《景顺长城景系列开放式证券投资基金2005年第四季度报告.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《景顺长城景系列开放式证券投资基金2005年第四季度报告.pdf（16页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、景顺长城景系列开放式证券投资基金 2005 年第四季度报告 1景顺长城景系列开放式证券投资基金景顺长城景系列开放式证券投资基金 2005 年第四季度报告年第四季度报告 一、重要提示一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2006 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。景顺长城景系列开放式证券投资基金（以下简称“本系列基金”）下设景顺长城优选股票证
2、券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基金三只基金。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本系列基金的招募说明书和公开说明书。本报告期为 2005 年 10 月 1 日起至 2005 年 12 月 31 日止。本报告中财务资料未经审计。二、二、基金产品概况基金产品概况 基金简称：基金简称：基金名称 基金简称 基金代码 景顺长城优选股票证券投资基金 优选股票基金 260101 景顺长城货币市场证券投资基金 货币市场基金 260102 景顺长城动力平
3、衡证券投资基金 动力平衡基金 260103 基金运作方式：基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：基金合同生效日：2003 年 10 月 24 日 报告期末基金份额总额：报告期末基金份额总额：基金名称 优选股票基金 货币市场基金 动力平衡基金 期末基金份额总额：1,083,539,899.99 944,726,467.06 251,029,561.09 投资目标：投资目标：本系列基金运用专业化的投资管理，为基金持有人提供长期稳定并可持续的景顺长城景系列开放式证券投资基金 2005 年第四季度报告 2资本增值。各基金投资目标如下：1、优选股票基金利用“景顺长城股票数据库”对股票进行精密和系统
4、的分析，构建具有投资价值的股票组合，力求为投资者提供长期的资本增值；2、货币市场基金在保持本金的高流动性和安全性的前提下，获得高于基准的投资回报；3、动力平衡基金以获取高于银行一年期定期存款年利率 2 倍的回报为目标，注重通过动态的资产配置以达到当期收益与长期资本增值的兼顾，争取为投资者提供长期稳定的回报。投资策略：投资策略：（1）优选股票基金 优选股票基金采用“自上而下”和“自下而上”相结合的投资策略，动态调整资产配置和行业偏好，精选个股进行投资。精选个股是基于成长/价值/收益 GVI 三大选股模型，利用自建 SRD“景顺长城股票数据库”作为选股的数量分析基础，并结合基本面定性分析作出选择。
5、在正常情况下，该基金的资产配置比例：股票投资的比例为基金资产净值的 70%至80%；债券投资和现金的比例为基金资产净值的 20%至 30%。（2）货币市场基金 货币市场基金投资着重本金安全性和流动性。深入分析宏观经济、货币政策和市场资金供求变化，对短期利率走势形成合理预期，并据此调整基金的资产配置策略；通过利率预期策略，确定组合的平均剩余期限和各类资产的配置比例；通过流动性管理策略，在保持基金资产高流动性的前提下，确保基金的稳定收益；以严谨的研究分析为基础，积极实施时机策略。（3）动力平衡基金 动力平衡基金通过自建 SRD 数据库精选个股。同时，运用收益率预测模型、信用级差模型及 CBD 企业
6、信用数据库优选债券。着重运用 80：20 战术性资产配置（即根据市场变化动态调整股票和债券的投资比重，股票投资的比例为基金资产净值的 20%至 80%；债券投资和现金的比例为基金资产净值的 20%至 80%），通过两周动力策略获取平稳回报。两周动力策略，即如果股市在过去两周连续上涨，该基金按照上涨动力，增加基金的股票投资比例；如果股市在过去两周连续下跌，该基金按照下跌动力，减持股票投资比例，增加债券投资，以达到平稳回报与规避风险的双重目标。从模拟组合与历史数据的验证，两周动力策略可有效把握价格上升趋势，并有效防御市场下跌风险。业绩比较基准：业绩比较基准：优选股票基金：上证综合指数和深证综合指数
7、的加权复合指数80%中国债券总指数20。货币市场基金：税后一年期定期存款利率。动力平衡基金：一年期银行定期存款年利率的 2 倍。风险收益特征：风险收益特征：景顺长城景系列开放式证券投资基金 2005 年第四季度报告 3优选股票基金是一种具有较高波动性和较高风险的投资工具。适合风险承受能力强、追求高投资回报的投资群体。货币市场基金具有低风险和收益稳定的特点，投资目标是在保持本金的高流动性和安全性的前提下，获得高于基准的投资回报。动力平衡基金是一种具有中等风险的投资工具，除了结合以上景顺长城股票及债券基金的风险管理程序以外，为达到平稳回报的目的，该基金还将独立地对风险来源进行评估，并设立额外的风险
8、控制管理手段。基金管理人：基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 注册及办公地址：深圳市深南中路 1093 号中信城市广场中信大厦 16 层 邮政编码：518031 客户服务热线：0755-82370688 网址： 基金托管人：基金托管人：中国银行股份有限公司 三、三、主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（一）主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据和财务指标 主要财务指标 优选股票基金 货币市场基金动力平衡基金 基金本期净收益 11,875,725.72 7,147,962.21 -
9、4,321,335.57 加权平均基金份额本期净收益 0.0103/-0.0164 期末基金资产净值 1,133,239,329.42 944,726,467.06 255,021,785.07 期末基金份额净值 1.0459 1.0000 1.0159 本期净值收益率/0.4526%/累计净值收益率/0.8862%/备注：货币基金的收益分配方式为按月结转份额。（二）基金的净值表现（二）基金的净值表现 优选股票基金的净值表现优选股票基金的净值表现 1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩基准收益率比较表、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩基准收益率比较表 阶段 净值增长率（1）净值增
10、长率标准差（2）业绩比较基准收益率（3）业绩比较基准收益率标准差（4）（1）-（3）（2）-（4）过去 3 个月-1.54%0.57%0.22%0.76%-1.76%-0.19%景顺长城景系列开放式证券投资基金 2005 年第四季度报告 42、自基金合同生效以来基金份额净值变动情况及与同期业绩比较基准的变动比较、自基金合同生效以来基金份额净值变动情况及与同期业绩比较基准的变动比较 优选股票基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较优选股票基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较-30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%
11、40.00%2003年10月24日2004年10月24日2005年10月24日优选股票基金业绩比较基准收益率 备注：本基金的资产配置比例为：股票投资的比例为基金资产净值的 70%至 80%；债券投资和现金的比例为基金资产净值的 20%至 30%。按照本系列基金基金合同的规定，本基金自 2003 年 10 月 24 日合同生效日起至 2004 年 1 月 23 日为建仓期。建仓期满至今，本基金投资组合均达到上述投资组合比例的要求。货币市场基金的净值表现货币市场基金的净值表现 1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩基准收益率比较表、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩基准收益率比较表 阶
12、段 基金净值收益率（1）基金净值收益率标准差（2）业绩比较基准收益率（3）业绩比较基准收益率标准差（4）（1）-（3）（2）-（4）过去 3 月 0.4526%0.0028%0.4537%0.0000%-0.0011%0.0028%2、自基金转变以来基金份额净值变动情况及与同期业绩比较基准的变动比较、自基金转变以来基金份额净值变动情况及与同期业绩比较基准的变动比较 货币市场基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较货币市场基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较 0.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%2005年7月15日2005年9月15日2
13、005年11月15日货币市场基金业绩比较基准收益率 备注：（1）经景顺长城恒丰债券证券投资基金基金份额持有人大会表决通过，并于 2005年 7 月 7 日获中国证券监督管理委员会证监基金字 2005121号文核准，景顺长城恒丰债券景顺长城景系列开放式证券投资基金 2005 年第四季度报告 5证券投资基金以 2005 年 7 月 14 日为转变基准日转变成为景顺长城货币市场证券投资基金。（2）截至本报告日，本基金的投资范围符合基金合同第十九节之（三）规定的投资范围，本基金的各项投资比例已达到基金合同第十九节之（八）规定的投资组合比例限制。动力平衡基金的净值表现动力平衡基金的净值表现 1、本报告期
14、基金份额净值增长率及其与同期业绩基准收益率比较表、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩基准收益率比较表 阶段 净值增长率（1）净值增长率标准差（2）业绩比较基准收益率（3）业绩比较基准收益率标准差（4）（1）-（3）（2）-（4）过去 3 月-1.27%0.46%1.04%0.02%-2.31%0.44%2、自基金合同生效以来基金份额净值变动情况及与同期业绩比较基准的变动比较、自基金合同生效以来基金份额净值变动情况及与同期业绩比较基准的变动比较 动力平衡基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较动力平衡基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较-5.00%0.0
15、0%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%2003年10月24日2004年10月24日2005年10月24日动力平衡基金业绩比较基准收益率 备注：本基金的资产配置比例为：股票投资的比例为基金资产净值的 20%至 80%；债券投资和现金的比例为基金资产净值的 20%至 80%。按照本系列基金基金合同的规定，本基金自 2003 年 10 月 24 日合同生效日起至 2004 年 1 月 23 日为建仓期。建仓期满至今，本基金投资组合均达到上述投资组合比例的要求。四、四、管理人报告管理人报告（一）基金经理小组成员简介（一）基金经理小组成员简介 本公司采用团队投资方式，即通过整个投
16、资部门全体人员的共同努力，争取良好投资业绩。本系列基金下设三个基金，由基金经理小组负责投资管理，聘任基金经理如下：（1）杨兵兵女士，获武汉大学金融保险系经济学学士、硕士，1994 年进入万科企业股份有限公司，1998 年 10 月加入大鹏证券综合研究所，2000 年底担任综合研究所传统产业组组长。2003 年 3 月加入景顺长城基金管理有限公司，担任投资部股票研究员，同年晋升为基金经理。具有基金从业资格。（2）毛从容女士，华中理工大学经济学硕士。拥有 9 年金融、证券从业经验，1997 年进入交通银行深圳分行工作，2000 年 7 月加入长城证券金融研究所，负责宏观和债券研究景顺长城景系列开放
17、式证券投资基金 2005 年第四季度报告 6并担任研究所债券小组组长。2003 年 3 月加入景顺长城基金管理有限公司，担任投资部研究员，2005 年晋升为基金经理。具有基金从业资格。（二）报告期内本系列基金运作遵规守信情况说明（二）报告期内本系列基金运作遵规守信情况说明 报告期内，本系列基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。（三）报告期内的
18、业绩表现和投资策略（三）报告期内的业绩表现和投资策略 1、行情回顾及运作分析、行情回顾及运作分析 四季度证券市场走出了先探底后回升的行情，由于上市公司3季报显示盈利增速下滑明显，导致市场对上市公司未来业绩下滑的担忧加剧，基础设施板块中的机场、港口、高速公路，以及业绩达不到预期的上市公司成为主要抛售的对象。但随着宏观经济各项数据好于预期，大盘指标股逐步走稳，12月市场在地产、银行等板块的带领下大幅回升，上证综指重回到年线之上。四季度宏观经济仍保持了较快的增长速度，经济的结构性矛盾仍然存在，主要体现在贸易顺差过大、一些行业产能过剩显现、CPI指数一路下降、企业经济效益指标下滑等。随着年底国家统计局
19、对GDP统计数据的调整，消费对GDP的贡献比重有所上调，缓解了对投资过热的担忧，市场对中国经济2006年仍能保持快速稳定增长的信心逐步加强。而另一方面，2005年全球新兴市场普遍上升，令A股市场的估值愈显得相对吸引，市场信心逐渐恢复。基于对 A 股市场估值吸引、处于一个大的底部区域的判断，优选股票基金在四季度股票仓位基本保持在 75%左右，并调整了持仓结构，增加了银行、地产、电信的持仓比重，逢低吸纳了分红收益率高、估值具有吸引力的钢铁行业个股，同时减持了未来盈利前景不乐观的制造业的个股，使持仓结构趋于合理。由于本基金在基础设施板块的持仓比重较大，四季度该板块的调整使基金绩效受到影响，但期内优选
20、股票基金每基金份额仍分红 0.02 元。动力平衡基金在四季度根据两周动力策略将股票仓位增至 60%以上，但受持仓结构的影响，本基金未能在期内实现绝对收益。四季度CPI虽在低位但出现反弹，M2为18%超出央行的调控目标，预示央行在货币供应量上会适度收紧，资金面上，银行存款减少和贷款增加银行的资金流动性降低。期间，央行加大了公开市场操作力度回笼货币，市场预期年底资金面有进一步趋紧的压力，而且增加了公开市场外汇掉期操作，人民币汇率弹性增加导致利率的不确定性增强，加上美元的持续加息，货币市场利率在11月份快速上行，1年期央行票据离低点上行了50多个BP，银行间回购利率也水涨船高，7天回购为例也上涨了5
21、0多个BP。信用产品的发行空前高涨，短期融资券发行规模突破1000亿元，极大丰富了货币市场投资品种，由于货币市场利率的快速上行，其收益率也快速上升，导致与央行票据的信用息差迅速扩大，不同资质的品种的收益率差异开景顺长城景系列开放式证券投资基金 2005 年第四季度报告 7始体现。11月份受央行加大货币回笼力度和提示市场利率风险的影响，货币市场利率快速上行，组合中的浮动盈利减少。由于我们事先准确预期利率的上行及幅度，在此期间加大了组合的调整力度，在收益率上升到一定水平后，置换了部分回购仓位到高票息的仓位，在利率上行中组合的静态收益也逐步提高。2、本系列基金业绩表现、本系列基金业绩表现 截至报告期
22、末，优选股票基金的基金份额净值为1.0459元。本报告期优选股票基金的份额净值增长率为-1.54%，同期业绩比较基准增长率为0.22%。截至报告期末，动力平衡基金的基金份额净值为 1.0159 元。本报告期动力平衡基金的份额净值增长率为-1.27%，同期业绩比较基准增长率为1.04%。本报告期货币市场基金净值收益率为0.4526%，同期业绩比较基准收益为0.4537%。3、市场展望和投资策略、市场展望和投资策略 股票市场股票市场 2005年宏观调控取得了较好的成效，中国经济基本实现软着陆，周期波动带来的风险很大程度得到缓解；经济增长的长期动力-城市化、工业化和消费升级持续推动经济增长；预计20
23、06年中国经济将保持9%以上的增速，同时经济面临从“外需拉动”向“内需拉动”的转型，大力发展普通住房等政策将带动内需启动，高端房地产市场面临整合，经济转型将推动经济持续增长；制造业产能扩张过快问题虽然存在，但启动内需将缓解产能过剩的压力，虽然供大于求格局不会根本改变，但未必如市场担忧的那么悲观，而且前期股票市场的下跌也充分反映和消化。我们认为目前A股市场估值具有吸引力，关键在于投资信心的恢复。由于宏观经济的减速好于预期，市场的担忧在逐渐缓解，下档的空间已经有限。因此，优选股票基金将继续保持75%左右股票仓位，以分享大盘上涨的成果；动力平衡基金也将维持相对较高的股票仓位，并根据两周动力策略的操作
24、兑现收益。未来中国经济面临转型，随着资源价格的重估，从一个较长的期限看，制造业将面临成本上升、产能过剩的压力，而消费服务类企业中具有品牌和资源优势的企业将凭借议价能力保持盈利的持续稳定增长。因此，我们将坚持自下而上精选个股的原则，建立面向内需、以消费成长类个股为核心的组合，并辅以稳定成长的部分公用事业类个股和估值、分红率具有吸引力的周期类个股。债券和货币市场债券和货币市场 我们认为宏观经济对债市影响相对中性，债市的走向主要取决于CPI的走势和市场资金面的松紧，随着资源价格的陆续调整，CPI明年将有所反弹，但上涨比较温和，这对债市的影响有限。资金面对债市将起非常重要的作用，利率市场化和汇率改革的
25、背景下，金融结构的调整将带来资金供给的大量增加，同时，信用类产品的供给也将大量增加，预计资金面相对比较充裕。因此，债券市场很难出现2004年大幅下跌和2005年大幅上涨的局面，波动幅度将收窄。景顺长城景系列开放式证券投资基金 2005 年第四季度报告 8在人民币升值的大背景下，考虑国内温和通胀和外围还可能小幅加息，货币政策温和收紧流动性，市场利率还可能缓慢上升，但受超额准备金利率可能下调预期的影响，上升的幅度不会太大，估计整体收益率水平下上升约30-40点。所以，债券和货币市场走势相对中性，收益率曲线将出现陡峭化，收益的主要来源是票息而不是价差收入，市场的机会可能集中在资质较好的短期融资券和资
26、产证券化等创新信用产品上。我们将债券组合的久期控制在3左右，在组合的期限分布上，采取子弹型策略，34年债券全年的投资收益在3.33.75之间。随着信用产品与国债的利差扩大，在资产配置中将加大对创新信用产品的投资比例。在货币市场基金操作上，在预期利率上升的情况下，将组合久期控制在120天以内，由于信用产品发行增加、收益率与同期限国债利差扩大，适当配置高票息的短期融资券，提高组合的静态收益，控制浮动券的比重。同时，随着利率上升逐步加大央行票据等的投资比例，加强投资组合的流动性，提高组合再投资的收益水平。五、五、投资组合报告投资组合报告 优选股票基金投资组合报告优选股票基金投资组合报告(一一)报告期
27、末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 项目名称 金额(元)占基金资产总值比例银行存款和清算备付金 42,930,921.003.67%股票 861,396,487.5773.74%债券 257,937,238.3022.08%其它资产 5,949,739.740.51%资产总计 1,168,214,386.61100.00%(二二)报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 行业 数量（股）市值(元)市值占 基金资产 净值比 A 农、林、牧、渔业 00.00 0.00%B 采掘业 12,329,05196,272,917.64 8.50%C 制造业 42,752,3
28、21328,454,529.88 28.98%C0 食品、饮料 7,104,959122,075,207.67 10.77%C1 纺织、服装、皮毛 00.00 0.00%C2 木材、家具 00.00 0.00%C3 造纸、印刷 00.00 0.00%C4 石油、化学、塑胶、塑料 00.00 0.00%C5 电子 00.00 0.00%C6 金属、非金属 22,009,84290,936,318.10 8.02%C7 机械、设备、仪表 6,238,86248,151,632.67 4.25%景顺长城景系列开放式证券投资基金 2005 年第四季度报告 9 C8 医药、生物制品 7,398,6586
29、7,291,371.44 5.94%C99 其他制造业 00.00 0.00%D 电力、煤气及水的生产和供应业 10,090,10768,650,540.44 6.06%E 建筑业 00.00 0.00%F 交通运输、仓储业 23,295,571211,380,100.16 18.65%G 信息技术业 13,235,90037,060,520.00 3.27%H 批发和零售贸易 1,189,3698,277,574.91 0.73%I 金融、保险业 8,992,56957,707,066.24 5.09%J 房地产业 11,794,59453,593,238.30 4.73%K 社会服务业 0
30、0.00 0.00%L 传播与文化产业 00.00 0.00%M 综合类 00.00 0.00%合计 123,679,482861,396,487.57 76.01%(三三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 股票代码 股票名称 数 量（股）市 值（元）市值占基金资产净值比 600900 G 长 电 8,390,10758,059,540.445.12%600009 上海机场 4,019,35957,959,156.785.11%600019 G 宝 钢 13,807,76556,887,991.805.02%600
31、519 贵州茅台 1,142,40352,116,424.864.60%600028 中国石化 10,485,76848,863,678.884.31%600583 海油工程 1,843,28347,409,238.764.18%000002 G 万科 10,699,93646,116,724.164.07%600033 福建高速 5,777,51642,291,417.123.73%600012 皖通高速 6,400,60938,403,654.003.39%600050 中国联通 13,235,90037,060,520.003.27%(四四)报告期末按券种分类的债券投资组合报告期末按券种
32、分类的债券投资组合 债券类别 债券市值（元）市值占基金资产净值比 国家债券投资 237,557,238.3020.96%央行票据投资 20,380,000.001.80%企业债券投资 0.000.00%金融债券投资 0.000.00%可转换债投资 0.000.00%债券投资合计 257,937,238.3022.76%(五五)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 债券名称 数 量（张）市 值（元）市值占基金资产净值比 05 农发 04 700,00071,578,000.006.32%景顺长城景系列开放式证券投资基金
33、2005 年第四季度报告 1002 国债 671,60067,724,144.005.98%21 国债 218,68022,362,216.801.97%05 央行票据 34 200,00020,380,000.001.80%03 国开 18 200,00020,328,000.001.79%(六六)投资组合报告附注投资组合报告附注 1、报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。2、基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。3、基金的其他资产构成 单位：元 项目 金额 交易保证金 367,227.
34、29 应收证券清算款 1,309,139.16 应收利息 4,127,694.27 应收申购款 142,253.35 其他应收款 3,425.67 合计 5,949,739.74 4、报告期内未持有的处于转股期的可转换债券。景顺长城景系列开放式证券投资基金 2005 年第四季度报告 11货币市场基金投资组合报告货币市场基金投资组合报告 (一一)报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 资产组合 金额（元）占基金资产总值比例 债券投资 675,744,033.6671.38%买入返售证券 121,800,000.0012.86%其中：买断式回购的买入返售证券0.000.00%银行存款和清
35、算备付金合计 147,050,554.9215.53%其他资产 2,142,939.320.23%资产总计 946,737,527.90100.00%(二二)报告期债券回购融资情况报告期债券回购融资情况 序号 项 目 金额(元)占基金资产净值的比例 1 报告期内债券回购融资余额 0.000.00%其中：买断式回购融入的资金 0.000.00%2 报告期末债券回购融资余额 0.000.00%其中：买断式回购融入的资金 0.000.00%本报告期内，本基金债券正回购的资金余额没有超过基金资产净值的 20%。(三三)基金投资组合平均剩余期限基金投资组合平均剩余期限 1、投资组合平均剩余期限基本情况、
36、投资组合平均剩余期限基本情况 项 目 天 数 报告期末投资组合平均剩余期限 137 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 138 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 84 本报告期内，本基金投资组合平均剩余期限未发生违规超过 180 天的情况。2、期末投资组合平均剩余期限分布比例、期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（%）各期限负债占基金 资产净值的比例（%）1 30 天内 18.74%0.00%其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 2.12%2 30 天(含)60 天 6.33%0.00%3 60 天(含)90 天 12.78%0.00%
37、其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 12.78%0.00%4 90 天(含)180 天 37.05%0.00%5 180 天(含)397 天(含)25.08%0.00%合 计 99.98%0.00%景顺长城景系列开放式证券投资基金 2005 年第四季度报告 12 (四四)报告期末债券投资组合报告期末债券投资组合 1、按债券品种分类的债券投资组合 1、按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 成本(元)占基金资产净值的比例(%)1 国家债券 0.000.00%2 金融债券 170,310,159.5318.03%其中：政策性金融债 170,310,159.5318.03%3 央行票
38、据 178,986,666.7118.95%4 企业债券 326,447,207.4234.55%合 计 675,744,033.6671.53%剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券 140,730,163.3414.90%注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。2、基金投资前十名债券明细 2、基金投资前十名债券明细 债券数量（张）序号 债券 名称 自有投资 买断式回购成本(元)占基金资产净值的比例(%)1 05 央行票据 45 1,000,000099,475,644.0310.53%2 05 中电信 CP01 900,000089
39、,208,314.049.44%3 05 央票 07 600,000059,836,609.686.33%4 05 农发 06 500,000050,013,703.325.29%5 05 进出 04 500,000049,578,159.365.25%6 05 广发展 CP01 500,000048,985,597.285.19%7 05 国开 07 450,000045,386,716.614.80%8 05 马钢 CP01 400,000040,000,000.004.23%9 05 重汽 CP01 400,000039,594,005.804.19%10 05 淮北矿 CP01 300
40、,000029,432,921.043.12%注：上表中，“债券数量”中的“自有投资”和“买断式回购”指自有的债券投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。(五五)“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项 目 偏离度 报告期内偏离度的绝对值在 0.25%(含)-0.5%间的次数 22 报告期内偏离度的最高值 0.42%报告期内偏离度的最低值 0.03%报告期内每个工作日偏离度的绝对值简单平均值 0.21%(六六)投资组合报告附注投资组合报告附注 1、基金计价方法说明：本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示
41、，按票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价和折价，在其剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。本基金采用固定单位净值，基金账面份额净值为 1.00 元。2、本报告期内，本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利景顺长城景系列开放式证券投资基金 2005 年第四季度报告 13率债券，但不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过基金资产净值 20%的情况。3、本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。4、其他资产的构成 序号 其他资产 金额(元)1 交易保证金 0.00 2 应收证券清算款 0.00 3 应收利息 827,989.21 4 应收申购款 1,313,197.52 5
42、其他应收款 1,752.59 6 待摊费用 0.00 7 其他 0.00 合计 2,142,939.32 景顺长城景系列开放式证券投资基金 2005 年第四季度报告 14 动力平衡基金投资组合报告动力平衡基金投资组合报告 (一一)报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 项目名称 金额（元）占基金资产总值比例 银行存款和清算备付金 18,215,306.597.10%股票 158,954,147.5262.02%债券 78,141,320.0030.49%其它资产 996,607.210.39%资产总计 256,307,381.32100.00%(二二)报告期末按行业分类的股票投资组合
43、 报告期末按行业分类的股票投资组合 行业 数量（股）市值（元）市值占基金资产净值比 A 农、林、牧、渔业 00.00 0.00%B 采掘业 1,795,32618,350,870.46 7.20%C 制造业 8,788,45969,149,500.48 27.11%C0 食品、饮料 1,533,45826,099,797.73 10.23%C1 纺织、服装、皮毛 00.00 0.00%C2 木材、家具 00.00 0.00%C3 造纸、印刷 00.00 0.00%C4 石油、化学、塑胶、塑料 00.00 0.00%C5 电子 00.00 0.00%C6 金属、非金属 4,234,12117,2
44、12,870.76 6.75%C7 机械、设备、仪表 1,273,9459,828,254.00 3.85%C8 医药、生物制品 1,746,93516,008,577.99 6.28%C99 其他制造业 00.00 0.00%D 电力、煤气及水的生产和供应业 1,816,29412,568,754.48 4.93%E 建筑业 00.00 0.00%F 交通运输、仓储业 3,925,64934,588,653.78 13.56%G 信息技术业 2,459,3006,886,040.00 2.70%H 批发和零售贸易 420,0003,591,300.00 1.41%I 金融、保险业 1,140
45、,0756,806,274.54 2.67%J 房地产业 1,414,1667,012,753.78 2.75%K 社会服务业 00.00 0.00%L 传播与文化产业 00.00 0.00%M 综合类 00.00 0.00%合计 21,759,269158,954,147.52 62.33%景顺长城景系列开放式证券投资基金 2005 年第四季度报告 15 (三三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 股票代码 股票名称 数 量（股）市 值（元）市值占基金资产净值比 600900 G 长 电 1,816,29412,5
46、68,754.484.93%600583 海油工程 474,10512,193,980.604.78%600519 贵州茅台 248,64111,343,002.424.45%600009 上海机场 599,8418,649,707.223.39%600269 赣粤高速 861,5007,753,500.003.04%600033 福建高速 1,003,5927,346,293.442.88%600019 G 宝 钢 1,714,4477,063,521.642.77%600050 中国联通 2,459,3006,886,040.002.70%600012 皖通高速 1,116,2006,69
47、7,200.002.63%000423 东阿阿胶 1,205,9196,524,021.792.56%(四四)报告期末按券种分类的债券投资组合报告期末按券种分类的债券投资组合 债券类别 债券市值（元）市值占基金资产净值比 国家债券投资 58,314,320.0022.87%央行票据投资 0.000.00%企业债券投资 19,827,000.007.77%金融债券投资 0.000.00%可转换债投资 0.000.00%债券投资合计 78,141,320.0030.64%(五五)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 债券名
48、称 数 量（张）市 值（元）市值占基金资产净值比 03 国开 18 300,00030,348,000.0011.90%05 中石化 CP01 200,00019,827,000.007.77%20 国债 100,00010,080,000.003.95%21 国债 67,0006,851,420.002.69%02 国债 60,0006,050,400.002.37%(六六)投资组合报告附注投资组合报告附注 1、报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。2、基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
49、票。3、基金的其他资产构成 单位：元 项目 金额 交易保证金 185,707.76 应收利息 745,377.98 应收申购款 62,885.52 景顺长城景系列开放式证券投资基金 2005 年第四季度报告 16其他应收款 2,635.95 合计 996,607.21 4、报告期内未持有的处于转股期的可转换债券。六、六、开放式基金份额变动开放式基金份额变动 本报告期内基金份额的变动情况如下：单位：份 基金简称 期初基金份额总额 本期基金总申购份额本期基金总赎回份额 期末基金份额总额优选股票 1,195,760,852.37 20,872,215.58 133,093,167.96 1,083,
50、539,899.99货币市场 1,834,242,559.93 855,831,282.67 1,745,347,375.54 944,726,467.06 动力平衡 279,580,356.68 1,799,579.75 30,350,375.34 251,029,561.09 七、七、备查文件目录备查文件目录 1中国证监会批准景顺长城景系列开放式证券投资基金设立的文件。2 景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同。3 景顺长城景系列开放式证券投资基金招募说明书。4 景顺长城景系列开放式证券投资基金托管协议。5 景顺长城基金管理有限公司开放式基金业务规则。6景顺长城基金管理有限公司批准成立批