您带来富足的生活。一个人是否最终富有，取决于他有没有富人的思维方式，钱来了又去了，也许您所缺少的不是积累能力和创业资本，而且财财商商观念.2023/3/842C
17、FO的理财新观念：成本管理需要战略家战略成本管理与成本战略？战略成本管理与成本控制？2023/3/843什么是产业群？什么是产业链？什么是供应链？供应链？2023/3/844地域优势？全球人力成本人力资源水平和成本在各个地区的分布不平衡，导致了不同产业、不同公司、不同产品在各个不同区域的不同成本构成，这一战略成本决策是导致成本高低的直接因素。2023/3/845资源高投入的结果？A企业：变动成本500，固定费用300（NOKIA）B企业：变动成本800，固定成本50销售价格为900元？销售价格为700元？2023/3/846资源控制？2023/3/847损失还是成本？2023/3/848谁会付
18、费？奢侈品手机什么是成本？如果功能定义错了，后续的降低成本的做法只能起到微乎其微的作用，是否创造适合市场需求的产品成了战略成本管理的第一关。2023/3/849BS相关知识相关知识一、概念一、概念反映企业在特定日期财务状况反映企业在特定日期财务状况的报表。的报表。第二部分企业资源管理特征分析2023/3/850财务管理目标财务管理的分部目标企业筹资管理的目标-在满足生产经营需要的情况下，不断降低资金成本和财务风险企业投资管理目标-认真进行投资项目的可行性分析，力求提高投资报酬，降低投资风险企业营运资金管理的目标-合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金利用效果企业利润管理目标-努力提高企业利润
19、水平，合理分配企业利润2023/3/851股东和管理者的利益冲突管理者使自己福利最大化方式:（1）高薪水+津贴（2）兼并+扩张，在职利益（3）多元化降低经营失败的风险由于薪水取决于短期利润，以及任期期限的“短期化”，但股东利益依赖于长期回报，使得二者利益冲突。2023/3/852财务优化配置2023/3/853财务报告的四大作用？1，沟通信息（告知、总结）2，解决问题（督促、协调）3，发现问题（监控、分析）4，提出建议（责任、游说）2023/3/854报告形成先看一看有什么问题？需要我们培养哪些方面的技能才能出一份好的报告？需要我们做哪些准备才能出一份比较好的报告？这个报告应该由谁来写？这个报
20、告应该包括哪些内容？这个报告应该怎么来写？2023/3/855报告原则管理报告写作基本原则：未完成不能报出时间性目标和对象中层、高层、中国人，外国人，语言文字（中英对照），PPT，word职业风格抓住每一次锻炼的机会，表现自己的水平不断的完善使用恰当的格式2023/3/856财务报告内容月度管理报告内容年度财务报告内容专项财务报告项目可行性报告利润分析报告业绩评价报告资金情况报告财务困难与问题汇报2023/3/857报告的负面效果正面的：信息分享、决策支持负面的：财务部业绩（数据问题），扎领导的针，不正确的评价，与公司方向不符，不能起到作用2023/3/858常见问题分清楚重点，全面而简洁，不
21、要忘记重要的，使领导陷入决策沟渠如何对付不同的领导，如何平衡期望与现实，如何合理安排急于求成，期望领导的反馈与决策的出现与现实的差距，以及后续的跟踪表达能力，半成品现象，木头人情景过于结论化，忽略信息沟通，只进行问题和请示沟通，结果与过程2023/3/859例行管理报告包括哪些内容？比较资产负债表比较损益表资金与信贷计划表收入与市场份额分析产品（与服务）盈利能力分析客户盈利能力分析项目盈利能力分析费用分析存货分析应收帐款分析2023/3/860决策支持分析有哪些内容？项目分析可行性分析风险分析盈利能力分析商业模式可行性分析预测2023/3/861你是如何做分析的？是最佳途径吗？是最佳组织方式吗
22、？投入产出是否合理？是否适应需求？你使用什么工具？2023/3/862财务分析人员需要哪些信息？企业内部历年的信息？关联公司信息？企业的产品和行业信息？竞争对手信息？市场信息？财务标杆？2023/3/863财务分析注意事项？做分析的目标和目的是什么？使用财务分析的人？分析者是谁？假设和前提？原始数据是否真实？分析的全面吗？2023/3/864财务分析面临的难题？为什么效率低？有人看你的分析吗？你怎么办？有人配合你的分析吗？你是统计员吗？给出结论还是给出状态？2023/3/865一、资产负债表的特征一、资产负债表的特征（1）静态）静态，快，快照照（2）财务状况）财务状况（资产构成，（资产构成，来
23、源结构）来源结构）2023/3/866三、资产负债表分析三要诀三、资产负债表分析三要诀资产不是越多越好资产不是越多越好负债不是越少越好负债不是越少越好净资产要看盈利积累了多少净资产要看盈利积累了多少资产负债表分析特征分析2023/3/867资产规模分析要点1 1、资产要看来源、资产要看来源2 2、资产要看结构、资产要看结构3 3、资产要看质量、资产要看质量4 4、资产要看周转、资产要看周转资产负债表分析特征分析2023/3/868固流结构策略2023/3/8692023/3/870资产质量优良资产：就是能够产生可预期的不断增值的现金流的资产不能够产生现金流的资产可称为“无效资产”好的企业家是“
24、生产优良资产的专家”差的经营者是“生产无效资产的庸才”总资产中优良资产比例愈高，集团资产质量愈好2023/3/871三张报表比喻BSISCF面子日子底子BS资产IS损益CF现金2023/3/872BS重点项目分析要点（七个看）：要点（七个看）：看左方：看左方：资产规模、资产结构和资产质量资产规模、资产结构和资产质量看右方：看右方：资产取得的方式、负债规模结构资产取得的方式、负债规模结构和自有资本实力和自有资本实力左右对比看：偿债能力、支付能力和财务风险左右对比看：偿债能力、支付能力和财务风险前后对比看：财务状况发展变化趋势及原因前后对比看：财务状况发展变化趋势及原因与与CS对比看：现金周转能力
25、和偿债压力对比看：现金周转能力和偿债压力与与IS对比看：对比看：赢利能力和周转能力赢利能力和周转能力看看BS重点项目：影响财务状况的主要原因重点项目：影响财务状况的主要原因资产负债表分析特征分析2023/3/873（一）流动资产项目分析（一）流动资产项目分析流动资产是指一年内或超过一年的流动资产是指一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。一个营业周期内变现或者耗用的资产。首先，应对流动资产总额进行数量首先，应对流动资产总额进行数量判断，即将流动资产与资产总额进行比判断，即将流动资产与资产总额进行比较。较。在基本确认了流动资产的数额后，在基本确认了流动资产的数额后，还须对流动资产各个
26、项目的具体分析，还须对流动资产各个项目的具体分析，即质量检验。即质量检验。2023/3/8741、货币资金货币资金货币资金，是指企业在生产经营过货币资金，是指企业在生产经营过程中处于货币状态的那部分资产。它包程中处于货币状态的那部分资产。它包括库存现金、银行存款和其他货币资金。括库存现金、银行存款和其他货币资金。首先，要对货币资金进行数量分析。首先，要对货币资金进行数量分析。企业保持一定数额的货币资金，是为满企业保持一定数额的货币资金，是为满足企业日常生产经营的需要足企业日常生产经营的需要。2023/3/8752、短期投资短期投资短期投资，是指各种能够随时变短期投资，是指各种能够随时变现、持有
27、时间不超过一年的有价证券现、持有时间不超过一年的有价证券以及不超过一年的其他投资。以及不超过一年的其他投资。首先，对短期投资进行数量判断。首先，对短期投资进行数量判断。2023/3/8763、应收账款应收账款应收账款，是指企业因销售商品、应收账款，是指企业因销售商品、产品、提供劳务等应向购货单位或接受产品、提供劳务等应向购货单位或接受劳务单位而收取的款项。劳务单位而收取的款项。首先，对应收账款进行数量判断。首先，对应收账款进行数量判断。如果企业应收账款过高或过低，就要进如果企业应收账款过高或过低，就要进行进一步的质量判断。行进一步的质量判断。2023/3/8774、预付账款预付账款预付账款，是
28、指企业按照购货合预付账款，是指企业按照购货合同规定预付给供货单位的款项。同规定预付给供货单位的款项。从资产的流动性来看，预付账款从资产的流动性来看，预付账款是一种特殊的流动资产。是一种特殊的流动资产。2023/3/8785、其他应收款其他应收款其他应收款，是指企业除应收票据、其他应收款，是指企业除应收票据、应收账款和预付账款外的其他应收、暂应收账款和预付账款外的其他应收、暂付的款项。付的款项。2023/3/879阅读财务报表时应重点关注的项目第一，应收账款与其他应收款的增减关系。如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款，则表明有操纵利润的可能。第二，应收账款与长期投资的增减关系。
29、如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加，且增减金额接近，则表明存在利润操纵的可能。第三，待摊费用与待处理财产损失的数额。如果待摊费用与待处理财产损失数额较大，有可能存在拖延费用列入损益表的问题。第四，借款、其他应收款与财务费用的比较。如果公司有对关联单位的大额其他应付款，同时财务费用较低，说明有利润关联单位降低财务费用的可能。2023/3/880利用应收账款虚构销售收入利用关联购销,低买高卖打销售收入确认的时间差调整其他业务利润,主业亏损副业补2023/3/881美国审计准则公告第82号列举了一些与管理当局舞弊有关的典型风险因子，当存在这些风险因子时，说明公司出现财务报告舞
30、弊的可能性大大增加：1、不切合实际的、过于激进的盈利目标，以及基于这些盈利目标的管理当局奖金计划；2、管理当局过分感兴趣于，通过运用非常激进的会计手段来维持公司股价或者盈利趋势；3、管理当局给公司经营人员设定过分激进的财务目标和期望；4、虽然实现盈利以及盈利的增长，公司经营当中却不能创造充足的现金流量；5、资产、负债，收入或者费用的确认涉及非常主观的职业判断，例如金融工具的可靠性；6、重大的关联交易。2023/3/882需要格外关注公司管理当局是否存在财务报告舞弊的可能1.现金短缺、负的现金流量2.融资能力(包括借款及增资)减低，营业扩充的资金来源只能依赖盈余。3.成本增长超过收入或遭受低价进
31、口品的竞争。4.发展中或竞争产业对新资金的大量需求。5.对单一或少数产品、顾客或交易的依赖。6.夕阳工业或濒临倒闭的产业。7.因经济或其他情况导致的产能过剩。8.现有借款合约对流动比率、额外借款及偿还时间的规定缺乏弹性。9.迫切需要维持有利的盈余记录以维持股价。10.主管有不法前科记录。11.存货大量增加超过销售所需，尤其是高科技产业的产品过时的严重风险。12.盈余品质逐渐恶化，例如折旧由年数总和法改为直线法而欠正当理由。2023/3/8836、存货存货存货，是指企业在生产经营过程存货，是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储存的各种物资。中为销售或耗用而储存的各种物资。2023/3/884首
32、先，对存货进行数量判断。在首先，对存货进行数量判断。在传统工业企业和商业企业存货往往占传统工业企业和商业企业存货往往占流动资产总额的一半左右，但是，随流动资产总额的一半左右，但是，随着知识经济的来临和社会化大生产的着知识经济的来临和社会化大生产的发展，以及一些先进的管理方法的应发展，以及一些先进的管理方法的应用（如适时制、零储备等），存货占用（如适时制、零储备等），存货占流动资产的比重不断趋于下降。流动资产的比重不断趋于下降。2023/3/8858、待摊费用待摊费用待摊费用，是指企业已经支付，但待摊费用，是指企业已经支付，但应由本期和以后各期分别负担的、分摊应由本期和以后各期分别负担的、分摊期
33、在一年以内的各项费用。其实质是费期在一年以内的各项费用。其实质是费用的资本化。用的资本化。2023/3/886（二）长期投资项目分析（二）长期投资项目分析长期投资，是指短期投资以外的长期投资，是指短期投资以外的投资投资,包括持有时间准备超过包括持有时间准备超过1年的各年的各种股权性质的投资、不能变现或不准种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券和其他债权投资。备随时变现的债券和其他债权投资。2023/3/887（三）固定资产项目分析（三）固定资产项目分析固定资产，是指企业使用期限超过固定资产，是指企业使用期限超过1年的房屋、机器、运输工具等。不属于年的房屋、机器、运输工具等。不属于生产
34、经营主要设备的物品，单位价值在生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用年限超过元以上，并且使用年限超过2年者。年者。一般而言，固定资产属于企业的劳动资一般而言，固定资产属于企业的劳动资料，代表了企业的扩大再生产能力。料，代表了企业的扩大再生产能力。2023/3/888（四）无形资产项目分析（四）无形资产项目分析无形资产，是指企业为生产商无形资产，是指企业为生产商品、提供劳务、出租给他人，或为品、提供劳务、出租给他人，或为管理目的而持有的，没有实物形态管理目的而持有的，没有实物形态的非货币性长期资产。的非货币性长期资产。2023/3/889（五）长期待摊费用项目分析（五）长期待
35、摊费用项目分析长期待摊费用，是指企业已经支长期待摊费用，是指企业已经支出，其摊销期限在一年以上（不含一出，其摊销期限在一年以上（不含一年）的各项费用，如开办费、固定资年）的各项费用，如开办费、固定资产大修理支出等。产大修理支出等。长期待摊费用本身没有交换价值，长期待摊费用本身没有交换价值，不可转让。不可转让。2023/3/890（六）其他长期资产项目分析（六）其他长期资产项目分析其他长期资产，是指除上项资产其他长期资产，是指除上项资产以外的资产。以外的资产。就其数量判断而言，既为就其数量判断而言，既为“其他其他”，其数额不应有或过大，若它们数，其数额不应有或过大，若它们数额较大，则需要进一步分
36、析。额较大，则需要进一步分析。2023/3/891负债项目分析负债项目分析（一）负债项目的分析程序（一）负债项目的分析程序负债，是指负债，是指过去的过去的交易、事项形成交易、事项形成的现实义务，履行该义务预期会导致经的现实义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。负债代表了债权人权济利益流出企业。负债代表了债权人权益，它与所有者权益均对企业的资产有益，它与所有者权益均对企业的资产有要求权。要求权。2023/3/892负债的数额与资产的数额配比，负债的数额与资产的数额配比，形成一个重要的财务比率，用以揭示形成一个重要的财务比率，用以揭示企业的财务风险状况，对此，将在以企业的财务风险状况，对此，
37、将在以后内容中详加论述。后内容中详加论述。2023/3/893（二）流动负债项目分析（二）流动负债项目分析流动负债，是指企业将在一年或者流动负债，是指企业将在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。超过一年的一个营业周期内偿还的债务。解读流动负债，首先应对其总额进解读流动负债，首先应对其总额进行数量判断，即将流动负债与负债总额行数量判断，即将流动负债与负债总额及资产总额进行比较。同时，还须对流及资产总额进行比较。同时，还须对流动负债各个项目的具体分析，即质量检动负债各个项目的具体分析，即质量检验。验。2023/3/8941、短期借款短期借款短期借款短期借款，是指企业向银行或其，是指企业向银
38、行或其他金融机构借入的期限在一年以下的他金融机构借入的期限在一年以下的各种借款。具有一定数量的短期借款，各种借款。具有一定数量的短期借款，表明企业拥有较好的商业信用，获得表明企业拥有较好的商业信用，获得了金融机构的有力支持。了金融机构的有力支持。2023/3/8952、应付账款应付账款应付账款应付账款，是指企业因赊购材，是指企业因赊购材料、商品或接受劳务供应等而应付料、商品或接受劳务供应等而应付给供应单位的款项。给供应单位的款项。2023/3/8963、预收账款预收账款预收账款预收账款，是指企业按照销货，是指企业按照销货合同规定，在交付商品前向购货单合同规定，在交付商品前向购货单位预收部分或全
39、部货款的一种信用位预收部分或全部货款的一种信用方式。方式。2023/3/8974、应付工资与应付福利费应付工资与应付福利费应付工资应付工资，是指企业应付给职工的，是指企业应付给职工的工资总额。工资总额。应付福利费应付福利费，是指企业从成本费用，是指企业从成本费用中提取的准备用于职工福利方面的基金。中提取的准备用于职工福利方面的基金。现行会计制度规定，职工福利费按工资现行会计制度规定，职工福利费按工资总额的总额的14%比例提取。比例提取。2023/3/8985、应交税金与其他应交款应交税金与其他应交款应交税金应交税金，是指企业应向国家税，是指企业应向国家税务机关交纳而尚未交纳的各种税金。务机关交
40、纳而尚未交纳的各种税金。其他应交款其他应交款，是指企业应向国家，是指企业应向国家有关部门交纳而尚未交纳的各种款项。有关部门交纳而尚未交纳的各种款项。2023/3/8996、其他应付款其他应付款其他应付款其他应付款，是指企业应付、，是指企业应付、暂收其他单位或个人的款项。暂收其他单位或个人的款项。2023/3/81007、预提费用预提费用预提费用预提费用，是指企业按规定从，是指企业按规定从成本费用中预先提取的但尚未支付成本费用中预先提取的但尚未支付的费用的费用。2023/3/8101（三）长期负债项目分析（三）长期负债项目分析长期负债，是指偿还期在长期负债，是指偿还期在1年或者年或者超过一年的一
41、个营业周期以上的负债，超过一年的一个营业周期以上的负债，包括长期借款、应付债券、长期应付包括长期借款、应付债券、长期应付款等。长期负债作为企业一项义务，款等。长期负债作为企业一项义务，结算期较长，因而成为企业筹集（融结算期较长，因而成为企业筹集（融通）资金的一种重要方式。通）资金的一种重要方式。2023/3/81021、长期借款长期借款长期借款长期借款，是指企业向银行或其，是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在他金融机构借入的期限在1年以上的年以上的各项借款。有一定数量的长期借款，各项借款。有一定数量的长期借款，表明企业获得了金融机构的有力支持，表明企业获得了金融机构的有力支持，拥有较好的商
42、业信用和比较稳定的融拥有较好的商业信用和比较稳定的融资渠道。资渠道。2023/3/81032、应付债券应付债券应付债券应付债券，是指企业为筹集长，是指企业为筹集长期使用资金而实际发行的一种书面期使用资金而实际发行的一种书面凭证。这里的应付债券是指发行期凭证。这里的应付债券是指发行期限在限在1年以上（不含年以上（不含1年）的应付长年）的应付长期债券，从而构成了企业的一项长期债券，从而构成了企业的一项长期负债。期负债。2023/3/81043、长期应付款长期应付款长期应付款长期应付款，是指企业除长期借，是指企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应款和应付债券以外的其他各种长期应付款，包括采用补
43、偿贸易方式下引进付款，包括采用补偿贸易方式下引进国外设备价款、应付融资租入固定资国外设备价款、应付融资租入固定资产的租赁费等。产的租赁费等。2023/3/8105五、所有者权益项目分析五、所有者权益项目分析所有者对企业资产的要求权形成所有者对企业资产的要求权形成企业的所有者权益。因此，所有者权企业的所有者权益。因此，所有者权益实质上是指所有者在企业资产中享益实质上是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。债后的余额。2023/3/81061、实收资本实收资本实收资本实收资本，是指投资者按照企业，是指投资者按照企业章程或合同、协议的约定，
44、实际投入章程或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。企业资本的来源及其运企业的资本。企业资本的来源及其运用受企业组织形式、相关法律的约束用受企业组织形式、相关法律的约束较多。较多。2023/3/81072、资本公积资本公积资本公积资本公积，是投资者或者他人投，是投资者或者他人投入到企业、所有权归属于投资者、并入到企业、所有权归属于投资者、并且金额上超过法定资本部分的资本或且金额上超过法定资本部分的资本或者资产。资本公积从形成来源上看，者资产。资本公积从形成来源上看，它不是企业实现的利润转化而来的，它不是企业实现的利润转化而来的，从本质上讲应属于投入资本范畴。从本质上讲应属于投入资本范畴。202
45、3/3/81081：46发行2000万股票，面值1元2023/3/81093、盈余公积盈余公积盈余公积盈余公积，是指企业从净利润中，是指企业从净利润中提取的公积积累。提取的公积积累。主要包括：法定盈余公积、主要包括：法定盈余公积、任意盈余公积、任意盈余公积、法定公益金。法定公益金。2023/3/81104、未分配利润未分配利润未分配利润未分配利润是企业实现的净利润是企业实现的净利润经过弥补亏损、提取盈余公积和向投经过弥补亏损、提取盈余公积和向投资者分配利润后留存在企业的、历年资者分配利润后留存在企业的、历年结存的利润。结存的利润。2023/3/8111案例：存货管理华威私人服饰公司年年盈利，但
46、现金却越来越紧绌，仓库里积压的材料、成品越来越多，陈老板请来咨询公司，咨询公司根据华威财务人员提供的财务信息编制了华威公司存货的详细情况，见下表：2023/3/8112存货明细存货明细2023/3/8113其他资料其他资料（1）HSFN类属于纸张、油墨等办公用品，可以随时购买；（2）华威的资金收益率为20%（3）J为主要材料，单价100元，单位储存成本2元，每批定货成本1000元，预计全年需求量16000件；（4）E为产成品，库存数量2000件，单位成本155元，近3年的销售量为：3578件、3774件、3670件，未来预计基本稳定2023/3/8114案例解决方案！重新归类2023/3/81
47、15重点是A类J存货的经济订货量=4000(件)2023/3/8116J存货的平均库存数量为(4000+0)2=2000(件)而实际库存量达4000件,超出正常水平100%,多占用资金200000万元.解决办法:降低材料库存2000件2023/3/8117E存货用以销定产法,预计销售量为=3674(件)平均库存应该为(3674+0)2=1837(件)实际库存E存货2000件,超额163件,单位成本155元,成本超支25625元,资金成本5035元.对于C类的H,S,F,N,也要减少库存,随时购买无风险.2023/3/8118存货控制1岗位分工控制。2授权批准控制。3取得、验收与入库控制。4仓储
48、与保管控制。5领用、发出与处置控制。6监督检查。存货控制2023/3/8119利润表的性质利润表的性质利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。表。第三部分损益管理利润分析2023/3/81202023/3/8121收益的质量收益的质量假设你正考虑对两家制造业公司进行股票投资。在看它们的年度报告时，你了解到两家公司去年底净收益相同，而且每家公司过去5年净收益的年增长率都是15%。但两家公司获取收益的途径不一样：公司A的收益主要来自其主业（制造业）的成功经营。公司B的制造业务两年来一直不景气。净收益的增长来自公司出售其业务分部获得的利润。2023/3
49、/8122特征分析特征分析1、动态性。、动态性。2、经营成果、经营成果=收入收入-费用费用3、应计利润而非现金净流量、应计利润而非现金净流量第三部分损益管理利润分析2023/3/8123二、二、利润表项目分析利润表项目分析（一）利润表项目分析的程序（一）利润表项目分析的程序利润表的项目分析以主营业务收入利润表的项目分析以主营业务收入为起点，以净利润为终点。利润表的这为起点，以净利润为终点。利润表的这种结构不仅将业务分块，而区别采用累种结构不仅将业务分块，而区别采用累加形式排列，最终揭示出收益总额。加形式排列，最终揭示出收益总额。2023/3/8124（二）利润表收益项目关系分析（二）利润表收益
50、项目关系分析收益质量评价是一个主观过程，收益质量评价是一个主观过程，企业的报告收益是由不同部分组成的，企业的报告收益是由不同部分组成的，每个部分对于盈利的持续性和重要性每个部分对于盈利的持续性和重要性不一样。由前述可知，企业的利润可不一样。由前述可知，企业的利润可以分为：以分为：2023/3/8125l、营业利润与非营业利润、营业利润与非营业利润一个公司的营业利润应该远远高一个公司的营业利润应该远远高于其他利润（如投资收益、处置固定于其他利润（如投资收益、处置固定资产收益等）。营业活动是公司赚取资产收益等）。营业活动是公司赚取利润的基本途径，代表公司有目的活利润的基本途径，代表公司有目的活动取