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1、2023年理财规划师考试真题卷（3）本卷共分为1大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。一、单项选择题（共50题，每题2分。每题的备选项中，只有一个最符合题意） 1.某股票当前价格为65元，该股票的欧式看跌期权执行价格为75元。某投资者买入该股票的同时买入该股票的看跌期权，并支付期权费10元。如果到期日标的股票价格为70元，投资者卖出股票，则投资者的利润是（）元。A0B10C14D152.某投资者以2元的价格购买一份执行价格为20元的看涨期权，同时以1元的价格出售一份同一标的资产的执行价格为23元的看涨期权，如果两份期权的到期日相同且到期时标的资产的价格同为24元，则此时
2、该投资者的总收益为_元。A1B2C3D43.某股票的看涨期权的多头承受的最大损失为（）A执行价格减去股票市价B股票市价减去期权价格C期权价格D股票价格4.某资产当前价格为100元，该资产的美式看跌期权执行价格为90元。某投资者买入该资产的同时买入该资产的看跌期权。如果标的资产的价格为119元时投资者刚好达到盈亏平衡，那么投资者在购买该看跌期权时支付的价格为（）元A9B19C14D105.下列关于期权的说法中，正确的是（）A其他条件均相同时，美式看跌期权在到期日的价格应高于欧式看跌期权B看跌期权价值的上限由股票价格决定C以某股票为标的资产的看涨期权，执行价格是15元，期权费为2元，若到期日股票的
3、市场价格是15元，此时看涨期权价值仍可能等于2元D以某股票为标的资产的看涨期权，执行价格是9元，期权费为2元，到期时股票的市场价格是10元，此时该期权多头应选择行权6.某股票的看跌期权的执行价格为40元/股，看跌期权的价格为2元/份，该股票的看涨期权的执行价格也为40元/股，但看涨期权的价格为3.5元/份。那么，该看跌期权的卖方最大损失为_元，该看涨期权的卖方最大利润为_元。A38.0，3.5B38.0，36.5C40.0，3.5D40.0，40.07.如果股票价格上升，则该股票的看跌期权价格将_，它的看涨期权价格将_。A下跌，上涨B下跌，下跌C上涨，下跌D上涨，上涨8.3个月到期的某股票看涨
4、期权的执行价格是15元，当前股票市场价格为14元，则该期权的价格上限和下限分别为_。A14元和1元B14元和0元C15元和0元D15元和1元9.6个月到期的某股票看跌期权的执行价格是14元，当前股票市场价格为15元，期权价值为4元，则该期权的内在价值和时间价值分别为_。A-1元和4元B-1元和5元C0元和3元D0元和4元10.对于看涨期权来说，如果公司突然宣布支付股息，那么（）A看涨期权价格将上升B看涨期权价格将下降C看涨期权价格将不变D看跌期权价格将下降11.下列影响期权价格的因素中，与看跌期权价格正相关的是（）。（1）标的资产的价格（2）执行价格（3）标的资产的波动率（4）无风险利率A（1
5、）（4）B（1）（3）C（2）（3）D（2）（4）12.某看跌期权的执行价格为10元/股，标的股票当前的市场价格为6元/股，则下列说法中正确的是_。 (1)在当前情况下，该期权处于实值状态 (2)该期权目前的市场价格不可能低于4元，也不可能超过6元 (3)若该期权目前的价值为5.8元，则其内在价值为4元，时间价值为1.8元 (4)若市场上的无风险收益率从4%下降到3.5%，则该期权的价格将上升A(1)(2)B(1)(3)(4)C(2)(3)(4)D(1)(2)(3)(4)13.下列关于期货合约的说法中，错误的是（）A期货合约是由期货交易所统一制定的标准化合约B了结期货交易的方式包括实物交割和择
6、机平仓两种C在期货合约中，交易所对合约到期日及其买卖资产的种类、数量、质量、价格做出了统一规定D期货合约通常在期货交易所进行交易14.下列关于远期合约的说法，错误的是（）A远期合约中的买方，又被称为多头，是指在未来特定日期，以特定价格购买标的资产的一方；远期合约的卖方，又被称为空头，是指在未来特定日期，以特定价格卖出标的资产的一方B远期合约的本质在于确定未来的交易价格，以达到规避风险的目的C订立远期合约时，空头需要向多头支付一定的保证金费用D当最初订立远期合约时，远期价格和交割价格是相同的，之后，远期价格将可能偏离交割价格15.下列各项叙述中，正确的是（）A持仓保证金是当投资者买或卖一份期货合
7、约时所需缴纳的资金B持仓保证金是最低保证金，低于这一水平时，期货合约的持有者将收到追加保证金的通知C交易保证金一般由会员单位按照固定标准向交易所缴纳，是为交易结算预先准备的资金D所有的期货合约都要求同样多的保证金16.某投资者持有一个股票投资组合，其走势与市场指数相同，如果他担心资产组合的市值会降低，则可以使用（）套期保值A股票指数期货的空头B股票指数期货的多头C看涨期权的多头D看跌期权的空头17.大连商品交易所玉米合约期货交易保证金比率为5%。假设某日客户以1125元/吨的价格买入8张该合约(每张10吨)，在买入后的第二天，玉米结算价格下跌至1090元/吨，那么当日客户的持仓保证金是_，客户
8、必须在规定时间内追加的保证金至少为_。A4360元，2660元B4500元，2660元C4500元，2800元D4360元，2800元18.下列关于远期、期货和期权的说法中，错误的是_。 (1)期货合约多头的盈利和空头的亏损理论上是无限的；而期权多头的亏损有限，盈利却是无限的 (2)远期和期货合约的买卖双方都有履行合约的义务；而期权的多头有选择是否行权的权利，没有必须履约的义务 (3)期货合约是标准化合约，要在交易所进行交易；而远期合约则是非标准化的 (4)期货交易和期权交易的买卖双方都需要缴纳保证金A(1)(2)B(1)(3)C(3)D(1)(4)19.假设某沪深300股票指数期货每份合约的
9、合约乘数为每点人民币300元，某投资者在2000点卖出一份合约，并在1900点平仓，交易保证金为10%，若不考虑交易相关费用，则该投资者的收益率为_。A50%B100%C150%D200%20.下列关于汇率的说法，错误的是（）A若1美元=6.3324元人民币是采用间接标价法，那么在这个标价中美元是本币，人民币是外币B外汇报价一般采用双向报价，若1美元=115.15/115.20日元，115.15是银行买入美元的价格，115.20是银行卖出美元的价格C国际外汇市场上由各大银行之间的外汇交易形成的同业市场汇率是基准汇率D即期汇率与远期汇率的不同，体现了没有被预期到的汇率变化21.在期权交易中，某投
10、资者出售看跌期权，那么该投资者是看跌期权的_，_缴纳保证金，在标的资产价格_时该投资者才有可能获利。A多头，需要，上涨B多头，不需要，下跌C空头，需要，上涨D空头，不需要，下跌22.假定人民币利率为3%，而美元利率为5%，目前的汇率是1美元=6.2452元人民币，假定满足抛补利率平价的条件，那么一年后的远期汇率应该为1美元等于_元人民币。A7.5877B7.9244C6.1262D5.849223.下列关于基金各关系人的说法中，正确的是_。 (1)基金投资人是基金份额的持有人，各方当事人的目标都是使投资人的利益最大化 (2)基金管理人负责基金的日常投资决策和管理，并向基金投资人收取管理费 (3
11、)基金托管人与基金投资人签订托管协议，对基金管理人进行监督 (4)基金承销人作为基金投资人的代理人，向基金管理人申购和赎回基金份额A(1)(2)B(2)(3)C(1)(2)(4)D(1)(3)(4)24.假设银行今天对美元的现汇报价是6.2452/6.2478人民币元/美元，目前1年期远期汇率是6.1450/6.1550人民币元/美元，人民币利率为2%，美元利率为3%。如果你的客户有6247800元人民币资金可以用于投资，那么你的投资建议是_。A建议他投资于人民币市场，收益额为162384元人民币B建议他投资于人民币市场，收益额为124956元人民币C建议他投资于美元市场，收益额为81550元
12、人民币D以上答案均不正确25.中国某商业银行某日公布的外汇实时汇率如下： 交易币 交易币单位 基本币 中间价 卖出价 现汇买入价 现钞买入价 欧元 100 人民币 809.63 805.30 798.89 774.22 美元 100 人民币 627.11 622.49 620.01 615.04 客户小张当日到银行网点将手中的1万欧元现钞兑换成人民币，下午又将人民币兑换成美元。那么小张拿到的美元数额是_美元。 (不考虑交易费用。)A12238.56B12437.47C12438.01D12538.4026.如果目前美元兑人民币的汇率为1美元=6.5元人民币，美国的年通货膨胀率为5%，中国的年通
13、货膨胀率为10%，那么按照相对购买力平价理论，一年后美元兑人民币汇率应变为_元人民币/美元。(答案取最接近值。)A7.10B6.30C6.81D10.5027.2009年1月15日，欧洲央行决定下调基准利率50个基点至2%，那么在其他条件均不发生变化的情况下，在远期市场上欧元相对于美元将会_。A升值B贬值C波动D不变28.下列关于决定汇率变动的因素的说法，错误的是（）A如果一国的经常项目长期顺差，将加大该国货币升值的压力B如果一国通货膨胀严重，则该国货币对外汇价就会下跌C如果一国的实际利率高于别国，该国的本币就会贬值D经济增长率对外汇汇率的影响是多方向的，不能一概而论29.下列关于基金的说法，
14、正确的是_。 (1)公司型基金与契约型基金的资金都是信托资产，不同的是公司型基金可以向银行举债 (2)开放式基金的价格等于基金单位净值，封闭式基金的价格可能不等于基金单位净值 (3)ETF申购赎回方式采用现金申购赎回的方式，LOF采用组合证券换取基金份额的方式 (4)货币市场基金，是指投资于各类货币市场工具的基金，如大额定期存单、银行承兑汇票、商业票据、短期国债等A(1)(2)B(3)(4)C(1)(3)D(2)(4)30.下列有关ETF和LOF基金的区别的说法中，错误的是（）AETF多为指数基金，而LOF可以有很多投资风格BETF既可以通过申购和赎回的系统进行交易，又可以在交易所系统内买卖；
15、而LOF只能在交易所系统中交易CETF基金的管理费用一般比LOF低DETF在申购和赎回时需要一个转换成一篮子股票的中间过程，而LOF直接用现金进行交易31.公司型基金的持有人是投资公司的（），契约型基金的持有人是信托契约中规定的（）A股东，受益人B债权人，经营人C受托人，监管人D委托人，受益人32.基金定投（平均成本法）的最大优势是（）A每一次投入的金额小，长期来看可以购买多种基金B每一次都购买相同份数的基金，便于日后计算C从操作的角度，可以把银行的存款和投资账户链接起来，便于投资者操作D由于每一次投入金额相同，所以每次购买的份数与价格成反比，长期来看平摊了成本33.某投资者于2012年年初，
16、投资10万元，申购某基金。当时该基金每份净值为1元，基金公司规定的申购费率为1.5%，采用外扣法，前端收费。投资者申购并持有该基金1年，期间获得分红共计2000元，并于2012年年底赎回全部基金。赎回时的基金净值为1.25元/份，赎回费率为1%。该投资者这一年的收益率为（）A24%B32%C21%D29%34.如果某开放式基金的资产组合中包含了国外的有价证券，则在下列风险中，此基金的投资者可能面临的是（）。（1）汇率风险（2）流动性风险（3）市场风险（4）管理运作风险A（2）（4）B（1）（2）（3）C（1）（3）（4）D（1）（2）（3）（4）35.下列关于基金的说法，正确的是（）A基金是投
17、资组合，所以可以分散掉全部的非系统风险B某基金公司旗下分别有开放式基金和封闭式基金，为了保证开放式基金的高回报，基金公司可以把封闭式基金的收益部分转移到开放式基金上C2012年5月7日收盘时，某基金的净值为1.225元/份，2012年5月8日客户觉得大盘急剧下跌，决定赎回该基金，则他将按照1.225元/份赎回D基金是专家理财的方式，通常基金内部都有完善的风险控制机制，但是也不能避免基金管理人存在着自身能力的局限导致基金收益受损的状况发生36.下列说法中错误的是（）A货币市场基金投资于各类货币市场工具，如大额定期存单、银行承兑汇票、短期国债等B私募基金一般以投资意向书（非公开的招股说明书）等形式
18、募集，容易发生不规范的行为，因此一些国家的法律法规会明确限定私募基金的最低认购人数，低于最低认购人数基金不得成立C收入型基金以追求为投资者带来高水平的当期收入为目的，投资于各种可带来收入的有价证券，可分为固定收入型基金和股票收入型基金D平衡型基金是以支付当期收入和追求资本的长期成长作为共同目的的投资基金37.某投资者于2012年9月10日以后端申购方式购买了某股票型基金，当日基金份额净值为1.0225元，确认份额为10000份。投资者于2012年11月12日赎回全部份额，赎回当日基金份额净值为1.0050元，对应后端申购费率为1.5%。则赎回时后端申购费用为_元。A146.70B180.75C
19、153.38D168.7838.假设王先生在2011年8月购买5000元开放式基金A，当日基金份额净值为1.0520元，该基金采用后端收费方式，经过一段时间的投资，在2012年4月25日赎回3000份该基金，赎回日基金份额净值为1.1480元，后端申购费率为1.5%，赎回费率为0.5%，那么王先生赎回后可以拿到（）元。A3426.78B3379.44C3375.12D3396.6639.下列关于投资者客观风险承受能力的说法中，正确的是_。 (1)年纪越大，风险承受能力相对越大 (2)本人固定收入越高，风险承受能力相对越大 (3)配偶收入越稳定，风险承受能力相对越大 (4)家庭净资产数额越高，风
20、险承受能力相对越大A(1)(2)B(2)(3)(4)C(1)(2)(3)D(1)(3)(4)40.如果某投资者在年初共投资购买了三只股票，具体信息如下表。那么该投资者所获得的持有期收益率是（）。 股票 持股数量 年初价格(元/股) 年末价格(元/股) 期间红利(元/股) A 1000 10 12 1 B 2000 15 18 2 C 3000 20 24 4A29%B35%C41%D37%41.某投资者计划投资10万元，投资期限3个月，这笔钱的用途是归还债务，下列各种投资工具中最适合其投资特征的是_。A以股票为主要投资对象的开放式基金B资产配置均衡的开放式基金C以货币市场工具为投资对象的货币市
21、场基金D资产配置型的封闭式基金42.一只基金将60%的资金投资于市场指数，将40%的资金投资于积极的风险资产组合，市场指数的预期收益率为18%，积极的风险资产组合的预期收益率为28%，则该基金的预期收益率是（）A16.80%B22.00%C20.08%D20.00%43.下列对“恒定混合法”这种中长期资产配置方法的描述中，最贴切的是（）A这种方法比较适合在长期的牛市环境中使用B这种方法，由于资产配置范围较大，比较容易抓住某个资产中较大的收益机会C使用这种方法的人，不容易由于对趋势判断过分自信而遭受很大的损失D这种方法要求投资者对各个资产的预判和分析能力较强44.在评价资产组合的业绩的收益率指标
22、中，时间加权收益率相比于金额加权收益率的特点是（）A当收益率不同时，时间加权收益率较高B时间加权收益率比金额加权收益率更准确，所以使用更频繁C时间加权收益率不受资金投入撤出的影响D金额加权收益率的假设是所有投资都在第一天投入45.下列关于长期资产配置战略的描述中，错误的是（）A进行长期资产配置时需要在可容忍的风险水平上选择能提供最优回报率的资产组合B投资组合保险最具有动态性，是一种最优的资产配置方法C恒定混合法需要根据资产价格的相对变化，进行定期的再平衡和再交易D购买并持有法对于长期资产再平衡而言，属于消极型的方法46.投资者想用夏普比率来评价3个共同基金的业绩，在评价期内所能得到的3种基金以
23、及上证综合指数的样本平均收益率、收益率的标准差、值如下表所示，在评价期间内市场的无风险收益率为6%，那么下列叙述正确的是（）。 平均收益率(%) 标准差(%) 值 基金1 30 30 1.5000 基金2 15 10 0.5625 基金3 22 20 0.9500 上证综合指数 20 16 1.0000A基金1和基金3的业绩一样B基金3的业绩最好C市场组合的业绩最好D基金1和基金2的业绩一样47.投资者想用夏普比率来评价3个共同基金的业绩，在评价期内所能得到的3种基金以及上证综合指数的样本平均收益率、收益率的标准差、值如下表所示，在评价期间内市场的无风险收益率为6%，表格数据都不变，改成用特雷
24、诺比率来评价基金的业绩，那么（）。 平均收益率(%) 标准差(%) 值 基金1 30 30 1.5000 基金2 15 10 0.5625 基金3 22 20 0.9500 上证综合指数 20 16 1.0000A基金1和基金3的业绩一样B基金3的业绩最好C市场组合的业绩最好D基金2和基金3的业绩一样48.采取积极投资策略的基金资产管理人，在预期市场下跌时会采取的措施是_。A降低投资组合的值B提高投资组合的值C保持投资组合的值不变D不确定，需要具体分析49.E.在评估投资组合绩效过程中使用到的下列指标中，属于经风险调整后的收益率指标的是（）A持有期收益率B时间加权收益率C金额加权收益率D夏普比率50.某投资者将自己的全部资金投资于一个由三只股票组成的资产组合，该资产组合的值为1.3，近5年平均年收益率为14%，标准差为6.83%。同时，市场组合的收益率为11%，无风险收益率为3.20%。下列关于资产组合的业绩评估中，正确的是_。A使用特雷诺比率衡量更合适，为0.0831B使用夏普比率衡量更合适，为1.5813C使用特雷诺比率衡量更合适，为0.0600D使用夏普比率衡量更合适，为1.1420