111023股指期货套利周报.pdf

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1、 地址：上海市沪闵路 7888 号上海花园 21 幢（201102）电话：86-021-34228860 传真：86-021-34228864 1 -套利周报（套利周报（2011 年年 10 月月 23 日日）本周上证指数震荡下挫，周 K 线收出一根大阴线，周五上证指数收报 2317.28，再创 2 年以来的新低。根据目前市场盘面来看，短期大盘弱势趋势或难改；如果欧债危机进一步恶化的话，不排除大盘考验 2300 点的关口。本周在上证指数下跌 4.69%的情况下，中证金融指数只下跌了 3.01%，中证消费指数只下跌了3.10%，表现明显好于大盘。金融板块已经跌无可跌，是近期护盘的主要力量。本周套

2、利机会方面开平仓机会都蛮多，主要以开仓为主,尤其周五的开仓非常好。周一周二本月合约价差曾长时间维持在-5 左右，给出了很好的平仓机会。周三上午收盘前，次月合约价差曾收敛至-10。周五次月合约价差多次上破 15点，给出了不错的开仓机会。本周套利机会较多，原因在于交易者对于大盘的心理预期不一致，在短时间内期指的大幅度波动给我们带来很好的交易机会。我们认为，下周价差的走势很大程度上取决于大盘的涨跌。下周 IF1111 合约将成为期指主力合约，我们建议重点关注 IF1111 的开仓机会和平仓机会。由于 5 月合约还有 4 个交易周，大家要注意控制好仓位，做好资金管理。本周主要指数表现情况 名称 现价

3、涨跌幅 上证指数 2317.28-4.69%深证成指 9697.21-7.10%沪深 300 2507.88-5.50%中小板指 5689.69-7.10%本周 HS300 指数与主力合约 IF1110 走势对比 报告期间报告期间：2011.10.17-2011.10.23 报告单位：摩旗投资金融工程部报告单位：摩旗投资金融工程部 网址：网址： 地址：上海市沪闵路 7888 号上海花园 21 幢（201102）电话：86-021-34228860 传真：86-021-34228864 2 宏观资讯宏观资讯 穆迪降西班牙评级穆迪降西班牙评级 欧债危机雪上加霜欧债危机雪上加霜 国际评级机构穆迪(M

4、oodys)周二(10 月 18 日)宣布将西班牙国债评级由 AA2 下调至 A1，同时维持负面展望，称西班牙继续易受市场压力和事件风险影响。穆迪称，到目前为止西班牙仍然没有任何可信的债务危机解决方案。如果预期的改革措施并没有实现，西班牙的评级将面临进一步下调的压力。该机构指出，其继续对西班牙地方政府的融资状况表示严重担忧，预期西班牙公共部门赤字在今年和明年都将高于目标水平。十七届六中全会今闭幕十七届六中全会今闭幕 文化在战略层面意义凸显文化在战略层面意义凸显 中国共产党第十七届中央委员会第六次全体会议 18 日闭幕。这是自 2007 年十七大以来，中共首次将“文化命题”作为中央全会的议题；也

5、是继 1996 年十四届六中全会讨论思想道德和文化建设问题之后，中共决策层再一次集中探讨文化课题，其战略部署和政治意义备受关注。中国文化产业对国民经济增长的贡献不断上升，日益成为新的经济增长点。根据国家统计局 9 月 16 日发布的报告，2010年中国文化及相关产业法人单位增加值达 11052 亿元，占国内生产总值(GDP)的 2.75%。2004 年至 2008 年间，文化产业法人单位增加值年均增长 23.3%，高于同期 GDP 年均增速近 5%。9 月月 CPI 同比上涨同比上涨 6.1%增速连续两月下滑增速连续两月下滑 2011 年 9 月份，全国居民消费价格总水平同比上涨 6.1%。其

6、中，城市上涨 5.9%，农村上涨 6.6%；食品价格上涨 13.4%，非食品价格上涨 2.9%；消费品价格上涨 7.3%，服务项目价格上涨 3.0%。全国居民消费价格总水平环比上涨 0.5%。其中，城市上涨 0.4%，农村上涨 0.6%；食品价格上涨 1.1%，非食品价格上涨 0.2%；消费品价格上涨 0.7%，服务项目价格与上月持平。利比亚当局宣布卡扎菲被俘后伤重身亡利比亚当局宣布卡扎菲被俘后伤重身亡 利比亚“全国过渡委员会”执行委员会主席贾布里勒 20 日在新闻发布会上宣布，卡扎菲在当天执政当局武装攻占苏尔特的战斗中被抓获，随后因伤重不治身亡。贾布里勒说：“利比亚人民应该认识到，现在是塑造

7、一个新利比亚的时候了，一个团结的利比亚：同一个民族，同一个未来。”今年 2 月 17 日，利比亚爆发“愤怒日”大规模示威抗议，要求政府下台。3 月 17 日，联合国安理会通过决议，在利比亚设立禁飞区。3 月 19 日，英国、法国、美国等多国军队发动对利比亚的空袭。8 月 22 日，利比亚“全国过渡委员会”宣布反政府武装已控制首都的黎波里。上海浙江广东深圳获批试点自行发地方债上海浙江广东深圳获批试点自行发地方债 财政部 20 日发布通知称，经国务院批准，2011 年在上海市、浙江省、广东省和深圳市试点地方政府自行发债。同时，财政部下发了2011 年地方政府自行发债试点办法。自行发债是指试点省市在

8、国务院批准的发债规模限额内，自行组织发行本省市政府债券的发债机制。试点省市发行政府债券实行年度发行额管理，2011 年度发债规模限额当年有效，不得结转下年。2011 年政府债券期限分为 3 年和 5 年，期限结构为 3 年债券发行额和 5 年债券发行额分别占国务院批准的发债规模的 50%。地址：上海市沪闵路 7888 号上海花园 21 幢（201102）电话：86-021-34228860 传真：86-021-34228864 3 股指期货运行情况股指期货运行情况 IF1110 合约是期指主力合约，本周是IF1110 的最后交易周。本周 IF1110 持仓量和交易量都稳步下降，显示资金在逐步离

9、开。周五收盘，持仓量下降到 0。IF1111 合约本周持仓量和交易量呈增长态势，移仓行为在周三完成。持仓量从周一的 13787 手增加到周五的32834 手,显示资金从 IF1110 移仓 IF1111。IF1112 本周交易量和持仓量呈稳步增长态势,周五成交 4327 手;周五收盘后持仓量为 6473 手。IF1112 合约逐渐活跃起来。IF1203 合约本周非常不活跃,成交量和持仓量都比较小；本周日成交量平均在 370手左右,周五收盘后持仓量为 1477 手。地址：上海市沪闵路 7888 号上海花园 21 幢（201102）电话：86-021-34228860 传真：86-021-3422

10、8864 4 价差运行情况价差运行情况 IF1110-HS300 的价差本周最高 15.5 点,最低-12.1 点 IF1104-HS300-20.00-15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.0020.00 IF1112-HS300 的价差本周最高 20.6 点，最低-3.4 点 IF1203-HS300 的价差本周最高 47.5 点，最低 24.2 点 IF1111-IF1110 的价差本周最高 10.7 点，最低-2.5 点 IF1111-HS300 的价差本周最高 18.0 点，最低-11.2 点 地址：上海市沪闵路 7888 号上海花园 21 幢（201102

11、）电话：86-021-34228860 传真：86-021-34228864 5 主要主要 ETF 运行情况运行情况 50ETF（510050）180ETF（510180）100ETF（159901）收盘价 1.692 0.535 0.618 成交量 20733984 20581080 29528552 涨跌幅-3.92%-4.80%-7.35%振幅 5.34%6.58%8.85%IF1112-IF1110 的价差本周最高 15.7 点，最低 0.3 点 IF1203-IF1110 的价差本周最高 44.6 点，最低 23.1 点 IF1112-IF1111 的价差本周最高 9.2 点，最低

12、0.5 点 IF1203-IF1111 的价差本周最高 39.8 点，最低 21.2 点 IF1203-IF1112 的价差本周最高 34.0 点，最低 17.5 点 地址：上海市沪闵路 7888 号上海花园 21 幢（201102）电话：86-021-34228860 传真：86-021-34228864 6 沪深沪深 300 成分股停牌情况成分股停牌情况 股票代码简称股票代码简称 停牌日期停牌日期 停牌原因停牌原因 所属所属行业行业 本周公告本周公告 600737 中粮屯河 2011.10.20 披 露 非 公 开发 行 股 票 事宜 食品，饮料 2011-10-20 中粮屯河：公告 因中

13、粮屯河股份有限公司拟披露非公开发行股票事宜，经向上海证券交易所申请，本公司股票于 2011 年 10 月 20 日开市起停牌，并不迟于 2011 年 10 月 27 日公告上述事项，同时申请股票复牌。本摘要仅供参考，以当日指定披露媒体披露的公告全文为准。000625 长安汽车 2011.10.17 筹 划 重 大 事项 机械，设备，仪表 2011-10-22 长安汽车：重大事项继续停牌 长安汽车目前正在筹划 B 股回购事项，因该事项进展尚存在重大不确定性，公司股票（长安汽车、长安 B）将于本公告刊登之日起继续停牌，直至相关事项预案公告后复牌。公司将及时披露上述事项的进展情况。600812 华北

14、制药 2011.10.10 筹 划 非 公 开发行事项 医药，生物制品 2011-10-18 华北制药：公告 截至本公告日，华北制药股份有限公司拟议的非公开发行股票相关事项正在论证筹划之中，拟于近期确定具体发行预案。本公司股票将自 2011 年 10 月 18 日起继续停牌，待刊登相关公告后复牌。本摘要仅供参考，以当日指定披露媒体披露的公告全文为准。600517 置信电气 2011.8.31 筹 划 非 公 开发 行 重 大 事项 机械，设备，仪表 2011-10-15 置信电气：公告 截至本公告日，上海置信电气股份有限公司控股股东、本公司和中介机构正在研究论证重大资产重组方案，本公司拟以非公

15、开发行股份的方式购买非晶合金变压器业务和资产。目前相关方正在就上述事项与有关部门进行咨询和论证。因相关程序正在进行中，有关事项尚存在不确定性，本公司股票自2011 年 10 月 17 日起将继续停牌 30 天。本摘要仅供参考，以当日指定披露媒体披露的公告全文为准。002498 汉缆股份 2011.9.31 筹 划 非 公 开发 行 重 大 事项 机械，设备，仪表 2011-10-21 汉缆股份：涉及筹划非公开发行股份购买资产停牌公告 汉缆股份于 2011 年 10 月 10 日公告了青岛汉缆股份有限公司涉及筹划非公开发行股份购买资产停牌公告，公司股票已按有关 地址：上海市沪闵路 7888 号上

16、海花园 21 幢（201102）电话：86-021-34228860 传真：86-021-34228864 7 规定自 2011 年 10 月 10 日起停牌。截至本公告发布之日，公司本次筹划非公开发行股份购买资产方案尚在论证中，公司以及相关各方正在积极推进该项工作。独立财务顾问及法律顾问正在进行尽职调查。审计及评估机构正在对相关资产进行审计、评估。由于本次筹划非公开发行股份购买资产方案需进一步咨询、论证，存在重大不确定性，为防止公司股票价格异常波动，切实维护广大投资者的利益，公司股票将继续停牌。待非公开发行股份购买资产事项确定后，公司将及时公告并复牌。行业表现行业表现 地址：上海市沪闵路 7

17、888 号上海花园 21 幢（201102）电话：86-021-34228860 传真：86-021-34228864 8 本周指数方面，表现稍好的是金融以及消费板块，材料和信息等板块则表现比较差。【免责声明】本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。本报告版权归上海摩旗投资管理有限公司所有。未获得上海摩旗投资管理有限公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“上海摩旗投资管理有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。