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1、 诺安平衡证券投资基金 2 0 0 8 年第四季度报告 2 0 0 8年 1 2 月 3 1 日 基金管理人：诺安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2 0 0 9 年 1 月 2 3 日 诺安平衡证券投资基金 2008 年第四季度报告 1 1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2 0 0 9 年 1 月 1 9 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容的真实性
2、、准确性和完整性，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告财务资料未经审计。2 基金产品概况 基金简称：诺安平衡基金 交易代码：3 2 0 0 0 1 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2 0 0 4 年 5 月 2 1 日 报告期末基金份额总额：1 2,3 0 5,0 5 8,4 4 4.5 4 份 投资目标：在主动投资的理念下，本基金的投资目标是取得超额利润，也就是在承担市场同等风险
3、的情况下，取得好于市场平均水平的收益水平，在控制风险的前提下，兼顾当期的稳定回报以及长期的资本增值。投资策略：本基金实施积极的投资策略。在类别资产配置层面，本基金关注市场资金在各个资本市场间的流动，动态调整股票资产和债券资产的配置比例；在行业配置层面，本基金注重把握中国经济结构及消费结构变迁的趋势，关注各行业的周期性和景气度，实现行业优化配置；在个股选择层面，本基金借助诺安核心竞争力分析系统，在深入分析上市公司基本面的基础上，挖掘价格尚未完全反映公司成长潜力的股票；在债券投资方面，本基金实施利率预测策略、收益率曲线模拟、收益率溢价策略、个券估值策略以及无风险套利策略等投资策略，力求获取高于市场
4、平均诺安平衡证券投资基金 2008 年第四季度报告 2 水平的投资回报。业绩比较基准：本基金股票投资部分的业绩评价基准采用中信指数，债券投资部分的业绩评价基准采用上证国债指数，整个基金的业绩比较基准为按资产配置比例加权的复合指数：6 5%中信指数3 5%上证国债指数。风险收益特征：诺安平衡证券投资基金属于混合型基金，风险低于股票型基金，收益水平高于债券型基金。基金管理人：诺安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2 0 0 8 年 1 0 月 1 日2 0 0 8年 1 2 月3 1
5、日）1.本期已实现收益-6 8 1,5 1 4,0 0 5.4 0 2.本期利润-5 0 1,5 9 3,9 9 1.7 5 3.加权平均基金份额本期利润-0.0 4 0 5 4.期末基金资产净值 6,6 9 7,9 1 3,2 7 6.1 9 5.期末基金份额净值 0.5 4 4 3 注 1：上述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。注 2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增
6、长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-过去三个月-6.8 3%1.4 3%-7.8 2%1.9 4%0.9 9%-0.5 1%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的诺安平衡证券投资基金 2008 年第四季度报告 3 比较-1 2 0.0 0%0.0 0%1 2 0.0 0%2 4 0.0 0%3 6 0.0 0%4 8 0.0 0%2 0 0 4-5-2 12 0 0 5-4-2 12 0 0 6-3-2 12 0 0 7-2-2 12 0 0 8-1-2 12
7、0 0 8-1 2-2 1诺安平衡基金业绩比较基准收益率 4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 林健标 本基金基金经理、诺安灵活配置混合型证券投资基金基金经理 2 0 0 8 年 1 月2 1 日-5 英国 C A S S 商学院 M B A毕业。1 9 9 6 年 9 月至 2 0 0 2 年 8 月，任广东移动通信有限责任公司工程师；2 0 0 3 年 1 0 月至 2 0 0 4年 8月，任博时基金管理有限公司区域经理；2 0 0 4 年 1 0 月至 2 0 0 6 年 6 月，任华西证券研究
8、员；2 0 0 6年 7月加入诺安基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理，2 0 0 8年 1月起担任诺安平衡证券投资基金基金经理，2 0 0 8年 5月起担任诺安灵活配置混合型证券投资基金基金经理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期间，诺安平衡证券投资基金管理人严格遵守了中华人民共和国证券投资基金法及其他有关诺安平衡证券投资基金 2008 年第四季度报告 4 法律法规，遵守了诺安平衡证券投资基金基金合同的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所
9、有基金和组合，并根据证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见制定了诺安基金管理有限公司公平交易制度以及相应的流程，并通过系统和人工等方式在各环节严格控制，保证了公平交易的严格执行，本报告期内未出现任何违反公平交易制度的行为。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 无。4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金不存在异常交易情况。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 基金管理回顾 2 0 0 8 年四季度市场呈宽幅震荡走势，虽然全球经济数据十分难看，预示着实体经济的形势在迅速恶化，但各国政府挽救经济的措施，使投资者资金憧憬衰退很快结束，开始
10、尝试寻求市场低部。经济的正反面因素开始产生激烈碰撞。尽管市场已经深幅回调，本基金对市场仍然比较谨慎，仓位略高于合同要求底限，本季度主要减持了食品饮料、通讯运营，增加了有线电视和黄金。4.4.2 基金管理展望 市场在目前点位将真正体现出风险和机遇的双重特性。展望 2 0 0 9 年，相信经济正反两面的市场噪音将显著增加，让人无所适从，这时候应该更需要理性和耐心。对于市场的上升空间，本基金依然比较保守，股票市场的估值目前并没有低估，国内 2-3 年内的目标是稳经济，经济即使有复苏，相信也是相当温和，这时候不会有什么成长溢价。美国那边事实上自由经济的性质已经发生改变，短期内不会恢复。最大的变化是国家
11、资本主义的出现，每年国家都将从企业拿走一部分利润，政府越强势，行业的管制也越厉害，以前充满活力的私营部门和美国企业家精神都将受到损害。这些因素都将影响长期的市场估值水平。2 0 0 9 年宏观和微观将出现分化，这时候个股的选择将更为重要。在 2 0 0 9 年一季度，我们仍以防御性为主，并希望把握一些主题性和趋势性的投资机会。5 投资组合报告 诺安平衡证券投资基金 2008 年第四季度报告 5 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例(%)1 权益投资 3,0 6 6,6 5 0,5 5 9.4 44 5.6 8 其中：股票 3,0 6 6,6 5 0,5 5
12、 9.4 44 5.6 82 固定收益投资 2,6 2 5,0 8 7,8 8 3.9 03 9.1 0 其中：债券 2,6 2 5,0 8 7,8 8 3.9 03 9.1 0 资产支持证券 0.0 00.0 03 金融衍生品投资 0.0 00.0 04 买入返售金融资产 4 5 2,3 0 0,9 3 8.4 56.7 4 其中：买断式回购的买入返售金融资产 0.0 00.0 05 银行存款和结算备付金合计 5 1 7,1 9 8,4 9 5.3 97.7 06 其他资产 5 2,5 8 5,0 6 2.0 40.7 87 合计 6,7 1 3,8 2 2,9 3 9.2 21 0 0.0
13、 05.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A 农、林、牧、渔业 1 6,7 0 6,0 0 2.0 00.2 5B 采掘业 4 6 4,0 5 2,3 0 1.8 36.9 3C 制造业 8 0 1,8 0 9,2 5 6.1 01 1.9 6C 0 食品、饮料 7 7,7 2 7,4 0 2.8 51.1 6C 1 纺织、服装、皮毛 0.0 00.0 0C 2 木材、家具 0.0 00.0 0C 3 造纸、印刷 2 2,7 4 1,2 1 8.0 80.3 4C 4 石油、化学、塑胶、塑料 6 9,6 9 8,5 6 1.6 21.0
14、 4C 5 电子 8,1 1 7,5 7 5.0 00.1 2C 6 金属、非金属 2 4 3,3 2 4,4 6 9.4 93.6 3C 7 机械、设备、仪表 1 9 9,1 9 2,9 1 2.6 72.9 7C 8 医药、生物制品 1 6 7,5 0 3,9 5 5.2 92.5 0C 9 9 其他制造业 1 3,5 0 3,1 6 1.1 00.2 0诺安平衡证券投资基金 2008 年第四季度报告 6 D 电力、煤气及水的生产和供应业 2 1 7,6 6 8,7 2 3.1 03.2 5E 建筑业 7 4,9 8 8,9 1 2.7 61.1 2F 交通运输、仓储业 8 4,7 7 9
15、,4 7 6.0 41.2 7G 信息技术业 0.0 00.0 0H 批发和零售贸易 2 5 7,7 7 1,9 1 3.4 63.8 5I 金融、保险业 3 4 4,5 4 4,8 5 8.0 15.1 4J 房地产业 5 1 8,8 4 2,0 5 3.6 27.7 5K 社会服务业 1 6 7,1 5 2,8 8 6.2 62.5 0L 传播与文化产业 7 5,2 3 2,6 2 8.0 01.1 2M 综合类 4 3,1 0 1,5 4 8.2 60.6 4 合计 3,0 6 6,6 5 0,5 5 9.4 44 5.7 95.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股
16、票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1 0 0 0 4 0 2 金 融 街 4 3,7 0 4,8 7 9.0 0 3 3 2,5 9 4,1 2 9.1 9 4.9 7 2 0 0 0 0 6 9 华侨城 1 3,6 5 6,8 1 1.0 0 1 1 1,7 1 2,7 1 3.9 8 1.6 7 3 6 0 0 0 3 6 招商银行 8,7 5 9,8 2 2.0 0 1 0 6,5 1 9,4 3 5.5 2 1.5 9 4 0 0 0 0 0 2 万 科 1 5,7 2 4,4 9 3.0 0 1 0 1,4 2 2,9 7 9.8
17、5 1.5 1 5 6 0 1 8 9 8 中煤能源 1 4,8 6 3,2 5 7.0 0 9 6,1 6 5,2 7 2.7 9 1.4 4 6 6 0 1 0 8 8 中国神华 5,1 3 4,5 6 1.0 0 9 0,0 6 0,1 9 9.9 4 1.3 4 7 6 0 0 5 4 7 山东黄金 1,8 4 6,2 1 1.0 0 8 9,6 5 2,0 0 6.1 6 1.3 4 8 6 0 0 8 7 5 东方电气 2,5 2 7,9 7 7.0 0 7 5,3 5 8,9 9 4.3 7 1.1 3 9 6 0 0 4 8 9 中金黄金 1,9 6 7,1 6 8.0 0 7
18、 3,2 5 7,3 3 6.3 2 1.0 9 1 0 6 0 1 1 6 9 北京银行 7,2 0 9,1 7 5.0 0 6 4,2 3 3,7 4 9.2 5 0.9 6 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1 国家债券 0.0 0 0.0 0 2 央行票据 1,5 4 7,8 1 9,0 0 0.0 0 2 3.1 1 诺安平衡证券投资基金 2008 年第四季度报告 7 3 金融债券 1,0 5 6,4 8 1,0 0 0.0 0 1 5.7 7 其中：政策性金融债 7 3 5,4 5 6,0 0 0.0 0 1 0.9
19、 8 4 企业债券 2 0,7 8 7,8 8 3.9 0 0.3 1 5 企业短期融资券 0.0 0 0.0 0 6 可转债 0.0 0 0.0 0 7 其他 0.0 0 0.0 0 8 合计 2,6 2 5,0 8 7,8 8 3.9 0 3 9.1 9 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1 0 8 0 1 0 3 4 0 8 央行票据 3 4 3,5 0 0,0 0 0.0 03 3 8,6 9 5,0 0 0.0 05.0 6 2 0 5 0 6 0 3 0 5 中行 0
20、2 浮 2,3 0 0,0 0 0.0 02 3 0,5 7 5,0 0 0.0 03.4 4 3 0 6 0 4 0 3 0 6 农发 0 3 2,0 0 0,0 0 0.0 02 0 0,8 4 0,0 0 0.0 03.0 0 4 0 8 0 1 1 1 2 0 8 央行票据 1 1 2 2,0 0 0,0 0 0.0 01 9 6,7 8 0,0 0 0.0 02.9 4 5 0 8 0 1 0 1 6 0 8 央行票据 1 6 2,0 0 0,0 0 0.0 01 9 2,9 4 0,0 0 0.0 02.8 8 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证
21、券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金本报告期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。5.8.2 本基金本报告期投资的前十名股票中没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 1,0 9 8,7 8 0.4 92 应收证券清算款 1,3 0 2,2 4 9.6 0诺安平衡证券投资基金 2008 年第四季度报告 8 3 应收
22、股利 0.0 04 应收利息 4 9,6 8 0,2 4 1.3 45 应收申购款 5 0 3,7 9 0.6 16 其他应收款 0.0 07 其他 0.0 08 合计 5 2,5 8 5,0 6 2.0 45.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1 2,5 2 1,6 9 7,1 1 7.1 8 报告期期间基金总申购份额 1 0 1,1 7 0,2 2 8.6 5 报告期期
23、间基金总赎回份额 3 1 7,8 0 8,9 0 1.2 9 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）0.0 0 报告期期末基金份额总额 1 2,3 0 5,0 5 8,4 4 4.5 4 7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准诺安平衡证券投资基金募集的文件。2、诺安平衡证券投资基金基金合同。3、诺安平衡证券投资基金托管协议。4、基金管理人业务资格批件、营业执照。5、诺安平衡证券投资基金 2 0 0 8 年第四季度报告正文。6、报告期内诺安平衡证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。7.2 存放地点 诺安平衡证券投资基金 2008 年第四季度报告 9 基金管理人、基金托管人住所。7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人客户服务中心电话：0 7 5 5-8 3 0 2 6 8 8 8，或全国统一客户服务电话：4 0 0-8 8 8-8 9 9 8，亦可登陆基金管理人网站 w w w.l i o n f u n d.c o m.c n 阅详情。诺安基金管理有限公司 2 0 0 9 年 1 月 2 3 日