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1、2023年河北证券从业资格考试真题卷本卷共分为1大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。一、单项选择题（共50题，每题2分。每题的备选项中，只有一个最符合题意） 1.现金流匹配策略为了达到现金流与债务的配比而必须投入必要资余量的资金。A：小于B：等于C：高于D：小于等于E：较严格的信息披露 2.对单一债券收益率的衡量普遍采用的计算方法是。2011年3月真题A：债券到期收益率B：债券预期收益率C：久期D：凸性E：较严格的信息披露 3.市场间利差互换与替代互换的区别是。2011年3月真题A：风险不同B：所涉及的债券不同C：操作手法完全不同D：收益不同E：较严格的信息披露 4.
2、计算投资组合收益率最常用的方法是。2011年3月真题A：投资组合复利收益率B：投资组合内部收益率C：加权平均投资组合收益率D：简单平均投资组合收益率E：较严格的信息披露 5.债券的利率风险是指由于利率水平变化而引起的。2011年3月真题A：债券报酬的变化B：再投资利率的变化C：债券发行条款的改变D：债券提前赎回的发生E：较严格的信息披露 6.不承担任何市场利率风险的债券组合策略是。2010年12月真题A：满足单一负债要求的投资组合免疫策略B：指数化策略C：多重负债下的组合免疫策略D：现金流匹配策略E：较严格的信息披露 7.债券的到期收益率计算公式为：其中Y代表的是。A：债券价格B：到期年数C：
3、到期收益率D：债券面值E：较严格的信息披露 8.下列不属于债券收益率的构成因素的是。A：息票利率B：再投资利率C：当前到期收益率D：未来到期收益率E：较严格的信息披露 9.可能影响风险溢价的因素不包括。A：股票的预期流动性B：发行人种类C：税收负担D：到期期限E：较严格的信息披露 10.在其他条件不变的情况下，债券发行人的信用度与投资者所要求的收益率。A：成正比B：成反比C：成线性关系D：无法判断E：较严格的信息披露 11.在有偏预期理论中，最被广泛接受的是。A：市场分割理论B：流动性偏好理论C：优先置产理论D：预期未来利率理论E：较严格的信息披露 12.债券投资者面临的主要风险是。A：利率风
4、险B：再投资风险C：流动性风险D：购买力风险E：较严格的信息披露 13.债券的风险种类中，主要用于衡量投资者持有债券的变现难易程度。A：再投资风险B：流动性风险C：操作性风险D：购买力风险E：较严格的信息披露 14.以投资期分析为基础的债券互换类型不包括。A：替代互换B：税差激发互换C：市场间利差互换D：汇率差互换E：较严格的信息披露 15.税收对债券投资收益影响的主要途径不包括。A：现金流的形式B：税收的形式C：现金流的时间特征D：债券收入现金流本身的税收特性不同E：较严格的信息披露 16.下列不属于常用的收益率曲线策略的是。A：子弹式策略B：水平策略C：梯式策略D：两极策略E：较严格的信息
5、披露 17.解释债券指数化投资动机的因素不包括。A：与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低B：经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好C：选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力D：指数化组合管理可以使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益E：较严格的信息披露 18.下列不屈于指数化投资策略中指数化的方法的是。A：分组检验法B：优化法C：方差最小化法D：分层抽样法E：较严格的信息披露 19.多重负债下的组合免疫策略要求达到的条件不包括。A：债券组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广B：债券组合的久期与负债的久期相等C：债券组合的方差
6、等于负债的方差D：债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等E：较严格的信息披露 20.风险溢价是之间的利差。A：债券收益率与平均收益率B：债券收益率与一般折现率C：基础利率与一般折现率D：债券收益率与基础利率E：较严格的信息披露 21.一般来说，其他条件相同的情况下，债券的流动性与投资者要求的收益率。A：成反比B：成正比C：没有关系D：无法判断E：较严格的信息披露 22.收益率曲线可以反映债券市场的。A：实际利率信用结构B：实际利率到期结构C：实际利率风险结构D：实际利率期限结构E：较严格的信息披露 23.根据资产配置效果计算公式，当时，说明基金经理在资产配置上具有良好的选择能力。A：B：C：
7、D：0 /E：较严格的信息披露 24.是一种较为直观的、通过分析基金在不同市场环境下现金比例的变化情况来评价基金经理择时能力的一种方法。A：现金比例变化法B：现金变化法C：银行存款比例变化法D：比例变化法E：较严格的信息披露 25.使用现金比例变化法，首先需要确定基金的。A：现金比例B：特殊现金比例C：投资比例D：正常现金比例E：较严格的信息披露 26.基金评价的基础在于假设基金经理比普通投资大众具有优势。A：技术B：信息C：资源D：专业E：较严格的信息披露 27.基金绩效衡量是对基金经理的作出评价，目的就是要将优秀的基金经理甄别出来。A：投资能力B：管理能力C：稳健性D：风险态度E：较严格的
8、信息披露 28.绩效衡量的一个隐含假设是。A：基金本身的情况是稳定的B：证券市场本身的情况是稳定的C：基金的投资方向是固定的D：基金的投资策略是确定的E：较严格的信息披露 29.短期衡量通常是对近年表现的衡量。A：1B：2C：3D：5E：较严格的信息披露 30.所有绩效衡量指标均是。A：事前衡量B：事后衡量C：微观衡量D：绝对衡量E：较严格的信息披露 31.则更看重管理公司本身素质的衡量。A：微观衡量B：事后衡量C：公司衡量D：基金衡量E：较严格的信息披露 32.用公式“”计算的收益率为。A：时间加权收益率B：算术平均收益率C：几何平均收益率D：简单净值收益率E：较严格的信息披露 33.要求用
9、样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。A：标准普尔指数B：特雷诺指数C：夏普指数D：詹森指数E：较严格的信息披露 34.下列关于夏普指数的说法不正确的是。A：夏普指数大的证券组合的业绩好B：夏普指数代表风险投资和无风险投资两种不同资产构成的证券组合的斜率C：夏普指数是证券组台的平均超回报与总奉献之比D：业绩好的证券组合位于CML线的下方E：较严格的信息披露 35.择时能力是基金经理对的预测能力。A：市场风险B：市场总体走势C：市场收益D：个别证券走势E：较严格的信息披露 36.正确的计算择时能力的公式是。A：择时损益=股票实际配置比例-正常配置比例+(现金实际配置比例-正常配置比例)现金收益
10、率B：择时损益=股票实际配置比例股票指数收益率+(现金实际配置比例-正常配置比例)现金收益率C：择时损益=(股票实际配置比例-正常配置比例)股票指数收益率+现金实际配置比例-正常配置比例D：择时损益=(股票实际配置比例-正常配置比例)股票指数收益率+(现金实际配置比例-正常配置比例)现金收益率E：较严格的信息披露 37.成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变对基金择时能力进行衡量的方法。A：组合风险B：各种证券持有量C：现金比例的百分比D：预期收益率E：较严格的信息披露 38.具有择时能力的基金经理能够在。A：市场高涨时提高基金组合的值，市场低迷时也提高基金组合的值B：市场高涨时降低基金组
11、合的值市场低迷时降低基金组合的值C：市场高涨时提高基金组合的值，市场低迷时降低基金组合的值D：市场高涨时降低基金组合的值，市场低迷时提高基金组合的值E：较严格的信息披露 39.对于基金净收益率的计算，以下说法不正确的是。A：简单(净值)收益率的计算不考虑分红再投资时间价值的影响B：时间加权收益率的计算考虑了分红再投资时间价值的影响C：一般算术平均收益率要小于几何平均收益率D：算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计E：较严格的信息披露 40.关于特雷诺指数，以下表述不正确的是。A：特雷诺指数用的是系统风险而不是全部风险B：能够衡量基金经理的风险分散程度C：基金分散程度提高时，特雷诺指数
12、可能并不会变大D：给出了基金份额系统风险的超额收益率E：较严格的信息披露 41.基金评价的基础在于假设。A：普通投资者比基金经理具有信息优势B：基金经理比普通投资大众具有信息优势C：基金经理比机构投资者具有信息优势D：机构投资者比基金经理具有信息优势E：较严格的信息披露 42.在收益率与系统风险所构成的坐标系中，实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率。A：特雷诺指数B：夏普指数C：詹森指数D：道氏指数E：较严格的信息披露 43.以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率。A：特雷诺指数B：夏普指数C：詹森指数D：道氏指数E：较严格的信息披露 44.现代投资理论的研究表明，在
13、决定组合的表现上具有基础性的作用。2011年3月真题A：组合的类别B：风险的大小C：收益率的高低D：基金经理的绩效E：较严格的信息披露 45.某养老基金资产组合的年初值为50万美元，前6个月的收益率为15，下半年发起人又投入50万美元，年底资产总值为118万美元，则其时间加权收益率为2011年3月真题A：977B：1500C：1800D：2623E：较严格的信息披露 46.基准比较法是通过给被评价的基金定义一个适当的基准组合，比较的差异来对基金表现加以衡量的一种方法。2010年12月真题A：基金收益率与基准组合收益率B：最高收益率与基准组合收益率C：最低收益率与基准组合收益率D：预期收益率与基
14、准组合收益率E：较严格的信息披露 47.分组比较的基本思路是：通过恰当的分组，尽可能地消除由于对基金经理人相对业绩所造成的不利影响。2010年12月真题A：组合差异B：类型差异C：资产差异D：风险差异E：较严格的信息披露 48.当某基金就是投资者的全部投资时，可以用作为绩效衡量的适宜指标。2010年12月真题A：詹森指数B：夏普指数C：特雷诺指数D：信息比率E：较严格的信息披露 49.一个基金3年零9个月(相当于375年)的累计收益率为25，则该基金的年平均收益率用几何平均收益率的方式计算为。A：596B：613C：723D：725E：较严格的信息披露 50.假设某基金每季度的收益率分别为：650、-200、150、800，则精确年化收益率为。A：1441B：1526C：1629D：1538E：较严格的信息披露