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1、第6章 国际金融实务【学习导航【学习导航6】：】：本本章章主主要要内内容容包包括括：国国际际金金融融基基础础知知识识及及其其实实务务等等，通通过过本本章章的的学学习习，使使修修习习者者对对国际金融有个全方位的了解和掌握。国际金融有个全方位的了解和掌握。3/6/20231第6章 国际金融实务【国际商务观察6】6.1 国际金融概述 6.2 国际金融实务【国际商务新知6】【课程复习6】3/6/20232【国际商务观察【国际商务观察6】3/6/20233第6章 国际金融实务6.1 国际金融概述国际金融概述6.1.1 国际金融国际金融 国际金融国际金融(international finance)国家国
2、家和地区之间由于经济、政治、文化等联系而和地区之间由于经济、政治、文化等联系而产生的货币资金的周转和运动。产生的货币资金的周转和运动。3/6/20234第6章 国际金融实务6.1 国际金融概述国际金融概述6.1.1 国际金融国际金融 国际金融与一国的国内金融既有密切联系，又国际金融与一国的国内金融既有密切联系，又有很大区别。国内金融主要受一国金融法令、条例有很大区别。国内金融主要受一国金融法令、条例和规章制度的约束，而国际金融则受到各个国家互和规章制度的约束，而国际金融则受到各个国家互不相同的法令、条例以及国际通用的惯例和通过各不相同的法令、条例以及国际通用的惯例和通过各国协商制订的各种条约或
3、协定的约束。由于各国的国协商制订的各种条约或协定的约束。由于各国的历史、社会制度、经济发展水平各不相同，它们在历史、社会制度、经济发展水平各不相同，它们在对外经济、金融领域采取的方针政策有很大差异，对外经济、金融领域采取的方针政策有很大差异，这些差异有时会导致十分激烈的矛盾和冲突。这些差异有时会导致十分激烈的矛盾和冲突。3/6/20235第6章 国际金融实务6.1 国际金融概述国际金融概述6.1.1 国际金融国际金融 国际金融由国际收支、国际汇兑、国际结国际金融由国际收支、国际汇兑、国际结算、国际信用、国际投资和国际货币体系构成，算、国际信用、国际投资和国际货币体系构成，它们之间相互影响，相互
4、制约。譬如，国际收它们之间相互影响，相互制约。譬如，国际收支必然产生国际汇兑和国际结算；国际汇兑中支必然产生国际汇兑和国际结算；国际汇兑中的货币汇率对国际收支又有重大影响；国际收的货币汇率对国际收支又有重大影响；国际收支的许多重要项目同国际信用和国际投资直接支的许多重要项目同国际信用和国际投资直接相关，等等。相关，等等。3/6/20236第6章 国际金融实务6.1 国际金融概述国际金融概述6.1.2 国际金融的构成国际金融的构成（1）国际收支国际收支 国际收支按照国际货币基金组织的定义，国际国际收支按照国际货币基金组织的定义，国际收支即收支即“一国和其他国家之间的商品、债务和一国和其他国家之间
5、的商品、债务和收益的交易以及债权债务的变化收益的交易以及债权债务的变化”。国际收支。国际收支一般按一年、半年或一个季度计算。一国的国一般按一年、半年或一个季度计算。一国的国际收支不但反映它的国际经济关系，而且反映际收支不但反映它的国际经济关系，而且反映它的经济结构和经济发展水平。它的经济结构和经济发展水平。3/6/20237第6章 国际金融实务6.1 国际金融概述国际金融概述6.1.2 国际金融的构成国际金融的构成（2）国际汇兑国际汇兑国际汇兑是指因办理国际支付而产生的外汇国际汇兑是指因办理国际支付而产生的外汇汇率、外汇市场、外汇管制等安排和活动的汇率、外汇市场、外汇管制等安排和活动的总和。总
6、和。外汇管制是一个国家为维护本国经济权益和外汇管制是一个国家为维护本国经济权益和改善国际收支，对本国与外国的国际汇兑、改善国际收支，对本国与外国的国际汇兑、国际结算等实施的限制和管理。国际结算等实施的限制和管理。3/6/20238第6章 国际金融实务6.1 国际金融概述国际金融概述6.1.2 国际金融的构成国际金融的构成（3）国际结算国际结算国际结算是指国际间办理货币收支调拨，以国际结算是指国际间办理货币收支调拨，以结清不同国家中两个当事人之间的交易活动结清不同国家中两个当事人之间的交易活动的行为。它主要包括支付方式、支付条件和的行为。它主要包括支付方式、支付条件和结算方法等。结算方法等。3/
7、6/20239第6章 国际金融实务6.1 国际金融概述国际金融概述6.1.2 国际金融的构成国际金融的构成（4）国际信用国际信用国际信用是国际货币资金的借贷行为。国际信用是国际货币资金的借贷行为。国际信用主要有：国际贸易信用政府信贷国际金融机构贷款、银行信用、发行债券、补偿贸易、租赁信贷等。国际信用同国际金融市场关系密切。国际金融市场是国际信用赖以发展的重要条件，国际信用的扩大反过来又推动国际金融市场的发展。3/6/202310第6章 国际金融实务6.1 国际金融概述国际金融概述6.1.2 国际金融的构成国际金融的构成（5）国际投资国际投资各国官方和私人对外国进行的投资，其总体各国官方和私人对
8、外国进行的投资，其总体就是全球范围的国际投资。国际投资是货币就是全球范围的国际投资。国际投资是货币资本从一国转移到另一国，以获取更多利润资本从一国转移到另一国，以获取更多利润为目的的活动。为目的的活动。3/6/202311第6章 国际金融实务6.1 国际金融概述国际金融概述6.1.2 国际金融的构成国际金融的构成（6）国际货币体系国际货币体系自发或协商形成的有关国际交往中所使用的自发或协商形成的有关国际交往中所使用的货币以及各国货币之间汇率安排的国际制度。货币以及各国货币之间汇率安排的国际制度。这是国际金融领域的重要组成部分。最初的这是国际金融领域的重要组成部分。最初的国际货币制度是金本位制第
9、二次世界大战后国际货币制度是金本位制第二次世界大战后,资本主义世界建立了以美元为中心的国际货资本主义世界建立了以美元为中心的国际货币体系。币体系。3/6/202312第6章 国际金融实务6.1 国际金融概述国际金融概述6.1.3 国际金融国际金融市场市场（1）国际金融市场的含义）国际金融市场的含义狭义概念：国际间长短期资金借贷的场所。狭义概念：国际间长短期资金借贷的场所。广义概念：指从事各种国际金融业务活动的广义概念：指从事各种国际金融业务活动的场所。此种活动包括居民与非居民之间或非场所。此种活动包括居民与非居民之间或非居民与非居民之间，一般指的概念是指广义居民与非居民之间，一般指的概念是指广
10、义概念。概念。3/6/202313第6章 国际金融实务6.1 国际金融概述国际金融概述6.1.3 国际金融国际金融市场市场（2）国际金融市场的划分）国际金融市场的划分3/6/202314第6章 国际金融实务6.1 国际金融概述国际金融概述6.1.3 国际金融国际金融市场市场（2）国际金融市场的划分）国际金融市场的划分按按性质不同：按按性质不同：传统国际金融市场：从事市场所在国货币的国际信传统国际金融市场：从事市场所在国货币的国际信贷和国际债券业务，交易主要发生在市场所在国的贷和国际债券业务，交易主要发生在市场所在国的居民与非居民之间，并受市场所在国政府的金融法居民与非居民之间，并受市场所在国政
11、府的金融法律法规管辖。律法规管辖。新兴离岸金融市场：其交易涉及所有可自由兑换的新兴离岸金融市场：其交易涉及所有可自由兑换的货币，大部分交易是在市场所在国的非居民之间进货币，大部分交易是在市场所在国的非居民之间进行的，业务活动也不受任何国家金融体系规章制度行的，业务活动也不受任何国家金融体系规章制度的管辖。的管辖。3/6/202315第6章 国际金融实务6.1 国际金融概述国际金融概述6.1.3 国际金融国际金融市场市场（2）国际金融市场的划分）国际金融市场的划分按功能不同划分：按功能不同划分：国际外汇市场：由各类外汇提供者和需求者组成的，进行外国际外汇市场：由各类外汇提供者和需求者组成的，进行
12、外汇买卖，外汇资金调拨，外汇资金清算等活动的场所。汇买卖，外汇资金调拨，外汇资金清算等活动的场所。国际货币市场：指资金借贷期在国际货币市场：指资金借贷期在1年以内（含年以内（含1年）的交易市年）的交易市场，或称短期资金市场。场，或称短期资金市场。国际资本市场：指资金借贷期在国际资本市场：指资金借贷期在1年以上的中长期信贷或证券年以上的中长期信贷或证券发行，或称长期资金市场。发行，或称长期资金市场。国际黄金市场：指专门从事黄金交易买卖的市场。国际黄金市场：指专门从事黄金交易买卖的市场。3/6/202316第6章 国际金融实务6.1 国际金融概述国际金融概述6.1.3 国际金融国际金融市场市场（2
13、）国际金融市场的划分）国际金融市场的划分按融资渠道不同：按融资渠道不同：国际信贷市场：主要从事资金借贷业务，按照借贷期国际信贷市场：主要从事资金借贷业务，按照借贷期限长短由可划分为短期信贷市场和长期信贷市场。限长短由可划分为短期信贷市场和长期信贷市场。国际证券市场：是股票，公司债券，和政府债券等有国际证券市场：是股票，公司债券，和政府债券等有价证券发行和交易的市场，长期资本投资人和需求者价证券发行和交易的市场，长期资本投资人和需求者之间的有效中介，是金融市场的重要组成部分。之间的有效中介，是金融市场的重要组成部分。3/6/202317第6章 国际金融实务6.1 国际金融概述国际金融概述6.1.
14、3 国际金融国际金融市场市场（3）国际金融市场的特点）国际金融市场的特点无形市场，一般无固定场所，也有有形市无形市场，一般无固定场所，也有有形市场。场。机构众多，复杂（银行、金融机构），世机构众多，复杂（银行、金融机构），世界范围。界范围。通过现代化电讯网络开展业务。通过现代化电讯网络开展业务。3/6/202318第6章 国际金融实务6.1 国际金融概述国际金融概述6.1.3 国际金融国际金融市场市场（4）国际金融市场的作用）国际金融市场的作用 大规模的国际资金的运用、调拨，合理高效地进行配置调节。生产大规模的国际资金的运用、调拨，合理高效地进行配置调节。生产和资本国际化。和资本国际化。调节各
15、国国际收支。通过汇率自动调节，动用国际储备，在金融市调节各国国际收支。通过汇率自动调节，动用国际储备，在金融市场上借贷筹措资金等方法维护一国国际收支。场上借贷筹措资金等方法维护一国国际收支。畅通国际融资渠道，能使一些国家；产顺利地获得经济发展所需资畅通国际融资渠道，能使一些国家；产顺利地获得经济发展所需资金。联邦德国和日本的兴起就依赖欧洲货币市场；亚洲货币市场对亚金。联邦德国和日本的兴起就依赖欧洲货币市场；亚洲货币市场对亚太地区经济发展起到积极作用。太地区经济发展起到积极作用。银行业务国际化。跨国银行，各国银行通过市场有机地联系在一起，银行业务国际化。跨国银行，各国银行通过市场有机地联系在一起
16、，在国际间建立了良好信用关系。在国际间建立了良好信用关系。3/6/202319第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.1 国际投资业务国际投资业务（1）国际投资的定义）国际投资的定义国际投资（国际投资（International Investment）,又称又称国外投资（国外投资（Foreign Investment）或海外投）或海外投资（资（Overseas Investment），是指跨国公司），是指跨国公司等国际投资主体，将其拥有的货币资本或产业等国际投资主体，将其拥有的货币资本或产业资本，通过跨国界流动和营运，以实现价值增资本，通过跨国界流动和营运，以实现价值增值的
17、经济行为。值的经济行为。3/6/202320第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.1 国际投资业务国际投资业务国际投资的内涵应包括以下三个方面：国际投资的内涵应包括以下三个方面：首先，参与国际投资活动的资本形式是多样化的。它既有以实物资本形式表首先，参与国际投资活动的资本形式是多样化的。它既有以实物资本形式表现的资本，如机器设备、商品等，也有以无形资产形式表现的资本，如商标、现的资本，如机器设备、商品等，也有以无形资产形式表现的资本，如商标、专利、管理技术、情报信息、生产诀窍等；还有以金融资产形式表现的资本，专利、管理技术、情报信息、生产诀窍等；还有以金融资产形式表现的资
18、本，如债券、股票、衍生证券等。如债券、股票、衍生证券等。其次，参与国际投资活动的主体是多元化的。投资主体是指独立行使对外投其次，参与国际投资活动的主体是多元化的。投资主体是指独立行使对外投资活动决策权力并承担相应责任的法人或自然人，包括官方和非官方机构、资活动决策权力并承担相应责任的法人或自然人，包括官方和非官方机构、跨国公司、跨国金融机构及居民个人投资者。而跨国公司和跨国银行是其中跨国公司、跨国金融机构及居民个人投资者。而跨国公司和跨国银行是其中的主体。的主体。其三，国际投资活动是对资本的跨国经营运活动。这一点既与国际贸易相区其三，国际投资活动是对资本的跨国经营运活动。这一点既与国际贸易相区
19、别，也与单纯的国际信贷活动相区别。国际贸易主要是商品的国际流通与交别，也与单纯的国际信贷活动相区别。国际贸易主要是商品的国际流通与交换，实现商品的价值；国际信贷主要是货币的贷方与回收，虽然其目的也是换，实现商品的价值；国际信贷主要是货币的贷方与回收，虽然其目的也是为了实现资本的价值增值，但在资本的具体营运过程中，资本的所有人对其为了实现资本的价值增值，但在资本的具体营运过程中，资本的所有人对其并无控制权；而国际投资活动，则是各种资本运营的结合，是在经营中实现并无控制权；而国际投资活动，则是各种资本运营的结合，是在经营中实现资本的增值。资本的增值。3/6/202321第6章 国际金融实务6.2
20、国际金融实务国际金融实务6.2.1 国际投资业务国际投资业务（2）国际投资的类型国际投资的类型 以时间长短为依据，国际投资可分为长期投资以时间长短为依据，国际投资可分为长期投资(Long-term Investment)和短期投资和短期投资(Short-term Investment)。以投资经营权有无为依据，国际投资可分为国际直以投资经营权有无为依据，国际投资可分为国际直接投资接投资(International Direct Investment)和国际间接和国际间接投资投资(International Indirect Investment)。以资本来源及用途为依据，国际投资可分为公共投以
21、资本来源及用途为依据，国际投资可分为公共投资和私人投资。资和私人投资。3/6/202322第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.1 国际投资业务国际投资业务（3）国际投资发展的趋势：国际投资发展的趋势：国际投资规模全球化国际投资规模全球化国际投资结构知识化国际投资结构知识化国际投资地区集中化国际投资地区集中化国际投资形式联盟化国际投资形式联盟化 3/6/202323第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.2 国际融资业务国际融资业务（1）国际融资的定义国际融资的定义所谓融资，就是指资金在持有者之间的融通，以调剂余缺。所谓融资，就是指资金在持有者之间的融
22、通，以调剂余缺。当融资行为超越国境时，国内融资就变成了国际融资。当融资行为超越国境时，国内融资就变成了国际融资。国际融资是指在国际金融市场上，运用各种金融手段，通过国际融资是指在国际金融市场上，运用各种金融手段，通过各种相应的金融机构而进行的资金融通。随着国际资本的流各种相应的金融机构而进行的资金融通。随着国际资本的流动速度的加快，对资金需求的增加，国际融资越来越成为一动速度的加快，对资金需求的增加，国际融资越来越成为一国融资的重要手段之一。国融资的重要手段之一。3/6/202324第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.2 国际融资业务国际融资业务（1）国际融资的定义国际
23、融资的定义国国际际融融资资主主要要的的融融资资方方式式包包括括国国际际债债券券融融资资，国国际际股股票票融融资资，海海外外投投资资基基金金融融资资，外外国国政政府府贷贷款款，国国际金融组织贷款等。际金融组织贷款等。3/6/202325第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.2 国际融资业务国际融资业务（2）国际融资的特点国际融资的特点融资作为建立在信贷基础上的借贷行为，有融资作为建立在信贷基础上的借贷行为，有两个基本特征：一是偿还性，二是增值性。两个基本特征：一是偿还性，二是增值性。国际融资新的特点：第一，国际融资风险更国际融资新的特点：第一，国际融资风险更大。国际融资的风
24、险远远大于国内融资，这大。国际融资的风险远远大于国内融资，这些风险主要有国家风险和汇率风险。第二，些风险主要有国家风险和汇率风险。第二，国际融资工具变化快。国际融资工具变化快。3/6/202326第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.2 国际融资业务国际融资业务（3）国际直接融资国际直接融资国际债券即发行国外债券，是指一国政府及其国际债券即发行国外债券，是指一国政府及其所属机构、企业、私人公司、银行或国际金融所属机构、企业、私人公司、银行或国际金融机构等在国际债券市场上以外国货币面值发行机构等在国际债券市场上以外国货币面值发行的债券。国际债券主要分为欧洲债券和外国债的债券
25、。国际债券主要分为欧洲债券和外国债券两种。券两种。3/6/202327第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.2 国际融资业务国际融资业务（3）国际直接融资国际直接融资国际股票融资国际股票融资国际股票即境外发行股票，是指企业通过直接或间国际股票即境外发行股票，是指企业通过直接或间接途径向国际投资者发行股票并在国内外交易所接途径向国际投资者发行股票并在国内外交易所上上市市。国际股票融资具有如下特点：。国际股票融资具有如下特点：永久性永久性主动性主动性高效性高效性3/6/202328第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.2 国际融资业务国际融资业务（3）国
26、际直接融资国际直接融资海外投资基金融资海外投资基金融资海外投资基金融资的作用在于使社会闲散的资金聚合起海外投资基金融资的作用在于使社会闲散的资金聚合起来，并在一定较长的期间维系在一起，这对融资者来说来，并在一定较长的期间维系在一起，这对融资者来说相当有益。此外，稳健经营是投资基金的一般投资策略，相当有益。此外，稳健经营是投资基金的一般投资策略，因而投资基金对资本市场的稳定和发展也相当有益。海因而投资基金对资本市场的稳定和发展也相当有益。海外投资基金融资具有如下特点：海外投资基金的共同特外投资基金融资具有如下特点：海外投资基金的共同特点是，以开放型为主，且上市销售，并追求成长性，这点是，以开放型
27、为主，且上市销售，并追求成长性，这就有利于具有持续赢利能力和高成长潜力的企业获得资就有利于具有持续赢利能力和高成长潜力的企业获得资金，得到快速的发展。投资基金不能够参与被投资企业金，得到快速的发展。投资基金不能够参与被投资企业的经营管理，这就避免了投融资双方利益失衡，融资方的经营管理，这就避免了投融资双方利益失衡，融资方资产流失及丧失控股权等弊端。资产流失及丧失控股权等弊端。3/6/202329第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.2 国际融资业务国际融资业务（3）国际直接融资国际直接融资外国直接投资外国直接投资20世纪世纪80年代以来，世界经济中出现了两个引人注目的现象
28、：年代以来，世界经济中出现了两个引人注目的现象：其一、国际直接投资超越了国际贸易成为国际经济联系中更主要的载体；其一、国际直接投资超越了国际贸易成为国际经济联系中更主要的载体；其二、国际直接投资超过了国际银行间贷款成为发展中国家外资结构中更其二、国际直接投资超过了国际银行间贷款成为发展中国家外资结构中更重要的构成形式。重要的构成形式。外国直接投资的发展过程出现的最大特点就是，发达国家和地区不仅是外外国直接投资的发展过程出现的最大特点就是，发达国家和地区不仅是外国直接投资流出的主角，也是外国直接投资流入的主角；发达国家之间相国直接投资流出的主角，也是外国直接投资流入的主角；发达国家之间相互投资非
29、常活跃。互投资非常活跃。吸引外商直接投资是企业以协议、合同等形式从外国企业、公司、个人等吸引外商直接投资是企业以协议、合同等形式从外国企业、公司、个人等直接吸收资金，是国外投资者不通过中间金融机构而由投资者直接到其他直接吸收资金，是国外投资者不通过中间金融机构而由投资者直接到其他国家和地区进行的投资活动。国家和地区进行的投资活动。吸引外商直接投资的形式包括：外商独资经营企业、合资经营企业、合作吸引外商直接投资的形式包括：外商独资经营企业、合资经营企业、合作经营企业。经营企业。3/6/202330第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.2 国际融资业务国际融资业务（4）国际间
30、接融资国际间接融资外国政府贷款外国政府贷款外国政府贷款是由贷款国用国家预算资金直接与借款国发生的信贷关外国政府贷款是由贷款国用国家预算资金直接与借款国发生的信贷关系，其多数为政府间的双边援助贷款，少数为多边援助贷款，它是国系，其多数为政府间的双边援助贷款，少数为多边援助贷款，它是国家资本输出的一种形式。其特点是：家资本输出的一种形式。其特点是：第一、贷款条件比较优惠，贷款期限长，利率低。第一、贷款条件比较优惠，贷款期限长，利率低。第二、第二、贷款与专门的项目相联系。贷款与专门的项目相联系。第三、第三、由于带有一些政治因素，有时规定购买限制性条款。由于带有一些政治因素，有时规定购买限制性条款。第
31、四、第四、政府贷款的规模不会太大。政府贷款的规模不会太大。3/6/202331第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.2 国际融资业务国际融资业务（4）国际间接融资国际间接融资国际金融组织贷款国际金融组织贷款国际金融组织贷款是由一些国家的政府共同投资组建并共同管理的国际金融机构提供的国际金融组织贷款是由一些国家的政府共同投资组建并共同管理的国际金融机构提供的贷款，旨在帮助成员国开发资源、发展经济和平衡国际收支。其贷款发放对象主要有以贷款，旨在帮助成员国开发资源、发展经济和平衡国际收支。其贷款发放对象主要有以下几个方面：对发展中国家提供以发展基础产业为主的中长期贷款，对低收入
32、的贫困国下几个方面：对发展中国家提供以发展基础产业为主的中长期贷款，对低收入的贫困国家提供开发项目以及文教建设方面的长期贷款，对发展中国家的私人企业提供小额中长家提供开发项目以及文教建设方面的长期贷款，对发展中国家的私人企业提供小额中长期贷款。期贷款。国际金融组织贷款的特点是：国际金融组织贷款的特点是：贷款条件优惠。国际金融组织的贷款一般利率较低，期限较长，如国际开发协会，主要贷款条件优惠。国际金融组织的贷款一般利率较低，期限较长，如国际开发协会，主要是对低收入的贫困国家提供开发项目以及文教建设方面的长期贷款，最长期限可达是对低收入的贫困国家提供开发项目以及文教建设方面的长期贷款，最长期限可达
33、50年，年，只收只收0.75%的手续费。的手续费。审查严格，手续繁多，从项目申请到获得贷款，往往需要很长的时间。审查严格，手续繁多，从项目申请到获得贷款，往往需要很长的时间。3/6/202332第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.2 国际融资业务国际融资业务（4）国际间接融资国际间接融资国际商业银行贷款国际商业银行贷款国际商业银行贷款是指从国外一般商业银行借入自由外汇。它按其期限的国际商业银行贷款是指从国外一般商业银行借入自由外汇。它按其期限的长短不同分为短期贷款和中长期贷款。短期贷款是指企业为了满足对流动长短不同分为短期贷款和中长期贷款。短期贷款是指企业为了满足对流动
34、资本的需求或为了支付进口商品的贷款而借入资金的一种银行信贷。其特资本的需求或为了支付进口商品的贷款而借入资金的一种银行信贷。其特点是期限较短，用途不限，无须担保，形式灵活，手续简便。中长期贷款点是期限较短，用途不限，无须担保，形式灵活，手续简便。中长期贷款是指企业为了满足对固定资产投资的需要而向银行取得的贷款。其特点是是指企业为了满足对固定资产投资的需要而向银行取得的贷款。其特点是期限较长，风险较高，借贷双方须签订协议并有借款人所在国政府担保。期限较长，风险较高，借贷双方须签订协议并有借款人所在国政府担保。国际商业银行贷款的特点有三个，一是贷款用途不受限制，企业可以自由国际商业银行贷款的特点有
35、三个，一是贷款用途不受限制，企业可以自由使用；二是贷款供应充足，企业可以灵活选用币种；三是与发达国家国内使用；二是贷款供应充足，企业可以灵活选用币种；三是与发达国家国内同类贷款相比，其利率较低。同类贷款相比，其利率较低。3/6/202333第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.2 国际融资业务国际融资业务（4）国际间接融资国际间接融资国际借贷融资国际借贷融资国际借贷融资是一个或几个国家、金融机构、公司国际借贷融资是一个或几个国家、金融机构、公司企业将一定数额资金，按约定利率和期限贷给借方，企业将一定数额资金，按约定利率和期限贷给借方，并按约定期限收回本金和利息的信用活动。
36、国际借并按约定期限收回本金和利息的信用活动。国际借贷从资金来源上一般可划分为：国际金融组织贷款、贷从资金来源上一般可划分为：国际金融组织贷款、政府贷款、国际商业银行贷款。政府贷款、国际商业银行贷款。3/6/202334第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.2 国际融资业务国际融资业务（4）国际间接融资国际间接融资国际项目融资国际项目融资国际项目融资是一种特殊的融资方式，是指以境内建设项目的名义在境外筹措资金，并以项国际项目融资是一种特殊的融资方式，是指以境内建设项目的名义在境外筹措资金，并以项目自身的收入资金流量、自身的资产与权益，承担债务偿还责任的融资方式，也是无追索或
37、目自身的收入资金流量、自身的资产与权益，承担债务偿还责任的融资方式，也是无追索或有限追索的融资方式。有限追索的融资方式。BOT方式：方式：BOT是英文是英文BuildOperateTransfer的缩写，即建设一经营一转让方式。是的缩写，即建设一经营一转让方式。是政府将一个基础设施项目的特许权授予承包商政府将一个基础设施项目的特许权授予承包商(一般为国际财团一般为国际财团)，承包商在特许期内负责项，承包商在特许期内负责项目设计、融资、建设和运营，并回收成本，偿还债务、赚取利润，特许期结束后将项目所有目设计、融资、建设和运营，并回收成本，偿还债务、赚取利润，特许期结束后将项目所有权移交政府。实质
38、上，权移交政府。实质上，BOT融资方式是政府与承包商合作经营基础设施项目的一种特殊运融资方式是政府与承包商合作经营基础设施项目的一种特殊运作模式。在我国又叫作模式。在我国又叫“特许权融资方式特许权融资方式”。国际融资租赁：融资租赁又是金融租赁，是指当项目单位需要添置技术设备而又缺乏资金时，国际融资租赁：融资租赁又是金融租赁，是指当项目单位需要添置技术设备而又缺乏资金时，由出租人代其购进或租进所需设备，然后再出租给项目单位使用，按期收回租金，其租金的由出租人代其购进或租进所需设备，然后再出租给项目单位使用，按期收回租金，其租金的总额相当于设备价款、贷款利息、手续费的总和。租赁期满时，项目单位即承
39、租人以象征性总额相当于设备价款、贷款利息、手续费的总和。租赁期满时，项目单位即承租人以象征性付款取得设备的所有权。在租赁期间，承租人只有使用权，所有权属于出租人。付款取得设备的所有权。在租赁期间，承租人只有使用权，所有权属于出租人。3/6/202335第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.2 国际融资业务国际融资业务（4）国际间接融资国际间接融资6出口信贷出口信贷出口信贷是出口国政府为了支持和鼓励本国大型成套设备出口，提高本国出口商品的国出口信贷是出口国政府为了支持和鼓励本国大型成套设备出口，提高本国出口商品的国际竞争力，所采取的对本国出口给予利息补贴并提供政府信贷担保的
40、中长期贷款形式。际竞争力，所采取的对本国出口给予利息补贴并提供政府信贷担保的中长期贷款形式。同时，出口信贷也是为鼓励本国银行对本国出口商或外国进口商同时，出口信贷也是为鼓励本国银行对本国出口商或外国进口商(或其银行或其银行)提供利率较低提供利率较低的贷款，以解决本国出口商资金周转困难，或者满足外国进口商对本国出口商支付货款的贷款，以解决本国出口商资金周转困难，或者满足外国进口商对本国出口商支付货款需要的一种融资方式。需要的一种融资方式。出口信贷的形式主要有：卖方信贷、买方信贷、福费廷等。出口信贷的形式主要有：卖方信贷、买方信贷、福费廷等。卖方信贷：卖方信贷是在大型成套设备贸易中，为使进口商能以
41、延期付款的方式购买设卖方信贷：卖方信贷是在大型成套设备贸易中，为使进口商能以延期付款的方式购买设备，由出口方银行向出口商提供的中长期信贷。备，由出口方银行向出口商提供的中长期信贷。买方信贷：买方信贷是在出口国的出口信贷机构担保下，出口国银行直接向进口商或进买方信贷：买方信贷是在出口国的出口信贷机构担保下，出口国银行直接向进口商或进口商银行提供中长期贷款，使得进口商得以对出口商以现汇支付方式结算货款。口商银行提供中长期贷款，使得进口商得以对出口商以现汇支付方式结算货款。福费廷：所谓福费廷就是在延期付款的大型设备贸易中，出口商把由进口商承兑的、并福费廷：所谓福费廷就是在延期付款的大型设备贸易中，出
42、口商把由进口商承兑的、并经进口商银行担保，期限在半年以上的远期汇票，无追索权经进口商银行担保，期限在半年以上的远期汇票，无追索权(Without Recourse)地出售地出售给出口商所在地的金融机构，提前取得现款的一种资金融通方式。给出口商所在地的金融机构，提前取得现款的一种资金融通方式。3/6/202336第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.3 外汇业务外汇业务（1）外汇与汇率的基本含义）外汇与汇率的基本含义外汇是外国货币或以外国货币表示的能用来清算国际收外汇是外国货币或以外国货币表示的能用来清算国际收支差额的资产。并非所有的外币都是外汇，一种外币要支差额的资产。并
43、非所有的外币都是外汇，一种外币要成为外汇，必须满足两个条件：第一是自由兑换性，即成为外汇，必须满足两个条件：第一是自由兑换性，即该外币能自由地兑换成其他货币；第二是普遍接受性，该外币能自由地兑换成其他货币；第二是普遍接受性，即该外币在国际经济往来中被普遍接受和使用。即该外币在国际经济往来中被普遍接受和使用。所谓汇率，是指一国货币兑换另一国货币的比率。由所谓汇率，是指一国货币兑换另一国货币的比率。由于不同国家使用的货币不同，在商品和劳务的国际交换于不同国家使用的货币不同，在商品和劳务的国际交换中，就产生了一个把该商品或劳务以本国货币表示的价中，就产生了一个把该商品或劳务以本国货币表示的价格转换为
44、以外币表示的国际价格问题，即产生了汇率问格转换为以外币表示的国际价格问题，即产生了汇率问题。题。3/6/202337第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.3 外汇业务外汇业务（1）外汇与汇率的基本含义）外汇与汇率的基本含义外汇汇率有两种标价法。用一定单位的外国货外汇汇率有两种标价法。用一定单位的外国货币作标准，折算为一定数额的本国货币，叫直币作标准，折算为一定数额的本国货币，叫直接标价法接标价法,我国和世界上大多数国家采用这种我国和世界上大多数国家采用这种标价法。如果用一定单位的本国货币为标准，标价法。如果用一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币，就叫间接标价
45、法，折算为一定数额的外国货币，就叫间接标价法，目前英美两国实行间接标价法。目前英美两国实行间接标价法。3/6/202338第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.3 外汇业务外汇业务（1）外汇与汇率的基本含义）外汇与汇率的基本含义按照制定汇率的方法来划分，可分为基本汇率和套算按照制定汇率的方法来划分，可分为基本汇率和套算汇率。汇率。按照汇率制度来划分，可分为固定汇率和浮动汇率。按照汇率制度来划分，可分为固定汇率和浮动汇率。按照外汇买卖的交割时间来划分，可分为即期汇率和按照外汇买卖的交割时间来划分，可分为即期汇率和远期汇率。远期汇率。按照汇率的种数可以分为单一汇率和复汇率。按
46、照汇率的种数可以分为单一汇率和复汇率。3/6/202339第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.3 外汇业务外汇业务（2）外汇市场与外汇交易）外汇市场与外汇交易 外汇市场是从事外汇买卖、外汇交易和外汇投机活动的系统。外汇市场是从事外汇买卖、外汇交易和外汇投机活动的系统。所谓系统是指在当今世界上，外汇业务活动并非在一个固定的有所谓系统是指在当今世界上，外汇业务活动并非在一个固定的有严场所进行，而是通常利用现代化的电子通讯网络来进行外汇的严场所进行，而是通常利用现代化的电子通讯网络来进行外汇的报价、询价、买进卖出、交割清算。外汇市场实际上是一个包含报价、询价、买进卖出、交割清
47、算。外汇市场实际上是一个包含无数外汇参与者的电子通讯网络系统。从时间上看，整个欧洲外无数外汇参与者的电子通讯网络系统。从时间上看，整个欧洲外汇市场统一了营业时间，当欧洲在下午两时营业结束时，纽约外汇市场统一了营业时间，当欧洲在下午两时营业结束时，纽约外汇市场刚好开张，而纽约市场营业结束时，东京市场又开始营业，汇市场刚好开张，而纽约市场营业结束时，东京市场又开始营业，而东京市场又与欧洲市场在时间上衔接，如此周而复始。构成每而东京市场又与欧洲市场在时间上衔接，如此周而复始。构成每日二十四小时连续不断的外汇市场。日二十四小时连续不断的外汇市场。外汇市场的参与者主要有中央银行、外汇银行、外汇经纪人或交
48、外汇市场的参与者主要有中央银行、外汇银行、外汇经纪人或交易商及外汇的实际供求者。随着国际间交流的不断深化，外汇市易商及外汇的实际供求者。随着国际间交流的不断深化，外汇市场上的交易方式也越来越多，场上的交易方式也越来越多，3/6/202340第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.3 外汇业务外汇业务（2）外汇市场与外汇交易）外汇市场与外汇交易较常见的外汇业务有远期外汇交易、外汇期较常见的外汇业务有远期外汇交易、外汇期货、外汇期权、掉期交易等几种。货、外汇期权、掉期交易等几种。3/6/202341第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.3 外汇业务外汇业务
49、（2）外汇市场与外汇交易）外汇市场与外汇交易远期外汇交易远期外汇交易远期外汇交易与即期外汇交易相对。即期外汇交易又称远期外汇交易与即期外汇交易相对。即期外汇交易又称现汇交易，指交易双方以当天外汇市场的价格成交，并现汇交易，指交易双方以当天外汇市场的价格成交，并在当天或第二个营业日进行交割收付的交易。远期外汇在当天或第二个营业日进行交割收付的交易。远期外汇交易又称期汇交易，是指外汇交易成交后，根据合同约交易又称期汇交易，是指外汇交易成交后，根据合同约定的到期日，按约定的汇率办理收付交割的外汇交易。定的到期日，按约定的汇率办理收付交割的外汇交易。期汇交易的特点是交易双方在成交时，只确定买卖价格期汇
50、交易的特点是交易双方在成交时，只确定买卖价格和交割时期，交割日之前，双方都不用交付货币；交割和交割时期，交割日之前，双方都不用交付货币；交割时，双方按合同规定的价格收接货币，不受其间汇率变时，双方按合同规定的价格收接货币，不受其间汇率变动的影响。动的影响。3/6/202342第6章 国际金融实务6.2 国际金融实务国际金融实务6.2.3 外汇业务外汇业务（2）外汇市场与外汇交易）外汇市场与外汇交易外汇期货外汇期货外汇期货是金融期货的一种，其原理与远期外汇交易一样，即交外汇期货是金融期货的一种，其原理与远期外汇交易一样，即交易双方同意在未来的时间内，按照一定的价格和条件交割一定金易双方同意在未来