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1、 银华货币市场证券投资基金 2008 年第 4 季度报告 2008 年 12 月 31 日 基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2009 年 1 月 21 日 银华货币市场证券投资基金 2008 年第 4 季度报告 2008 年 12 月 31 日 基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2009 年 1 月 21 日 1 1 重要提示 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人交通银行股份有
2、限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2008 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。2 基金产品概况 2 基金产品概况 A 级:银华货币市场基金 A 基金简称:B 级:银华货币市场基金 B A 级:180008 交易代码:B 级:18000
3、9 基金运作方式:契约型开放式 基金合同生效日:2005 年 01 月 31 日 A 级:2,593,282,027.03 份 报告期末基金份额总额:B 级:12,158,146,520.95 份 投资目标：在保持本金低风险的前提下，力求实现高流动性和高于业绩比较基准的收益。投资策略:本基金以市场价值分析为基础，以主动式的科学投资管理为手段，把握宏观与微观脉搏，通过以久期为核心的资产配置、品种与类属选择，充分考虑各类资产的收益性、流动性及风险性特征，追求基金资产稳定的当期收益。业绩比较基准:银行一年期定期存款的税后利率：（1利息税率）银行一年期定期储蓄存款利率。风险收益特征:本基金属于证券投资
4、基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。基金管理人:银华基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 2 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2008 年 10 月 01 日-2008 年 12 月 31 日)A 级 B 级 1.本期已实现收益 8,661,651.9416,371,276.382本期利润 8,661,651.9416,371,276.383期末基金资产净值 2,593,282,027.0312,158,146,520.9
5、5注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较（1）3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较（1）A 级基金份额净值收益率与业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值收益率 净值收益率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-过去三个月
6、0.7757%0.0081%0.8233%0.0018%-0.0476%0.0063%（2）B 级基金份额净值收益率与业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值收益率 净值收益率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-过去三个月 0.8354%0.0081%0.8233%0.0018%0.0121%0.0063%注：基金收益分配为按日结转份额。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较（1）A 级基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比
7、 3 0.0000%2.0000%4.0000%6.0000%8.0000%10.0000%12.0000%2005-1-312005-4-12005-5-312005-07-302005-09-282005-11-272006-1-262006-3-272006-5-262006-07-252006-09-232006-11-222007-01-212007-03-222007-05-212007-07-202007-09-182007-11-172008-01-162008-03-162008-05-152008-07-142008-09-122008-11-11A级银华货币市场基金基金基
8、准 （2）B 级基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比 0.0000%2.0000%4.0000%6.0000%8.0000%10.0000%12.0000%2005-1-312005-4-52005-6-82005-08-112005-10-142005-12-172006-2-192006-4-242006-6-272006-08-302006-11-022007-01-052007-03-102007-05-132007-07-162007-09-182007-11-212008-01-242008-03-282008-05-312008-08-032008-10-0620
9、08-12-09B级银华货币市场基金基金基准 注：1、根据银华货币市场证券投资基金基金合同的规定：（1）本基金的资产配置比例范围为：央行票据：0%80%；短期债券：0%80%；债券回购：0%70%；同业存款/现金：0%70%。（2）本基金管理人自基金合同生效之日起 3 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。2、本基金按规定在合同生效后 3 个月内已达到上述规定的投资比例。4 管理人报告 4.1 基金经理简介 4 管理人报告 4.1 基金经理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业说明 4 任职日期 离任日期年限姜 永 康先生 本 基 金 的基金经理、公 司 固 定收 益
10、部 总监。2008年1月10 日 7 年硕士学位。2001 年至 2005 年就职于中国平安保险（集团）股份有限公司，历任研究员、组合经理等职。2005 年 9 月加盟银华基金管理有限公司，曾任养老金管理部投资经理职务。自 2007 年 2月 5 日起任“银华保本增值证券投资基金”基金经理，自 2008 年12 月 3 日起兼任“银华增强收益债券型证券投资基金”基金经理。国籍：中国。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守 中华人民共和国证券法、中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法及其各项实施准则
11、、银华货币市场证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投
12、资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。4.3.3 异常交易行为的专项说明 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基
13、金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 行情回顾及运作分析 第四季度美国金融危机集中爆发，全球经济泡沫在去杠杆化影响下迅速萎缩，全球经济同时陷入应对危机阶段，各国央行协调一致轮番降低利率。随着国际经济环境前景恶化，我 5 国外需出口受到严重打击，内需主要动力房地产行业处于调整阶段，制造业面临产能过剩，需求萎缩，国内经济增长速度步入下滑阶段。为保持经济增长，促进就业和社会稳定，国家货币政策和财政政策积极转向，确定了较为宽松的货币政策和积极的财政政策的宏观调控战略。第四季度内，央
14、行连续降低存款基准利率 4 次，降息幅度 1.89%，中长期法定贷款利率降低 1.8%，降低 3 次法定存款准备金率共计 3%，超额存款准备金利率由 0.99%降低至 0.72%，央行公开市场操作季度内回笼货币量迅速减少到 585 亿，作为近年来主要回笼货币的央行票据发行迅速萎缩，1 年期央行票据收益率由 3.91%降低到 1.1%，3 月期央行票据收益率由3.28%减低到 1.01%。同期，短期企业融资券收益率也出现相应下滑，AAA 级短期融资券收益率下滑幅度较大。本货币基金季度内规模增长较快，基于宏观经济政策转向和收益率下滑的预期，优先投资央行票据和 AAA 级短期企业融资券，在回购利率成
15、本迅速下降的情况下，扩大回购融资套利投资，增加安全的稳定收益。4.4.2 市场展望和投资策略 2009 年第一季度将是市场资金极为充裕的时段，债券发行相对供小于求，大量央行票据到期，银行间短期回购利率将持续下滑，短期债券收益率经过大幅度下降后，进入相对平稳收益阶段。未来防范赎回风险依然是本基金流动性管理的重点，将适当调整央行票据的到期现金流，在控制信用风险的前提下，增加优质短融比重，提高货币基金组合收益水平。4.4.3 截至报告期末，A 级基金份额净值增长率为 0.7757%，同期业绩比较基准增长率为0.8233%；B 级基金份额净值增长率为 0.8354%，同期业绩比较基准增长率为 0.82
16、33%。5 投资组合报告5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 固定收益投资 4,603,823,438.00 28.67 其中：债券 4,603,823,438.00 28.67 资产支持证券-0.002 买入返售金融资产 4,630,000,000.00 28.83 其中：买断式回购买入的返售金融资产-0.003 银行存款和结算备付金合计 5,465,835,483.04 34.044 其他资产 1,359,712,960.90 8.475 合计 16,059,371,881.94 100.00
17、注：由于四舍五入的原因，“占基金总资产的比例”分项之和与合计可能有尾差。5.2 报告期债券回购融资情况 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 金额(元)占基金资产净值的比例（%）报告期内债券回购融资余额 11,297,085,785.25 3.271 其中：买断式回购融资-0.00报告期末债券回购融资余额-0.002 其中：买断式回购融资-0.00 6 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正
18、回购的资金余额未超过资产净值的 20%。5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 44报告期内投资组合平均剩余期限最高值 175报告期内投资组合平均剩余期限最低值 44 报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明 报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明 在本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 180 天。5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号
19、 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（%）各期限负债占基金资产净值的比例（%）1 30 天以内 77.798.84 其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 0.000.002 30 天(含)-60 天 0.880.00 其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 0.000.003 60 天(含)-90 天 6.300.00 其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 1.310.004 90 天(含)-180 天 2.430.00 其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 0.000.005 180 天(含)-397 天（含）12.250.00 其中：剩余存续期超过 397天
20、的浮动利率债 0.000.00合计 99.658.84 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元）占基金资产净值的比例（%）1 国家债券-0.002 央行票据 3,798,580,550.6725.753 金融债券 222,354,499.011.51 其中：政策性金融债 222,354,499.011.51 7 4 企业债券-0.005 企业短期融资券 582,888,388.323.956 其他-0.007 合计 4,603,823,438.0031.218 剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券 192,6
21、59,818.151.31 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张）摊余成本(元)占基金资产净值比例（）1 0801004 08 央票 04 6,300,000629,801,272.14 4.272 0801001 08 央票 01 5,000,000499,918,221.57 3.393 0801092 08 央票 92 4,200,000417,057,447.12 2.834 0801112 08 央票 112 4,000,000396,
22、695,110.28 2.695 0801031 08 央票 31 2,400,000238,431,090.37 1.626 0881257 08 中石化 CP012,000,000200,000,000.00 1.367 0801007 08 央票 07 2,000,000199,783,298.80 1.358 0801028 08 央票 28 2,000,000198,942,008.98 1.359 0801110 08 央票 110 2,000,000198,402,709.89 1.3410 070211 07 国开 11 1,900,000192,659,818.15 1.31
23、 5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 15报告期内偏离度的最高值 0.30%报告期内偏离度的最低值 0.09%报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.20%5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 投资组合报告附注 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 基金计价方
24、法说明。本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。5.8.3 5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。8 5.8.4 其他资产构成 5.8.4 其他资产构成 序号 其他资产 金额（元）1 存出保证金-2 应收证券清算款-3 应收利息 7,749,057
25、.564 应收申购款 1,351,963,903.345 其他应收款-6 待摊费用-7 其他-8 合计 1,359,712,960.90 5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分 5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。6 开放式基金份额变动 6 开放式基金份额变动 单位：份 A 级 B 级 报告期期初基金份额总额 364,491,367.39111,708,566.16本报告期间基金总申购份额 7,474,088,842.3216,411,929,488.74本报告期间基金总赎回份额 5,245,298,182.684,365,49
26、1,533.95本报告期末基金份额总额 2,593,282,027.0312,158,146,520.95注:总申购份额含转换入、分级调增、红利再投的基金份额，本期总赎回份额含转换出、分级调减的基金份额。7 影响投资者决策的其他重要信息 7 影响投资者决策的其他重要信息 经股东会决议通过,并已获中国证券监督管理委员会批准,本基金管理人原股东南方证券股份有限公司将持有的本基金管理人的 21%股权转让给山西海鑫实业股份有限公司。同时，本基金管理人的注册资本从人民币 10,000 万元增加至 20,000 万元。上述事项已于 2008年 12 月 29 日完成工商变更登记手续，并已公告。8 备查文件目录 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1银华货币市场证券投资基金招募说明书 8.1.2银华货币市场证券投资基金基金合同 8.1.3银华货币市场证券投资基金托管协议 8.1.4 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 9 8.2 存放地点 8.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。8.3 查阅方式 8.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（）查阅。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。10