《2020年等级考试《私募股权投资基金基础知识》测试卷(第67套).pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2020年等级考试《私募股权投资基金基础知识》测试卷(第67套).pdf（28页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、 第 1 页 2020年等级考试私募股权投资基金基础知识测试卷 考试须知：1、考试时间：180 分钟。2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。5、答案与解析在最后。姓名:_ 考号:_ 一、单选题(共 70 题)1.下列不属于清算退出流程的是()。A.清查公司财产、制订清算方案 B.了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务 C.办理变更登记 D.分配公司剩余财产 2.某股权投资基金所投资的企业F公司由于经营不善，已经进入破产清算程序，该股权投资基金所占
2、的企业股权比例为20，企业账面资产总值10亿元，负债、利息和破产费用合计85亿元，实收资本4亿元，累计亏损2亿元。经法院拍卖资产，资产变现总值为108亿元，则持有F公司的股权估值为()亿元。A.02 B.034 C.046 D.068 第 1 页 3.对于信托(契约)型基金，按照证券投资基金法，投资者不得超过()人。A.50 B.100 C.150 D.200 4.在项目跟踪与监控方面，需要重点关注以下()指标。经营指标 管理指标 财务指标 市场信息追踪指标 A.、B.、C.、D.、5.下列属于行政监管的主要法律法规依据的是()。证券法 证券投资基金法 私募投资基金监督管理暂行办法 创业投资企
3、业管理暂行办法 A.、B.、C.、D.、6.创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的()在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。A.30 B.40 第 1 页 C.50 D.70 7.项目退出通常需要选择适当的退出时机，下列关于项目退出的一般顺序排列正确的是()。最终进行交易结算并进行退出后的评估与评价 评估公开上市、股权转让等不同退出路径的收益 设计退出方案 进行退出启动前的准备 A.、B.、I C.、D.、8.外部股权转让的程序包括()。向工商行政管理部门申请公司变更登记 转让方与
4、受让方进行谈判，并签署股权转让协议 聘请中介机构对目标公司进行尽职调查 股权转让交易双方协商并达成初步意向 A.、B.、C.、D.、9.以下不是管理人内部控制的作用的是()。A.保障股权投资基金财产的安全、完整 B.保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则 C.防范和化解操作风险，实现公司的持续、稳定、健康发展 D.确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时 10.在股权投资基金的投资及投资后管理阶段，律师提供的服务包括()。就基金的投资领域、投资方向的限制向基金管理人提供咨询服务 在初步确定拟投资企业后，律师按照基金管理人的委托，勤勉审慎地对拟投资企业进行 第
5、 1 页 法律尽职调查，提交法律尽职调查报告或法律意见书，协助基金管理人分析投资涉及的法律问题和风险 在投资后管理阶段，按照基金管理人的委托，根据投资法律文件的约定，保护基金在拟投资企业中的合法权益 协助完成基金管理人登记和基金备案工作，并根据需要出具相应的法律意见书 A.、B.、C.、D.、11.()是我国股权投资基金行业的自律机构。A.中国证券业协会 B.中国证券投资基金业协会 C.中国证券监督管理委员会 D.中国银行保险监督管理委员会 12.()采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运
6、作。A.合伙型股权投资基金 B.公司型投权投资基金 C.创业投资基金 D.契约型投资基金 13.下列关于公司型股权投资基金的设立步骤的说法中，错误的是()。A.申请材料齐全，符合法定形式，登记机构能够当场登记的，应予当场登记并颁发营业执照 B.根据法律法规对企业名称的特别规定为企业准备名称，并根据所在地工商登记机构的流程要求进行名称预先核准 C.名称核准通过后，根据各地工商登记机构的要求提交一系列申请材料进行设立登记，并同时向中国基金业协会提交基金备案申请 D.领取营业执照后刻企业印章，申请纳税登记，开立银行基本账户等 第 1 页 14.公司制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于种子期、初创
7、期科技型企业满()年的，可以按照投资额的()在股权持有满2年的当年抵扣该公司创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。A.1,70%B.2,70%C.3,70%D.2,60%15.下列属于业绩指标的是()。A.销售额增长 B.网点建设 C.新市场进入 D.净利润 16.公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润在分配时，通常在()基金的股东中按照实缴的出资比例分配 A.有限责任公司型 B.股份有限公司型 C.契约公司型 D.合伙制型 17.有限合伙企业的设立人数应为()。A.2个以上50个以下 B.200个以下 C.10个以上 D.10个以上100个以下 18.基金投
8、资者关系管理是()通过信息披露与交流，展示基金的经营情况和发展前景，加强与投资者及潜在投资者的沟通，增进投资者对基金管理人及基金的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。A.基金管理人 第 1 页 B.基金持有人 C.基金托管人 D.相关中介机构 19.对股权投资基金而言，股权投资的关键环节是()。A.实现投资收益 B.控制风险 C.实现项目退出 D.公开上市 20.基金管理人应当坚持专业化管理原则，符合专业化经营要求，基金管理人应按照如下哪些要求进行运营。()基金管理人的主营业务应为私募基金管理业务，不得兼营与私募基金无关的业务 基金管理人的名称和经营范围中应当包含“基金管理”“投资管理”“资
9、产管理”“股权投资”“创业投资”等与基金投资管理业务相关的字样 同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务 基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制 A.、B.、C.、D.、21.股权投资基金投资后项目监控的主要方式不包括()。A.监控被投资企业财务状况 B.跟踪协议条款的执行情况 C.委派专门人员对被投资企业进行定向监控 D.参与被投资企业的公司治理 22.下列选项中属于基金业绩评价需考虑的因素的有()。投资领域因素时间因素成本因素风险因素 A.、第 1 页 B.、C.、D.、23.()是整个尽职调查工作的核心，目的是了解过去及现在企
10、业创造价值的机制，以及这种机制未来的变化趋势。A.行为尽职调查 B.法律尽职调查 C.业务尽职调查 D.财务尽职调查 24.以下关于并购基金的描述，错误的是()A.并购基金，是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金 B.并购基金通过购买股权的形式对企业的存量股权进行投资，并不为企业提供任何资金 C.并购基金作为财务投资者，在收购中一般会产生协同效应 D.并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率 25.股权投资基金的基本运作流程包括()。退出 管理 投资 募集 A.、B.、C.、D.、26.()，新修订的证券投资基金法施行，该法对非公开募集基金作
11、了原则性的规定，并授权中国证监会进行细化监管。A.2005年2月7日 第 1 页 B.2013年6月1日 C.2011年12月1日 D.2015年8月1日 27.我国股权投资基金是指企业()股权的投资基金。A.公开发行和交易 B.非公开发行和交易 C.公募 D.发行和交易 28.关于公司型股权投资基金的股权股份转让，下列说法正确的是()。A.股份有限公司有一定的人合性特征 B.有限责任公司属于资合性公司股份转让受到的限制相对较少 C.有限责任公司股东之间可以相互转让其持有的股权 D.股份有限公司对外转让一般需经其他股东过半数同意 29.以下关于信托(契约)型基金的特点，说法错误的是()A.信托
12、(契约)型基金本质上是一种信托关系，因此，契约各方可通过信托契约进行相关约定，运作比较灵活 B.信托(契约)型基金不是企业所得税的纳税主体，不需要缴纳所得税，只有基金投资者需要对取得的投资收益缴纳所得税，避免了双重纳税 C.信托(契约)型基金中，除非基金合同另有约定，基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任 D.信托(契约)型基金中，基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任 30.下列关于信托(契约)型基金的说法中，错误的是()。A.信托(契约)型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是公司型基金 B.信托(契约)型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金
13、托管人 C.信托(契约)型基金的法律依据为中华人民共和国信托法等 第 1 页 D.信托(契约)型基金不具有独立的法人地位 31.下列属于在股权投资基金的募集期间，基金管理人与投资者互动的重点是()。A.基金管理人开展投资者教育 B.基金管理人召集基金年度会议 C.基金管理人发布定期报告 D.基金管理人反馈投资者的需求 32.根据中国证券投资基金业协会的分类标准，与企业非公开交易私人股权投资相关的基金类型有()。创业投资基金 股权投资基金 创业投资基金类FOF基金 股权投资基金类FOF基金 A.、B.、C.、D.、33.下列关于基金管理人内部控制的说法中，正确的是()。基金管理人作为一个企业组织
14、，自身就在不断变化当中，面临人员规模可能增多、业务范围可能扩大、投资策略可能调整等各种可能的变化 针对管理人组织体系内的变化，需要重新评估内部控制体系是否仍然能够满足变化后的内部控制要求面对外部环境的变化，如投资领域的政策方针、监管要求、法律法规等发生调整，基金管理人的内部控制必须同步按要求调整若内部控制体系不能够满足变化后的内部控制要求，需进行完善以保证内部控制的有效性 A.、B.、C.、D.、34.股权投资基金投资流程围绕()展开。A.项目立项 第 1 页 B.尽职调查 C.投资决策 D.签署投资框架协议 35.所谓二手资料，是指股权投资基金按照尽职调查的目的收集、整理的各种现成的资料，又
15、称()A.次级资料 B.二级资料 C.现成资料 D.已有资料 36.合伙协议未对合伙型股权投资基金利润分配、亏损分担作出约定的，首先应由合伙人()。A.按照计划出资比例分配、分担 B.平均分配、分担 C.协商决定 D.按照实缴出资比例分配、分担 37.信托(契约)型股权投资基金的认缴出资，要求投资者()。A.一次性缴足全部金额 B.签订合同，承诺认缴金额，并按基金合同的约定缴纳 C.口头承诺认缴金额 D.与基金管理人协商好认缴金额即可 38.创业投资基金通常是被投资企业的小股东，因此()用得较多。A.保护性条款 B.反摊薄条款 C.董事会席位条款 D.第一拒绝权条款 39.下列不属于股权投资基
16、金托管人的职责的是()。第 1 页 A.安全保管基金财产 B.将基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料进行存档 C.积极参与制定获得投资的企业的发展战略，为获得投资的企业提供增值服务 D.依法监督基金管理人的资金运作 40.投资后管理的作用包括()。保证资金安全，促进投资收益 提升被投资企业自身价值 协助被投资企业利用资本市场 消除投资风险 A.、B.、C.、D.、41.基金投资者的合法权益应当被保护，使其免于()的侵害。滥用客户资产 内幕交易 欺诈行为 操纵行为 A.、B.、C.、D.、42.清算组应根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司()。资产负债表 财产清单 权益表 债权、
17、债务目录 A.、B.、第 1 页 C.、D.、43.我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买入或者卖出，股票(含A、B股票)在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过()。A.5 B.8 C.9 D.10 44.下列关于创业投资基金和并购基金描述错误的是()。A.创业投资基金是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金 B.并购基金是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金 C.创业投资基金的投资对象主要是未上市成长性创业企业 D.并购基金从杠杆应用看，一般不借助杠杆 45.外国投资者或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中
18、国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权基金是()。A.内资人民币股权投资基金 B.外资人民币股权投资基金 C.外币股权基金 D.人民币股权投资基金 46.我国股权投资基金行业发展经历的历史阶段有()。A.探索与起步阶段(19852004年)B.快速发展阶段(20052012年)C.统一监管下的制度化发展阶段(2013年至今)D.以上都是 第 1 页 47.下列关于股权投资基金业绩评价方法的说法中，正确的有()。总收益倍数(TVPI)反映了投资人的账面回报水平 已分配收益倍数(DPI)反映了投资资金的时间价值 只要基金还在运营中，基金业绩评价指标的计算结果通
19、常也会处于变化中 内部收益率(IRR)体现了投资人现金的回收情况 A.、B.、C.、D.、48.对于发展较为成熟的被投资企业，投资机构提供增值服务的内容往往侧重于()。A.业务开拓 B.规范管理 C.后续再融资 D.资源导入 49.下列关于协议转让的说法正确的是()A.主要采用两种委托方式，即定价委托和成交确认委托 B.为挂牌公司提供相对专业和公允的估值服务和报价服务 C.为挂牌公司引入外部投资者、申请银行贷款、进行股权质押融资等提供重要的定价参考 D.有助于提高投融资效率，为挂牌公司融资、并购等创造更为便利的条件 50.基金募集机构对普通投资者要按照风险承受能力由 低到高至少分为()A.C1
20、、C2二种类型 B.C1、C2、C3三种类型 C.C1、C2、C3、C4四种类型 D.C1、C2、C3、C4、C5五种类型 51.根据保护性条款，目标企业在执行某些()的行为或交易前，应事先获得投资人的同意。第 1 页 损害投资人利益 公司股权结构发生改变 与投资人利益相关 对投资人利益有重大影响 A.、B.、C.、D.、52.股权投资基金发展的里程碑是()美国小企业投资法的颁布。A.1946年 B.1958年 C.1973年 D.1976年 53.不同于一般的投资者，合格投资者往往()。资本更雄厚 风险识别能力强 风险承受能力强 专业知识更为丰富 A.、B.、C.、D.、54.股权投资基金募
21、集时，一般程序进行的顺序是()A.特定对象确定一基金风险揭示一基金风险类型评估一投资者适当性匹配一合格投资者确认一投资冷静期一回访确认 B.特定对象确定一基金风险类型评估一基金风险揭示一投资者适当性匹配一合格投资者确认一投资冷静期一回访确认 C.特定对象确定一基金风险类型评估一投资者适当性匹配一基金风险揭示一合格投资 第 1 页 者确认一投资冷静期一回访确认 D.特定对象确定一基金风险类型评估一投资者适当性匹配一基金风险揭示一投资冷静期一合格投资者确认一回访确认 55.担任基金或基金管理人的审计机构的会计师事务所由()委任。A.基金投资者 B.董事会 C.基金管理人 D.原始股东 56.股权投
22、资基金行业有力地推动了()在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。A.直接融资和资本市场 B.直接融资和基金 C.间接融资和资本市场 D.间接融资和基金 57.创业投资基金通常不借助杠杆，以()资金进行投资。A.银行借贷 B.众筹 C.基金的自有 D.创业者的自有 58.股份公司型基金由()向公司登记管理机关申请设立登记。A.基金托管人 B.基金管理人 C.全体股东指定代表 D.董事会 59.下列不属于股权投资基金行业自律组织的行业自律内容是()。A.内控管理 第 1 页 B.资金监管 C.信息披露 D.合同指引 60.募集机构从募集阶段开始就需要对基金投资者投向基金的资金
23、与财产安全承担责任与义务，从原则上主要包括()等方面。募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任 募集机构在募集阶段应与基金投资者关于基金合同及附属文件充分沟通，并就法规可能影响的基金合同生效程序进行客观描述 募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密，并确保基金相关的未 A.、B.、C.、D.、61.股权投资基金投资流程包括()。项目开发与筛选 初步尽职调查 项目立项 签署投资框架协议 A.、B.、C.、D.、62.股权投资基金通
24、常以()募集资金。A.非公开方式 B.公开方式 C.委托方式 第 1 页 D.自行方式 63.市盈率倍数的计算公式为 A.市盈率倍数=股权价值净利润 B.市盈率倍数=每股价值净收益 C.市盈率倍数=股权价值每股利息 D.市盈率倍数=每股价值净利润 64.下列关于基金业协会的说法，错误的是()。A.基金业协会是法定自律性组织 B.基金业协会是社会团体法人 C.基金业协会以营利为目的 D.基金业协会采用会员制 65.在投资后管理中，应重视的财务指标情况有()。比率分析中的预警信号 经营中的拖延付款 财务亏损 资产负债表的重大改变 A.、B.、C.、D.、66.股权投资基金的基金份额流动性()。A.
25、较好 B.一般 C.较差 D.以上都不是 67.()体现了投资人现金的回收情况。第 1 页 A.内部收益率 B.未分配利润 C.总收益倍数 D.已分配收益倍数 68.业内常见的触发“回售权”的条件有()。业绩不达标 未及时改制申报上市材料实现IPO 原始股东丧失控股权 高管出现重大不当行为 A.、B.、C.、D.、69.竞价交易制度又称委托驱动制度，主要包括()。集合竞价 连续竞价 委托竞价 拍卖竞价 A.、B.、C.、D.、70.中国基金业协会的职责包括()。办理股权投资基金管理人登记 办理股权投资基金备案 对股权投资基金活动进行自律管理 对私募投资基金活动进行行政管理 A.、B.第 1 页
26、 C.、D.、第 1 页 单选题答案：1：C 2：C 3：D 4：A 5：A 6：D 7：B 8：B 9：C 10：B 11：B 12：A 13：C 14：B 15：D 16：A 17：A 18：A 19：C 20：A 21：C 22：A 23：C 24：C 25：C 26：B 27：B 28：C 29：D 30：A 31：A 32：C 33：D 34：C 35：A 36：C 37：B 38：A 39：C 40：C 41：D 42：C 43：D 44：D 45：B 46：D 47：A 48：D 49：A 50：D 51：C 52：B 53：C 54：C 55：C 56：A 57：C 58：D
27、59：B 60：C 61：A 62：A 63：A 64：C 65：D 66：C 67：D 68：B 69：A 70：A 单选题相关解析：1：清算退出流程包括：清查公司财产、制订清算方案；了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务；分配公司剩余财产。2：持有 F 公司的股权估值=(108-85)20=046(亿元)。3：对于信托(契约)型基金，按照证券投资基金法，投资者不得超过 200 人。但由于目前尚未能实现统一功能监管，还存在一些未按私募基金进行监管的私募类信托(契约)型基金。例如信托计划，按中国银监会现行规定，单个信托计划的自然人人数不得超过 50 人，但单笔委托金额在 300 万元以上的自
28、然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。对于基金管理公司的专项资产管理计划的人数，按现行规定，“单个资产管理计划的委托人不得超过 200 人，但单笔委托金额在 300 万元人民币以上的投资者数量不受限制”。4：在投资后项目监控方面，需要重点关注以下指标：经营指标、管理指标、财务指标。5：证券法 证券投资基金法 私募投资基金监督管理暂行办法是行政监管的主要法律法规依据。6：企业所得税法实施条例第九十七条规定，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业 2 年以上的，可以按照其投资额的 70在股权持有满 2 年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。当年不足抵扣的，可以在以后纳
29、税年度结转抵扣。7：项目退出通常需要选择适当的退出时机，评估公开上市、股权转让等不同退出路径的收益，进而设计退出方案；进行退出启动前的准备；启动退出程序后，监控整个项目退出过 第 1 页 程；最终进行交易结算并进行退出后的评估与评价。8：外部股权转让的程序，可分为以下步骤：(1)股权转让交易双方协商并达成初步意向；(2)聘请中介机构对目标公司进行尽职调查；(3)履行必需的法律程序，转让方股权转让必须符合公司法的规定，有些股权转让行为需要得到政府主管部门的批准；(4)转让方与受让方进行谈判，并签署股权转让协议；(5)股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明
30、书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中相关内容；(6)向工商行政管理部门申请公司变更登记。9：注意审题，题目问的是【不是管理人内部控制的作用的是】管理人内部控制的作用主要包括：(1)保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念；(2)防范和化解“经营风险”(故 C 项说法错误)，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展；(3)保障股权投资基金财产的安全、完整；(4)确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时：10：在股权投资基金的投资及投资后管理阶
31、段，律师提供的服务包括：就基金的投资领域、投资方向的限制向基金管理人提供咨询服务；在初步确定拟投资企业后，律师按照基金管理人的委托，勤勉审慎地对拟投资企业进行法律尽职调查，提交法律尽职调查报告或法律意见书，协助基金管理人分析投资涉及的法律问题和风险；协助基金管理人起草或审阅与基金投资有关的法律文件；在投资后管理阶段，按照基金管理人的委托，根据投资法律文件的约定，保护基金在拟投资企业中的合法权益。11：中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律机构。12：合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任
32、，由基金管理人具体负责投资运作。13：基金管理人应当在基金募集完毕后限定时间内通过中国基金业协会的产品备案系统进行备案，根据要求如实填报相关基本信息。14：企业所得税法实施条例第九十七条规定，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业 2 年以上的，可以按照其投资额的 70在股权持有满 2 年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。第 1 页 15：业绩指标包括收入、净利润、市场占有率等；成长指标包括网点建设、新市场进入、销售额增长等。16：公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润在分配时，通常在有限责任公司型基金的股东中按照实缴的出
33、资比例分配，或在股份有限公司型基金的股东中按照股东持有的股份比例分配。17：有限合伙企业应由 2 个以上 50 个以下合伙人设立。18：基金投资者关系管理是基金管理人通过信息披露与交流，展示基金的经营情况和发展前景，加强与投资者及潜在投资者的沟通，增进投资者对基金管理人及基金的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。19：股权投资基金的项目退出是整个投资的关键环节。20：基金管理人应当坚持专业化管理原则，符合专业化经营要求。为进一步落实专业化经营，基金管理人应按照如下要求进行运营：(1)基金管理人的主营业务应为私募基金管理业务，不得兼营与私募基金无关的业务；(2)基金管理人的名称和经营范围中应当
34、包含“基金管理”“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等与基金投资管理业务相关的字样；(3)同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务。项属于防范利益冲突要求，不属于专业化经营要求。21：投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取以下几种方式：(一)跟踪协议条款执行情况(二)监控被投资企业的各类经营指标与财务状况(三)参与被投资企业的公司治理。22：不同基金的投资领域、设立时间等均有较大差别，因此在进行业绩评价和比较时需综合考虑这两方面因素。知识点：投资领域因素、时间因素；23：业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心，目的是了解过去及现在企业创造价值的机制，以及这种机制未来的变化趋势。
35、24：并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生协同效应。25：股权投资基金的基本运作流程包括募集、投资、管理和退出。26：2013 年 6 月 1 日，修订后的证券投资基金法施行，该法第十章对非公开募集基金作了原则性的规定，并授权国务院证券监督管理机构细化监管；该法第二章第三十二条授 第 1 页 权，对非公开募集基金的基金管理人进行规范的具体办法，由国务院金融监督管理机构依照该法第二章的原则制定。同年 6 月，中央机构编制委员会办公室印发关于私募股权基金管理职责分工的通知，明确股权投资基金的监督管理由中国证监会负责，实行适度监管，保护投资者权益。至此，股权投资基金的监督管理正式由中国证监会负责
36、。27：国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。28：有限责任公司有一定的人合性特征，股东之间可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需经其他股东过半数同意，且其他股东有优先受让权。股份有限公司属于资合性公司，股份转让受到的限制相对较少，但内部治理更加规范及严格。故 C 项说法正确。29：信托(契约)型基金主要有以下特点：第一，信托(契约)型基金本质上是一种信托关系，因此，契约各方可通过信托契约进行相关约定，运作比较灵活。第二，信托(契约)型基金不是企业所得税的纳税主体，不需要缴纳所得税，只有基金投资者需要对取
37、得的投资收益缴纳所得税，避免了双重纳税：第三，信托(契约)型基金中，除非基金合同另有约定，基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任。30：信托(契约)型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金。信托(契约)型基金不具有法律实体地位。31：在股权投资基金的募集期间，基金管理人与投资者互动的重点包括以下内容：基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置；基金管理人开展投资者教育；帮助投资者对基金管理人进行充分调研；帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定。32：根据中国证券投资基金业协会的分类标准，与企业非公开交易私人股权投资相关的基金类型有创业投资基
38、金、股权投资基金、创业投资基金类 FOF 基金、股权投资基金类 FOF基金。33：股权投资基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善。基金管理人作为一个企业组织，自身就在不断变化当中，面临人员规模可能增多、业务范围可能扩大、投资策略可能调整等各种可能的变化。针对管理人组织体系内的变化，需要重新评估内部控制体系是否仍然能够满足变化后的内部控制要求，否则需进行完善以保证内部控制的有效性。面对外部环境的变化，如投资领域的政策方针、监管要求、法律法规等发生调整，基金管理 第 1 页 人的内部控制必须同步按要求调整。知识点
39、34：股权投资基金投资流程围绕投资决策展开，通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。35：所谓二手资料，是指股权投资基金按照尽职调查的目的收集、整理的各种现成的资料，又称次级资料。36：合伙型股权投资基金的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理；合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担。知识点：合伙型股权投资基金的收益分配；37：信托(契约)型股权投资基金的认缴出资，是指基金投资者与基金管理人签订基金合同，承诺认
40、缴金额，并按照基金合同的约定缴纳出资购买基金份额的行为。38：创业投资基金通常是被投资企业的小股东，因此保护性条款用得较多。39：股权投资基金托管人的主要职责有：安全保管基金财产；依照规定开设基金资金账户；分别设置同一基金管理人所托管的不同基金的资金账户，确保各资金账户独立；将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；将基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料进行存档；按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；定期向基金管理人出具资产托管报告。40：投资后管理的作用包括：保证资金安全，促进投资收益；提升被
41、投资企业自身价值；协助被投资企业利用资本市场。41：保护基金投资者合法权益是股权投资基金监管的首要目标，是股权投资基金行业赖以存在和发展的基础。基金投资者的合法权益应当被保护，使其免于滥用客户资产、内幕交易等欺诈、操纵行为的侵害。42：清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产，根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司资产负债表、财产清单和债权、债务目录。43：我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买入或者卖出，股票(含 A、B 股票)在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过 10，其中 ST 股票 第 1 页 和*ST 股票价格涨跌幅不得超过 5。44
42、：创业投资基金的运作还具有以下特点：第一，从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业。第二，从投资方式看，通常采取参股性投资，较少采取控股性投资。第三，从杠杆应用看，一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资。第四，从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值。并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率。故 D 选项错误。45：外资人民币股权投资基金，是指外国投资者(外国投资者指外国公司、企业和其他经济组织或者个人)或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股
43、权进行投资的股权投资基金。46：在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段。(一)探索与起步阶段(1985 2004 年)；(二)快速发展阶段(20052012 年)；(三)统一监管下的制度化发展阶段(2013 年至今)。47：已分配收益倍数(DPI)体现了投资人现金的回收情况，内部收益率(IRR)反映了投资资金的时间价值。即、项错误，故正确的是、项，选 A.48：对于发展较为成熟的被投资企业，投资机构提供增值服务的内容往往侧重于资源导入、兼并收购、上市推动等。49：BCD 项，是做市转让退出方式的内容；协议转让主要采用两种委托方式，即定价委托和成交确认委
44、托。定价委托是指投资者委托主办券商设定股票价格和数量，但没有确定的交易对手方，交易信息将公开显示于交易大盘中。成交确认委托是指买卖双方达成成交协议，委托主办券商向指定对手方发出确认成交的指令。50：基金募集机构对普通投资者要按照风险承受能力由 低到高至少分为 C1(含风险承受能力最低类别)、C2、C3、C4、C5 五种类型，对专业投资者可以进行细化分类和管理。知识点：募集行为管理 51：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能 第 1 页 损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。在创业投资中，创业投资基金通常是被投资企业的小股东
45、，因此会向企业家要求设置保护性条款，设立保护性条款的目的是保护作为小股东的投资者，防止其利益受到大股东侵害。保护性条款针对的通常是涉及投资者经济利益或者公司控制权的重大事项。52：1958 年，美国小企业投资法(Small Business Investment Act)的颁布是股权投资基金发展的里程碑。依据该法，联邦政府为小企业申请贷款提供了宽松的政策支持，联邦政府下设小企业管理局(Small Business Administration)集中办理小企业贷款申请业务，并向其提供管理技能咨询服务。同年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”(SBIC)，以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立
46、小企业投资公司。通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资，规定小企业管理局审查和核发 53：不同于一般的投资者，合格投资者往往资本更为雄厚、风险识别与承受能力，更强、专业知识更为丰富，对基金管理人及其发起设立的基金具有较强的筛选、判断及监督能力。在此基础上，辅以向投资者报告基金运作信息的制度，才能较好地保护基金投资者。54：股权投资基金募集时，一般按照如下程序进行：特定对象确定一基金风险类 型评估一投资者适当性匹配一基金风险揭示一合格投资者确认一投资冷静期一回访确认。知识点：募集行为管理 55：担任基金或基金管理人的审计机构的会计师事务所由基金管理人委任，按照与基金或基金管理人签订的协议对基金
47、或基金管理人的财务报表进行审计。投资者可以参与选择承办基金审计业务的审计机构。基金管理人应将基金的审计机构的委任情况及时告知投资者。审计机构应按照审计准则和职业道德规范的要求组织实施审计工作。知识点：会计师事务所提供的服务内容；56：股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。57：具体来说，创业投资基金的运作还具有以下特点：从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业；从投资方式看，通常采取参股性投资，较少采取控股性投资；从杠杆应用看，一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资；从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增
48、值。第 1 页 58：股份公司型基金由董事会向公司登记管理机关申请设立登记。59：我国目前股权投资基金行业自律组织的行业自律内容主要集中在募集、合格投资者准入、信息披露、内控管理、合同指引、服务业务管理等方面。60：无论是自行募集还是委托募集，股权投资基金募集机构都应保证募集行为的合法合规性，以保护投资者及相关当事人的合法权益。鉴于本源上基金投资者和基金管理人之间的委托受托关系，基金管理人对基金投资者的资金进行基金投资管理，从募集阶段开始就需要对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务，从原则上主要包括以下方面：(一)募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履
49、行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任 61：股权投资基金投资流程通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。62：股权投资基金通常以非公开方式募集(私募)，我国目前只能以非公开方式募集。对于非公开募集的股权投资基金，投资者应当为具备相应风险识别能力和风险承担能力的合格投资者。63：市盈率倍数的计算公式为市盈率倍数=股权价值净利润或市盈率倍数=每股价值每股收益。64：基金业协会是社会团体法人，不以营利为目的。65：、均属于在投资后管理中应重
50、视的财务指标情况。66：由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要 37 年才能完成投资的全部流程从而实现退出，股权投资因此被称为“有耐心的资本”。此外，股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度。知识点：股权投资基金的特点；67：已分配收益倍数(DPI)是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人现金的回收情况。68：业内常见的触发“回售权”的条件，有业绩指标触发条件和非业绩事件触发条件两类。第 1 页 例如：(1)业绩不达标；(2)未及时改制申报上市材