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1、 I ChinaVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report Q3 2008 ChinaVenture 2008 年第三季度年第三季度中国私募股权投资市场研究报中国私募股权投资市场研究报告告 China Private Equity Market Report Q3 2008 I ChinaVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report Q3 2008 研究范畴研究范畴 本报告将围绕以下方面对 2008 年第三季度中国
2、私募股权投资市场进行研究分析。本报告研究中国私募股权投资市场，其投资地区仅限于中国大陆，不包括港、澳、台地区。中国私募股权投资市场投资行为中国私募股权投资市场投资行为 本报告对中国私募股权投资市场规模，投资行业、投资类型、投资地域以及中外资投资的不同特点进行分析，挖掘私募股权投资市场热点，揭示私募股权投资市场变化趋势。行业分类参见“行业分类表”。投资案例数量和投资金额只包括私募股权投资，不包括创业投资。本报告统计投资金额包括已披露和未披露的投资金额，未披露金额将根据投资机构特征及被投资企业特征进行估测，给出相应的投资金额。在计算比例时，由于四舍五入，各项比例累加之和未必是百分之百，如可能出现各
3、项累加之和为 99.9%、100.1%的情况。研究方法研究方法 本报告中所用数据主要来源于 ChinaVenture 投资数据库，其次是深度访谈所获信息。包括已公开披露信息和应投资机构要求未公开披露数据。本报告中数据研究成果均来自于以上数据的综合研究，对信息进行了反复交叉验证，以保证数据的精准。CVSource 数据库：数据库：ChinaVenture 投资数据库是一套关于中国市场创业投资及私募股权投资领域的数据库系统。该数据库产品开发历时两年，于 2005 年 5 月启用，2006 年 10 月大规模升级改版，并于 2008 年 1 月正式对外发布。行业资深人士访谈：行业资深人士访谈：Chi
4、naVenture 采用深度访谈方式对投资机构、融资企业等业界资深人士进行深入交流，对行业动态进行全面了解。II Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report Q3 2008 行业分类行业分类 一级行业一级行业 二级行业二级行业 一级行业一级行业 二级行业二级行业 互联网 网络广告 传媒娱乐 传统媒体 网络游戏 户外媒体 电子商务 广告代理 搜索引擎 影视音乐 网络交友 动漫 网络社区 医疗健康 生物医药 网络服务 医药行业 网络视频 医疗
5、设备 综合门户 医疗服务 行业网站 健康管理 网络招聘 能源及矿业 环保节能 网络音乐 新兴能源 电子支付 传统能源 IT 软件产业 矿业 硬件产业 金融 金融服务 半导体芯片 银行 IT 服务 证券 导航电子地图 保险 数字电视 教育 教育培训 IT 新材料 人力资源 光电科技 连锁经营 餐饮 电信及增值 电信运营 百货 电信技术 酒店 终端设施 零售 无线增值 房地产 制造业 消费品制造业 物流业 食品饮料 汽车行业 农林牧渔 生物农业 家居建材 化学工业 生物化工 旅游业 III Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年第三季度中国私
6、募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report Q3 2008 相关定义相关定义 案例数量案例数量 本报告中投资案例数是指中国私募股权投资市场投资机构投资事件的数量，不是获得投资的企业数量。多个投资机构在同一时间、同一轮次投资同一个企业作为一个事件，同一投资机构在不同时间、不同轮次对同一企业投资则作为多个事件。PE 私募股权投资（私募股权投资（Private Equity Investment）PE 融资指为成熟企业提供融资之事件，尤指为首次公开发行前之企业、企业收购、重组提供融资之事件。投资类型投资类型 投资类型指私募股权投资机构在投资企业时采取
7、的方式，包括 Growth Capital、Buyout和 PIPE。Growth Capital 和创业投资相对应，即狭义的私募股权投资，主要侧重投资处于扩张期和获利期阶段的企业。Buyout 并购投资指购买企业全部或绝大部分股权进而达到控制企业的目的，包括杠杆收购、管理层收购等方式。PIPE 专指私募股权投资机构为上市企业提供融资之事件。IV Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report Q3 2008 关键发现关键发现 第第三季度总投
8、资金额三季度总投资金额 21.17 亿美元亿美元，环比减少 17.1%，2008 年以来首次出现下降 制造业制造业和和 IT 行业行业，各 4 起投资案例，案例数量最多 房地产行业房地产行业，2 起投资案例，7.93 亿美元，成为投资热点 2 起起中资投资案例中资投资案例，环比减少 81.8%华平投资华平投资，PIPE 投资案例数量和投资案例总数量均为最多 摩根士丹利摩根士丹利，投资金额最多 V Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report
9、 Q3 2008 目目 录录 1.2008 年第三季度中国私募股权投资市场投资规模年第三季度中国私募股权投资市场投资规模.1 2.2008 年第三季度中国私募股权投资市场投资行业分析年第三季度中国私募股权投资市场投资行业分析.3 2.1 中国私募股权投资市场投资行业概况.3 2.2 中国私募股权投资市场热点行业分析.5 3.2008 年第三季度中国私募股权投资市场投资类型分析年第三季度中国私募股权投资市场投资类型分析.7 3.1 中国私募股权投资市场投资类型概况.7 3.2 中国私募股权投资市场 Growth Capital 投资类型分析.9 3.3 中国私募股权投资市场 Buyout 投资类
10、型分析.10 3.4 中国私募股权投资市场 PIPE 投资类型分析.11 4.2008 年第三季度中国私募股权投资市场投资阶段分析年第三季度中国私募股权投资市场投资阶段分析.12 5.2008 年第三季度中国私募股权投资市场投资地区分析年第三季度中国私募股权投资市场投资地区分析.14 6.2008 年第三季度中国私募股权投资市场中外资投资分析年第三季度中国私募股权投资市场中外资投资分析.16 图图 目目 录录 图 1-1 2008Q1-Q3 中国私募股权投资市场不同投资规模案例数量比较.2 图 2.1-1 2008Q3 中国私募股权投资市场行业投资案例数量比例.4 图 2.1-2 2008Q3
11、 中国私募股权投资市场行业投资金额比例.4 图 2.2-1 2007Q4-2008Q3 中国私募股权投资市场房地产行业平均单笔投资金额.6 表 3.1-1 2008Q3 中国私募股权投资市场不同投资类型投资规模.7 图 3.1-1 2008Q1-2008Q3 中国私募股权投资市场不同投资类型案例数量比较.8 图 3.1-2 2008Q3 中国私募股权投资市场不同投资类型案例数量比例.8 图 3.1-3 2008Q3 中国私募股权投资市场不同投资类型投资金额比例.8 图 3.2-1 2008Q3 中国私募股权投资市场 Growth Capital 行业投资案例数量 TOP 3.10 图 3.2-
12、2 2008Q3 中国私募股权投资市场 Growth Capital 行业投资金额 TOP 3.10 图 4-1 2008Q3 中国私募股权投资市场企业不同发展阶段投资案例数量比例.12 图 4-2 2008Q3 中国私募股权投资市场企业不同发展阶段投资金额比例.13 图 5-1 2008Q3 中国私募股权投资市场地区投资案例数量 TOP 3.15 图 5-2 2008Q3 中国私募股权投资市场地区投资金额 TOP 3.15 图 6-1 2008Q1-2008Q3 中国私募股权投资市场中外资投资案例数量比较.16 图 6-2 2008Q3 中国私募股权投资市场中外资投资案例数量比例.17 图
13、6-3 2008Q3 中国私募股权投资市场中外资投资金额比例.17 VI Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report Q3 2008 表表 目目 录录 表 1-1 2008Q1-2008Q3 中国私募股权投资市场季度投资规模.1 表 2.1-1 2008Q3 中国私募股权投资市场行业投资规模.3 表 2.1-2 2008Q3 中国私募股权投资市场部分行业投资金额分布.5 表 3.2-1 2008Q3 中国私募股权投资市场 Growth C
14、apital 投资类型投资规模.9 表 3.3-1 2008Q3 中国私募股权投资市场 Buyout 投资类型投资规模.11 表 3.4-1 2008Q3 中国私募股权投资市场 PIPE 投资类型投资规模.11 表 4-1 2008Q3 中国私募股权投资市场企业不同发展阶段投资规模.12 表 5-1 2008Q3 中国私募股权投资市场地区投资规模.14 表 6-1 2008Q3 中国私募股权投资市场中外资投资规模.16 1 ChinaVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report Q3 2008 1.200
15、8 年第三季度年第三季度中国私募股权投资市场中国私募股权投资市场投资规投资规模模 2008 年第三季度，中国私募股权投资市场投资规模大幅下降。其中，披露投资案例 19起，环比减少 42.4%，投资金额为 21.17 亿美元，环比减少 17.1%，平均单笔投资金额为1.11 亿美元，环比增加 43.9%（见表 1-1）。2008Q1-2008Q3 中国私募股权投资市场季度投资规模中国私募股权投资市场季度投资规模 时间时间 案例数量案例数量 投资金额投资金额 （US$M）平均平均单笔单笔投资金额投资金额 （US$M）2008Q1 27 2308.70 85.51 2008Q2 33 2554.71
16、 77.42 2008Q3 19 2117.30 111.44 ChinaVenture 投资数据库,2008.09 www.ChinaV 表1-1 2008Q1-2008Q3中国私募股权投资市场季度投资规模 本季度，投资案例数量最多的出现在 1000-3000 万美元之间和 5000-7000 万美元之间。投资金额大于 1 亿美元的案例数量下降最多，本季度仅为 4 起（见图 1-1）。从投资机构方面看，本季度华平投资案例数量为 4 起，位列第一位，其中 2 起为 PIPE 投资案例；摩根士丹利以 7.70 亿美元成为投资金额最多的机构。2 Copyright ChinaVenture 200
17、8 ChinaVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report Q3 2008 图1-1 2008Q1-Q3中国私募股权投资市场不同投资规模案例数量比较1 1 图中涉及金额单位为百万美元。3 Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report Q3 2008 2.2008 年第三季度年第三季度中国私募股权投资市场中国私募股权投资市场投资行业投资行业分析分析 2.
18、1 中国私募股权投资市场投资中国私募股权投资市场投资行业概况行业概况 2008 年第三季度，中国私募股权投资市场 19 起案例分布在 9 个行业。其中，制造业和 IT 行业投资案例数量最多，各有 4 起投资案例；医疗健康、能源及矿业和房地产等行业次之，各有 2 起。投资金额方面，房地产、IT 以及制造业投资金额较高，均超过 3 亿美元。其中，房地产为 7.93 亿美元，位列行业投资金额首位。平均单笔投资金额方面，房地产行业为 3.96 亿美元，位居第一；制造业为 1.12 亿美元，列居次席（见表 2.1-1）。摩根士丹利投资某房地产项目涉及资金 7.70 亿美元，该案例对于房地产行业平均单笔投
19、资金额起到较大拉升作用。制造业投资案例数量高于房地产行业但是其投资规模分布较为分散，其中 2 起投资案例在 7000 万美元以下，拉低其平均单笔投资金额（见表 2.1-2）。2008Q3 中国私募股权投资市场行业投资规模中国私募股权投资市场行业投资规模 行业行业 案例数量案例数量 投资金额投资金额 （US$M）平均单笔投资金额平均单笔投资金额 （US$M）IT 4 353.68 88.42 制造业 4 446.70 111.67 医疗健康 2 113.00 56.50 能源及矿业 2 209.50 104.75 连锁经营 2 29.57 14.78 房地产 2 792.86 396.43 传媒
20、娱乐 1 20.00 20.00 互联网 1 65.00 65.00 化学工业 1 87.00 87.00 总计 19 2117.30 111.44 ChinaVenture 投资数据库,2008.09 www.ChinaV 表2.1-1 2008Q3中国私募股权投资市场行业投资规模 本季度投资案例行业分布相对分散，IT、制造业和医疗健康等行业投资案例数量占比均超过 10%。从投资金额上看，房地产行业占投资总额比例最高，为 37.4%。房地产行业从2008 年第一季度开始一直占据投资金额首位，且投资金额占投资总额比例有扩大趋势。本季度房地产行业投资金额占比从 21%扩大到 37%（见图 2.1
21、-2）。4 Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report Q3 2008 图2.1-1 2008Q3中国私募股权投资市场行业投资案例数量比例 图2.1-2 2008Q3中国私募股权投资市场行业投资金额比例 5 Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report Q3 2008 2008Q3 中
22、国私募股权投资市场部分行业投资金额分布中国私募股权投资市场部分行业投资金额分布 行业行业 投资规模（投资规模（US$M）制造业制造业 IT 医疗健康医疗健康 能源及矿业能源及矿业 投资规模10 1 -10投资规模30-1 -30投资规模50-1 -50投资规模70 1 1 3 -投资规模70 2 1-2 总计 4 4 3 2 ChinaVenture 投资数据库,2008.09 www.ChinaV 表2.1-2 2008Q3中国私募股权投资市场部分行业投资金额分布 2.2 中国私募股权投资市场中国私募股权投资市场热点行业热点行业分析分析 在制造业 4 起投资案例中，中国最大的铝型材生产企业辽
23、宁忠旺获得 3 亿美元投资。辽宁忠旺公司主要生产各种民用建筑、工业和其它行业用的铝型材，其产品被广泛应用于铁路、航空及船舶等交通运输领域。IT 行业投资金额大幅增加，为 3.54 亿美元，环比增加 248.7%。在 IT 行业 4 起案例中，神州数码信息技术服务有限公司与苏州创投合资成立神州数码 IT 服务集团，标志着神州数码从原来的 IT 分销商向 IT 服务企业转型。其中，苏州创投投资 5 亿人民币，用于骨干员工激励和对外的收购和整合。本季度，弘毅投资医疗影像存档和医疗通讯系统研发企业华海医信。其开发的 PACS（医院临床数字化工程）系统在近 300 家医院得到应用，是国内实施该工程最多的
24、企业。值得注意的是，房地产行业平均单笔投资金额自 2007 年第四季度以来呈现加速上升的趋势。2007 年各开发商对土地储备的激烈争夺推高其购地成本，而房地产市场低迷的成交量对于开发商的现金流产生较大压力。在上市前景不明朗的情况下，多家开发商为缓解资金压力寻求私募股权融资。进入 2008 年以来，房地产行业投资案例数量并未出现大幅增加的趋势，但投资金额却一路攀升。截止第三季度，平均单笔投资金额达到 3.96 亿美元（见图2.2-1），平均投资金额增速本季度有所回落，为 44.5%。尽管国际形势严峻，中国经济下行趋势显现，然而平均投资金额仍然不断增加，反映出从长期来看投资机构仍然看好中国房地产市
25、场。6 Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report Q3 2008 图2.2-1 2007Q4-2008Q3中国私募股权投资市场房地产行业平均单笔投资金额2 2 图中涉及金额单位为百万美元。7 Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report Q3 2008 3.2008 年第三季度年第三
26、季度中国私募股权投资市场投资中国私募股权投资市场投资类型类型分析分析 3.1 中国私募股权中国私募股权投资投资市场投资市场投资类型概况类型概况 2008 年第三季度，中国私募股权投资市场披露的 19 起案例中，采用 Growth Capital投资类型的案例数量为 13 起，占总投资案例数量 65.0%；投资金额为 17.47 亿美元，占总投资金额 80.4%。采用 PIPE 投资类型的案例数量为 4 起，与上季度持平；投资金额为 1.08亿美元，环比减少 72.7%。采用 Buyout 投资类型的案例数量为 2 起，环比减少 60.0%；投资金额为 2.63 亿美元，环比减少 15.0%（见
27、表 3.1-1、图 3.1-2 和图 3.1-3）。平均单笔投资金额方面，Growth Capital 投资类型最高，为 1.34 亿美元，Buyout 投资类型次之，为 1.31亿美元，PIPE 平均投资金额最低，为 2689 万美元。2008Q3 中国私募股权投资市场中国私募股权投资市场不同不同投资类型投资规模投资类型投资规模 投资类型投资类型 案例数量案例数量 投资金额投资金额(US$M)平均平均单笔投资金额单笔投资金额(US$M)Growth Capital 13 1746.88 134.38 PIPE 4 107.57 26.89 Buyout 2 262.86 131.43 总计
28、19 2117.31 111.44 ChinaVenture 投资数据库,2008.09 www.ChinaV 表3.1-1 2008Q3中国私募股权投资市场不同投资类型投资规模 8 Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report Q3 2008 图3.1-1 2008Q1-2008Q3中国私募股权投资市场不同投资类型案例数量比较 图3.1-2 2008Q3中国私募股权投资市场不同投资类型案例数量比例 图3.1-3 2008Q3中国私募股权投
29、资市场不同投资类型投资金额比例 9 Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report Q3 2008 3.2 中国私募股权中国私募股权投资投资市场市场 Growth Capital 投资投资类型类型分析分析 本季度，中国私募股权投资市场制造业、能源及矿业以及 IT 等行业的主要投资类型为Growth Capital。其中，制造业和能源及矿业行业投资案例均为 Growth Capital 投资类型（见表 3.2-1）。2008Q3 中国私募股权投
30、资市场中国私募股权投资市场 Growth Capital 投资类型投资规模投资类型投资规模 行业行业 案例数量案例数量 投资金额投资金额（US$M）平均单笔投资金额平均单笔投资金额（US$M）制造业 4 446.70 111.67 能源 2 209.50 104.75 IT 2 98.68 49.34 医疗健康 1 50.00 50.00 房地产 1 770.00 770.00 传媒娱乐 1 20.00 20.00 化学工业 1 87.00 87.00 互联网 1 65.00 65.00 总计 13 1746.88 134.38 ChinaVenture 投资数据库,2008.09 www.C
31、hinaV 表3.2-1 2008Q3中国私募股权投资市场Growth Capital投资类型投资规模 在能源及矿业行业 2 起投资案例中，风电设备研发企业桥联风电获 7000 万美元投资，成为继天威风能之后又一获得投资的风能企业。同时，矿业企业大冶有色金属公司获 10 亿人民币投资。大冶有色金属公司以铜矿石开采、冶炼、加工等为主，年产值达 164 亿元，总资产超过 60 亿元，在全国同类企业中排名第五。10 Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market
32、 Report Q3 2008 图3.2-1 2008Q3中国私募股权投资市场Growth Capital行业投资案例数量TOP 3 图3.2-2 2008Q3中国私募股权投资市场Growth Capital行业投资金额TOP 3 3.3 中国私募股权中国私募股权投资投资市场市场 Buyout 投资类型分析投资类型分析 2008 年第三季度，中国私募股权投资市场涉及到 Buyout 投资类型的行业分别为 IT、以及房地产行业。其中，IT 行业投资金额最高，为 2.4 亿美元。某投资机构耗资 2.4 亿美元收购某 IT 企业个人通信分公司，该笔交易创下本季度 Buyout 单笔投资金额之最。医疗
33、健康和房地产行业各有 1 起 Buyout 投资发生，投资金额分别为 5468 万美元和 2286 万美元（见 11 Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report Q3 2008 表 3.3-1）。2008Q3 中国私募股权投资市场中国私募股权投资市场 Buyout 投资类型投资规模投资类型投资规模 行业行业 案例数量案例数量 投资金额投资金额 （US$M）IT 1 240.00 房地产 1 22.86 总计 2 262.86 ChinaV
34、enture 投资数据库,2008.09 www.ChinaV 表3.3-1 2008Q3中国私募股权投资市场Buyout投资类型投资规模 3.4 中国私募股权中国私募股权投资投资市场市场 PIPE 投资投资类型类型分析分析 本季度，4 起 PIPE 投资类型涉及的行业分别为连锁经营、IT 和医疗健康行业。其中，连锁经营 2 起，IT 和医疗健康行业各有 1 起。在投资金额方面，医疗健康行业投资金额最多，连锁经营和 IT 行业分别位列第二和第三位（见表 3.4-1）。其中，华平投资某纽交所上市医药企业涉及资金 6300 万美元。本季度华平先后为 2 家上市公司提供融资涉及资金共7321 万美元
35、，占 PIPE 投资总额 68.1%。2008Q3 中国私募股权投资市场中国私募股权投资市场 PIPE 投资投资类型投资规模类型投资规模 行业行业 案例数量案例数量 投资金额投资金额（US$M）平均平均单笔投资金额单笔投资金额（US$M）连锁经营 2 29.57 14.78 医疗健康 1 63.00 63.00 IT 1 15.00 15.00 总计 4 107.57 26.89 ChinaVenture 投资数据库,2008.09 www.ChinaV 表3.4-1 2008Q3中国私募股权投资市场PIPE投资类型投资规模 12 Copyright ChinaVenture 2008 Chi
36、naVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report Q3 2008 4.2008 年第三季度年第三季度中国私募股权投资市场投资中国私募股权投资市场投资阶段阶段分析分析 2008 年第三季度，投资获利期企业案例数量和投资金额仍然最多，共 13 起，涉及投资金额 15.76 亿美元。投资机构对于获利期企业投资案例数量环比下降，反映出投资机构对于投资 Pre-IPO 企业顾虑较多，投资步伐放缓（见图 3.1-1）。2008Q3 中国私募股权投资市场中国私募股权投资市场企业不同发展阶段企业不同发展阶段投资规模投资规
37、模 阶段阶段 案例数量案例数量 投资金额投资金额(US$M)平均平均单笔投资金额单笔投资金额(US$M)获利期 13 1575.77 121.21 扩张期 4 448.68 112.17 发展期 2 92.86 46.43 总计 19 2117.30 111.44 ChinaVenture 投资数据库,2008.09 www.ChinaV 表4-1 2008Q3中国私募股权投资市场企业不同发展阶段投资规模 图4-1 2008Q3中国私募股权投资市场企业不同发展阶段投资案例数量比例 13 Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年第三季度中国私
38、募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report Q3 2008 图4-2 2008Q3中国私募股权投资市场企业不同发展阶段投资金额比例 14 Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report Q3 2008 5.2008 年第三季度年第三季度中国私募股权投资市场中国私募股权投资市场投资投资地区地区分析分析 2008 年第三季度，中国私募股权投资市场地区投资集中度变化较小。19 起投资案例分布在 12
39、 个地区，北京投资规模仍位居地区投资规模首位，上海投资规模超过广东，位列地区投资规模第二。其中，北京投资案例数量为 5 起，投资金额为 3.99 亿美元；上海投资案例数量为 3 起，投资金额为 1.73 亿美元（见表 5-1）。2008Q3 中国私募股权投资市场地区投资规模中国私募股权投资市场地区投资规模 地区地区 案例数量案例数量 投资金额投资金额（US$M）平均平均单笔投资金额单笔投资金额（US$M）北京 5 398.68 79.74 上海 3 172.86 57.62 江苏 2 120.00 60.00 广东 1 770.00 770.00 河南 1 6.70 6.70 湖北 1 139
40、.50 139.50 深圳 1 40.00 40.00 重庆 1 90.00 90.00 浙江 1 10.21 10.21 福建 1 19.36 19.36 陕西 1 50.00 50.00 辽宁 1 300.00 300.00 总计 19 2117.30 1623.12 ChinaVenture 投资数据库,2008.09 www.ChinaV 表5-1 2008Q3中国私募股权投资市场地区投资规模 15 Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market
41、Report Q3 2008 图5-1 2008Q3中国私募股权投资市场地区投资案例数量TOP 3 图5-2 2008Q3中国私募股权投资市场地区投资金额TOP 3 16 Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report Q3 2008 6.2008 年第三季度年第三季度中国私募股权投资市场中国私募股权投资市场中外资投资中外资投资分析分析 2008 年第三季度，中国私募股权投资市场中资投资案例数量 2 起，占总投资案例数量比例从 33.3%下降
42、到 10.5%；中资投资金额为 1.46 亿美元，占总投资金额比例从 14.0%下降到 7.0%（见表 6-1、图 6-1 和图 6-2）。平均单笔投资金额方面，中资和外资均有一定程度提高，其中中资平均单笔投资金额环比增加 124.8%，外资环比增加 16.10%。2008Q3 中国私募股权投资市中国私募股权投资市场中外资投资规模场中外资投资规模 资金来源资金来源 案例数量案例数量 投资金额投资金额（US$M）平均单笔投资金额平均单笔投资金额（US$M）外资 17 1971.11 115.95 中资 2 146.20 73.10 总计 19 2117.30 111.44 ChinaVentur
43、e 投资数据库,2008.09 www.ChinaV 表6-1 2008Q3中国私募股权投资市场中外资投资规模 本季度，中资投资案例数量环比大幅减少反映出中资投资机构对于目前市场形势持观望态度。中资投资案例数量变化较大，环比减少 81.8%。2007 年以来大量中资投资机构进入私募股权投资领域，主要投资 Pre-IPO 项目，IPO 市场形势低迷对于其投资产生较大压力。图6-1 2008Q1-2008Q3中国私募股权投资市场中外资投资案例数量比较 17 Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report Q3 2008 图6-2 2008Q3中国私募股权投资市场中外资投资案例数量比例 图6-3 2008Q3中国私募股权投资市场中外资投资金额比例 18 Copyright ChinaVenture 2008 ChinaVenture 2008 年第三季度中国私募股权投资市场研究报告 China Private Equity Market Report Q3 2008