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1、商业银行管理第六章 商业银行企业贷款的管理第一节 企业贷款及其特点企业贷款是商业银行发给各类企业的用于维护或扩大生产经营规模的贷款。一、企业贷款的种类（一）传统贷款业务1.流动资金贷款定义：流动资金贷款是为满足借款人在生产经营过程中临时性、季节性的资金需求，保证生产经营活动的正常进行而发放的贷款。特点：期限灵活，能够满足借款人临时性、短期和中期流动资金需求。性质：具有自动清偿的性质流动资金按期限分类：（1）临时流动资金贷款 是指期限在3个月（含3个月）的流动资金贷款，主要用于企业一次性进货的的临时需要和弥补其他季节性支付资金不足。第一节 企业贷款及其特点（2）短期流动资金贷款 是指期限为3个月
2、至1年（不含3个月，含1年）的流动资金贷款，主要用于企业生产经营活动周转的资金需求。（3）中期流动资金贷款 是指期限为1年至3年的（不含1年含3年）的流动资金贷款，主要用于企业生产经营活动中经常性的周转和铺底流动资金贷款。2固定资产贷款定义：固定资产贷款是商业银行为企业提供的，主要用于固定资产项目的建设、购置、改造及其相应配套设施建设的中长期贷款。特点：期限长，贷款金额大，能够满足企业对固定资产项目的固定资产投资和流动资金投资需求。性质：不具有自动清偿的性质第一节 企业贷款及其特点分类：基本建设贷款和技术改造贷款（）基本建设贷款是指用于经国家有关部门批准的基础设施、市政工程、服务设施和义外延扩
3、大为主的新建或扩建等基本建设而方法的贷款。（2）技术改造贷款是指用于现有企业以内涵扩大再生产为主的技术改造项目而发放贷款。3房地产贷款定义：住房贷款是指商业银行向贷款人发放的用于土地整理储备、建造商品房及其配套设施所需要的资金。特点：单位价值较大，风险性较强第一节 企业贷款及其特点（二）票据贴现票据贴现是一种以票据所有权的有偿转让为前提的约期性资金融通，就是事业汇票得持有人将未到期的商业汇票转让与银行，银行按照票面金额扣除贴现利息以后，将余额付给持票人的一种经济行为。（三）小企业贷款我国的小企业贷款泛指商业银行对企业资产总额1000万元人民币（含）以下，或企业销售额3000万元（含）以下，各类
4、从事经营活动的法人组织和个体经营户发放的，用于贸易融资、贴现、贷款承诺、保证、信用证、票据承兑等表内外授信和融资业务第一节 企业贷款及其特点（四）供应链融资定义：定义：供应链融资是指对一个产业供应链中的单个企业或上下游对个企业提供全面金融服务，从生产企业向供应商发出订单开始的订单融资，到销货后形成的应收账款融资和保理业务，从基于物流的动产融资和仓单融资到基于保险公司信用的保单融资，涵盖了整个供应链上的各个环节和全部过程，以解决不同企业不同环节的需求，是一种“全流程”概念的“供应链融资”系列金融产品，实现了全程产品和服务覆盖。优势：优势：一是上下游企业有效地融资安排降低了整个供应链融资成本，进而
5、降低了核心企业产皮成本；二是供应商加大了接受订单能力，经销商再加了销售能力，核心企业也能逐步扩大产能和规模；三是供应链融资可以帮助企业进行物流与现金流管理，节约管理成本，提高管理水平，最终可以促成供应链发展的良性循环；四是银行可以通过对供应链条上企业物流、信息流、资金流的掌握，解决中小企业也无法章程中信息不对称的问题，大大降低业务风险，同时有利于拓展新的市场和客户，实现中小企业业务规模化发展。第一节 企业贷款及其特点类型：1.国内保理业务定义：国内保理业务指卖方将在国内采用赊销方式进行商品交易所形成的应收账款债券转让给商业银行，商业银行向其提供包括资金融通、应收账款管理、应收账款催收等综合性的
6、金融服务。优点：.法人账户透支定义：法人账户透支是商业银行针对重点借款人日益增长的现金管理、降低交易成本和加强企业财务管理的需要所开辟的新型公司授信产品。第一节 企业贷款及其特点仓单质押贷款仓单质押贷款是指经销商持有商业银行认可的购销合同和订单，甚至优质生产厂商信用，以商业银行认可的仓储公司出具的仓单作为质押，向商业银行申请的短期融资信贷业务。分为：标准仓单质押贷款和非标准仓单质押贷款动产质押贷款动产质押贷款是指借款企业以其合法拥有的动产（包括原材料、库存产品、采购商品等）作为质物，向银行申请融资的一种贷款形式。分类：静态质押、动态质押和先票后货。第一节 企业贷款及其特点二、企业贷款的特点（一
7、）贷款数额大（二）借款人以营利为目的（三）借款程序复杂（四）贷款违约风险高第二节 企业信用分析一、信用分析的基本步骤西方商业银行在经过多年的经营管理和贷款业务实践后，总结出许多言之有效地信用分析原则，包括“5C”、“5W”和“5P”。“5C”指的是品德（character）、能力（capacity）、资本（capital）、担保（collateral）和环境（condition）。“5W”指的是借款人（who）、借款用途（why）、还款期限（when）、担保物（what）和如何还款（how）。“5P”指的是个人因素（perspn）、目的因素（purpose）、偿还因素（pryment）、保障因
8、素（protcetion）和前景因素（perspection）。其中使用最广泛、流传最广的是“5C”。第二节 企业信用分析（一）借款人的品德品德是指借款人的偿还意愿。借款人的品的状况是决定贷款是否能够按时偿还的最关键因素之一。（二）借款人的能力能力是借款人运用借入资金获取利润并偿还贷款的能力。一方面是指贷款人的素质状况包括企业管理人员的经营才能、管理水平、分析能力和开拓精神等；另一方面是指借款人的偿还能力（三）借款人的资本资本是指借款人自有的财产状况，即资产扣除负债以后的净资产状况。（四）借款人的担保担保包括三方的信用担保和借款人的抵押品担保。（五）借款人的经营环境环境是借款人的自身的经营环境
9、和外部环境。内部经营环境包括企业的经营方式、生产能力、技术水平、人才素质、经济效益和发展前景等，大多是企业也可以控制的；外部环境主要包括宏观经济情况和行业发展状况等，是企业不能控制的。第二节 企业信用分析二、财务分析（一）报表分析1资产负债表项目分析资产负债表是由企业资产和企业负债及权益两部分组成，分别反映了企业运用资金和筹集资金的能力。（1）资产项目分析 应收账款分析应收账款的流动性仅次于资金，所以可能称为偿短期贷款的主要资金来源。贷款管理人员应该从应收账款的数额、期限、数量和对象等方面进行分析。存货的分析存货包括原材料、在产品、产成品，是企业流动资金的重要组成部分，也是企业偿债的重要物质基
10、础。贷款管理人员应该从存货的年限、流动性、价格的稳定性方面进行分析。固定资产的分析贷款管理人员可以通过对折旧、保险等因素进行分析，了解固定资产的更新速度，是否经过保险，是否已作为抵押品。投资分析贷款管理人员应该从证券投资的流动性、盈利性、安全性和数量、数额、结构等方面进行分析，包括投资的环境，投资的盈利战况和能够产生的现金流如何。第二节 企业信用分析（2）负债和权益项目分析 负债的分析负债分析包括短期负债、长期负债和或有负债。商业银行应该注意企业的债务全和期限结构，负债过多或负债结构不合理，可能预示着企业财务状况将会恶化。权益的分析企业的权益包括股本和留存收益。权益的大小能够反映企业的资本实力
11、和财务状况，并且也为企业弥补亏损提供了准备。对于权益的分析，贷款管理人员应该多关注企业的所有者权益结构是否稳定，权益融资和负债融资的比例是否合理。第二节 企业信用分析（二）比率分析财务的比率此分析是银行对企业财务状况的进一步的量化分析。1流动性比率流动性比率是测定一个企业仅靠变现其短期流动性资产来偿还短期负债的能力。流动性比率越大，说明企业的短期偿还能力越强。（1）流动比率流动比率是测量企业短期偿债能力最常用的指标。计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债流动资产包括现金、有价证券、应收账款和存货等，流动负债包括应付账款，短期借款，应交税金和应急费用等。第二节 企业信用分析（2）速动比率速动比
12、率也称酸性比率，是考察企业资产迅速变现的能力的指标。计算公式为：速动比率=速动资产/流动负债速动资产指的是流动资产里变现速度较快的一部分资产，包括现金、短期证券、应收账款和应收票据，不包括存货。（3）现金比率现金比率可以进一步度量企业的偿还能力。计算公式为：现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债现金是指库存现金和银行存款，现金等价物是指高流动性的等价证券。第二节 企业信用分析2杠杆比率杠杆比率反映的是一个企业偿还长期债务的能力。（1）资产负债率资产负债率也称负债比率。反映的是企业的资产总额中有多少是通过举债二得到的。计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额反映了企业偿还债务的综合能力，这个
13、比率越高，企业偿还债务的能力越差。第二节 企业信用分析（2）股东权益比率股东权益比率反映的是企业资产中有多少是股东提供的。计算公式为：股东权益比率=股东权益总额/资产总额这个比率越大，企业的财务风险越小，偿还长期债务的能力越强。（3）权益负债率权益负债率也称为产权比率，反映了债权人所提供的资金和股东提供的资金的对比关系。计算公式为：权益负债率=负债总额/股东权益总额该比率越低，说明企业长期财务状况好，债权人贷款的安全越有保障，企业的财务风险越小。第二节 企业信用分析3活动性比率活动性比率主要是测量企业的经营活动效率，评估企业如何利用资产来获得销售。该比率越大，说明企业的管理水平越高，营运能力越
14、强，资产的运用状况越好。（1）应收账款周转率应收账款周转率反映了企业应收账款的周转速度。计算公式为：应收账款周转率=销售总额/应收账款平均余额该比率反映了企业应收账款的变现速度和管理效率，这一比率越高，说明催收账款的速度越快，可以减少坏账损失，资产的流动性强，企业的短期偿还能力也越强。第二节 企业信用分析（2）存货周转率存货周转率反映了企业存货的周转速度。计算公式为：存货周转率=销售总额/平均存货平均存货是指期初存货余额和期末存货余额的平均数。存货周转率说明了一定时期内企业存货周转的次数，可以用来测量企业存货的变现速度，衡量企业的销售能力。（3）固定资产周转率固定资产周转率也称固定资产利用率，
15、主要用于分析固定资产的利用效率。计算公式为：固定资产周转率=销售总额/固定资产平均净额该指标越高，说明固定资产的利用效用越高，管理水平越好。第二节 企业信用分析（4）总资产周转率总资产周转率也称总资产利用率，反映了企业一定资产所能够实现的销售。计算公式为：总资产周转率=销售净额/总资产平均净值该比率越高，说明一定资产所能实现的销售就越多，企业资产的周转速度也就越快。4获利比率获利比率主要反映企业的获利能力。（1）销售利润率销售利润率反映了企业通过销售赚取利润的能力。计算公式为：销售利润率=（下好搜收入-销售成本-税额）/销售收入该比率越大，说明销售收入净额中销售成本占的比例较小，企业通过销售获
16、取利润的能力越强。第二节 企业信用分析（2）资产收益率也称资产报酬率，反映了企业利用资产获得利润的能力。计算公式为：资产收益率=税后净利润/资产总额该比率越高，说明企业运用总资产的效率越高，获利能力越强。（3）净资产收益率净资产收益率也称股东权益报酬率，是评价企业会里能力的重要指标，反映了企业股东获取投资报酬的高低。计算公式为:净资产收益率=税后净利润/股东权益总额该指标越高，说明企业的获利能力越强 第二节 企业信用分析5保障比率（1）偿债保障比率又称债务偿还期，反映了用企业经营活动产生的现金流偿还全部债务所需要的时间。计算公式为：偿债保障比率=负债总额/经营活动现金净流量该比率越低，企业偿还
17、债务的能力越强。（2）利息保障比率又称偿还能力比率或利息收益倍数，反映了企业通过经营获取利润来偿还债务的能力。计算公式为：利息保障系数=（税前利润+利息费用）/利息费用该系数越高，企业的盈利能力就越强，银行作为债权人就越有保障。第二节 企业信用分析（三）现金流分析1现金和现金流量现金包括两部分，分别是现金和现金等价物。现金包括库存现金、活期存款和其他货币资金，现金等价物指的是期限较短，变现能力较强的短期证券投资。现金流量包括现金流入量、现金流出量和现金净流量。计算公式为：现金净流量=经营活动的现金净流量+投资活动的现金净流量+融资活动的现金净流量第二节 企业信用分析其中：（1）经营活动的现金净
18、流量经营活动的现金净流量可以表示为经营活动的薪金流入减去现金流出，其中现金流入一般包括销售现金收入、利息和股息的现金收入、增值税销项税款和出口退税和其他业务的现金收入；现金流出包括收获现金支出、营业费用现金支出、利息支出、缴纳所得税和其他业务现金支出。（2）投资活动的现金净流量 投资活动的现金净流量是投资活动的现金流入减去现金流出。其中现金流入包括出售证券、固定资产和受惠对外投资资本金。现金流出包括购买有价证券和购置固定资产。（3）融资活动的现金净流量融资活动的现金净流量是融资活动的现金流入减去现金流出。其中现金流入包括取得短期和长期贷款以及发行股票或债券所获得的现金流。现金流出包括偿还本金的
19、现金和分配现金股利。第二节 企业信用分析2现金流量分析银行根据现金流量，可以分析借款人是否还款和还款来源。一般来说，如果未来的现金净流量为正值时，借款人就能够偿还贷款；当未来的现金净流量为负值时，借款人可能能够偿还贷款，也有可能不能偿还，因为产还贷款的现金只是全部现金流的一部分，所以这时银行要具体分析现金流量的结构和顺序。第二节 企业信用分析（四）线性判别模型线性判别模型就是将借款人各项财务比率值Xi以过去观察到的违约经验为权重，计算出Z值，Z值越高，违约风险越低；Z值越低，违约风险越打。例如违约风险等级Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.99X5其中X1=(流动资产-流动
20、负债)/总资产X2=留存收益/总资产X3=息税前利润/总资产X4=股票市值/总债务账面值X5=销售收入/总资产可以根据历史经验，确定一个Z的临界点。如果违约发生的概率服从累计Logistic分布，就可以直接计算违约概率，模型为：F(Z)=1/(1+e-Z)其中，F（Z）是借款人违约的累积概率，Z是上面线性判别模型回归的一个估计值，e是指数。第二节 企业信用分析三、担保分析（一）抵押和质押抵押是债务人再不转移抵押财产所有权的情况下，将财产作为还款的担保。质押是债务人或第三方将其动产或权利移交银行占有，将其动产或权利作为还款的担保。（二）保证保证是银行、债务人与第三方签订的一个保证协议，当债务人违
21、约或无力还款时，由保证人按照约定履行债务与承担相应的责任。（三）附属协议四、非财务分析非财务分析包括借款人的行业因素、经营因素、管理因素、自然社会因素和还款意愿。第三节 公司贷款定价一、贷款定价构成因素和影响因素（一）贷款定价的原则1利润最大化2扩大市场份额3保证贷款安全4维护银行形象第三节公司贷款定价（二）价格构成1贷款利率贷款利率是贷款价格的重要组成部分，应该能够补偿费用并产生利润。2承诺费承诺费是指已承诺贷给客户在承诺期内没有使用的那部份资金所收取的费用。3补偿余额补偿余额是指借款人应银行的要求，在银行账户上保留一定数量的活期存款和低利率的定期存款，通常是贷款协议的一个组成部分。4隐含价
22、格隐含价格是指贷款的家中一些非货币性内容，是银行为了保证借款人能够偿还贷款，在协议中附加的一些条款。第三节公司贷款定价（三）贷款定价的影响因素1贷款的供求状况在利率完全市场化的环境中，信贷资金的供求是影响贷款定价的最主要的因素，贷款利率是由借贷双方共同决定的。2贷款的目标收益率商业银行各有各的盈利目标，贷款是商业银行最重要的盈利项目，贷款收益率是否能够实现直接影响银行总体盈利目标的实现。3信贷资金成本银行的资金成本可以分为资金平均成本和资金边际成本。资金的平均成本是指每一单位的资金所花的利息、费用等；资金的边际成本是指银行每增加一个单位的贷款所需要花费的利息，费用等，是反映银行未来新增资金来源
23、的成本。4贷款风险程度由于贷款的期限、种类、保障程度以及借款人等多方面因素的不同，银行支付的风险管理非要和风险补偿也不同，这种银行为了防范风险而付出的成本就是风险成本。而在银行贷款的各类风险中，最常见的是信用风险。第三节公司贷款定价5贷款费用贷款风险是指发生在银行信贷工作中的非利息费用。银行向客户提供贷款钱和贷款的过程中需要做大量的工作，这些工作都会产生一定的费用，需要从贷款中得到补偿。6贷款期限与短期贷款相比，长期贷款会面临更多的不确定因素，比如说借款人经营的变化，利率的变化，宏观经济的变化等，长期贷款的风险要高于短期贷款。二长期贷款的流动性较差，当银行遇到流动性危机是很艰难将长期贷款变现。
24、因此通常而言，长期贷款的利率要比短期贷款高。7银行与借款人的关系银行与借款人的关系也说银行定价是要考虑的重要因素。银行不仅仅向客户提供待客服务，还提供很多其他业务服务，这些服务也是银行重要的利润来源。8基准利率与通货膨胀预期中央银行基准利率的变化将直接影响商业银行融资成本的变化，使商业银行贷款定价发生变化；通货膨胀也会对贷款利率产生影响。第三节 公司贷款定价二、贷款定价方法（一）差额定价法在差额定价法中，银行贷款利率是由贷款资金加上一定的利差来聚顶的。贷款利率=贷款资金成本率+目标收益率其中，资金成本包括筹集放贷资金的边际成本、银行贷款的经营成本和预计补偿违约风险的边际成本。我国银行目前主要采
25、取的贷款定价方法。特点：特点：简单易行，但仅考虑资金的成本和银行的目标收益，并没有考虑影响银行贷款的其他因素，还存在一定缺陷。第三节公司贷款定价（二）优惠利率定价法优惠利率定价法是西方商业银行普遍采取的一种定价方法。贷款利率=优惠利率+风险溢价优惠利率是指银行对信用等级最高的大公司提供的短期流动资金贷款的最低利率，包括各种成本和银行的目标收益，违约风险溢价是对信用风险的补偿。在利率自由化之后，优惠利率定价法分为优惠利率加数法和优惠利率乘数法。前者是优惠利率加上一个比率构成贷款利率，后者是用优惠利率乘以一个比率构成贷款利率。比率根据信用等级不同而变化。第三节公司贷款定价表6-2优惠利率定价法优惠
26、利率（P）优惠利率加数法优惠利率乘数法风险等级（A）(P+1%)风险等级（B）(P+2%)风险等级（A）(P*1.1%)风险等级（B）(P*1.2%)5%6%7%5.556%6%7%8%6.6%7.2%8%9%10%8.8%9.6%10%11%12%11%12%12%13%14%13.2%14.4%第三节公司贷款定价从表中可以看出，在市场利率上升时期，优惠利率乘数法闲的贷款利率要比优惠利率加数法贷款下的贷款利率增长的更快；相反，优惠利率乘数法下的嗲款利率要比优惠利率加数法下的贷款利率下降的更快一些。当优惠利率是10%的时候，两者的结果一致。第三节公司贷款定价（三）交易利率定价法交易利率定价法是
27、一种利率可变和计息期限可不断转期的贷款定价方法，当借款人的贷款数额超过最低期限时，允许借款人在集中交易利率中进行选择，以决定该笔贷款的利率和计息期限。交易利率一般为银行同业拆借利率、国库券利率、优惠利率、大额定期存单利率等 第三节公司贷款定价表6-3交易利率期限表利率品种期限标价市价利率（=标价+1%）同业拆借利率3个月6.5%7.5%6个月6.7%7.7%1年7.1%8.1%大额存单利率3个月6.3%7.3%6个月6.6%7.6%1年7%8%国库券利率3个月6.2%7.2%6个月6.5%7.5%1年6.9%7.9%第三节公司贷款定价（四）客户利润分析定价法客户利润定价法不是单一的从某一系那个
28、贷款来考虑定价关系，而是强调银行和客户的整体关系，注重从银行与客户整体关系中获得收益。实际上，客户利润分析的加法就是银行对每位客户所使用的超过其向该银行所供资金的那部分银行资金的定价通过分析银行对该客户的收入和费用来确定银行的收益率，其收益的计算公式为：银行从整个客户关系中获得的净税前收益率=（对该客户提供贷款和其他客户的收入-对该客户提供贷款和其他服务的费用）/可贷资金净额公式中，银行的收入包括贷款利息、承诺费、服务费和客户存款的投资收益等；银行的费用是指银行为客户服务所引起的费用包括资金成本。营业费用、贷款管理费和违约成本等；可贷资金净额是客户使用的信用额度减去该客户存入银行所有存款平均数的资金额。