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1、个人收集整理 仅供参考学习 概念：1、贝塔系数：是证券收益与市场投资组合收益之间的协方差除以市场投资组合收益的方差。它是对不可分散风险或市场风险的一种度量，是单个证券的收益变动对市场组合收益变动的反应程度。2、系统性风险：又称不可分散风险或市场风险，是指某些因素对市场上所有资产都带来损失的可能性，它无法通过分散化（多样化）来消除。例如，战争、经济衰退等。3、非系统性风险：又称可分散风险或公司特别风险，是指某些因素对单项资产造成损失的可能性。非系统风险是个别公司或个别资产所特有的，可以通过投资多样化分散掉。例如：一家公司的工人罢工、新产品开发失败、失去重要的销售合同等。4、资本资产定价模型（CA
2、PM）：是一种描述风险与预期收益之间关系的模型，该模型主要分析了资本资产的预期收益与市场风险之间的关系，并用来解释证券资产价格、风险与报酬在资本市场中的确定问题。资本资产定价模型表达的是：投资者对单项资产所要求的收益率应等于市场对无风险投资所要求的收益率加上该资产的风险溢价。5、MM 理论：该理论认为，在完善的资本市场中，公司的资本结构与公司的市场价值无关，即公司选择怎样的融资方式均不影响公司的市场价值。存在两种 MM 理论：无税的 MM 理论和有税的 MM 理论。6、证券市场周期异常：周期异常是 80 年代兴起的反对市场有效的一类悖论，依照市场有效理论，股价序列中不应出现某些周期特征。而实证
3、研究表明，世界成熟股市的价格波动都不同程度地反映了显著的日历周期因素的影响，这些周期异常主要有：（1）一月份异常；（2）月末异常；（3）周末异常；（4）假期异常。7、经济增加值（EVA），是指企业经营所得收益扣除全部要素成本（包括生产要素和资本要素）后的剩余价值。计算 EVA 有三个重要的因素即税后净营业利润(NOPAT)、资本投入额(TC)、资本成本(WACC)。经济增加值=税后净营业利润-使用的全部资金资本成本率 8、自由现金流量：在企业正常的生产经营及资产维护满足之后的“剩余”现金流量。1）指企业在持续经营基础上除了在库存、厂房、设备、长期股权等类似资产所需投入之外，能够拥有的额外现金流
4、；2）近似于经营性现金净流量减去必要的资本性现金支出；3）充分考虑公司的持续经营或必要的投资增长对现金流量的要求；4）是一种现金的“剩余”，是公司对债权人实施还本付息和向股东分配现金股利的基础。9、财务困境：是指企业因财务运作不善而导致财务危机潜发的一系列动态结果。财务困境的几种情形：经营失败，无偿付能力，违约，破产。财务困境可能导致企业违反合约的规定，也可能涉及到企业、债权人与股东之间的财务重组。10、财务危机预警：是以企业的财务会计信息（财务报表、经营计划以及其他相关会计资料）为基础，通过设置并观察一些敏感性财务指标的变化，而对企业可能或将面临的财务危机实现预测预报和实时监控的财务分析系统。11、IPO 抑价：就是股票首次公开发行定价过低，即新股发行定价低于新股的市场价值，表现为股票的招股发行价格远远低于其上市首日的收盘价,使认购 IPO 的投资者在上市首日能够获得显著的超额回报。个人收集整理 仅供参考学习