CFO财务报表分析讲座.pptx

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1、8/29/20221 主讲人：于 久 洪 博士北京市经济管理干部学院北京市经济管理干部学院 财会系副主任财会系副主任清华大学清华大学 国家行政学院国家行政学院 特特 聘聘 教教 授授北京大学北京大学8/29/20222并购分析现金流分析收益分析资源分析理财新观念财务财务分析分析课课 程程 结结 构构8/29/20223 理解公司财务报表的精髓并还原数字背后的故事 理解影响公司报表各项新准则 理解现代理财新思维我们的目标我们的目标 Objective ：8/29/20224本资料来源8/29/20225资产负债表资产负债表项项 目目2004年年项项 目目2004年年存放中央银行款项存放中央银行款

2、项9.53短期存款短期存款43.25短期贷款短期贷款17.61短期储蓄存款短期储蓄存款33.96贴贴 现现4.03一年内到期的长期负债一年内到期的长期负债4.7短期投资短期投资3.84其其 他他5.49其其 他他5.7流动负债合计流动负债合计87.4流动资产合计流动资产合计40.71长期存款长期存款1.01中长期贷款中长期贷款33.46长期储蓄存款长期储蓄存款5.11长期投资长期投资23.62应付次级债券应付次级债券1.02固定资产净额固定资产净额1.7其其 他他0.47其其 他他0.39长期负债合计长期负债合计7.61长期资产合计长期资产合计59.17负债合计负债合计95.01无形和其他资产

3、合计无形和其他资产合计0.12权益合计权益合计4.99资产合计资产合计100负债和权益合计负债和权益合计1008/29/20226资产负债表资产负债表项项 目目2004年年项项 目目2004年年货币资金货币资金21.4短期借款短期借款10.36应收账款应收账款3.89应付账款应付账款14.59存存 货货15.01应交税金应交税金0.03预付账款预付账款2.71其他应付款其他应付款15.91其其 他他0.44流动负债合计流动负债合计40.89流动资产合计流动资产合计43.45长期借款长期借款5.41投资投资0.5长期应付款长期应付款3.99固定资产净额固定资产净额46.78递延收益递延收益1.3

4、5在建工程在建工程6.13长期负债合计长期负债合计10.75长期资产合计长期资产合计53.41负债合计负债合计51.64无形资产无形资产3.14权益合计权益合计41.04无形和其他资产合计无形和其他资产合计3.14少数股东权益少数股东权益7.32资产合计资产合计100负债和权益合计负债和权益合计1008/29/20227资产资产金额金额来源来源金额金额收入收入322,554,593 现金现金4,314,575短期借款短期借款107,486,355 成本成本311,283,224 应收账款应收账款41,089,634 应付账款应付账款93,375,943 毛利毛利1,307,160 其他应收款其

5、他应收款276,646,917 其他应付款其他应付款56,581,447 费用费用126,288,088存货存货51,302,110 流动负债流动负债487,063,442 营业利润营业利润-124,925,172 流动资产流动资产172,546,979 长期负债长期负债净利净利-163,609,086 长期投资长期投资41,676,975 负债合计负债合计487,063,442 OA净流量净流量13,293,927 固定资产固定资产285,149,641 股本股本192,000,000 IA净流量净流量-4,193,349 无形资产无形资产131,802,155 权益合计权益合计140,30

6、1,171 FA净流量净流量-19,596,553 资产总计资产总计631,446,213 来源合计来源合计631,446,213 全部流量全部流量-10,495,974 8/29/20228新思维 “我整天的几乎没有几件事做，但有我整天的几乎没有几件事做，但有一件做不完的事，那就是规划未来一件做不完的事，那就是规划未来” 杰克杰克韦尔奇韦尔奇 高层管理者的关键目标是设计师、高层管理者的关键目标是设计师、牧师。牧师。 圣吉圣吉比特比特第一部分 理财新思维 怎样评价企业8/29/20229CFO的新思维 1、动态、全面理解企业的经营环境，建立基于整个价值链管理的财务战略，变管理控制为决策支持，财

7、务活动与业务活动的无缝对接，对业务活动全方位、实时有效的支持。8/29/202210CFO的新思维 2、CFO应当面向业务、服务业务，具备四种角色： 业务伙伴 业务规划师 培训师 业务控制者8/29/202211CFO的新思维 3、CFO权利来源 直接授权 默认授权 主动适应环境8/29/202212CFO的新思维 4、CFO开展业务的出发点 （1）产业价值链分析 （2）市场环境分析 （3）SWOT分析8/29/202213CFO的新思维 5、波士顿矩阵图分析是CFO的基本功 （1）问题业务 （2）明星业务 （3）现金牛业务 （4）瘦狗业务8/29/202214CDAB市 场 占 有 率高低高

8、低产 品 成 长 率象限A： 问题儿童象限B： 超级明星象限C： 金牛象限D： 狗8/29/2022158/29/2022168/29/202217CFO的新思维 6、规划财务战略重点是CFO的天职 （1）财务工作目标 （2）财务战略外部环境协调 （3）财务战略内部环境优化 （4）财务制度体系建设8/29/2022188/29/2022198/29/2022208/29/2022218/29/2022228/29/202223解读一个新准则：投资性房地产 1、制订背景 2、主要内容 （1）总则：已经出租的土地使用权 准备增值后转让的土地使用权 已经出租的建筑物 （2）确认和初始计量 （3）后续

9、计量：公允价值：活跃市场，有相关价格信息8/29/202224 （4）转换：公允价值模式，当日，按公允价值计价 其他资产投资性房地产：差额计入损益 投资性房地产其他资产：公允价值小的部分，计入损益；反之，差额计入所有者权益8/29/202225 （5）处置，当期损益处理，不追溯调整 （6）披露：种类，金额，计量模式 成本模式下：折旧，减值准备情况 公允价值模式下：确定依据，方法，公允价值变动对损益的影响 当期转换情况 当期处置情况8/29/202226案例 1994年12月31日在自有土地上建设厂房，在建工程账面成本360万元（摊销期20年，直线法）。初衷是自用车间，但由于销路不畅于1996年

10、1月1日出租，出租时公允价值400万元，租期10年。1999年安装消防设备15万元。2006年1月1日到期后把该厂房改为车间，此时公允价值270万元。 要求：进行相关会计处理 对于企业的影响：资产结构，利润增加8/29/202227CFO的新思维 7、制订财务战略要求CFO宽阔的职业素养 （1）清楚价值动因 （2）确定价值增加、减少之所在 （3）以价值为基础进行决策 （4）植入价值为基础的管理系统8/29/202228CFO的新思维 8、杰出CFO的特征 传统行业的效率先生 信息资源整合者 业务风险平衡者 资本张力放大者 战略转型支持者8/29/202229CFO的理财新观念：渠道压缩，模式首

11、创 C-TRIP DELL 花萼-花冠（Calyx & Corolla）旧金山花卉邮购公司的渠道压缩模式Calyx & Corolla花农消费者餐桌8/29/202230中国首家旅游超市玩家旅游网2006年3月27日开业 传统的分销模式 花农到一级批发商，到二级批发商，到花店，超市，到消费者，710天，价格是花农价格的8倍，已经不新鲜了 花萼-花冠：创始人路丝说服了30家主要花农安装电脑并与自己的网络连接 每天传2次定单，培训花农反映、包装速度，提供零售材料，开发新鲜包装 与联邦快递联盟 互联网定货，鲜花采摘后2天内到消费者 企业市场价值100亿美圆8/29/202231CFO的理财新观念：

12、把情感引入你的品牌 你会得到： 6%的额外利润 战略控制的潜力 追求新机会的基点 穿NIKE不仅是早晨跑得更快，更代表挺身而出、迎接挑战的勇气！8/29/202232CFO的理财新观念：寻找金牛寻找金牛 越针对高利润产品，赚钱就越多越针对高利润产品，赚钱就越多 复合最赚钱的业务和最擅长的事复合最赚钱的业务和最擅长的事 从资产上盈利7次，让你的资产出汗！ 从主打产品到利润倍增器 迪斯尼的电影狮子王成功以后 （1）玩具（2）服装（3）书籍（4）电视剧（5）音乐 （6）冰上舞蹈（7）辛巴主题公园8/29/202233高利润产品的平台战略 狮子王就是平台产品 多次使用平台，多次资产倍增，摊销开发成本，

13、达到乘数效果！ 平台模式包括2类： 软件平台：影象、信息（一条消息多种渠道使用、传播、获利） 硬件平台：如汽车平台，AUDI8/29/202234CFO的理财新观念：创造标准 在价值链的某一个部分创造一种价值标准，在这个部分占据竞争优势。 尼乐克（NELLCOR）血氧仪通过指尖无痛测量血氧水平，当没有使用脉搏血氧仪的医院被认为治疗失效时，医疗业都会采用尼乐克（NELLCOR）血氧仪作为参考标准！尼乐克把数据授权给了数十家竞争者，这些数据成为行业标准， 结果，尼乐克占据超过一半的市场！8/29/202235创造标准 反例 苹果电脑80年代拥有一个图表使用界面，远比微软先进 苹果电脑的目的：进一步

14、开发界面，为了出售更多的电脑，价格更高 而没有建立竞争者之间的联合以使自己的界面成为标准 结果。是微软成为了标准，价值 $1000亿8/29/202236CFO的理财新观念： 跟同行的朋友维持友谊他们可能对你很有帮助。但是，并非所有客户都给你带来利润。所占%产生利润 银行情况优质客户 40%150%30-130%持平客户 20%030-0%赔本客户 40%-50%40-（-30%）更重要的发现新客户！8/29/202237解决方案 不断分割你的客户群 每612个月，按照盈利多少排序 根据将来的利润增长潜力调整 针对最低的10%采取行动 （1）改变条件 （2）改变定价 （3）服务差别 （4）如果

15、还是不行，转移给你的竞争对手8/29/202238CFO的理财新观念：不要冒你承担不起的风险 如果你损失10万元，若损失得起的话，就可以继续下去，但如果你赔不起5万元，而一旦失败的话，你就完蛋了。8/29/202239风险偏好测试 A，你在今天付出10万元,一年后收回20万元; B，你在今天付出10万元,一年后通过投硬币决定收入，正面朝上收入50万元;背面朝上再赔付10万元。 你的选择：AB无所谓8/29/202240风险偏好测试（2） A：你在今天付出10万元,一年后通过投硬币决定收入，正面朝上收入50万元;背面朝上再赔付10万元。 B：你在今天付出10万元,一年后通过投硬币决定收入，正面朝

16、上收入40万元;背面朝上一无所获，但也不必赔钱。 你的选择：AB无所谓8/29/202241CFO的理财新观念：一再投资 不要让你的利润空闲着，你的利润要继续投资下去，最好投资别的事业或你控制的事业上，那样，才能钱滚钱，替你增加好几倍的财富。￥$测试你的“财商”$ 如果有一天你看到一只猴子从树上跌下来，虽然有点奇怪，你会认为猴子哪部分先着地呢？ A.头部B.臀部 C.脚 D.臂 8/29/202242测试你的“财商”选A的人，你是绝对不肯吃亏的，因为头是身体最重要的部分，无论是与朋友一起吃饭，还是跟人合作办事，到分账的时候，你都会斤斤计较，非常吝啬。选B的人，你对金钱反应迟钝，只要朋友开心，会

17、毫不犹豫一掷千金。正因为你的这种性格，吝啬与你无缘，而朋友们视你为大好人。选C的人，这是一项比较安心的方法，以为即使受伤，伤势也很轻微。因此，选择这个答案，你可能是个慎重的人，有点小气，偶然也会大方一番，以避免他人讲闲话。选D的人，脑筋转得快，能干，很少吃亏，与朋友一起吃饭千方百计不想付款，小气程度可想而知。 8/29/202243投资 若一件事需要你在场才能正常运转，那它只是您的职业，创建一个不用太多投入金钱和时间，就能给您创造一个一生源源不断的收入，给您带来富足的生活。 一个人是否最终富有，取决于他有没有富人的思维方式，钱来了又去了，也许您所缺少的不是积累能力和创业资本，而且财财商商观念.

18、 8/29/202244CFO的理财新观念：成本管理需要战略家 战略成本管理与成本战略？ 战略成本管理与成本控制？8/29/202245 什么是产业群？ 什么是产业链？ 什么是供应链？供应链？8/29/202246地域优势 ？ 全球人力成本 人力资源水平和成本在各个地区的分布不平衡，导致了不同产业、不同公司、不同产品在各个不同区域的不同成本构成，这一战略成本决策是导致成本高低的直接因素。8/29/202247资源高投入的结果？ A企业：变动成本500，固定费用300（NOKIA） B企业：变动成本800，固定成本50 销售价格为900元？ 销售价格为700元？8/29/202248资源控制？8

19、/29/202249损失还是成本？8/29/202250谁会付费？奢侈品手机 什么是成本？ 如果功能定义错了，后续的降低成本的做法只能起到微乎其微的作用，是否创造适合市场需求的产品成了战略成本管理的第一关。8/29/202251 BS相关知识相关知识 一、概念一、概念 反映企业在特定日期财务状况反映企业在特定日期财务状况 的报表。的报表。第二部分 企业资源管理 特征分析8/29/202252财务管理目标 财务管理的分部目标 企业筹资管理的目标-在满足生产经营需要的情况下，不断降低资金成本和财务风险 企业投资管理目标-认真进行投资项目的可行性分析，力求提高投资报酬，降低投资风险 企业营运资金管理

20、的目标-合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金利用效果 企业利润管理目标-努力提高企业利润水平，合理分配企业利润8/29/202253股东和管理者的利益冲突 管理者使自己福利最大化方式: （1）高薪水+津贴 （2）兼并+扩张，在职利益 （3）多元化降低经营失败的风险 由于薪水取决于短期利润，以及任期期限的“短期化”，但股东利益依赖于长期回报，使得二者利益冲突。8/29/202254财务优化配置财权主体权控对象管理目标治理特征投资人所有者资本保值增值间接控制信托人董事会负债与权益优化资本结构决策控制经理人总经理有形和无形资产资本运营效率成本控制作业层财务总监资金周转提高现金收益短期经营8/29

21、/202255财务报告的四大作用？ 1，沟通信息（告知、总结） 2，解决问题（督促、协调） 3，发现问题（监控、分析） 4，提出建议（责任、游说）8/29/202256报告形成 先看一看有什么问题？ 需要我们培养哪些方面的技能才能出一份好的报告？ 需要我们做哪些准备才能出一份比较好的报告？ 这个报告应该由谁来写？ 这个报告应该包括哪些内容？ 这个报告应该怎么来写？8/29/202257报告原则 管理报告写作基本原则： 未完成不能报出 时间性 目标和对象 中层、高层、中国人，外国人，语言文字（中英对照），PPT，word 职业风格 抓住每一次锻炼的机会，表现自己的水平 不断的完善 使用恰当的格式

22、8/29/202258财务报告内容 月度管理报告内容 年度财务报告内容 专项财务报告 项目可行性报告 利润分析报告 业绩评价报告 资金情况报告 财务困难与问题汇报8/29/202259报告的负面效果 正面的：信息分享、决策支持 负面的： 财务部业绩（数据问题）， 扎领导的针， 不正确的评价， 与公司方向不符， 不能起到作用8/29/202260常见问题 分清楚重点，全面而简洁，不要忘记重要的，使领导陷入决策沟渠 如何对付不同的领导，如何平衡期望与现实，如何合理安排 急于求成，期望领导的反馈与决策的出现与现实的差距，以及后续的跟踪 表达能力，半成品现象，木头人情景 过于结论化，忽略信息沟通，只进

23、行问题和请示沟通，结果与过程8/29/202261例行管理报告包括哪些内容？ 比较资产负债表 比较损益表 资金与信贷计划表 收入与市场份额分析 产品（与服务）盈利能力分析 客户盈利能力分析 项目盈利能力分析 费用分析 存货分析 应收帐款分析8/29/202262决策支持分析有哪些内容？ 项目分析 可行性分析 风险分析 盈利能力分析 商业模式可行性分析 预测8/29/202263你是如何做分析的 ？ 是最佳途径吗？ 是最佳组织方式吗？ 投入产出是否合理？ 是否适应需求？ 你使用什么工具？8/29/202264财务分析人员需要哪些信息？企业内部历年的信息？关联公司信息？企业的产品和行业信息？竞争对

24、手信息？市场信息？财务标杆？8/29/202265财务分析注意事项？ 做分析的目标和目的是什么？ 使用财务分析的人？分析者是谁？ 假设和前提？ 原始数据是否真实？ 分析的全面吗？8/29/202266财务分析面临的难题？ 为什么效率低？ 有人看你的分析吗？你怎么办？ 有人配合你的分析吗？你是统计员吗？ 给出结论还是给出状态？8/29/202267一、资产负债表的特征一、资产负债表的特征 （1）静态）静态 ，快，快照照 （2）财务状况）财务状况 （资产构成，（资产构成，来源结构）来源结构）8/29/202268 三、资产负债表分析三要诀三、资产负债表分析三要诀 资产不是越多越好资产不是越多越好

25、负债不是越少越好负债不是越少越好 净资产要看盈利积累了多少净资产要看盈利积累了多少资产负债表分析 特征分析8/29/202269 资产规模分析要点 1 1、资产要看来源、资产要看来源 2 2、资产要看结构、资产要看结构 3 3、资产要看质量、资产要看质量 4 4、资产要看周转、资产要看周转资产负债表分析 特征分析8/29/202270固流结构策略保守型流动资产很高，存货足够，现金充裕小企业风险承受能力弱，多此偿债能力强盈利能力弱风险小中庸型风险型只安排少量的保险储备量流动资产少，固定资产多大企业筹资能力强，固资多偿债能力？盈利能力？大企业多8/29/202271资产来源现金50股本 50资产来

26、源现金0.1应付10.1其他应收款50待摊费用10股本508/29/202272 资产质量 优良资产：就是能够产生可预期的 不断增值的现金流的资产 不能够产生现金流的资产可称为“无效资产” 好的企业家是“生产优良资产的专家” 差的经营者是“生产无效资产的庸才” 总资产中优良资产比例愈高，集团资产质量愈好8/29/202273三张报表比喻 BS IS CF 面子 日子 底子BS资产IS损益 CF现金8/29/202274 BS重点项目分析 要点（七个看）：要点（七个看）： 看左方：看左方： 资产规模、资产结构和资产质量资产规模、资产结构和资产质量 看右方：看右方： 资产取得的方式、负债规模结构资

27、产取得的方式、负债规模结构 和自有资本实力和自有资本实力 左右对比看：偿债能力、支付能力和财务风险左右对比看：偿债能力、支付能力和财务风险 前后对比看：财务状况发展变化趋势及原因前后对比看：财务状况发展变化趋势及原因 与与CS对比看：现金周转能力和偿债压力对比看：现金周转能力和偿债压力 与与IS对比看：对比看： 赢利能力和周转能力赢利能力和周转能力 看看BS重点项目：影响财务状况的主要原因重点项目：影响财务状况的主要原因资产负债表分析 特征分析8/29/202275（一）流动资产项目分析（一）流动资产项目分析 流动资产是指一年内或超过一年的流动资产是指一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者耗

28、用的资产。一个营业周期内变现或者耗用的资产。 首先，应对流动资产总额进行数量首先，应对流动资产总额进行数量判断，即将流动资产与资产总额进行比判断，即将流动资产与资产总额进行比较。较。 在基本确认了流动资产的数额后，在基本确认了流动资产的数额后，还须对流动资产各个项目的具体分析，还须对流动资产各个项目的具体分析，即质量检验。即质量检验。 8/29/202276 货币资金，是指企业在生产经营过货币资金，是指企业在生产经营过程中处于货币状态的那部分资产。它包程中处于货币状态的那部分资产。它包括库存现金、银行存款和其他货币资金。括库存现金、银行存款和其他货币资金。 首先，要对货币资金进行数量分析。首先

29、，要对货币资金进行数量分析。企业保持一定数额的货币资金，是为满企业保持一定数额的货币资金，是为满足企业日常生产经营的需要足企业日常生产经营的需要 。8/29/202277 短期投资，是指各种能够随时变短期投资，是指各种能够随时变现、持有时间不超过一年的有价证券现、持有时间不超过一年的有价证券以及不超过一年的其他投资。以及不超过一年的其他投资。 首先，对短期投资进行数量判断。首先，对短期投资进行数量判断。8/29/202278 应收账款，是指企业因销售商品、应收账款，是指企业因销售商品、产品、提供劳务等应向购货单位或接受产品、提供劳务等应向购货单位或接受劳务单位而收取的款项。劳务单位而收取的款项

30、。 首先，对应收账款进行数量判断。首先，对应收账款进行数量判断。如果企业应收账款过高或过低，就要进如果企业应收账款过高或过低，就要进行进一步的质量判断。行进一步的质量判断。8/29/202279 预付账款，是指企业按照购货合预付账款，是指企业按照购货合同规定预付给供货单位的款项。同规定预付给供货单位的款项。 从资产的流动性来看，预付账款从资产的流动性来看，预付账款是一种特殊的流动资产。是一种特殊的流动资产。8/29/202280 其他应收款，是指企业除应收票据、其他应收款，是指企业除应收票据、应收账款和预付账款外的其他应收、暂应收账款和预付账款外的其他应收、暂付的款项。付的款项。8/29/20

31、2281阅读财务报表时应重点关注的项目第一，应收账款与其他应收款的增减关系。如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款，则表明有操纵利润的可能。 第二，应收账款与长期投资的增减关系。如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加，且增减金额接近，则表明存在利润操纵的可能。 第三，待摊费用与待处理财产损失的数额。如果待摊费用与待处理财产损失数额较大，有可能存在拖延费用列入损益表的问题。 第四，借款、其他应收款与财务费用的比较。如果公司有对关联单位的大额其他应付款，同时财务费用较低，说明有利润关联单位降低财务费用的可能。8/29/202282 利用应收账款虚构销售收入 利用

32、关联购销,低买高卖 打销售收入确认的时间差 调整其他业务利润,主业亏损副业补 8/29/202283美国审计准则公告第82号 列举了一些与管理当局舞弊有关的典型风险因子，当存在这些风险因子时，说明公司出现财务报告舞弊的可能性大大增加：1、不切合实际的、过于激进的盈利目标，以及基于这些盈利目标的管理当局奖金计划；2、管理当局过分感兴趣于，通过运用非常激进的会计手段来维持公司股价或者盈利趋势；3、管理当局给公司经营人员设定过分激进的财务目标和期望；4、虽然实现盈利以及盈利的增长，公司经营当中却不能创造充足的现金流量；5、 资产、负债，收入或者费用的确认涉及非常主观的职业判断，例如金融工具的可靠性；

33、6、重大的关联交易。8/29/202284需要格外关注公司管理当局是否存在财务报告舞弊的可能 1. 现金短缺、负的现金流量 2. 融资能力(包括借款及增资)减低，营业扩充的资金来源只能依赖盈余。3. 成本增长超过收入或遭受低价进口品的竞争。4. 发展中或竞争产业对新资金的大量需求。5. 对单一或少数产品、顾客或交易的依赖。6. 夕阳工业或濒临倒闭的产业。7. 因经济或其他情况导致的产能过剩。8. 现有借款合约对流动比率、额外借款及偿还时间的规定缺乏弹性。9.迫切需要维持有利的盈余记录以维持股价。10.主管有不法前科记录。11.存货大量增加超过销售所需，尤其是高科技产业的产品过时的严重风险。12

34、. 盈余品质逐渐恶化，例如折旧由年数总和法改为直线法而欠正当理由。8/29/202285 存货，是指企业在生产经营过存货，是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储存的各种物程中为销售或耗用而储存的各种物资。资。8/29/202286 首先，对存货进行数量判断。在首先，对存货进行数量判断。在传统工业企业和商业企业存货往往占传统工业企业和商业企业存货往往占流动资产总额的一半左右，但是，随流动资产总额的一半左右，但是，随着知识经济的来临和社会化大生产的着知识经济的来临和社会化大生产的发展，以及一些先进的管理方法的应发展，以及一些先进的管理方法的应用（如适时制、零储备等），存货占用（如适时制、零储备等

35、），存货占流动资产的比重不断趋于下降。流动资产的比重不断趋于下降。 8/29/202287 待摊费用，是指企业已经支付，但待摊费用，是指企业已经支付，但应由本期和以后各期分别负担的、分摊应由本期和以后各期分别负担的、分摊期在一年以内的各项费用。其实质是费期在一年以内的各项费用。其实质是费用的资本化。用的资本化。 8/29/202288（二）长期投资项目分析（二）长期投资项目分析 长期投资，是指短期投资以外的长期投资，是指短期投资以外的投资投资,包括持有时间准备超过包括持有时间准备超过1年的各年的各种股权性质的投资、不能变现或不准种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券和其他债权投资。备

36、随时变现的债券和其他债权投资。8/29/202289（三）固定资产项目分析（三）固定资产项目分析 固定资产，是指企业使用期限超过固定资产，是指企业使用期限超过1年的房屋、机器、运输工具等。不属于年的房屋、机器、运输工具等。不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用年限超过元以上，并且使用年限超过2年者。年者。一般而言，固定资产属于企业的劳动资一般而言，固定资产属于企业的劳动资料，代表了企业的扩大再生产能力。料，代表了企业的扩大再生产能力。 8/29/202290 无形资产，是指企业为生产商无形资产，是指企业为生产商品、提供劳务、出租给他人

37、，或为品、提供劳务、出租给他人，或为管理目的而持有的，没有实物形态管理目的而持有的，没有实物形态的非货币性长期资产。的非货币性长期资产。8/29/202291（五）长期待摊费用项目分析（五）长期待摊费用项目分析 长期待摊费用，是指企业已经支长期待摊费用，是指企业已经支出，其摊销期限在一年以上（不含一出，其摊销期限在一年以上（不含一年）的各项费用，如开办费、固定资年）的各项费用，如开办费、固定资产大修理支出等。产大修理支出等。 长期待摊费用本身没有交换价值，长期待摊费用本身没有交换价值，不可转让。不可转让。8/29/202292（六）其他长期资产项目分析（六）其他长期资产项目分析 其他长期资产，

38、是指除上项资产其他长期资产，是指除上项资产以外的资产。以外的资产。 就其数量判断而言，既为就其数量判断而言，既为“其其他他”，其数额不应有或过大，若它们，其数额不应有或过大，若它们数额较大，则需要进一步分析。数额较大，则需要进一步分析。 8/29/202293 （一）负债项目的分析程序（一）负债项目的分析程序 负债，是指负债，是指过去的过去的交易、事项形成交易、事项形成的现实义务，履行该义务预期会导致经的现实义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。负债代表了债权人权济利益流出企业。负债代表了债权人权益，它与所有者权益均对企业的资产有益，它与所有者权益均对企业的资产有要求权。要求权。8/29

39、/202294 负债的数额与资产的数额配比，负债的数额与资产的数额配比，形成一个重要的财务比率，用以揭示形成一个重要的财务比率，用以揭示企业的财务风险状况，对此，将在以企业的财务风险状况，对此，将在以后内容中详加论述。后内容中详加论述。8/29/202295（二）流动负债项目分析（二）流动负债项目分析 流动负债，是指企业将在一年或者流动负债，是指企业将在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。超过一年的一个营业周期内偿还的债务。 解读流动负债，首先应对其总额进解读流动负债，首先应对其总额进行数量判断，即将流动负债与负债总额行数量判断，即将流动负债与负债总额及资产总额进行比较。同时，还须对流

40、及资产总额进行比较。同时，还须对流动负债各个项目的具体分析，即质量检动负债各个项目的具体分析，即质量检验。验。 8/29/2022961、短期借款短期借款 短期借款短期借款，是指企业向银行或其，是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以下的他金融机构借入的期限在一年以下的各种借款。具有一定数量的短期借款，各种借款。具有一定数量的短期借款，表明企业拥有较好的商业信用，获得表明企业拥有较好的商业信用，获得了金融机构的有力支持。了金融机构的有力支持。 8/29/2022972、 应付账款应付账款 应付账款应付账款，是指企业因赊购材，是指企业因赊购材料、商品或接受劳务供应等而应付料、商品或接受劳务

41、供应等而应付给供应单位的款项。给供应单位的款项。 8/29/2022983、 预收账款预收账款 预收账款预收账款，是指企业按照销货，是指企业按照销货合同规定，在交付商品前向购货单合同规定，在交付商品前向购货单位预收部分或全部货款的一种信用位预收部分或全部货款的一种信用方式。方式。8/29/2022994、应付工资与应付福利费应付工资与应付福利费 应付工资应付工资，是指企业应付给职工的，是指企业应付给职工的工资总额。工资总额。 应付福利费应付福利费，是指企业从成本费用，是指企业从成本费用中提取的准备用于职工福利方面的基金。中提取的准备用于职工福利方面的基金。现行会计制度规定，职工福利费按工资现行

42、会计制度规定，职工福利费按工资总额的总额的14%比例提取。比例提取。8/29/20221005、 应交税金应交税金，是指企业应向国家税，是指企业应向国家税务机关交纳而尚未交纳的各种税金。务机关交纳而尚未交纳的各种税金。 其他应交款其他应交款，是指企业应向国家，是指企业应向国家有关部门交纳而尚未交纳的各种款项。有关部门交纳而尚未交纳的各种款项。8/29/20221016、其他应付款其他应付款 其他应付款其他应付款，是指企业应付、，是指企业应付、暂收其他单位或个人的款项。暂收其他单位或个人的款项。8/29/20221027、 预提费用预提费用，是指企业按规定从，是指企业按规定从成本费用中预先提取的

43、但尚未支付成本费用中预先提取的但尚未支付的费用的费用 。8/29/2022103（三）长期负债项目分析（三）长期负债项目分析 长期负债，是指偿还期在长期负债，是指偿还期在1年或者年或者超过一年的一个营业周期以上的负债，超过一年的一个营业周期以上的负债，包括长期借款、应付债券、长期应付包括长期借款、应付债券、长期应付款等。长期负债作为企业一项义务，款等。长期负债作为企业一项义务，结算期较长，因而成为企业筹集（融结算期较长，因而成为企业筹集（融通）资金的一种重要方式。通）资金的一种重要方式。8/29/20221041、长期借款长期借款 长期借款长期借款，是指企业向银行或其，是指企业向银行或其他金融

44、机构借入的期限在他金融机构借入的期限在1年以上的年以上的各项借款。有一定数量的长期借款，各项借款。有一定数量的长期借款，表明企业获得了金融机构的有力支持，表明企业获得了金融机构的有力支持，拥有较好的商业信用和比较稳定的融拥有较好的商业信用和比较稳定的融资渠道。资渠道。8/29/20221052、 应付债券应付债券，是指企业为筹集长，是指企业为筹集长期使用资金而实际发行的一种书面期使用资金而实际发行的一种书面凭证。这里的应付债券是指发行期凭证。这里的应付债券是指发行期限在限在1年以上（不含年以上（不含1年）的应付长年）的应付长期债券，从而构成了企业的一项长期债券，从而构成了企业的一项长期负债。期

45、负债。8/29/20221063、长期应付款长期应付款 长期应付款长期应付款，是指企业除长期借，是指企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应款和应付债券以外的其他各种长期应付款，包括采用补偿贸易方式下引进付款，包括采用补偿贸易方式下引进国外设备价款、应付融资租入固定资国外设备价款、应付融资租入固定资产的租赁费等。产的租赁费等。 8/29/2022107 所有者对企业资产的要求权形成所有者对企业资产的要求权形成企业的所有者权益。因此，所有者权企业的所有者权益。因此，所有者权益实质上是指所有者在企业资产中享益实质上是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负有的经济利益，其金额为资

46、产减去负债后的余额。债后的余额。8/29/20221081、 实收资本实收资本，是指投资者按照企业，是指投资者按照企业章程或合同、协议的约定，实际投入章程或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。企业资本的来源及其运企业的资本。企业资本的来源及其运用受企业组织形式、相关法律的约束用受企业组织形式、相关法律的约束较多。较多。8/29/20221092、 资本公积资本公积，是投资者或者他人投，是投资者或者他人投入到企业、所有权归属于投资者、并入到企业、所有权归属于投资者、并且金额上超过法定资本部分的资本或且金额上超过法定资本部分的资本或者资产。资本公积从形成来源上看，者资产。资本公积从形成来源上看，

47、它不是企业实现的利润转化而来的，它不是企业实现的利润转化而来的，从本质上讲应属于投入资本范畴。从本质上讲应属于投入资本范畴。8/29/2022110资产来源资产来源股本8000股本10000资本公积90000总资产8000总来源8000总资产100000 总来源1000001：46发行2000万股票，面值1元8/29/2022111 盈余公积盈余公积，是指企业从净利润中，是指企业从净利润中提取的公积积累。提取的公积积累。主要包括：法定盈余公积、主要包括：法定盈余公积、 任意盈余公积、任意盈余公积、 法定公益金。法定公益金。8/29/2022112 未分配利润未分配利润是企业实现的净利润是企业实

48、现的净利润经过弥补亏损、提取盈余公积和向投经过弥补亏损、提取盈余公积和向投资者分配利润后留存在企业的、历年资者分配利润后留存在企业的、历年结存的利润。结存的利润。8/29/2022113案例：存货管理华威私人服饰公司年年盈利，但现金却越来越紧绌，仓库里积压的材料、成品越来越多，陈老板请来咨询公司，咨询公司根据华威财务人员提供的财务信息编制了华威公司存货的详细情况，见下表：8/29/2022114存货明细存货明细存货品种占用资金（元）存货品种占用资金（元）D20000 M9500E310000 N3000F2000 O30000G60000 P5000H500 Q7000I6000 R70000

49、J400000 S1000K15000 T50000L11000 合计10000008/29/2022115其他资料其他资料（1）HSFN类属于纸张、油墨等办公用品，可以随时购买；（2）华威的资金收益率为20%（3）J为主要材料，单价100元，单位储存成本2元，每批定货成本1000元，预计全年需求量16000件；（4）E为产成品，库存数量2000件，单位成本155元，近3年的销售量为：3578件、3774件、3670件，未来预计基本稳定8/29/2022116案例解决方案！重新归类存货品种占用资金：元类别种数和比重资金占用额和比重累计J410000A2种710000元E31000011.8%7

50、1%R70000B4种210000元G60000T5000023.5%21%O30000其余 80000C11种,64.7%80000元,8%合计 100000017种,100%100万,100%8/29/2022117重点是A类J存货的经济订货量单位存货储存成本全年需要量每次订货成本2=21600010002= 4000(件)8/29/2022118J存货的平均库存数量为(4000+0)2=2000(件)而实际库存量达4000件,超出正常水平100%,多占用资金200000万元.解决办法:降低材料库存2000件8/29/2022119E存货用以销定产法,预计销售量为3367037743578