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1、第一章 短线投资基础CHAPTER 1 短线投资基础002中国股民随身宝一、什么是短线投资短线投资是指在两三个交易日或一两个星期内，甚至当天内买进卖出（比如认购/认沽权证），获取差价收益的投资行为。一旦没有差价可赚或股价下跌，就会清仓一走了之，再去购买其他的股票做短线。对做短线投资者来说，上市公司业绩的好坏、市盈率高低是不重要的，他们关心的是股价短期波动、是否有涨升空间、短线是否有利可图，他们一般通过技术图表（比如K线图、分时走势图）来选股。短线投资往往涨幅惊人003第一章 短线投资基础从本质上看，短线投资属于投机行为。虽然风险较大，但有时收益很可观，比如2009年7月中旬开始操作铝、铜等有色
2、金属股票，持有两周一般有50%以上的收益。二、短线、中线和长线短线、中线和长线只是相对来说的，没有一个绝对的衡量标准，每个投资者的理解也不同。通常，两三个交易日、一两个星期内，甚至一个交易日，我们都可以认为是短线。短线投资者对收益要求一般不高，比如3%、5%就会止赢，他们有一套严格的操盘纪律。短线介入的时机视大盘走势和个股活跃度而定。短线投资考验的是投资者的看盘、技术分析、选股、操作技巧，选择的股票以热门板块、题材股为主。中线通常是指持股超过一个月到半年的时间，中线投资者对收益一般要求在30%以上，中线介入的时机一般选择某个周期性行业复苏的初期。中线投资考验的是投资者对某个公司行业中期发展方向
3、的判断能力，一般选择周期性行业的股票投资，比如钢铁、有色金属、化工等股票。长线通常是指持股超过一年以上的时间，考验的是投资者对上市公司未来发展前景的判断能力，还有一个重要的一点就是耐心。长线介入的时机一般选择在大盘004中国股民随身宝相对的低位。他们追求的是长线收益，一般在100%以上，不在乎股价短线的涨跌，选择的多是些具有良好成长性的公司的股票，比如深交所的中小板股票等。三、短线操作的进场条件大盘的走势直接关系到短线操作的成败，不同的大盘背景下，短线操作的策略都是不同的。比如大盘处于超级强势的背景下，可以果断满仓操作；大盘处于弱势的背景下，只能清仓择个股操作。2009年8月3日深成指早盘超过
4、5只股票涨停005第一章 短线投资基础1.当日涨幅排行榜中显示的条件当日排行榜第一板中，如果有5只以上股票涨停，则市场是处于超级强势，大盘背景优良。此时短线操作可选择目标坚决展开。第一板中如所有个股的涨幅都大于4%，则市场是处于强势，大盘背景一般可以。此时短线操作可选择强势目标股进入。第一板中如果个股没有一个涨停，且涨幅大于5%的股票少于3只，则市场处于弱势，大盘背景没有为个股表现提供条件。此时短线操作需根据目标个股情况，小心进行。第一板中如所有个股涨幅都小于3%，则市场处于极弱势，大盘背景不利。此时不能进行短线操作。2.个股涨跌股只数的大小对比显示的条件大盘涨，同时上涨股只数大于下跌股只数，
5、说明涨势真实，属大盘强，短线操作可积极进行。若大盘涨，下跌股只数反而大于上涨股只数，说明有人在拉抬指标股，涨势为虚，短线操作要小心。006中国股民随身宝2009年8月3日早盘上涨个股多于下跌个股大盘跌，同时下跌股只数大于上涨股只数，说明跌势自然真实，属大盘弱，短线操作应停止。大盘跌，但下跌股只数却小于上涨股只数，说明有人打压指标股，跌势为虚，大盘假弱，短线操作可视个股目标小心展开。3.大盘涨跌时成交量显示的条件大盘涨时有量、跌时缩量，说明量价关系正常，短线操作可积极展开。大盘涨时缩量、跌时放量，说明量价关系不正常，主力有“诱多”嫌疑，短线不宜操作或小心展开。007第一章 短线投资基础四、止赢与
6、止损对于短线投资者来说，短线的任何一笔操作都应该有计划，比如买什么股？止赢位是多少？止损位是多少？常言道：会买的是徒弟、会卖的是师傅，只有成功卖出才能实现利润。止赢与止损直接关系到一笔短线操作的成与败。1.止赢与止损的概念止赢是指当某一投资实现的赢利达到预定数额（即目标位）时，挂单出货，落袋为安。止赢位就是卖出的价位。止损也叫“割肉”，是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时清仓出局，以避免形成更大的亏损。止损位就是卖出的价位。2.止赢和止损的重要性止赢位和止损位的设立对短线投资者来说都很重要，一方面止赢可以避免频繁“坐电梯”甚至被套，特别是处在涨升初期的股票，庄家会通过洗盘、震仓来吓跑短
7、线投资者，如果不设立止赢位，就会出现股价的上上下下的波动。比如老庄股南宁百货（600712），在除权之后，008中国股民随身宝横盘整理五个交易日后，在2009年7月21日放量突破，短线机会出现，不过受到大盘拖累，出现冲高回落。次日继续冲高，如果8.20元买进，第三日涨到9.11元，收益超过10%。24日掉头向下，如果不设立止赢位，落袋为安，后面几个交易日最低探至7.74元，只能面临套牢和割肉风险。南宁百货在2009年7月21日的短线走势另一方面止损避免在投资失误时把损失限定在较小的范围内，减少损失，避免损失扩大，从微套到深套。特别是在熊市市场中，止损特别重要。比如2008年的大调整中，有色板块
8、是调整的主要目标。在2008年9月19日，江西铜业（600362）已经从最高价78.50元跌到14元附近，而009第一章 短线投资基础且有止跌迹象。次日开盘出现了“一”字涨停，盘中有打开，对短线投资者来说，涨停价（15.05元）是个不错的介入机会。结果次日高开低走，从冲高16.15元跌到15.03元，没有出局的反而被套。后面几个交易日，如果没有设置止损位，而是继续持有，一直跌到8.27元，期间没有像样的反弹，亏损幅度达50%。江西铜业在2008年9月19日的短线走势五、短线投资应有的心态很多短线投资者都有过这样的体会“股票一卖就010中国股民随身宝涨、股票一买就跌”，结果大盘指数涨了，却亏了钱
9、。这就是没有良好的短线投资心态造成的。炒股就是心态的博弈，对短线投资者来说，良好的心态更是取胜的关键之匙。“勿贪”：贪婪是炒股的大忌，“股市的钱永远赚不完”。当股价涨到目标价位，一定要止赢、见好就收，切勿贪婪，涨了5%、还想10%.后面股票如何涨就不要去管，不去留恋。“勿急”：耐心是短线投资者必须要有的素质，面对短线股价的正常波动不要急躁，涨了耐心等待目标位，套了可以耐心等待解套或补仓机会。否则，就容易踏空或套牢。“勿惧”：面对大盘、股价的一时下跌，担心买到了最高点，其实股价永远没有最高点和最低点，无需恐惧，保持一颗平常心，只要你判断的趋势正确，持有的股票质地好，都有赚钱的机会。六、浅析短线操
10、作效率在1664至今的大反弹行情中，虽然很多短线投资者从2000点、甚至1800点开始操作，但是到头来发现个股的涨幅不如大盘的涨幅。为什么没有跑赢指数？为什么赚的如011第一章 短线投资基础此少？原来，短线操作效率是在上升周期中无法跑赢大盘指数的根本原因。1.操作案例进入股市一段时间的散户朋友都认为短线操作牛股，赚钱又快，风险又小且非常有意思有挑战性。但是，大家往往忽视了操作效率问题。就是一段时间内持股的收益率！指数从2009年1月1800点到目前3000点，7个月上涨90%，平均每个月上涨13%左右，复合计算，按照每个月获利10%，7个月的获利将达到95%左右。也就是说，如果短线操作，你能保
11、证在每个月都能有10%的收益，你绝对是跑赢大盘的。这个看似“简单”的任务，真的好完成吗？不是一只股票一个涨停就完成了？其实不然！很多短线投资者的大多数操作情况是：买入了一只股，结果不涨！大盘指数和别的股票都涨的红红火火，持有一段时间微赚甚至不赚又换入其他的股票，结果刚换股，原来持有股票大涨，而新换入的股票不涨或者下跌。无形之中，短线操作效率降低了。012中国股民随身宝2.操作策略短线操作如何能够挣钱，并且跑赢大盘呢？只有一个方法就是短线操作的效率要高于大盘平均效率。这需要很高的技术水准，一般的研究和时间是绝大多数散户无法达到的。下面笔者总结了一套方法，适用于提高短线操作效率：（1）要设立短线操作的止赢位和止损位，保证风险控制，并且严格执行；（2）要设立买入预期效率，比如买入三天内必须启动，涨幅预期因各种不同形态和消息不同，三天不启动或者效率不足换股；（3）保证短线高仓位率，比如2/3仓位甚至满仓。