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1、永安期货绍兴营业部永安期货绍兴营业部 樊建强樊建强电话电话 136757575922010年年5月月如何进行期货投资1目录一、期货的定义，特点，作用二、我国期货发展的历史三、股票与期货的联系和区别四、如何参与期货交易五、股指期货概述六、结论2一、期货的定义1.是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。2.广义的期货概念还包括了交易所交易的期权合约。3期货的特点vA.期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计，经国家监管机构审批上市。vB.期货合约是在期货
2、交易所组织下成交的，具有法律效力，而价格又是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的；国外大多采用公开叫价方式，而我国均采用电脑交易。vC.期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。vD.期货合约可通过交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。4期货的作用1.吸引套期保值者利用期货市场买卖合约，锁定成本，规避因现货市场的商品价格波动风险而可能造成损失。2.吸引投机者进行风险投资交易，增加市场流动性。5二、我国期货发展的历史交易所成立时间表1.1990年10月12日郑州粮食批发市场经国务院批准成立，迈出了中国期货市场发展的第一步2.1991年5月28日上海金属商品交易所开业3.1993年2月
3、28日大连商品交易所成立4.2006年9月8日中国金融期货交易所成立6我国期货发展的历史国内期货重要事件v1994年3月30日，国务院发文，禁止境外期货代理业务v1994年4月6日，国务院开始关停一些大品种，停止钢材、食糖、煤炭期货交易。同年9月29日暂停粳米、菜籽油期货交易。v1994年10月，国务院授权中国证监会正式批准11家期货试点交易所。到95年4月，国内已有14家交易所。v1995年4月，上海物贸因在上海商交所9505和9507胶板合约中严重违规成为第一个被中国证监会处罚的会员单位。v1995年5月，国债期货“327事件”导致国债期货交易被暂停。v1997年2月底，中国证监会严厉查处
4、天津红小豆期货操纵案。v1998年8月，原来的14家期货交易所合并为大连、郑州、上海三家。7v1.都是一种金融投资渠道v2.交易时间基本相同（股票9.30到11.30，1点到3点，期货9点到11点半，1点半到3点）v3.赚取差价而获利v4.各种技术分析方式都适用v5.部分股票和期货紧密相关（江铜和铜期货，贵糖和白糖期货，中金黄金和黄金期货等）三、股票与期货的相同点8股票与期货的不同点v1.股票是全额交易，期货是保证金交易v2.股票是T+1交易，期货是T+0交易v3.股票只能做多，期货可以双向交易（可以买跌）v4.股票交易标的有2千多个，期货品种20多个v5.股票涨跌幅一般是10%，期货一般是4
5、%，5%v6.股票以当日收盘价作为第二天开盘基准，期货是以当日结算价为第二天基准v7.股票可以共赚共亏，期货是零和交易v8.股票实质是投资上市公司，期货是投资大宗商品9四、如何参与期货交易1.携带身份证，选取一家有实力的期货公司进行开户（所选公司实力要强，大资金在里面不易被其他主力资金盯上，举例：上海大陆天津营业部螺纹钢事件）2.去银行开通银期转账功能3.下载期货交易软件（富远，文华，博易大师等）10期货的几个重要术语开仓：在期货交易中通常有两种操作方式，一种是看涨行情做多头（买方），另一种是看跌行情做空头（卖方）。无论是做多或做空，下单买卖就称之为“开仓”。平仓：买入后卖出，或卖出后买入结算
6、原先所做的新单。保证金：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。（双边）仓差：表示的是今天与昨天相比总持仓量的增减。逼仓：客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空“和“空逼多”两种方式。爆仓：投资者帐户权益为负数，倒欠期货公司钱强制平仓：如果帐户可用资金为负，客户没有补足保证金或没有减仓，按照规定，期货经纪公司可以对该帐户的持仓实施部分或全部强制平仓，直至符合期货公司资金要求。套利：指同时买进和卖出两张
7、不同种类的期货合约。交易者买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约，从两合约价格间的变动关系中获利套期保值：买进（卖出）与现货市场上经营的商品数量相当，期限相近，但交易方向相反的相应的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出（买进）同样的期货合约来抵补这一商品或金融工具因市场价格变动所带来的实际价格风险。交割：指期货合约到期时，交易双方了结到期未平仓合约的过程11期货品种一览12新手疑问11.品种后面的代码是什么意品种后面的代码是什么意思？思？回答：年回答：年/月（如月（如1005就是就是2010年年5月份）月份）2.要交易哪个品种的哪个合要交易哪个品种的哪个合约？约？回答：主力合约
8、（一般回答：主力合约（一般选取该品种成交量最大，持选取该品种成交量最大，持仓量最大的合约）仓量最大的合约）13新手疑问21.买入，卖出的概念买入，卖出的概念2.开仓，平仓，平今开仓，平仓，平今仓的概念仓的概念14新手疑问31.盯视盈亏和浮盯视盈亏和浮动盈亏什么意思动盈亏什么意思？回答：盯市为当回答：盯市为当日的盈亏，浮动日的盈亏，浮动为整体的盈亏为整体的盈亏2.资金风险率什资金风险率什么意思？么意思？回答：合约保证回答：合约保证金占整个资金的金占整个资金的比例比例15如何投资期货v1.行业分析，产业链分析v2.技术面分析v3.用钓鱼的方式做期货16行业分析，产业链分析适用于中长线适用于中长线v
9、1.宏观背景经济，政治v2.产业链分析上下游关系v3.库存分析v4.销售情况v5.特殊情况：气候，地震，物流等17技术面分析技术面分析适合技术面分析适合短线短线1.技术指标（MACD,KDJ,RSI等）优点：1.根据历史数据预测后市2.遵循了趋势交易：金叉买，死叉卖缺点：1.滞后2.容易被主力资金利用2.均线系统（10，20，30，60，120）18用“钓鱼”的方式做期货v其他行业：创造出财富v期货市场：等待出财富v钓鱼：等待出财富v期货=钓鱼19钓鱼的技巧v一、选择一个好的垂钓地点;v二、放好诱饵;v三、观察;v四、调整心态、情绪;v五、起钓。20做期货的技巧v一、通过分析研究，确定目标品种
10、和目标合约;v二、制定一个交易计划;v三、观察：判断市场的走势是否与自己的计划又出入，以便及时进行调整;v四、在条件成熟的时候，尝试性入市建仓。出现问题，及时止损，如同鱼饵被咬走一样;市场走势如果一入原先的计划，则继续持有或加仓;v五、到达赢利目标后平仓出局21结论v表面：v钓鱼难:鱼饵老是被咬走，钓不到鱼v做期货难：老是割肉砍仓，资金缩水v实质：v钓鱼：观察，等待v期货：观察，做好计划，等待v结论：一门练心的功夫22五、股指期货概述v定义：全称是股票价格指数期货，也叫期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约。国内沪深300指数期货于2010.4.16上市，上市基准价为3399点。v合约乘
11、数：每点300元v合约月份：当月、下月及随后两个季月v交易方式：类似商品期货，但交易时间多半小时，采用现金交割23六、结论v1.期货一门是建立在经验上的科学，同样的交易系统会产生不一样的交易结果v2.满仓过夜，风险巨大（长期如此，离爆仓的时间不远了）v3.遵守自己的计划，到止盈止损位置，坚决出来v4.投资中不做雪中送炭的事情，只做落井下石和锦上添花的事情。（其实讲的就是趋势交易）v5.残酷的市场就是你最好的老师，不要指望什么内幕消息v6.期货是一个人综合素质的体现，戒躁戒骄，戒贪戒婪，戒自大戒恐惧24投资哲理，并非是财富的不断占有，更是智慧的运筹帷幄。投资哲理，并非是财富的不断占有，更是智慧的运筹帷幄。25