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1、华安宝利配置证券投资基金 2006 年第 4 季度报告 1 华安宝利配置证券投资基金季度报告 （2 0 0 6 年第 4 季度）基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 签发日期：二七年一月二十日 华安宝利配置证券投资基金 2006 年第 4 季度报告 2 一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2007 年 1 月 15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
2、导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期间为 2 0 0 6 年 1 0 月 1 日至 2 0 0 6 年 1 2 月 3 1 日。二、基金产品概况 1、基金概况 基金简称:华安宝利 交易代码：0 4 0 0 0 4 深交所行情代码：1 6 0 4 0 4 基金运作方式:契约型开放式 基金合同生效日：2 0 0 4 年 8 月 2 4 日 期末基金份额总额：1,4 7 3,5 2 2,7 1 8.9 6 份 基金存续期：不定期
3、 2、基金的投资 投资目标:本基金通过挖掘存在于各相关证券子市场以及不同金融工具之间的投资机会，灵活配置资产，并充分提高基金资产的使用效率，在实现基金资产保值的基础上获取更高的投资收益。投资策略：基金管理人将通过对中国证券市场进行定量和定性的分析，采用积极的投资组合策略，保留可控制的风险，规避或降低无法控制的风险，发现和捕捉市场机会以实现基金的投资目标。业绩比较基准：3 5%天相转债指数收益率3 0%天相 2 8 0指数收益率3 0%天相国债全价指数收益率5%金融同业存款利率 风险收益特征：本基金面临与其他开放式基金相同的风险(例如市场风险、流动性风险、管理风险、技术风险等)，但上述风险在本基
4、金中存在一定的特殊性。本基金主要面临的风险为：利率风险,政策风华安宝利配置证券投资基金 2006 年第 4 季度报告 3 险，经济周期风险，信用风险，再投资风险，上市公司经营风险，新产品创新带来的风险，购买力风险，流动性风险，现金管理风险，技术风险，管理风险，巨额赎回风险等。3、基金管理人 基金管理人：华安基金管理有限公司 4、基金托管人 基金托管人：交通银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 1、主要财务指标（未经审计）财务指标 2 0 0 6 年 4 季度 基金本期净收益：3 8 6,0 1 6,1 5 3.3 5 加权平均基金份额本期净收益：0.6 0 5 4 期末基金资产净值
5、：1,6 9 9,0 3 4,7 8 7.3 1 期末基金份额净值：1.1 5 3 2、净值表现 A、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较 阶段 净值 增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 2 0 0 6 年 4 季度 3 5.7 8%1.2 5%2 0.7 4%0.6 0%1 5.0 4%0.6 5%B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现 基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 华安宝利配置证券投资基金 2006 年第 4 季度报告 4 华安宝利份额累计净值增长率和业绩比较基准收益率历史走势对比图2004/8/24-2
6、006/12/31-20.0%0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%120.0%140.0%160.0%2 0 0 4 年8 月2 4 日 2 0 0 4 年1 2 月2 1 日 2 0 0 5 年4 月2 2 日 2 0 0 5 年8 月1 9 日 2 0 0 5 年1 2 月1 6 日 2 0 0 6 年4 月1 9 日 2 0 0 6 年8 月1 6 日 2 0 0 6 年1 2 月1 2 日华安宝利收益率业绩基准收益率 四、管理人报告 1、基金经理 袁蓓女士,经济学学士,6 年证券从业经历。曾在中国平安保险（集团）股份有限公司投资管理中心工作。2 0 0 3年 1
7、月加入华安基金管理有限公司，在基金投资部从事证券投资和研究工作。现任华安宝利配置基金的基金经理。汤礼辉先生,经济学硕士,8 年证券、基金从业经历。曾在申银万国证券研究所工作。2 0 0 0 年加入华安基金管理有限公司,曾任研究发展部高级研究员,从事医药、金融行业及投资策略研究。现任研究发展部副总监、华安宝利配置基金的基金经理、安信证券投资基金的基金经理。2、基金运作合规性声明 本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及华安宝利配置证券投资基金基金合同、华安宝利配置证券投资基金招募说明书 等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额
8、持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。3、基金经理工作报告 2 0 0 6 年四季度，在流动性过剩的主导因素驱动下，股票市场出现了持续上涨，连创新高；而同样是因为流动性的阶段性调控原因，债券市场出现了一定的振荡，单季涨幅甚微。华安宝利配置基金在 2 0 0 6 年四季度净值累计上涨 3 5.7 8%，期间衡量基金业绩的比较基准上涨 2 0.7 4%，并于 2 0 0 6 年 1 2月中旬完成了自成立以来的第五次分红，向基金持有人每 1 0 份基金份额派发了现金红利 1 0 元。华安宝利配置证券投资基金 2006 年第 4 季度报告 5 第四季度，宝利配置基金在投资中，仍
9、以中长期为出发点，基于对国内、外经济发展的判断和市场改革给股票市场带来的中长期机遇，从动态估值潜力的角度考量，继续维持偏股型的配置策略。考虑市场风险有所提高和年末重要新股品种的申购安排，分别小幅降低了股票和债券的仓位，提高了现金的比例；对于转债投资，基于短期内市场容量仍较小、流动性不足等缺陷，在低于基准配置比重的基础上进一步小幅降低了仓位，品种选择上强调公司基本面，并适度考虑流动性风险；在普通债券投资方面，基于物价特别是粮价上升的预期，将组合久期调整至更低水平，并利用市场波动增持短期明显低估的债券品种，以提升组合的收益性；在股票组合结构上，仍以可持续的成长性和相对估值为主线，借大比例分红契机进
10、行了积极的组合调整。总结过去四个季度的投资运作，虽然整体效果较为良好，但是不得不重新提及0 5年年报中的一句话，“投资是遗憾的艺术”，过去一年的资本市场是充满机会的市场，在把握了很多机会的同时错过了众多优良的品种，而对此的总结将成为“过去”给于华安宝利和基金经理团队的最大财富。在下个季度基金运作的同时我们将有重点地整理和总结近年来运作中的“遗憾”，以在将来更好的为投资者创造价值。在未来一个季度的操作中，本基金将继续看好不断完善的各项体制改革和良好的经济环境对资本市场带来的中长期机遇，立足于各目标市场间和市场内的相对估值比较和动态估值潜力，适度地调整资产配置比例，并积极地应对市场创出历史新高静态
11、估值已经不低之后，股票市场大幅波动的可能性。对于股票投资，将继续延用精选细分行业和个股的主要策略，以成长性、可持续性为主线，选择基本面透明、管理规范、具有创新能力和核心竞争力、现金创造能力强的优质公司，结合国内外宏观经济态势和市场关注热点，持续优化组合结构，并通过国际历史经验比较的方法，努力提高行业选择的贡献；对于可转债的投资，将继续耐心等待扩容机会，待市场容量上升和流动性提高后逐步提高配置；对于普通债券的投资，基于对物价指数逐步回升的判断，继续维持低久期的配置。五、投资组合报告(一)基金资产组合 序号 资产组合 金额(元)占总资产比例 1 股票 1,1 4 0,2 8 5,9 2 2.3 3
12、 6 5.3 5%2 债券 3 8 1,6 6 6,3 6 3.7 2 2 1.8 7%3 权证 2 5,9 2 8,7 9 3.6 0 1.4 9%4 银行存款和清算备付金 1 5 2,6 0 9,4 6 1.3 7 8.7 5%5 其它资产 4 4,2 9 8,7 2 9.5 5 2.5 4%合计 1,7 4 4,7 8 9,2 7 0.5 7 1 0 0.0 0%(二)股票投资组合 华安宝利配置证券投资基金 2006 年第 4 季度报告 6 1、按行业分类的股票投资组合 序号 行业分类 市值(元)占资产净值比例 B 采掘业 8 8,8 1 5,2 1 1.5 8 5.2 3%C 制造业
13、6 0 9,4 8 1,4 8 6.9 5 3 5.8 7%C 0 食品、饮料 1 0 0,2 6 3,6 7 2.8 3 5.9 0%C 1 纺织、服装、皮毛 1,6 8 0,7 5 1.1 0 0.1 0%C 3 造纸、印刷 2 0,7 6 5,6 3 0.5 5 1.2 2%C 4 石油、化学、塑胶、塑料 1 3 0,4 4 6,4 1 3.9 9 7.6 8%C 5 电子 3 4,7 7 7,8 1 9.9 6 2.0 5%C 6 金属、非金属 1 0 0,2 8 6,8 3 9.7 3 5.9 0%C 7 机械、设备、仪表 1 6 2,4 9 9,3 8 2.1 9 9.5 6%C
14、8 医药、生物制品 5 5,9 8 4,6 4 6.2 0 3.3 0%C 9 9 其他 2,7 7 6,3 3 0.4 0 0.1 6%D 电力、煤气及水的生产和供应业 1 7,5 0 5,5 4 8.0 8 1.0 3%F 交通运输、仓储业 1 4 2,1 1 2,5 9 2.9 8 8.3 6%G 信息技术业 1 3,6 3 9,4 6 0.0 0 0.8 0%H 批发和零售贸易 8 0,0 7 4,7 6 6.5 3 4.7 1%I 金融、保险业 1 0 2,9 1 3,1 7 6.7 3 6.0 6%J 房地产业 4 3,7 0 0,0 0 0.0 0 2.5 7%L 传播与文化产业
15、 4 2,0 4 3,6 7 9.4 8 2.4 7%合计 1,1 4 0,2 8 5,9 2 2.3 3 6 7.1 1%2、基金投资前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 股票数量(股)市值(元)占资产净值比例 1 6 0 0 0 0 0 浦发银行 4,0 0 0,0 0 0 8 5,2 4 0,0 0 0.0 0 5.0 2%2 0 0 0 8 5 8 五 粮 液 3,5 0 2,6 4 3 8 0,0 3 5,3 9 2.5 5 4.7 1%3 6 0 0 0 2 8 中国石化 6,5 0 0,0 0 0 5 9,2 8 0,0 0 0.0 0 3.4 9%4 0 0 0 7 9 2
16、 盐湖钾肥 2,5 0 0,0 6 0 5 8,9 0 1,4 1 3.6 0 3.4 7%5 6 0 0 6 9 4 大商股份 1,8 0 0,7 2 7 5 2,9 2 3,3 6 6.5 3 3.1 1%6 6 0 0 0 0 9 上海机场 2,6 6 2,6 5 7 5 0,3 5 0,8 4 3.8 7 2.9 6%7 6 0 0 7 6 1 安徽合力 2,1 0 0,0 0 0 4 6,7 2 5,0 0 0.0 0 2.7 5%8 6 0 0 0 3 7 歌华有线 1,6 9 1,2 1 8 4 2,0 4 3,6 7 9.4 8 2.4 7%9 6 0 0 5 9 6 新安股份
17、 2,2 5 9,5 1 3 4 1,0 7 7,9 4 6.3 4 2.4 2%1 0 6 0 0 2 7 6 恒瑞医药 1,2 0 0,2 7 0 3 8,7 2 0,7 1 0.2 0 2.2 8%(三)债券投资组合 1、按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 市值(元)占资产净值比例 1 国家债券 0.0 0 0.0 0%2 金融债券 2 2 1,0 2 3,6 1 5.8 3 1 3.0 1%3 企业债券 4 7,8 3 7,4 2 1.8 0 2.8 1%4 央行票据 4 8,9 9 0,0 0 0.0 0 2.8 8%5 可转换债券 6 3,8 1 5,3 2 6.0 9
18、3.7 6%华安宝利配置证券投资基金 2006 年第 4 季度报告 7 合计 3 8 1,6 6 6,3 6 3.7 2 2 2.4 6%2、基金投资前五名债券明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张)市值(元)占资产净值比例 1 0 4 0 2 1 7 0 4 国开 1 7 1,7 0 0,0 0 0 1 7 1,6 1 8,3 1 5.8 3 1 0.1 0%2 0 6 0 2 0 2 0 6 国开 0 2 5 0 0,0 0 0 4 9,4 0 5,3 0 0.0 0 2.9 1%3 0 6 0 1 0 0 8 0 6 央票 0 8 5 0 0,0 0 0 4 8,9 9 0,0 0
19、 0.0 0 2.8 8%4 1 2 6 0 0 1 0 6 马钢债 4 7 8,8 0 0 3 9,8 6 4,8 8 8.0 0 2.3 5%5 1 2 5 8 2 2 海化转债 1 1 9,5 7 1 1 4,2 8 7,5 3 8.7 9 0.8 4%(四)权证投资组合 1、基金投资前五名权证明细 序号 权证代码 权证名称 数量 市值(元)占资产净值比例 1 0 3 0 0 0 2 五粮 Y G C 1 1,3 0 0,6 0 0 1 8,8 5 8,7 0 0.0 0 1.1 1%2 5 8 0 0 0 5 万华 H X B 1 3 1 7,6 0 0 7,0 7 0,0 9 3.6
20、 0 0.4 2%(五)资产支持证券投资组合 本基金本报告期内未投资资产支持证券。(六)投资组合报告附注 1、本基金的估值方法 本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算，未上市交易的权证投资（包括配股权证）按公允价值估值。在银行间债券市场挂牌交易的债券按由基金管理人和基金托管人综合考虑市场成交价、报价、收益率曲线、成本价等因素确定的反映公允价值的价格估值。2、本报告期内需说明的证券投资决策程序 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。本基金投资前
21、十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。3、其他资产的构成 序号 其他资产 金额(元)1 深交所交易结算保证金 5 0 0,0 0 0.0 0 2 上海权证担保金 5 4,0 5 4.0 5 3 深圳权证担保金 5 5,5 5 5.5 6 4 应收证券清算款 1 0,0 3 4,1 8 7.7 8 华安宝利配置证券投资基金 2006 年第 4 季度报告 8 5 应收股利 0.0 0 6 应收利息 2,4 9 0,0 0 5.0 7 7 应收基金申购款 3 1,1 6 4,9 2 7.0 9 合计 4 4,2 9 8,7 2 9.5 5 4、处于转股期的可转换债券明细 序号
22、 转债代码 转债名称 转债数量(张)市值(元)占资产净值比例 1 1 0 0 0 8 7 水运转债 1 1,7 3 0 1,3 2 1,1 4 9.9 0 0.0 8%2 1 0 0 2 3 6 桂冠转债 1 1 3,2 5 0 1 2,6 4 4,3 6 2.5 0 0.7 4%3 1 1 0 0 0 1 邯钢转债 1 0,4 4 0 1,4 3 8,8 4 0.8 0 0.0 8%4 1 1 0 3 1 7 营港转债 1 9,7 7 0 2,6 4 6,8 0 7.6 0 0.1 6%5 1 1 0 8 7 4 创业转债 7 0,8 4 0 7,8 7 9,5 3 3.2 0 0.4 6%
23、6 1 2 5 4 8 8 晨鸣转债 4 0,0 0 0 4,6 9 1,2 0 0.0 0 0.2 8%7 1 2 5 8 2 2 海化转债 1 1 9,5 7 1 1 4,2 8 7,5 3 8.7 9 0.8 4%8 1 2 5 9 5 9 首钢转债 1 0 7,0 0 0 1 2,6 7 9,5 0 0.0 0 0.7 5%5、整个报告期内获得的权证明细 序号 权证代码 权证名称 数量 成本总额(元)获得途径 1 0 3 1 0 0 1 侨城 H Q C 1 1,0 5 9,2 7 7 0.0 0 股权分置改革被动持有 2 5 8 0 0 1 0 马钢 C W B 1 3,1 5 8,
24、3 6 0 0.0 0 认购可分离转债获得 3 0 3 1 0 0 1 侨城 H Q C 1 6 7 0,0 0 0 8,0 0 0,0 3 2.2 0 主动投资 4 5 8 0 0 0 5 万华 H X B 1 4 0 0,0 0 0 7,2 9 9,8 4 6.2 5 主动投资 5 0 3 0 0 0 2 五粮 Y G C 1 1,3 0 0,6 0 0 1 2,7 3 8,1 7 1.9 6 主动投资 六、开放式基金份额变动 序号 项目 份额(份)1 期初基金份额总额 7 9 1,4 1 1,6 9 8.5 3 2 加：本期申购基金份额总额 1,2 9 5,5 3 5,5 4 2.4 7
25、 3 减：本期赎回基金份额总额 6 1 3,4 2 4,5 2 2.0 4 4 期末基金份额总额 1,4 7 3,5 2 2,7 1 8.9 6 华安宝利配置证券投资基金 2006 年第 4 季度报告 9 七、备查文件目录 1、华安宝利配置证券投资基金基金合同 2、华安宝利配置证券投资基金招募说明书 3、华安宝利配置证券投资基金托管协议 4、上述文件的存放地点和查阅方式如下：存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 h t t p:/w w w.h u a a n.c o m.c n。查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。华安基金管理有限公司 2 0 0 7 年 1 月 2 0 日