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1、中级会计师财务管理摸底测试附答案 中级会计师财务管理摸底测试附答案 单项选择题(本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。每小题所有答案选择正确的得分，不答、错答、漏答均不得分。)1单选题下列有关现金周转期表述正确的是()。A.现金周转期=经营周期+应付账款周转期 B.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 C.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期 D.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期 参考答案：B 参考解析：现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期=经营周期一应付账款
2、周转期。2单选题下列各项中，不能作为无形资产出资的是()。A.专利权 B.商标权 C.非专利技术 D.特许经营权 参考答案：D 参考解析：股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。3单选题某企业生产甲、乙、丙三种产品，已知三种产品的单价分别为 25 元、18 元和 16 元，单位变动成本分别为 15 元、10 元和 8 元，销售量分别为 1000 件、5000 台和 300 件。固定成本总额为 20000 元，则加权平均边际贡献率为()。A.43.74%B.40%C.44.44%D.50%参考答案：A 参考解析：加权平均边际贡献率=1000(25
3、-15)+5000(18-10)+300(16-8)/(251000+185000+16300)=43.74%。4单选题下列各筹资方式中，不必考虑筹资费用的筹资方式是()。A.银行借款 B.发行债券 C.发行普通股股票 D.留存收益 参考答案：D 考解析：留存收益的资本成本计算与普通股资本成本计算类似，只是无需考虑筹资费用。5单选题下列属于通过采取激励方式协调所有者与经营者利益冲突的方法是()。A.股票期权 B.解聘 C.接收 D.限制性借债 参考答案：A 参考解析：本题的考点是财务管理利益冲突与协调。激励是将经营者的报酬与其绩效直接挂钩，以使经营者自觉采取能提高所有者财富的措施。激励有两种基
4、本方式：一是股票期权;二是绩效股。6单选题运用弹性预算编制成本费用预算包括以下步骤：确定适用的业务量范围;确定各项成本与业务量关系;选择业务量计量单位;计算各项预算成本。这四个步骤的正确顺序是()。A.B.C.D.参考答案：C 参考解析：运用弹性预算法编制预算的基本步骤是：第一步，选择业务量的计量单位;第二步，确定适用的业务量范围;第三步，逐项研究并确定各项成本和业务量之间的数量关系;第四步，计算各项预算成本，并用一定的方法来表达，所以本题的正确答案是选项 C。7单选题某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为 100000元，有价证券的年利率为 10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相
5、关的现金使用总成本为()元。A.5000 B.10000 C.15000 D.20000 参考答案：B 参考解析：本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模型。在存货模型下，达到最佳现金持有量时，机会成本等于交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本应为机会成本的 2 倍，机会成本=(C/2)K=(100000/2)10%=5000(元)，所以，与最佳现金持有量相关的现金使用总成本=25000=10000(元)。8单选题已知某投资项目的项目计算期是 8 年，资金于建设起点一次投入，当年完工并投产，若投产后每年的现金净流量相等，经预计该项目包括建设期的静态回收期是 2.5 年，则按内含报酬率
6、确定的年金现值系数是()。A.3.2 B.5.5 C.2.5 D.4 参考答案：C 参考解析：未来每年现金净流量相等且建设期为 0 时，包括建设期的静态回收期=原始投资额/NCF=2.5(年)。NCF(P/A，IRR，8)-原始投资额=0(P/A，IRR，8)=原始投资额/NCF=2.5。9单选题已知甲利润中心生产的半成品既可以出售，又可以供乙利润中心使用。甲利润中心全年最大产量为 50000 件，全年最大外销量为 40000 件，售价为 200 元/件，单位变动成本为 160 元/件。乙利润中心决定按协商价格从甲利润中心购买 3000 件半成品，则甲乙双方在结算时使用的内部转移价格为()。A
7、.200 元/件 B.160 元/件 C.160 元/件至 200 元/件 D.甲利润中心以 200 元/件出售，乙利润中心以 160 元/件采购 参考答案：C 参考解析：本题考点是内部转移价格中的协商价格，其上限是市场价格，下限是单位变动成本，具体价格由各相关责任中心在这一范围内协商决定，所以选项 c 正确;选项 D 是双重价格。10单选题如果上市公司以其应付票据作为股利支付给股东，则这种股利支付方式为()。A.现金股利 B.股票股利 C.财产股利 D.负债股利 参考答案：D 参考解析：负债股利是以负债方式支付的股利，通常以公司的应付票据支付给股东，有时也以发行公司债券的方式支付股利。11单
8、选题下列各项中，可用于计算营运资金的算式是()。A.资产总额-负债总额 B.流动资产总额-负债总额 C.流动资产总额-流动负债总额 D.速动资产总额-流动负债总额 参考答案：C 参考解析：营运资金=流动资产总额一流动负债总额。12单选题某企业 2007 年和 2008 年的营业净利率分别为 7%和8%，资产周转率分别为 2 和 1.5，两年的资产负债率相同，与 2007年相比，2008 年的净资产收益率变动趋势为()。A.上升 B.下降 C.不变 D.无法确定 参考答案：B 参考解析：净资产收益率=销售净利率总资产周转率权益乘数，因为资产负债率不变，所以权益乘数不变。2007 年的净资产收益率
9、=7%2权益乘数=14%权益乘数;2008 年的净资产收益率=8%1.5权益乘数=12%权益乘数。所以 2008 年的净资产收益率是下降了。13单选题投资风险中，非系统风险的特征是()。A.不能被投资多样化所分散 B.不能消除风险而只能回避风险 C.通过投资组合可以分散 D.对各个投资者的影响程度相同 参考答案：C 参考解析：证券投资风险分为两种：一是公司特有风险，也称为非系统风险或可分散风险，能够通过多元化投资组合得以分散，所以对各个投资者的影响程度也就不同;另一种是市场风险，也称为系统风险或不可分散风险，不能通过投资组合得以分散，它可用 系数进行衡量。14单选题企业按照其产品在市场上的知名
10、度和在消费者中的信任程度来制定产品价格的方法，属于心理定价策略中的()。A.高位定价 B.双位定价 C.尾数定价 D.声望定价 参考答案：D 参考解析：声望定价是企业按照其产品在市场上的知名度和在消费者中的信任程度来制定产品价格的一种方法。15单选题下列各项中，一般不作为以成本为基础的转移定价计价基础的是()。A.完全成本 B.固定成本 C.变动成本 D.变动成本加固定制造费用 参考答案：B 参考解析：此题主要考核点是可以作为以成本为基础的转移定价的计价基础。以成本为基础的转移定价计价基础包括完全成本、完全成本加成、变动成本以及变动成本加固定制造费用四种形式。因此本题选择选项 B。16单选题下
11、列属于企业构建激励与约束机制关键环节的是()。A.财务计划 B.财务决策 C.财务考核 D.财务控制 参考答案：C 参考解析：财务考核是构建激励与约束机制的关键环节。17单选题在其他条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产净利率下降的是()。A.用银行存款支付一笔销售费用 B.用银行存款购入一台设备 C.将优先股转换为普通股 D.用银行存款归还银行借款 参考答案：A 参考解析：选项 B 是资产之间的此增彼减;选项 C 是所有者权益之间的此增彼减，都不会影响资产和利润;选项 D 会使资产减少，从而会使总资产净利率上升;只有选项 A，一方面使利润减少，另一方面又会使资产减少，则有可能导致总资产
12、净利率下降，即当总资产净利率为 100%时，选项 A 不会影响总资产净利率;当总资产净利率小于 100%时，选项 A 会使总资产净利率下降;当总资产净利率大于100%时，选项 A 会使总资产净利率上升。18单选题当某一企业的息税前利润为零时，下列说法中不正确的是()。A.此时企业的销售收入与总成本(不含利息)相等 B.此时的经营杠杆系数趋近于无穷小 C.此时的销售收入等于变动成本与固定成本之和 D.此时的边际贡献等于固定成本 参考答案：B 参考解析：若某一企业的经营处于保本状态(即息税前利润为零)时，此时的经营杠杆系数趋近于无穷大。19单选题企业财务管理体制明确的是()。A.企业治理结构的权限
13、、责任和利益 B.企业各财务层级财务权限、责任和利益 C.企业股东会、董事会权限、责任和利益 D.企业监事会权限、责任和利益 参考答案：B 参考解析：企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限，企业财务管理体制决定着企业财务管理的运行机制和实施模式。20单选题在两差异法下，固定制造费用的差异可以分解为()。A.价格差异和产量差异 B.耗费差异和效率差异 C.能量差异和效率差异 D.耗费差异和能量差异 参考答案：D 参考解析：在固定制造费用成本差异的两差异分析法下，把固定制造费用成本差异分为耗费差异和能量差异两个部分。中级会计考试财务管理考前
14、模拟题 2015 中级会计考试财务管理考前模拟题 1、以下各项存货成本中，与经济订货批量成正方向变动的是()。A、固定订货成本 B、单位存货持有费率 C、固定储存成本 D、每次订货费用 2、在应收账款保理的各种类型中，由保理商承担全部收款风险的是()。A、明保理 B、暗保理 C、有追索权保理 D、无追索权保理 3、下列各项中，不属于应收账款监控方法的是()。A、应收账款周转天数分析 B、账龄分析表 C、应收账款账户余额的模式 D、应收账款收现保证率分析 4、下列与持有存货成本有关的各成本计算中，不正确的有()。A、取得成本=购置成本 B、储备存货的总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 C、订货
15、成本=固定订货成本+变动订货成本 D、存储成本=固定储存成本+变动储存成本 5、下列关于营运资金特点的说法，不正确的是()。A、营运资金的来源具有灵活多样性 B、营运资金的数量具有波动性 C、营运资金的周转具有长期性 D、营运资金的实物形态具有变动性和易变现性 6、下列各项中，可用于计算营运资金的算式是()。A、资产总额-负债总额 B、流动资产总额-负债总额 C、流动资产总额-流动负债总额 D、速动资产总额-流动负债总额 7、下列关于流动资产融资策略的描述中，正确的是()。A、期限匹配融资策略下，长期融资等于非流动资产 B、保守融资策略下，短期融资大于波动性流动资产 C、保守融资策略下，收益和
16、风险较低 D、激进融资策略下，收益和风险居中 8、(2003 年考题)采用 ABC 法对存货进行控制时，应当重点控制的是()。A、数量较多的存货 B、占用资金较多的存货 C、品种较多的存货 D、库存时间较长的存货 9、某企业年赊销收入为 360 万元，信用条件为“2/10，n/30”时，预计有 20%的客户选择现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为 60%，资金成本率为 10%，则应收账款占用资金的应计利息为()元。(1 年按 360 天计算)A、20800 B、14568 C、12480 D、15600 10、某企业按年利率 5%向银行借款 1080 万元，银行要求保留 8%的补偿
17、性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为()。A、6.50%B、6.38%C、5.75%D、5%中级财务管理高频考点：杠杆效应 中级财务管理高频考点：杠杆效应 【内容导航】：(一)杠杆效应(二)最优资本结构决策【所属章节】：本知识点属于中级财务管理科目第四章筹资管理第三讲筹资管理【知识点】：杠杆效应;最优资本结构决策 第三讲筹资管理 杠杆效应 总结 计算公式：用于计算(不考虑优先股时)计算公式：用于计算(考虑优先股时)杠杆系数【例题计算题】某公司 2016 年的净利润为 750 万元，所得税税率为 25%。该公司全年固定性经营成本总额为 1500 万元，公司年初发行了一种 5
18、年期债券，数量为 1 万张，每张面值为 1000 元，发行价格为 1100 元，债券年利息为当年利息总额的 10%，发行费用占发行价格的 2%，计算确定的 2017 年的财务杠杆系数为 2。要求：根据上述资料计算如下指标：(1)2016 年利润总额;(2)2016 年利息总额;(3)2016 年息税前利润总额;(4)2016 年债券资本成本(采用一般模式，计算结果保留两位小数);(5)2017 年的经营杠杆系数。(6)若 2017 年销售收入增加 10%,2017 年每股收益增长率为多少?【答案】(1)利润总额=750/(1-25%)=1000(万元)(2)EBIT/(EBIT-I)=DFL
19、EBIT/1000=2 EBIT=2000(万元)I=2000-1000=1000(万元)(3)息税前利润=EBIT=2000(万元)(4)债券利息=100010%=100(万元)票面利息率=100/1000=10%债务资本成本=100(1-25%)/1100(1-2%)=6.9%(5)经营杠杆系数=(1500+2000)/2000=1.75。(6)总杆杆系数=21.75=3.5 每股收益增长率=3.510%=35%最优资本结构决策 1.每股收益分析法(1)基本观点 该种方法判断资本结构是否合理，是通过分析每股收益的变化来衡量。能提高每股收益的资本结构是合理的，反之则不够合理。(2)关键指标-
20、每股收益的无差别点 每股收益的无差别点的含义:每股收益的无差别点是指不同筹资方式下每股收益都相等时的息税前利润或业务量水平。理解含义 使得某筹资方案的每股收益=另一种筹资方案的每股收益 的那一点 EBIT 或 Q 水平(3)决策原则 若预计的 EBIT无差别点的 EBIT 选择财务杠杆效应较大的筹资方案 若预计的 EBIT=无差别点的 EBIT 均可 若预计的 EBIT无差别点的 EBIT 选择财务杠杆效应较小的筹资方案(4)计算公式【快速解答公式】【提示】若要求计算每股收益无差别点的销售水平 利用：EBIT=(P-V)Q-F 倒求 Q 即可。财务管理模拟试题 2 财务管理模拟试题 22 一、
21、单项选择题（本大题共 020 小题，每小题 11 分，共 020 分）在每小题列出的四个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。1、在资本市场上向投资者出售金融资产，比如发行股票和债券等，从而取得资本的活动，属于（）A筹资活动 B投资活动C收益分配活动 D扩大再生产活动答案：A2、股东与经营者之间的委托代理关系产生的首要原因是（）A机会主义倾向 B道德风险 C信息不对称现象 D资本的所有权与经营权相分离答案：D3、流动比率可以体现公司的短期偿债能力，其计算公式为（）A流动资产/固定资产100%B流动资产/流动负债100%C流动资产/净资产100%D流动资产/全
22、部负债100%答案：B4、在计算应收账款周转率时，一般用哪一项老代替赊销收入净额（）A销售净收入B销售收入 C赊销净额 D.现销净额答案：A5、年偿债基金是（）A复利终值的逆运算 B年金现值的逆运算 C年金终值的逆运算D复利现值的逆运算答案：C6、在债券的息票率、到期期限和票面价值一定的情况下，决定债券价值的唯一因素是（）A票面利率B市场利率 C红利率 D折现率答案：D7、投资者把确定收入变为未来不确定收入而要求的风险因素补偿成为（）A风险价值B通货膨胀价值 C变现力价值 D货币时间价值答案：A8、多个方案相比较，标准离差率越小的方案，其风险（）A越大 B越小C二者无关 D无法判断答案：B9、
23、债券成本一般要低于普通股成本，这主要是因为（）A债券的发行量小 B债券的利率固定C债券风险较低，且债券具有抵税效应 D债券的筹资费用少答案：C10、某企业向银行贷款 20 万，年利率为 10%，银行要求维持贷款限额 15%补偿性余额，那么企业实际承担的利率为百分之多少（）A10B12.76C11.76D9 答案：C11、在个别资本成本计算中，不考虑筹资费用影响因素的是（）A优先股成本 B普通股成本C留存收益成本 D债券成本答案：C 12、可转换证券对投资者来说，可在一定时期内，依据特定的转换条件，将其转换为（）A其他债券 B优先股 C普通股 D收益债券答案：C13、从公司理财的角度看，与长期借
24、款筹资相比较，普通股筹资的优点是（）A筹资速度快 B筹资风险小 C筹资成本小 D筹资弹性大答案：C14、贷款银行具有法律义务的承诺提供不超过某一最高限额贷款保证，被称为（）A补偿性贷款 B应用额度 C周转信贷协定 D承诺费答案：C15、激进型融资政策下，临时性流动资产的资本来源是（）A长期负债 B权益资本 C自发性负债 D临时性负债答案：D16、下列属于企业筹资渠道的是（）A长期借款 B企业自留资本 C商业信用 D融资租赁答案：B17、下列各项中，不属于投资项目的现金流出量的是（）A建设投资B垫支流动资本 C固定资产折旧 D经营成本答案：C18、折旧具有抵税作用，可用来计算由于计提折旧而减少的
25、所得税的公式是（）A折旧额所得税税率 B折旧额（1所得税税率）C（总成本折旧）所得税税率 D付现成本所得税税率答案：A19、利用存货模型确定最佳现金持有量时，不考虑的因素是（）A持有现金的机会成本 B现金的管理成本 C现金的交易成本 D现金的平均持有量答案：B20、企业制定的信用条件内容不包括（）A确定信用期限 B确定折扣期限 C确定现金折扣 D确定收账方法答案：D 二、判断题（本大题共 010 小题，每小题 11 分，共 010 分）1、公司 CFO 的主要职责不仅是监管主计长和司库的工作，更重要的是根据公司战略规划和经营目标编制和调整财务计划，制定公司的财务政策等。（）答案：2、市盈率反映
26、的是投资者对单位收益所愿意支付的价格。一般来说，市盈率较高，说明企业的经营前景看好，但风险也较大。（）答案：3、利用普通年金现值系数的倒数，可以把年金现值转化为年金，称为资本回收系数。（）答案：4、企业在资本全部自有的情况下，只有经营风险而无财务风险；企业在存入借入资本的情况下，只有财务风险而无经营风险。（）答案：5、在计算债券资本成本时，债券筹资额应按发行价格确定，而不应按面值确定。（）答案：6、通常附认股证债券票面利率高于同等水平债券的市场利率。（）答案：7、企业的销售增长率越高，反映企业的资产规模增长势头越好。（）答案：8、当投资项目的净现值大于 0 时，则说明该投资项目的实际收益率大于
27、投资者要求的最低收益率。（）答案：9、所谓现金浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。（）答案：10、我国规定，公司不能用资本包括股本和资本公积发放股利。答案：（1）财务困境预测模型因所用的信息类型不同分为财务指标信息类模型、现金流量信息模型和市场收益率模型。（2）财务指标信息类模型：使用常规的财务指标，如负债比率、流动比率、净资产收益率和资产周转速度等，作为预测模型的变量进行财务困境预测。现金流量信息类模型：根据配对的破产公司和非破产公司的数据，发现早在破产前 5 年内两类公司的经营现金流量均值和现金支付的所得税均值有显著的差异。在比较财务指标信息类模型后，发现现金
28、流量模型的预测效果更好。市场收益率信息模型：是一个基于市场收益率方差的破产预测模型。研究发现在正式破产公告日之前的 4 年内，破产公司的股票的市场收益率方差的一般公司存在差异。在接近破产公告日之前的 4 年内，破产公司的股票的市场收益率方差变大。财务危机的预测模型因选用变量多少不同分为单变量预测模型和多变量预测模型。2、简述投资组合的有效边界和风险分散效应。答案：马科维茨在 1952 年提出投资组合理论，在资产定价领域具有非常重要的意义。根据投资组合理论进行投资时，要遵循两个原则：第一，利用投资组合理论找出全部的有效证券和有效投资组合；第二，利用投资组合理论求出最小风险组合。所谓有效投资组合，
29、主要包括两种性质的证券或投资组合：一种是在同等风险条件下收益最高的证券或投资组合；另一种是在同等收益条件下风险最小的证券或者投资组合。这两种证券的集合称为有效边界。3、简述项目筹资的含义和特点。答案：（1）项目筹资是以项目公司为筹资主题，以项目未来收益和资产为筹资基础，由项目的各方参与者共同承担风险的具有有限追索权性质的特定筹资方式。（2）项目筹资的特点：1）为工程项目服务是项目筹资的唯一目的；2）项目筹资只具有有限追索权；3）项目筹资的风险由多方分担；4）项目筹资是非公司负债型筹资；5）项目筹资成本高；6）项目筹资的贷款人参与项目的日常管理。4、企业持有现金的目的是什么？答案：持有现金的动机
30、：企业置存一定数量现金的目的，主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。交易性需要是指满足日常业务的现金支付需要。预防性需要是指意外支付的准备需要。投机性需要是指用于不寻常购买机会的需要。企业现金管理的目标，就是在资产的流动性和盈利性之间作出抉择，提高现金使用效率。四、计算题（本大题共 22 小题，每小题 010 分，共 020 分）1、甲企业现有大量现金，为了避免资金闲置，决定进行证券投资，假设市场利率为 12%。甲企业面临两项投资机会：（1）购买 A 债券。A 债券面值为 1000 元，票面利率为 8%，5 年期，市价为 900 元。（2）购买 B 股票。B 股票为固定成长股，年增长率
31、为 8%，预计一年后的股利为 0.8 元，市价为 16 元。（P/F,8%,5）=0.6806，（P/A,8%,5）=3.9927，(P/F,12%,5)=0.5674，（P/A,12%,5）=3.6048）要求：（1）计算 A 债券的价值，并判断是否应当购买该债券。答案：（2）计算 B 股票的价值，并判断是否应当购买该股票。答案：2、某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：（1）立即付款，价格为 9630 元；（2）30 天内付款，价格为9750 元；（3）31 至 60 天内付款，价格为 9870 元；（4）61 至 90天内付款，价格为 10000 元。假设银行短期贷款利率为 15%，每年
32、按 360 天计算。要求：计算放弃现金折扣的资本成本率（机会成本），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。答案：五、案例分析题（本大题共 11 小题，每小题 222 分）1、中宏公司向友利公司购买原材料，友利公司开出的付款条件为“2/10，N/30”。中宏公司的财务经理王洋查阅公司记录发现，会计人员对此项交易的一般处理方式是在收到货物后的 15 天支付款项。当王洋询问公司会计为什么不取得现金折扣时，负责该项交易的会计不假思索地回答道，该交易的资本成本仅为 2%，而银行贷款成本却为12%。要求：请针对这一案例对如下问题进行分析和回答：（1）会计人员错在哪里？他在观念上混淆了什么？答案：（1）会计人员混淆了资本的 5 天使用成本与 1 年的使用成本。必须将时间长度转化一致，这两种成本才具有可比性。（2）丧失现金折扣的实际成本有多大？答案：2/98365/5100%148.98%（3）如果中宏公司无法获得银行贷款，而被迫使用商业信用资本（即使用推迟付款商业信用筹资方式），为降低年利息成本，你应向财务经理王洋提出何种建议？答案：假如公司被迫必须使用推迟付款方式，则应在购货后 30 天付款，而非 15 天付款，这样年利息成本可下降至 37.2%